金融產(chǎn)業(yè)融資服務(wù)說明書

金融產(chǎn)品說明書總目錄融資服務(wù)品種構(gòu)成股權(quán)融資債權(quán)融資融資主/客體的分類主體融資機(jī)構(gòu)輔助機(jī)構(gòu)融資類產(chǎn)品金融服務(wù)工具杠桿收購基金(LBO)管理層陽光收購海外融資海外并購?fù)赓Y并購公司不良資產(chǎn)處置金融租賃融資服務(wù)品種構(gòu)成股權(quán)融資債權(quán)融資創(chuàng)業(yè)投資融資服務(wù)股權(quán)融資過橋服務(wù)股權(quán)改造融資服務(wù)項(xiàng)目融資服務(wù)債務(wù)融資過橋服務(wù)債權(quán)重組融資服務(wù)選擇并聯(lián)系合適的投資基金制作商業(yè)計(jì)劃書股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)融資財(cái)務(wù)顧問聯(lián)系融資方和擔(dān)保方提供過橋中介機(jī)構(gòu)制作和評估融資/過橋方案戰(zhàn)略合作者的尋找和評估外資并購服務(wù)資產(chǎn)剝離和吸收戰(zhàn)略談判的支持改造后的整合及管理咨詢債權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)/調(diào)整新的融資方案設(shè)計(jì)融資伙伴尋找和評估融資方案的設(shè)計(jì)和策劃融資談判生產(chǎn)/經(jīng)營/財(cái)務(wù)/管理等組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)改造股權(quán)融資債權(quán)融資聯(lián)系融資方和擔(dān)保方提供過橋中介機(jī)構(gòu)策劃和評估融資/過橋方案股權(quán)融資服務(wù)

—全價(jià)值鏈的融資服務(wù)股權(quán)投資的價(jià)值增值鏈融資顧問的服務(wù)增值鏈盡職調(diào)查投資進(jìn)入增值管理融資退出項(xiàng)目初選組建公司，業(yè)務(wù)、組織重構(gòu)、財(cái)務(wù)整理，專業(yè)人員培訓(xùn)制作商業(yè)計(jì)劃書（項(xiàng)目建議書），融資方案設(shè)計(jì)規(guī)劃，選擇并聯(lián)系合適的投資機(jī)構(gòu)配合投資機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、確認(rèn)知識產(chǎn)權(quán)、無形資產(chǎn)定價(jià)談判管理顧問、財(cái)務(wù)顧問、專業(yè)人員選聘和培訓(xùn)初步接觸創(chuàng)新創(chuàng)意發(fā)展階段成熟階段備選項(xiàng)目設(shè)計(jì)再融資方案、融資財(cái)務(wù)顧問、產(chǎn)權(quán)定價(jià)設(shè)計(jì)、尋找新的戰(zhàn)略投資者、設(shè)計(jì)MBO方案、外資并購服務(wù)、境內(nèi)外上市通道公司初創(chuàng)階段我們的優(yōu)勢我們的服務(wù)通過對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、管理、組織和經(jīng)營單元的整理，建立核心商業(yè)模式，使企業(yè)最大程度的減少創(chuàng)業(yè)初期的失敗風(fēng)險(xiǎn)，并最大程度適應(yīng)創(chuàng)業(yè)的發(fā)展需要；通過對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)組合、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、整理，使企業(yè)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和管理充分適合投資機(jī)構(gòu)的介入；通過對創(chuàng)業(yè)核心團(tuán)隊(duì)和關(guān)鍵專業(yè)技術(shù)人員的能力培訓(xùn)，打造適應(yīng)初創(chuàng)階段的團(tuán)隊(duì)能力，并進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的投資吸引力對相關(guān)行業(yè)的深度研究形成的充分把握；與投資機(jī)構(gòu)的長期合作建立了對此類投資者興趣取向的準(zhǔn)確把握；大量的企業(yè)研究和顧問形成的對公司治理和再造的豐富經(jīng)驗(yàn)；實(shí)力雄厚的法律、財(cái)務(wù)、咨詢業(yè)資深人才庫；相關(guān)工作人員在海內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資界的豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)項(xiàng)目備選、盡職調(diào)查階段我們的優(yōu)勢我們的服務(wù)確定理想的融資規(guī)模和方式；針對客戶企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模、所處行業(yè)等條件，選擇所適合的投資機(jī)構(gòu)；為客戶制作符合選定投資機(jī)構(gòu)閱讀習(xí)慣和興趣的商業(yè)計(jì)劃書（項(xiàng)目建議書）；配合投資機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查，簡化并加速通過這一復(fù)雜進(jìn)程；必要時(shí)進(jìn)一步對產(chǎn)品、業(yè)務(wù)組合，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行整理，優(yōu)化經(jīng)營/管理模式，以符合特定機(jī)構(gòu)的投資方向和要求。