我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)：對(duì)公平的偏離及優(yōu)化取向

改革開(kāi)放后，基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在機(jī)制，我國(guó)居民收入分配差距不斷拉大。近年來(lái)，基尼系數(shù)持續(xù)維持高位，強(qiáng)化稅收再分配職能的呼聲越來(lái)越高。居民收入分為不同種類，按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，包括工資性收入、經(jīng)營(yíng)性凈收入、財(cái)產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入。我們認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)性收入是造成居民收入分配差距的重要因素，而我國(guó)稅制對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)存在失當(dāng)之處，亟待改善。木文意圖系統(tǒng)分析我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的成因，并評(píng)估其合理性，據(jù)此探討財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的優(yōu)化取向。一、財(cái)產(chǎn)性收入界定及其稅收調(diào)節(jié)原那么（一）財(cái)產(chǎn)性收入界定本文擬探討的財(cái)產(chǎn)性收入是指?jìng)€(gè)人所有的發(fā)源于財(cái)產(chǎn)的相關(guān)收入，可分為兩類：第一類為財(cái)產(chǎn)孳息收入，包括股息、紅利、利息、租金等派生于財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的收入；第二類為資本利得收入，指源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)差收入。個(gè)人財(cái)產(chǎn)可分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)主要包括股票、債權(quán)、基金、理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款等；非金融資產(chǎn)包括房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)和車輛等動(dòng)產(chǎn)。由于現(xiàn)階段能夠帶來(lái)財(cái)產(chǎn)性收入的主要為房產(chǎn)，因此在本文中，非金融資產(chǎn)僅指房產(chǎn)。綜上所述，本文所研究的財(cái)產(chǎn)性收入指?jìng)€(gè)人源于金融資產(chǎn)和房產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)孳息收入和資本利得收入。我們認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)性收入又可分為顯性收入和隱性收入兩類。顯性財(cái)產(chǎn)性收入指已實(shí)現(xiàn)或已獲得對(duì)價(jià)的的財(cái)產(chǎn)性收入，目前各類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中的財(cái)產(chǎn)性收入均為這一類。隱性財(cái)產(chǎn)性收入指未實(shí)現(xiàn)或未獲得對(duì)價(jià)的財(cái)產(chǎn)性收入，主要包括：第一，自住房產(chǎn)的隱性租金收入，即房主居住自有住房而獲得的隱性收入。這種收入不會(huì)獲得貨幣等對(duì)價(jià)支付，但其對(duì)財(cái)產(chǎn)所有者的福利水平具有與顯性房產(chǎn)租金收入類似的提升效應(yīng)。第二，房產(chǎn)、金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)增值收入，即房產(chǎn)、金融資產(chǎn)已經(jīng)升值，但由于財(cái)產(chǎn)所有者未將其出售而未實(shí)際實(shí)現(xiàn)的資本利得收入。這類收入雖然不會(huì)影響財(cái)產(chǎn)所有者的當(dāng)期福利，但會(huì)在未來(lái)使其獲益。第三，未分配投資收益，指留存在企業(yè)之中，未作為股利分配給股東的凈收益。假設(shè)這局部?jī)羰找姹蛔鳛楣上⒓t利分配，其就會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣善彼姓叩娘@性財(cái)產(chǎn)孳息收入。（二）財(cái)產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)原那么及其表達(dá).財(cái)產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)原那么。（1）公平原那么。眾所周知，稅收的公平原那么主要指量能負(fù)擔(dān)，包括橫向公平和縱向公平。就財(cái)產(chǎn)性收入課稅而言，公平原那么要求：第一，所有能提高財(cái)產(chǎn)所有者福利水平的財(cái)產(chǎn)性收入均應(yīng)課稅。即不管顯性收入還是隱性收入，均應(yīng)當(dāng)再次，對(duì)于戶主自住房產(chǎn)給予適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠；對(duì)于低收入者設(shè)置必要的“斷路器”稅收優(yōu)惠。有相應(yīng)稅收進(jìn)行調(diào)節(jié)。第二，不同種類財(cái)產(chǎn)性收入的稅負(fù)相當(dāng)。即不同種類的財(cái)產(chǎn)性收入應(yīng)當(dāng)適用相同的稅收規(guī)那么。第三，財(cái)產(chǎn)性收入與其他種類收入的稅負(fù)相當(dāng)。即應(yīng)當(dāng)通盤考慮財(cái)產(chǎn)性收入稅收規(guī)那么與其他收入稅收規(guī)那么。第四，高收入者的財(cái)產(chǎn)性收入稅負(fù)應(yīng)高于低收入者。即對(duì)于財(cái)產(chǎn)性收入應(yīng)適用累進(jìn)稅率。(2)對(duì)公平原那么進(jìn)行一定修正的其他原那么。一是效率原那么?；谛试敲矗?cái)產(chǎn)性收入的稅負(fù)應(yīng)當(dāng)盡可能較低。