某公司上半年財務(wù)解析總結(jié)報告

某企業(yè)上半年財務(wù)剖析報告企業(yè)2010年上半年財務(wù)剖析報告企業(yè)2005年上半年實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入13261.36萬元，全年計劃30000.00萬元，上半年已完成全年計劃的44.2%，產(chǎn)品銷售收益為842.24萬元。1—6月份企業(yè)凈收益損失38.89萬元，詳盡到每個經(jīng)營單位來看，，均處于損失狀態(tài)，其中損失155.33萬元，損失17.05萬元；盈利7.98萬元，盈利127.18萬元，因不參加開支，因此收益較高。時期開支見下表：時期開支(單位:萬元)項目全年計劃本期實質(zhì)完成計劃％管理開支1648.87965.1658.5%財務(wù)費77.7344.1956.9%平時我們從三個方面對一個企業(yè)的財務(wù)情況進行剖析，即：流動性剖析、經(jīng)營效率剖析、盈利能力剖析。一、流動性剖析流動性剖析又稱償債能力剖析，償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，能否及時償還到期債務(wù)是反響企業(yè)財務(wù)情況利害的重要標志，企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長遠償債能力兩個方面。企業(yè)償債能力剖析主要運用以下財務(wù)比率指標，即：流動比率、速動比率和財富負債率，其中前兩個指標反響企業(yè)的短期償債能力，后一指標反響企業(yè)的長期償債能力。各項財務(wù)指標見表1：財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月流動比率（%）121123124124124127速動比率（%）635166676569財富負債率（%）706868686765采買資料利用率（%）7542123038原資料利用率（%）504064907420產(chǎn)銷比率（%）775258604641流動比率：流動比率是指企業(yè)流動財富與流動負債的比率：流動比率＝流動財富/流動負債。從該指標的計算可見，流動比率越高，說明財富的流動性越高，短期償債能力越強。由表1中可以看到企業(yè)1－6月份流動比率連續(xù)下降，由一月份的127%下降到六月尾的121%，下降了6個百分點，平時認為此指標為200%是最正確。速動比率：與流動比率比較，速動比率剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不牢固的財富，更能客觀的反響企業(yè)短期償債能力。從表1中可以看出1－6月份的速動比率雖有所顛簸，但整體呈下降趨勢，由一月份的69%下降到六月尾的63%，也下降了6個百分點，平時認為此指標為100%是最正確。以上兩個指標的下降說明企業(yè)短期償債能力比較低，并且在逐漸減弱，這是由流動財富和流動負債的變化引起的，一方面是流動財富連續(xù)增加，另一方面是流動負債以更快的速度增加。流動財富的增加主若是由于存貨和預(yù)付帳款的增加引起的，流動負債的增加主若是由于短期借款和工程結(jié)算的增加引起的，各項指標增幅見表2表2（單位：萬元）項目一月尾六月尾增幅存貨5712.567654.3534%流動財富1223.963820.07212%預(yù)付帳款短期借款2948.814248.8144%流動負債1152.123517.62205%工程結(jié)算從存貨的構(gòu)成上來看，以資料采買，原資料，產(chǎn)成品所占比重最大。由表1可見采買資料利用率由一月尾38%下降到六月尾的7%，月平均余額688.51萬元，單月最高余額達到764.45萬元；原資料利用率在三月份達到上半年的最高點，但其他月份依舊停留在較低水平，月平均余額為1072.60萬元，單月最高余額達到2363.32萬元；成品產(chǎn)銷比較一月尾已大幅度提升，由41%上升到77%，但成品月平均余額1663.45萬元，占用了大量資本，這使得企業(yè)的償債能力和抵擋市場風(fēng)險的能力都有所減弱。從以上剖析可以看出資料采買、原資料和成品均有大量庫存，這致使存貨占用大量資本；資料采買的增加必然引起預(yù)付帳款的增加，從而造成資本流動性降低，錢幣資本不足，必然需要向銀行貸款。存貨占用較大資本的原因，一方面由于資料采買的無計劃性，計劃外采買額度太高，對預(yù)付帳款沒有一個嚴格的控制，另一方面是產(chǎn)成品的銷售力度不夠，造成庫存積壓。3、財富負債率：財富負債率指負債總數(shù)對全部財富總數(shù)之比財富負債率是衡量一個企業(yè)長遠償債能力的一個重要指標，由表1可見，財富負債率也是連續(xù)上升，由一月尾的65%上升到六月尾的70%，增幅為5個百分點，平時認為50％的財富負債率較佳。其中負債增加了31.76%，財富增加22.41%，財富的增加多是由于流動財富的增加所引起的，可見對流動財富中的存貨進行有效管理顯得特別重要。財富負債率的增加說明企業(yè)的長遠償債能力和負債經(jīng)營能力較年初有所下降。二、經(jīng)營效率剖析：經(jīng)營效率剖析反響的是企業(yè)資本利用的效率，平時我們從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動財富周轉(zhuǎn)率來剖析企業(yè)的經(jīng)營效率。