相關(guān)工作人員在海內(nèi)外投資業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)；具有海內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)和人脈資源；自身具有產(chǎn)業(yè)基金投融資的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；大量的盡職調(diào)查工作經(jīng)驗(yàn)；實(shí)力雄厚的法律、財(cái)務(wù)、管理方面資深人才隊(duì)伍投資進(jìn)入階段我們的優(yōu)勢我們的服務(wù)進(jìn)一步優(yōu)化融資規(guī)模；設(shè)定理想的股權(quán)結(jié)構(gòu)；對相關(guān)專利、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)予以合理定價(jià)和盡可能完善的保護(hù)，完成創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)相關(guān)價(jià)值的初步實(shí)現(xiàn)；設(shè)計(jì)合理的公司目標(biāo)治理結(jié)構(gòu)；設(shè)計(jì)管理層激勵(lì)方案；參與項(xiàng)目談判相關(guān)工作人員在海內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)；在融資和其他投資銀行業(yè)務(wù)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力；豐富的企業(yè)資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；實(shí)力雄厚的法律、財(cái)務(wù)、管理方面資深人才隊(duì)伍；與相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系增值管理階段我們的優(yōu)勢我們的服務(wù)管理顧問、財(cái)務(wù)顧問、戰(zhàn)略發(fā)展顧問；根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段選聘并培訓(xùn)管理、財(cái)務(wù)、銷售和其他方面的專業(yè)人員；輔助企業(yè)針對階段性研發(fā)成果，申請相關(guān)課題基金，降低企業(yè)研發(fā)成本，優(yōu)化現(xiàn)金流；在特定行業(yè)中尋找業(yè)務(wù)合作和業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)；尋找潛在的戰(zhàn)略投資者豐富的上市公司及各種類型企業(yè)的管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；與中小企業(yè)科技創(chuàng)業(yè)外圍機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系；對特定行業(yè)的深度研究和把握，了解行業(yè)發(fā)展的軌跡和方向；擁有良好的行業(yè)人脈資源，擁有各行業(yè)一流企業(yè)家俱樂部的合作平臺(tái)；把握投資或業(yè)務(wù)合作渠道；實(shí)力雄厚的法律、財(cái)務(wù)、管理方面資深人才隊(duì)伍再融融資資和和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)基基金金退退出出階階我們們的的優(yōu)優(yōu)勢勢我們們的的服服務(wù)務(wù)與企企業(yè)業(yè)、、投投資資公公司司共共同同設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)融融資資退退出出方方案案，，包包括括融融資資額額和和股股權(quán)權(quán)的的出出讓讓比比例例和和渠渠道道等等；；根據(jù)據(jù)企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營和和發(fā)發(fā)展展?fàn)顮顩r況，，進(jìn)進(jìn)行行合合適適的的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)定定價(jià)價(jià)，，充充分分實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)投投資資機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的先先投投入入價(jià)價(jià)值值；；針對并購購?fù)顺觯海涸诤?nèi)內(nèi)外、行行業(yè)內(nèi)外外尋找理理想的新新的投資資者；針對首發(fā)發(fā)退出：：根據(jù)企企業(yè)發(fā)展展和融資資需求選選擇好的的資本市市場，并并利用相相關(guān)資源源關(guān)系打打通海內(nèi)內(nèi)外的上上市渠道道；參與項(xiàng)目目談判多年從事事MBO、境內(nèi)內(nèi)并購、、跨國并并購、境境內(nèi)買殼殼上市、、海外上上市等投投行業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和能力力積累；；深度的行行業(yè)研究究形成的的境內(nèi)外外投資者者網(wǎng)絡(luò)；；多年資本本運(yùn)作形形成的業(yè)業(yè)內(nèi)聲望望和資本本市場渠渠道資源源；本集團(tuán)擁擁有包括括券商、、信托公公司、商商業(yè)銀行行等在內(nèi)內(nèi)的完善善的金融融服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)；實(shí)力雄厚厚的法律律、財(cái)務(wù)務(wù)、管理理方面資資深人才才隊(duì)伍債權(quán)融資資服務(wù)—全價(jià)值值鏈的融融資服務(wù)務(wù)債權(quán)融資資的價(jià)值值增值鏈鏈融資顧問問的服務(wù)務(wù)增值鏈鏈盡職調(diào)查查投資進(jìn)入入風(fēng)險(xiǎn)管理理融資退出出項(xiàng)目初選選業(yè)務(wù)、組組織重構(gòu)構(gòu)、財(cái)務(wù)務(wù)整理、、專業(yè)人人員培訓(xùn)訓(xùn)制作項(xiàng)目目融資建建議書、、選擇并并聯(lián)系合合適的投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)和擔(dān)保保公司等等主客體體機(jī)構(gòu)平平臺(tái)配合投資資機(jī)構(gòu)的的盡職調(diào)調(diào)查融資方案案和還款款方案的的設(shè)計(jì)和和安排；；抵押品品和擔(dān)保保的組合合管理顧問問、財(cái)務(wù)務(wù)顧問，，現(xiàn)金流流設(shè)計(jì)和和管理初步接觸觸創(chuàng)新創(chuàng)意意發(fā)展階段段成熟階段段備選項(xiàng)目目設(shè)計(jì)再融融資方案案、融資資財(cái)務(wù)顧顧問、外外資并購購服務(wù)項(xiàng)目備選選、盡盡職調(diào)查查階段我們的的優(yōu)優(yōu)勢我們的的服服務(wù)通過對創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)的業(yè)務(wù)務(wù)組合、、創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)、企企業(yè)組織織結(jié)構(gòu)、、財(cái)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)的設(shè)設(shè)計(jì)、整整理，使使企業(yè)的的業(yè)務(wù)、、財(cái)務(wù)和和管理充充分適合合投資機(jī)機(jī)構(gòu)的融融資要求求；進(jìn)而而確定理理想的融融資規(guī)模模；針對客戶戶企業(yè)性性質(zhì)、規(guī)規(guī)模、所所處行業(yè)業(yè)等條件件，選擇擇所適合合的主客客體投資資機(jī)構(gòu)；；為客戶制制作符合合選定投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)要求的的投融資資項(xiàng)目分分析報(bào)告告；配合投資資機(jī)構(gòu)的的盡職調(diào)調(diào)查，簡簡化并加加速通過過這一復(fù)復(fù)雜進(jìn)程程。相關(guān)工作作人員在在金融投投融資業(yè)業(yè)的豐富富經(jīng)驗(yàn)；；具有國內(nèi)內(nèi)金融機(jī)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和人人脈資源源；大量的金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)盡職調(diào)調(diào)查工作作經(jīng)驗(yàn)；；實(shí)力雄厚厚的法律律、財(cái)務(wù)務(wù)、管理理方面資資深人才才隊(duì)伍投融資資進(jìn)進(jìn)入階階段段我們的的優(yōu)優(yōu)勢我們的的服服務(wù)進(jìn)一步優(yōu)優(yōu)化融資資方式和和規(guī)模；；設(shè)定理想想的融資資結(jié)構(gòu)；；設(shè)計(jì)合理理的現(xiàn)金金流預(yù)算算；設(shè)計(jì)管理理層激勵(lì)勵(lì)方案；；參與項(xiàng)目目談判在融資和和其他投投資銀行行業(yè)務(wù)方方面的豐豐富經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和專業(yè)業(yè)能力；；豐富的企企業(yè)資本本運(yùn)作經(jīng)經(jīng)驗(yàn)；實(shí)力雄厚厚的法律律、財(cái)務(wù)務(wù)、管理理方面資資深人才才隊(duì)伍；；本集團(tuán)擁擁有包括括券商、、信托公公司、租租賃公司司、商業(yè)業(yè)銀行等等在內(nèi)的的完善的的金融服服務(wù)平臺(tái)臺(tái)網(wǎng)絡(luò)；；與相關(guān)專專業(yè)中介介機(jī)構(gòu)的的良好合合作關(guān)系系風(fēng)險(xiǎn)管管理理階段段我們的的優(yōu)優(yōu)勢我們的的服服務(wù)管理顧問問、財(cái)務(wù)務(wù)顧問、、戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展顧問問；根據(jù)企業(yè)業(yè)發(fā)展階階段選聘聘