投資項(xiàng)目決策程序

投資項(xiàng)目決策程序投資發(fā)展部吳志宏1/13/2023項(xiàng)目來(lái)源科技企業(yè)/院校/科研院所科技產(chǎn)業(yè)園/創(chuàng)業(yè)中心項(xiàng)目市場(chǎng)/政府推薦同業(yè)機(jī)構(gòu)和券商項(xiàng)目交流Internet/期刊/報(bào)紙與同業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展廣泛合作，在項(xiàng)目集中地建立廣泛的人脈關(guān)系，是建立公司項(xiàng)目來(lái)源的基礎(chǔ)！1/13/20232項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)投資產(chǎn)業(yè)以產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性為標(biāo)準(zhǔn)，一般以高科技為投資重點(diǎn)顧問(wèn)咨詢業(yè)、傳媒業(yè)逐步成為熱點(diǎn)項(xiàng)目階段以金融、資本市場(chǎng)為背景，注重為項(xiàng)目提供投資銀行類增值服務(wù)，一般應(yīng)以擴(kuò)張期項(xiàng)目為投資重點(diǎn)投資規(guī)模既考慮單項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素，也考慮項(xiàng)目管理的成本當(dāng)前立足于作品牌聲譽(yù)，集中有限資源，關(guān)注主導(dǎo)型項(xiàng)目投資區(qū)域人才聚集、政策優(yōu)勢(shì)、配套設(shè)施、環(huán)境與支持東湖開(kāi)發(fā)區(qū)/沌口開(kāi)發(fā)區(qū)1/13/20233項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)(續(xù))項(xiàng)目管理人的管理能力技術(shù)專才/管理專才項(xiàng)目發(fā)起人或企業(yè)家的信譽(yù)和人品創(chuàng)業(yè)投資是正直者的事業(yè)企業(yè)家的理念與創(chuàng)投的理念是否吻合圈錢(qián)心態(tài)、小富即安心態(tài)、控股心態(tài)……企業(yè)家個(gè)人的投資額度項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，特別是CEO是否理想，直接關(guān)系到項(xiàng)目的成敗。——陳子昂1/13/20234項(xiàng)目立項(xiàng)——調(diào)研總結(jié)項(xiàng)目基本情況注冊(cè)地址/聯(lián)系方式/成立時(shí)間/注冊(cè)資本/實(shí)收資本/股本結(jié)構(gòu)/主營(yíng)業(yè)務(wù)/組織架構(gòu)項(xiàng)目產(chǎn)品介紹技術(shù)原理與特點(diǎn)/項(xiàng)目發(fā)展階段/技術(shù)先進(jìn)性/技術(shù)獨(dú)占性/市場(chǎng)空間與增長(zhǎng)率/競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力研發(fā)能力/營(yíng)銷能力/管理能力/（管理、質(zhì)量、技術(shù)）國(guó)際國(guó)內(nèi)認(rèn)證主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)銷售收入/毛利潤(rùn)/凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)/融資后的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)融資需求和進(jìn)入方式融資需求數(shù)額/資金使用計(jì)劃/資金投入方式和價(jià)格/融資后股權(quán)結(jié)構(gòu)投資退出預(yù)案投資退出方式/計(jì)劃退出時(shí)間/預(yù)期回報(bào)率1/13/20235盡職調(diào)查綱要——商業(yè)計(jì)劃書(shū)項(xiàng)目公司業(yè)務(wù)考察公司發(fā)展歷史/公司產(chǎn)品和客戶情況/公司收入構(gòu)成/競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與市場(chǎng)份額/公司經(jīng)營(yíng)策略/產(chǎn)品研發(fā)策略/產(chǎn)品銷售策略生產(chǎn)過(guò)程與生產(chǎn)設(shè)施生產(chǎn)設(shè)施與場(chǎng)地/生產(chǎn)流程/原材料/環(huán)保公司財(cái)務(wù)分析歷史財(cái)務(wù)報(bào)表分析與考察/未來(lái)5年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)/財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)組織、管理與控制公司組織與管理組織結(jié)構(gòu)和子公司/管理層簡(jiǎn)歷/員工狀況/薪酬結(jié)構(gòu)相關(guān)情況調(diào)查知識(shí)產(chǎn)權(quán)/訴訟/政府監(jiān)管/保險(xiǎn)/稅務(wù)審計(jì)/期權(quán)/公司章程與營(yíng)業(yè)執(zhí)照/貸款/并購(gòu)與分拆/未了合同/閑置資產(chǎn)/etc.1/13/20236投資方案設(shè)計(jì)——投資分析報(bào)告公司概況技術(shù)先進(jìn)性管理團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)前景財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)指標(biāo)融資計(jì)劃與用途風(fēng)險(xiǎn)因素與不確定性分析競(jìng)爭(zhēng)力分析投資建議——最值得投資的要點(diǎn)(成長(zhǎng)性的支撐點(diǎn))退出方案設(shè)計(jì)：上市、回購(gòu)、收購(gòu)、兼并其它需要說(shuō)明的問(wèn)題1/13/20237影響投資決策的因素投資決策考慮因素影響投資人的概率1、企業(yè)家自身具有支撐其持續(xù)奮斗的稟賦64%2、企業(yè)家對(duì)本企業(yè)目標(biāo)市場(chǎng)非常熟悉62%3、在5-10年內(nèi)至少能獲得10倍的回報(bào)50%4、企業(yè)家過(guò)去是否體現(xiàn)很強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)能力50%5、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和反應(yīng)良好48%6、投資具有流動(dòng)性44%7、可觀的市場(chǎng)增長(zhǎng)前景43%8、與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有關(guān)的歷史紀(jì)錄良好37%9、對(duì)企業(yè)的表述清楚明了31%10、具有財(cái)產(chǎn)保全措施29%*

據(jù)美國(guó)紐約大學(xué)企業(yè)研究中心對(duì)100家創(chuàng)投公司作的調(diào)查1/13/20238投資決策基本原則不選取超過(guò)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)以上的項(xiàng)目。研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)/生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)/市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)/管理風(fēng)險(xiǎn)/成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理層素質(zhì)，產(chǎn)品、服務(wù)或技術(shù)的獨(dú)特性以及產(chǎn)品的市場(chǎng)大小是影響投資決策的最主要的考慮因素。在風(fēng)險(xiǎn)和收益相同的情況下，創(chuàng)業(yè)投資人愿意投資產(chǎn)品市場(chǎng)更大的項(xiàng)目。1/13/20239投資實(shí)施——合同簽訂股份比例、股權(quán)數(shù)量、每股價(jià)格、投資額確定股權(quán)投資的類型和構(gòu)成投資資金到位的時(shí)間安排和檢查標(biāo)準(zhǔn)投資期限、轉(zhuǎn)讓權(quán)、回購(gòu)協(xié)議與投資退出法人治理結(jié)構(gòu)、董事會(huì)席位安排、重大決策權(quán)及管理層聘用方式項(xiàng)目方承諾，保證所提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠管理層及關(guān)鍵雇員期權(quán)協(xié)議、保密協(xié)議、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議目標(biāo)公司不得從事的行為規(guī)定1/13/202310契約風(fēng)險(xiǎn)——投資合同中的常見(jiàn)問(wèn)題主體不明確，權(quán)利義務(wù)關(guān)系混亂合同只能在契約方之間設(shè)定權(quán)利義務(wù)關(guān)系義務(wù)條款與懲罰條款條款不完備條款之間的邏輯性環(huán)環(huán)相扣、滴水不漏用詞不確切簡(jiǎn)稱、指代要明確用詞切忌模棱兩可、晦澀難懂1/13/202311投資項(xiàng)目決策流程項(xiàng)目搜集項(xiàng)目經(jīng)理初選部門(mén)立項(xiàng)盡職調(diào)查/方案策劃項(xiàng)目初審?fù)顿Y決策審議委員會(huì)總經(jīng)理辦公會(huì)董事會(huì)項(xiàng)目調(diào)研紀(jì)錄項(xiàng)目調(diào)研總結(jié)項(xiàng)目立項(xiàng)書(shū)可行性報(bào)告商業(yè)計(jì)劃書(shū)投資分析報(bào)告會(huì)議紀(jì)要會(huì)議紀(jì)要/決