各項財務(wù)指標見表3：表3財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）27.2735.6321.7419.5024.1423.13存貨周轉(zhuǎn)率1.10.871.381.591.161.34流動財富周轉(zhuǎn)率（%）161417221211存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨，企業(yè)上半年整體的存貨周轉(zhuǎn)率（不包括在建工程）為7.32周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.8天，與昨年比較加速1.45天，但存貨余額較年初增加了1623..52萬元，從各個月來看，周轉(zhuǎn)率最快的是三月1.59，最慢的是五月0.87，降低了0.72個百分點。存貨使用情況剖析見表4表4：項目三月五月采買資料周轉(zhuǎn)率（%）0.130.0595原資料周轉(zhuǎn)率（%）5.580.9850產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（）1.421.05%由表4可見，造成存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降的原因是資料采買和原資料的大量庫存，對于原資料，供應(yīng)間隔系數(shù)為45.39%，平時認為此數(shù)值在50%—80%之間為宜，可見，加強對資料采買的兼?zhèn)涔芾砗驮Y料的存貨控制是解決問題的要點。2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：昨年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.87，今年上半年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.01（次），周轉(zhuǎn)天數(shù)為30.12天，因昨年九月份企業(yè)合并，應(yīng)收帳款不具可比性，在此不做剖析。3、流動財富周轉(zhuǎn)率。流動財富周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與全部流動財富的平均余額比率。由表3可以看到，流動財富周轉(zhuǎn)率由一月尾的11%上升到六月尾的16%，增加了5個百分點，其中最好的是三月22%，說明企業(yè)流動財富的流動有所加速，財富管理的效率有所提升。從以上的剖析可以看出，企業(yè)的整體經(jīng)營效率其實不樂觀，但有好轉(zhuǎn)趨勢，可以經(jīng)過加強對存貨、應(yīng)收帳款的管理來提升流動財富周轉(zhuǎn)率，進而提升企業(yè)的營運能力。三、盈利能力剖析盈利能力剖析就是要剖析企業(yè)當期或未來盈利能力的大小，主要運用以下財務(wù)比率指標：銷售毛收益率、銷售凈收益率、財富凈收益率和凈資產(chǎn)收益率。各項財務(wù)指標見表55：財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月銷售毛利率（）5748911%銷售凈利率（%）-1-21-0.06-0.002-0.03財富凈利率（）-0.182-0.1870.176-0.0130.0002-0.003%凈財富收益率（%）-0.585-0.5860.552-0.0380.0008-0.0081、銷售毛收益率，銷售凈收益率。銷售毛收益率和銷售凈收益率是反映企業(yè)從銷售收入中獲取收益能力的強弱。由表5可見，銷售毛收益率連續(xù)下降，到5、6月份有所上升，但幅度不大，與之親密相關(guān)的是產(chǎn)品收入和銷售成本，其中，銷售成本較一月份增加了89.04%，銷售收入僅增加了77.28%，二者相差12個百分點，這說明誠然銷售額有所提升，但在增加收入的同時，對成本沒有做到嚴格的控制，致使收入增加，毛收益率卻在降低，其他我們的銷售毛收益率最高僅為11%，可見加強成本管理是要點，銷售凈收益率連續(xù)出現(xiàn)負值，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失，僅有的盈利是靠其他業(yè)務(wù)收益或其他方式來獲取的，為進一步搜尋原因我們將做進一步的剖析，見表6表6：機加項目鋼加建筑內(nèi)銷外銷銷售毛利率（%）7.510.5-2618銷售凈利率（%）-1.5-0.72.58.7從表6可以看出，，毛收益率為正當，凈收益率為負值，說明這兩個經(jīng)營單位都出現(xiàn)不同樣樣程度的主營業(yè)務(wù)損失，毛利率為負值，凈利率為正當，說明主營業(yè)務(wù)是盈利的，但因其他業(yè)務(wù)損失才造成凈利率較低；因不參加開支，故收益較高。1.財富凈收益率：由表5可以看出財富凈利率有下降趨勢，這反響了企業(yè)財富盈利能力的下降，由一月尾的-0.003%下降到-0.187%，降幅達0.184個百分點，財富凈利率的變化與總財富和凈收益的變化息息相關(guān)，總財富增加了22.41%，在銷售收入增加的情況下，收益卻在逐月下降，說明我們的成本開支開支過大。2.凈財富收益率，該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，從表5中可以看出凈財富收益效也是不斷下降的，由一月尾的-0.008%下降到六月尾-0.585%，降幅達0.57個百分點，說明投資者的酬金水平在逐漸降低。企業(yè)從以上剖析可以看出，企業(yè)的盈利能力有較大的提升空間，可以通過加強對成本開支的控制來提升企業(yè)盈利能力。1.對資料進行計劃采買，依照產(chǎn)品生產(chǎn)計劃進行采買，杜絕計劃外采購造成存貨積壓和資本積淀，對現(xiàn)有的存貨進行清倉查庫，最大限度提升利用率。2.大力促進銷售，依照庫存現(xiàn)狀，采用先產(chǎn)促銷的策略，一方面努力將原資料，成品變現(xiàn)，另一方面依照銷售進行有計劃的生產(chǎn)，加