并培訓(xùn)訓(xùn)管理、、財(cái)務(wù)、、銷售和和其他方方面的專專業(yè)人員員；輔助企業(yè)業(yè)降低管管理和財(cái)財(cái)務(wù)成本本，優(yōu)化化現(xiàn)金流流；在特定行行業(yè)中尋尋找業(yè)務(wù)務(wù)合作和和業(yè)務(wù)拓拓展機(jī)會(huì)會(huì)把握投資資或業(yè)務(wù)務(wù)合作渠渠道；豐富的上上市公司司及各種種類型企企業(yè)的管管理運(yùn)作作經(jīng)驗(yàn)；；對特定行行業(yè)的深深度研究究和把握握，了解解行業(yè)發(fā)發(fā)展的軌軌跡和方方向；擁有良好好的行業(yè)業(yè)人脈資資源，擁擁有各行行業(yè)一流流企業(yè)家家俱樂部部的合作作平臺(tái)；；實(shí)力雄厚厚的法律律、財(cái)務(wù)務(wù)、管理理方面資資深人才才隊(duì)伍金融機(jī)構(gòu)構(gòu)資金退退出和再再融資階階段我們的的優(yōu)優(yōu)勢我們的的服服務(wù)與企業(yè)、、投資機(jī)機(jī)構(gòu)共同同設(shè)計(jì)融融資退出出方案，，包括融融資額退退出方式式/比例例和渠道道等；根據(jù)企業(yè)業(yè)經(jīng)營和和發(fā)展?fàn)顮顩r，進(jìn)進(jìn)行合適適的財(cái)務(wù)務(wù)杠桿比比例調(diào)整整以適合合以后進(jìn)進(jìn)一步發(fā)發(fā)展的需需要；針對過橋橋融資的的退出：：在海內(nèi)內(nèi)外、行行業(yè)內(nèi)外外尋找理理想的新新的投融融資機(jī)構(gòu)構(gòu)；針對結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整型型融資資資金的退退出：根根據(jù)企業(yè)業(yè)發(fā)展階階段和融融資需求求設(shè)計(jì)新新的財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)，，并利用用相關(guān)資資源關(guān)系系聯(lián)系新新的融資資管道；；參與投資資項(xiàng)目談?wù)勁卸嗄陱氖率峦度谫Y資行業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)和能能力積累累；深度的行行業(yè)研究究形成的的境內(nèi)外外投資者者網(wǎng)絡(luò)；；多年資本本運(yùn)作形形成的業(yè)業(yè)內(nèi)聲望望和資本本市場渠渠道資源源；本集團(tuán)擁擁有包括括券商、、信托公公司、商商業(yè)銀行行等在內(nèi)內(nèi)的完善善的金融融服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)；實(shí)力雄厚厚的法律律、財(cái)務(wù)務(wù)、管理理方面資資深人才才隊(duì)伍融資主、、客體的的分類主體融資資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資資/信托托基金民間投融融資主體體大型企業(yè)業(yè)集團(tuán)等等銀行/財(cái)財(cái)務(wù)公司司等金融融類融資資主體輔助機(jī)構(gòu)構(gòu)國內(nèi)外企企業(yè)資信信評估機(jī)機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)租賃/信信托公司司股權(quán)/債債權(quán)融資資債權(quán)融資資融資類產(chǎn)產(chǎn)品金融融服務(wù)工工具目錄股權(quán)融資資中參與與的金融融服務(wù)工工具杠桿收購購基金(LBO)管理層陽陽光收購購海外融資資海外并購購?fù)赓Y并購購債權(quán)融資資中參與與的金融融服務(wù)工工具杠桿收購購基金(LBO)管理層陽陽光收購購公司不良良資產(chǎn)處處置海外并購購金融租賃賃杠桿收購購基金1、含義義2、價(jià)值值提升方方式和退退出方式式3、基金金結(jié)構(gòu)5、操作作流程6、交易易模式目錄錄1、含義義杠桿收購購簡稱LBO,系由收收購方以以相對較較少的自自有資金金，通過過借貸、、發(fā)行債債券等融融資方式式籌集收收購中所所需的其其余大量量資金，，完成收收購，從從而達(dá)到到在收購購項(xiàng)目收收益既定定的情況況下，通通過財(cái)務(wù)務(wù)杠桿效效應(yīng)使自自有資金金獲得高高比例回回報(bào)的交交易方式式。杠桿收購購與一般般的收購購方式的的根本不不同之處處在于收收購中自自有資金金僅占較較低比例例（一般般為10%-30%）），從而而實(shí)現(xiàn)““以小搏搏大”的的效果。。杠桿收購購基金就就是以杠杠桿收購購為投資資機(jī)會(huì)而而設(shè)立的的專門針針對機(jī)構(gòu)構(gòu)客戶的的投資方方式。2、價(jià)值值提升方方式和退退出方式式通過改善法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)和改改善激勵(lì)勵(lì)機(jī)制，提升目目標(biāo)企業(yè)業(yè)價(jià)值基金從目目標(biāo)企業(yè)業(yè)的退出出方式股權(quán)出售售給戰(zhàn)略略投資者者；目標(biāo)企業(yè)業(yè)上市；；管理層收收購。3、基金金結(jié)構(gòu)投資人2投資人n……..……………………投資人1杠桿收購購基金基金管理理人被收購企企業(yè)1被收購企企業(yè)2……………被收購企企業(yè)m4、操作作流程杠桿收購購操作流流程圖實(shí)施收購購重組與管管理股權(quán)增值值獲得企業(yè)提升價(jià)值值獲取收益益5、交易易模式典型的高高杠桿收收購對資產(chǎn)售售后租回回的杠桿桿收購收購后分分拆部分分資產(chǎn)出出售的杠杠桿收購購管理層收收購1、含義義2、價(jià)值值體現(xiàn)3、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析4、關(guān)鍵鍵因素5、操作作流程目錄錄管理層陽陽光收購購（陽光光MBO）管理層陽陽光收購購是指企企業(yè)的管管理者或或經(jīng)理層層合法購購買本公公司的股股份，從從而改變變本公司司所有者者結(jié)構(gòu)模式六：：通過調(diào)調(diào)整現(xiàn)金金流轉(zhuǎn)速速度及資資本橋等等實(shí)施收收購。模式七：用信信托計(jì)劃融資資實(shí)施收購。。模式五：提供供過橋資金實(shí)實(shí)施收購,過過程中出售部部分資產(chǎn)或股股權(quán)償還過過橋資金。模式一：收購購前，先降低低凈資產(chǎn)，實(shí)實(shí)現(xiàn)陽光化收收購。模式二：提供供過橋資金，，先實(shí)施第三三方收購，實(shí)實(shí)現(xiàn)陽光收購購后，再回收收過橋資金。。企業(yè)有充足存存量資金足夠夠償債企業(yè)實(shí)施收購購時(shí)的價(jià)值與與市場價(jià)值有有較大差異企業(yè)凈資產(chǎn)小小于收購價(jià)值值，但資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量好，現(xiàn)金金流充沛，信信用好企業(yè)情況收購方案模式三：用信信托+租賃的的混和模式。。模式四：用信信托+資產(chǎn)抵抵押等其它方方式。企業(yè)有一定存存量資金（不不夠支付收購購金額），但但有可變現(xiàn)資資產(chǎn)或負(fù)債能能力強(qiáng)2管理層收收購涉及各方方的價(jià)值體現(xiàn)現(xiàn)－－一個(gè)完整整的MBO過過程應(yīng)遵循一一個(gè)多贏的策策略，使各方方的價(jià)值和利利益均能得到到全面的體現(xiàn)現(xiàn)作為企業(yè)的原原所有人（通通常是國家或或某個(gè)集體））－－得到一個(gè)個(gè)合理、理想想的資本退出出渠道，減少少對社會(huì)的負(fù)負(fù)面沖擊作為企業(yè)本身身－－企業(yè)治理理結(jié)構(gòu)得到改改善，消除企企業(yè)所有者缺缺位現(xiàn)象－－解決企業(yè)業(yè)經(jīng)營的激勵(lì)勵(lì)問題，最大大程度地留住住關(guān)鍵人才作為企業(yè)的管管理層－－新新的所有人－－獲得由管管理自己所有有的公司而帶帶來的自由、、滿足和挑戰(zhàn)戰(zhàn)－－充分收獲獲勞動(dòng)付出、、面臨獲取巨巨大財(cái)富的機(jī)機(jī)會(huì)作為企業(yè)員工工－－企業(yè)效益益改善后，獲獲得更高的個(gè)個(gè)人收入－－結(jié)合MBO進(jìn)行的員員工持股，使使員工能分享享企業(yè)的價(jià)值值增長－－一個(gè)完整整的MBO過過程應(yīng)遵循一一個(gè)多贏的策策略，使各方方的價(jià)值和利利益均能得到到全面的體現(xiàn)現(xiàn)作為企業(yè)的原原所有人（通通常是國家或或某個(gè)集體））－－得到一個(gè)個(gè)合理、理想想的資本退出出渠道，減少少對社會(huì)的負(fù)負(fù)面沖擊作為企業(yè)本身身－－企業(yè)治理理結(jié)構(gòu)得到改改善，消除企企業(yè)所有者缺缺位現(xiàn)象－－解決企業(yè)業(yè)經(jīng)營的激勵(lì)勵(lì)問題，最大大程度地留住住關(guān)鍵人才作為企業(yè)的管管理層－－新新的所有人－－獲得由管管理自己所有有的公司而帶帶來的自由、、滿足和挑戰(zhàn)戰(zhàn)－－充分收獲獲勞動(dòng)付出、、面臨獲取巨巨大財(cái)富的機(jī)機(jī)會(huì)作為企業(yè)員工工－－企業(yè)效益益改善后，獲獲得更高的個(gè)個(gè)人收入－－結(jié)合MBO進(jìn)行的員員工持股，使使員工能分享享企業(yè)的價(jià)值值增長3管理層收收購的風(fēng)險(xiǎn)因因素經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)收購后企業(yè)的的現(xiàn)金流無法法保證融資的的償還企業(yè)經(jīng)營及管管理效率無法法獲得預(yù)期的的提升收購后出現(xiàn)經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期變化化及行業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)變化的負(fù)面面影響法律風(fēng)險(xiǎn)收購引發(fā)的債債權(quán)人的法律律訴訟收購行為中因因主體設(shè)置、、收購程序出出現(xiàn)錯(cuò)誤帶來來的風(fēng)險(xiǎn)違背國有資產(chǎn)產(chǎn)管理、證券券監(jiān)管法規(guī)引引發(fā)的處罰道德風(fēng)險(xiǎn)收購引發(fā)的員員工對管理層層的抵觸收購引發(fā)的他他方對管理層層的負(fù)面評價(jià)價(jià)4目前MBO涉及的關(guān)關(guān)鍵問題收購主體的設(shè)設(shè)立一般的做法是是設(shè)立一個(gè)投投資公司或以以職工持股會(huì)會(huì)的名義出現(xiàn)現(xiàn)，但都存在在一些障礙，，首先是職工工持股會(huì)的法法律地位尚未未真正明確，，它基本依賴賴各個(gè)地方的的政策而存在在，要求也不不盡相同，不不具普遍意義義；投資公司司則受到對外外投資的限制制。融資環(huán)節(jié)與融融資的償還在國內(nèi)，由于于整個(gè)資本市市場尚在培育育和發(fā)展當(dāng)中中，用于收購購的債券基本本是不被允許許發(fā)行的，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本尚相相當(dāng)弱小，基基本不介入這這一領(lǐng)域，專專門提供這類類融資業(yè)務(wù)的的機(jī)構(gòu)也還沒沒有，目前幾幾乎全部是通通過銀行融資資解決，但這這一方式也是是有很多障礙礙的，一是銀銀行基本不愿愿承擔(dān)這類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，二是貸貸款通則對借借款人將借款款用于權(quán)益性性投資是有限限制的?；谕瑯釉蛞颍瑢τ谌谫Y資的償還，國國內(nèi)主要是依依賴于企業(yè)自自身的未來效效益及所產(chǎn)生生的現(xiàn)金（因此實(shí)施MBO企業(yè)的未未來效益判斷斷是相當(dāng)重要要的，否則管理層因因此可能背上上一身債務(wù)））。引進(jìn)信托公司司作為第三方方介入可解決決相關(guān)的執(zhí)行主體問題題和融資環(huán)節(jié)的的問題。需要注意的問問題管理層對企業(yè)業(yè)要有較強(qiáng)的的控制能力，，與政府等外界界相關(guān)部門關(guān)關(guān)系良好，并并能取得一定定的支持。目標(biāo)企業(yè)具有有良好的資本本結(jié)構(gòu)，負(fù)債債率低，凈資資產(chǎn)規(guī)模適中中。因此，進(jìn)行MBO前，需需先對目標(biāo)企企業(yè)進(jìn)行一定定的資產(chǎn)重組組，明確債權(quán)權(quán)/債務(wù)關(guān)系系，清理相關(guān)關(guān)的不良債權(quán)權(quán)/債務(wù)和不不良資產(chǎn)。5MBO程程序執(zhí)行簡簡要框圖MBO策劃，，組建并購團(tuán)團(tuán)隊(duì)MBO執(zhí)行，，進(jìn)行收購行行動(dòng)MBO完成后后的公司整理理盡職調(diào)查/MBO可行性性分析組建管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)設(shè)計(jì)管理層激激勵(lì)體系設(shè)立收購主體體選聘中介機(jī)構(gòu)構(gòu)收購融資安排排選擇戰(zhàn)略投資資者評估和收購定定價(jià)收購談判簽訂訂合同收購合同履行行收購?fù)瓿山?jīng)營調(diào)整階段主要工作程序公司不良資產(chǎn)產(chǎn)處置公司不良資產(chǎn)產(chǎn)處置公司不良資產(chǎn)產(chǎn)處置是指公公司為了達(dá)到到一定的經(jīng)營營目標(biāo)，改善善財(cái)務(wù)指標(biāo)，，對不能形成成利潤貢獻(xiàn)的的資產(chǎn)，利用用法律工具進(jìn)進(jìn)行處置。對公司不能形形成利潤貢獻(xiàn)獻(xiàn)的資產(chǎn)不符合發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略的資產(chǎn)希望處置的流流動(dòng)性不佳的的資產(chǎn)（如土土地、設(shè)備等等)處置資產(chǎn)分類類信托處置應(yīng)收帳款對外投資在建工程固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)處置后資產(chǎn)的的形態(tài)國際投融資產(chǎn)產(chǎn)品目錄1、含義2、目標(biāo)客戶戶3、交易模式式國際投融資產(chǎn)產(chǎn)品國際投融資產(chǎn)產(chǎn)品包括：海海外融資、海海外并購、外外資并購海外上市顧問外資并購海外并購國際業(yè)務(wù)連接國際資本市場的彩虹1、含義義海外融資：滿足企業(yè)對外外匯資金的需需求，在海外外證券交易所所掛牌上市可可獲得長期穩(wěn)穩(wěn)定的融資渠渠道從而提高高國際知名度度、競爭力和和管理水平。。海外并購：有實(shí)力的國國內(nèi)企業(yè)在在海外通過過購買或股股權(quán)交換方方式收購海海外企業(yè)的的所有或部部分所有權(quán)權(quán)，實(shí)現(xiàn)上上市或擴(kuò)張張的目的。外資并購:隨著2003年4月月12日起起《外國投投資者并購購境內(nèi)企業(yè)業(yè)暫行規(guī)定定》的施行行，外資企企業(yè)或基金金將在更寬寬松的政策策環(huán)境下以以股權(quán)置換換或現(xiàn)金方方式取得中中國國內(nèi)企企業(yè)的控制制股權(quán),以以并購方式式進(jìn)入中國國市場,擴(kuò)擴(kuò)大市場份份額和經(jīng)營營規(guī)模。1、含義義（續(xù)））產(chǎn)品一、海海外融資前期資產(chǎn)重組－通過分拆拆、合并、、置換等重重大資產(chǎn)重重組行為，，改善公司司業(yè)績。資本重組－按照國際際化準(zhǔn)則為為企業(yè)出具具資本重組組方案，改改善企業(yè)資資本結(jié)構(gòu)，，提高企業(yè)業(yè)國際知名名度，加快快上市進(jìn)程程，減少成成本。股東結(jié)構(gòu)重重組－按海外上上市對股東東結(jié)構(gòu)和治治理結(jié)構(gòu)的的要求（例例如上市條條例、公司司法等）對對企業(yè)股東東結(jié)構(gòu)進(jìn)行行重組，改改善企業(yè)股股東結(jié)構(gòu)，，縮短企業(yè)業(yè)上市進(jìn)程程。中期法規(guī)、財(cái)務(wù)務(wù)、談判等等方面的咨咨詢擴(kuò)張型國內(nèi)企業(yè)以以綜合實(shí)力力為基礎(chǔ)，，在海外通通過購買或或股權(quán)交換換方式，收收購海外同同一行業(yè)或或上下游企企業(yè)的股權(quán)權(quán)，實(shí)現(xiàn)海海外擴(kuò)張的的目的。買殼/借殼殼型國內(nèi)企業(yè)以以資金或業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)礎(chǔ)，在海外外通過購買買（買殼））或股權(quán)交交換（借殼殼）方式，，收購海外外上市企業(yè)業(yè)的控制股股權(quán)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)海外上市市的目的。。產(chǎn)品二、海海外并購(i)合并并合并指兩家家或兩家以以上的公司司結(jié)合成為為一家公司司。(ii)收收購收購指收購購方企業(yè)通通過購買或或股權(quán)交換換方式，向向被收購方方企業(yè)購入入全部或部部份所有權(quán)權(quán)，進(jìn)而能能掌握企業(yè)業(yè)經(jīng)營控制制權(quán)。例如：法國國達(dá)能收購購樂百氏和和娃哈哈。。產(chǎn)品三、外外資并購3、交易模模式海外融資流流程(周期期：1－2年，包括括重組）項(xiàng)目可行性性研究決定上市委任專業(yè)人人士建立上市團(tuán)團(tuán)隊(duì)企業(yè)重組前期調(diào)查和和文件準(zhǔn)備備審計(jì)法律意見書書證監(jiān)會(huì)無異異議函交易所招股說明書書金融監(jiān)管部部門修改股票推銷和和路演配售和公開開發(fā)行公眾認(rèn)購股票掛牌公眾意見3、交易模模式（續(xù)））海外并購及及外資并購購流程潛在客戶了解需求提出初步建建議確定客戶簽定顧問協(xié)協(xié)議組成專業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)擬定收購標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)確定收購目目標(biāo)制定融資方方案實(shí)施收購制定發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略雙方簽約融資安排直接投資監(jiān)管退出整合海外并購的的工作重點(diǎn)點(diǎn)集中于融融資方面。。外資并購的的工作重點(diǎn)點(diǎn)集中于尋尋找潛在客客戶方面。。3、交易模模式（續(xù)））業(yè)務(wù)總流程程滿足海外不不同市場的的硬指標(biāo)重點(diǎn)選擇民民營私營企企業(yè)企業(yè)自身有有意愿相互了解提出雙方的的意愿準(zhǔn)備意向書書和保密協(xié)協(xié)議提出盡職調(diào)調(diào)查提綱成功融資或或上市后的的深入合作作公司調(diào)研初步分析初始談判提交研究報(bào)報(bào)告和方案案設(shè)計(jì)融資或上市市過程:主要工作和和內(nèi)容階段項(xiàng)目開發(fā)方案設(shè)計(jì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行詳細(xì)的的企業(yè)研究究編寫項(xiàng)目建建議書或重重組方案融資方案的的設(shè)計(jì)完整的綜合合分析中英文的設(shè)設(shè)計(jì)方案潛在投資人人與合作伙伙伴的推薦薦詳盡的融資資或上市的的安排潛在投資人人與合作伙伙伴的推薦薦具體項(xiàng)目的的實(shí)施正式簽定財(cái)財(cái)務(wù)顧問或或融資代理理協(xié)議融資或上市市方案的實(shí)實(shí)施，簽定定委托代理理協(xié)議選擇項(xiàng)目協(xié)助完成計(jì)計(jì)劃批準(zhǔn)后的實(shí)實(shí)施退出或執(zhí)行行金融租賃目錄錄1、含義2、作用3、目標(biāo)客客戶4、交易模模式1、含義義金融租賃是是由出租人人根據(jù)承租租人的請求求，按雙方方的事先合合同約定，，向承租人人指定的出出賣人，購購買承租人人指定的固固定資產(chǎn)，，在出租人人擁有該固固定資產(chǎn)所所有權(quán)的前前提下，以以承租人支支付所有租租金為條件件，將一個(gè)個(gè)時(shí)期的該該固定資產(chǎn)產(chǎn)的占有、、使用和收收益權(quán)讓渡渡給承租人人。這種租租賃具有融融物與融資資雙重功能能。2、作用用優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，保持持合理負(fù)債債均衡企業(yè)利利稅，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展展改善財(cái)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)，合理理使用資金金改善現(xiàn)金流流量，減少少支付壓力力追求服務(wù)便便利，解決決機(jī)會(huì)成本本保持設(shè)備先先進(jìn)，避免免陳舊風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)租賃業(yè)務(wù)可可以分為三三個(gè)大的品品種（這些些大的品種種下還可以以進(jìn)一步分分出小的品品種，這里里暫不涉及及）4、交易模模式1.1直直接融資資租賃1.2經(jīng)經(jīng)營租賃賃1.3出出售回租租直接融資租租賃客戶需求描描述：客戶戶欲進(jìn)行固固定資產(chǎn)投投資，但沒沒有足夠資資金，或不不愿占用資資金，而通通過直接融融資租賃的的方式解決決固定資產(chǎn)產(chǎn)投資問題題。交易特點(diǎn)：由承租人選選設(shè)備，出出租人（租租賃公司））出資購買買，并出租租給承租人人；租賃期一般般3－5年年，租賃期期內(nèi)租賃物物所有權(quán)歸歸出租人，，使用權(quán)歸歸承租人，，租賃期滿滿所有權(quán)歸歸承租人；；租賃期內(nèi)承承租人按期期支付租金金，折舊由由承租人計(jì)計(jì)提；利率根據(jù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平確確定。租賃公司（出租人））客戶（承租人））(1)簽定定融資租賃賃合同按期支付租租金,設(shè)備備使用權(quán)歸歸客戶租賃完畢所所有權(quán)轉(zhuǎn)移移(3)付付貨款(2)簽簽定購貨合合同/客戶確確認(rèn)(4)交交付設(shè)備直接融資租租賃操作流流程設(shè)備供應(yīng)商商經(jīng)營租賃客戶需求描描述：適用用于財(cái)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)需要調(diào)調(diào)整的大企企業(yè)和市場場良好，規(guī)規(guī)模迅速膨膨脹的優(yōu)秀秀企業(yè)?？涂蛻粢环矫婷娅@得發(fā)展展所急需的的設(shè)備，另另一方面又又不增加其其負(fù)債率。。而且，在在一定條件件下，可解解決稅收調(diào)調(diào)節(jié)問題。。交易特點(diǎn)：可以由出租租人選擇設(shè)設(shè)備，也可可以由承租租人選擇設(shè)設(shè)備，出租租人購買設(shè)設(shè)備出租給給承租人使使用。設(shè)備備所有權(quán)歸歸出租人所所有，使用用權(quán)歸客戶戶所有。設(shè)設(shè)備反映在在出租人固固定資產(chǎn)帳帳上，由出出租人計(jì)提提折舊。出售回租客戶需求描描述：適用用于有大量量優(yōu)質(zhì)固定定資產(chǎn)，但但急需現(xiàn)金金的客戶。?？蛻艨梢砸酝ㄟ^此業(yè)業(yè)務(wù)將固定定資產(chǎn)變?yōu)闉楝F(xiàn)金，用用以補(bǔ)充流流動(dòng)資金或或購買新的的設(shè)備。如如果客戶希希望在影響響最小的情情況下調(diào)節(jié)節(jié)其資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)，這這也是一種種好的方法法。交易特點(diǎn)：回租業(yè)務(wù)是是指承租人人將自有物物件出賣給給出租人，，同時(shí)與出出租人簽訂訂一份租賃賃合同，再再將該物件件從出租人人處租回的的租賃形式式。回租業(yè)業(yè)務(wù)是承租租人和出賣賣人為同一一人的特殊殊租賃方式式。回租業(yè)務(wù)可可以做成融融資租賃的的回租和經(jīng)經(jīng)營租賃的的回租，分分別具有融融資租賃和和經(jīng)營租賃賃的不同功功能和特點(diǎn)點(diǎn)。9、靜夜四無無鄰，荒居居舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。16:00:0916:00:0916:0012/31/20224:00:09PM11、以我獨(dú)沈久久，愧君相見見頻。。12月-2216:00:1016:00Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。16:00:1016:00:1016:00Saturday,December31,202213、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。12月月-2212月月-2216:00:1016:00:10December31,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國國見青青山。。。31十十二二月20224:00:10下下午16:00:1012月月-2215、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。十二二月月224:00下下午午12月月-2216:00December31,202216、行行動(dòng)動(dòng)出出成成果果，，工工作作出出財(cái)財(cái)富富。。。。2022/12/3116:00:1016:00:1031December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時(shí)時(shí)，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點(diǎn)的的射線線向前前。。。4:00:10下下午4:00下下午午16:00:1012月月-229、沒有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果果，但是是不努力力卻什么么改變也也沒有。。。16:00:1016:00:1016:0012/31/20224:00:10PM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努力力的積累。。。12月-2216:00:1016:00Dec-2231-Dec-2212、世間成事，，不求其絕對對圓滿，留