根據(jù)稅收理論，稅收的超額負(fù)擔(dān)與稅率的平方成正比，因此，財(cái)產(chǎn)性收入的稅率應(yīng)當(dāng)降低，以減少稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)主體行為的扭曲，保護(hù)納稅人的儲(chǔ)蓄和投資偏好，減少效率損失，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。二是征管可行原那么。征管可行原那么即稅制的執(zhí)行本錢處于可以接受的范疇，這就要求稅制客觀上足夠簡(jiǎn)便和可行，以使稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管本錢和納稅人的遵從本錢相對(duì)較低。在征管可行方面，納稅人對(duì)稅制的主觀感受也不能忽略。當(dāng)納稅人對(duì)稅制較為反感時(shí)，會(huì)產(chǎn)生稅收不遵從行為，這也將大大提高稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管本錢，從而降低稅制的征管可行性。顯而易見(jiàn)，公平原那么與其他原那么對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入課稅的具體要求存在很大差異,這就需要政府在決策時(shí)對(duì)各項(xiàng)原那么進(jìn)行權(quán)衡。一般而言，目前各國(guó)在財(cái)產(chǎn)性課稅方面是以公平原那么為基礎(chǔ)，再根據(jù)其他原那么對(duì)稅制進(jìn)行必要調(diào)整，即一個(gè)適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)性收入課稅體系，應(yīng)當(dāng)崇尚公平，而對(duì)公平原那么的偏離應(yīng)當(dāng)是基于提高效率的考慮，或由于征管不可行。如果對(duì)公平原那么的偏離不具備這些適當(dāng)理由，那么該稅制就不是最優(yōu)稅制，須進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。.財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)原那么的具體表達(dá)。(1)以公平原那么為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)性收入稅收制度具體表達(dá)為：第一，多稅種共同構(gòu)成?個(gè)全面系統(tǒng)的課稅體系。為了盡可能全面地對(duì)顯性和隱性財(cái)產(chǎn)性收入實(shí)施調(diào)節(jié)以實(shí)現(xiàn)公平目標(biāo)，許多國(guó)家建立了多稅種有機(jī)配合的稅收體系。通常的做法是，對(duì)于顯性財(cái)產(chǎn)性收入，以個(gè)人所得稅、資本利得稅等實(shí)施調(diào)節(jié)；對(duì)于房產(chǎn)增值隱性收入，使用房產(chǎn)稅加以調(diào)節(jié)。但是，由于對(duì)于其他隱性財(cái)產(chǎn)性收入，個(gè)人所得稅、資本利得稅、房地產(chǎn)稅難以覆蓋，許多國(guó)家開(kāi)征了遺產(chǎn)本兌、財(cái)富稅對(duì)其實(shí)施調(diào)節(jié)。遺產(chǎn)稅是就遺產(chǎn)價(jià)值課征的稅收，財(cái)富稅那么是就納稅人的凈財(cái)富課征的稅收，二者的稅基具有相似之處，只是征稅環(huán)節(jié)存在差異。納稅人的隱性財(cái)產(chǎn)性收入雖然難以直接課稅，但其會(huì)逐步積累并資本化在個(gè)人財(cái)富之中，恰好能被遺產(chǎn)稅和財(cái)富稅所覆蓋。這樣一個(gè)多稅種有機(jī)配合的稅收體系課征范圍廣泛,能夠較好實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入全面課稅，以實(shí)現(xiàn)公平目標(biāo)。第二，財(cái)產(chǎn)性收入與勞動(dòng)收入納入同一個(gè)基本稅制框架。許多國(guó)家實(shí)行綜合所得稅，將來(lái)源于不同途徑的所得作為相同的所得看待，實(shí)行相同的基本稅率。如美國(guó)的個(gè)人所得稅就將股利、利息、租金等財(cái)產(chǎn)性所得與勞動(dòng)所得同等對(duì)待。第三，廣泛實(shí)行累進(jìn)稅率,并對(duì)低收入者給予一定稅收優(yōu)惠。多數(shù)國(guó)家對(duì)涉及財(cái)產(chǎn)性收入的個(gè)人所得稅、遺產(chǎn)稅甚至房地產(chǎn)稅實(shí)行累進(jìn)稅率，以使高收入者以更高的稅率繳稅，與此同時(shí)，通過(guò)對(duì)低收入者給予一定稅收優(yōu)惠，降低低收入者的稅負(fù)。（2）其他原那么對(duì)稅制的影響。第一，效率原那么對(duì)稅制實(shí)施了局部修正。首先，二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，個(gè)人所得稅、遺產(chǎn)稅等稅種的稅率總體變動(dòng)趨勢(shì)是較大幅度下降，以減少高稅率對(duì)儲(chǔ)蓄、投資、勞動(dòng)供給等造成的扭曲。其次，一些國(guó)家對(duì)來(lái)源于長(zhǎng)期投資的收入和資本利得使用了低稅率，還有國(guó)家如瑞典、挪威等北歐國(guó)家采用二元所得稅，在對(duì)勞動(dòng)所得實(shí)行高水平累進(jìn)稅率的同時(shí)\對(duì)資本所得實(shí)行低水平比例稅率，以促進(jìn)投資。此外，由于財(cái)富稅對(duì)效率的影響，許多曾開(kāi)征財(cái)富稅的國(guó)家最終放棄了財(cái)富稅。第二，征管可行原那么對(duì)稅制實(shí)施了部分修正。首先，放棄對(duì)局部難以控制、難以估價(jià)的隱性財(cái)產(chǎn)性收入課稅。雖然一些國(guó)家開(kāi)征了遺產(chǎn)稅和財(cái)富稅，但其一般均有很高的起征點(diǎn)，這使得遺產(chǎn)或財(cái)富無(wú)法到達(dá)相當(dāng)高水平的納稅人的隱性財(cái)產(chǎn)性收入實(shí)際上是免稅的。其次，降低遺產(chǎn)稅稅負(fù)、廢止財(cái)富稅，除了效率方面的考慮外，也有降低征管本錢的考量。富人避稅會(huì)大大加大稅收征管難度，在大幅降低了稅收收入的同時(shí)，也提高了征管本錢。二、我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)對(duì)公平原那么的偏離及其成因（-）我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)對(duì)公平原那么的偏離.稅收調(diào)節(jié)范疇存在缺失?，F(xiàn)行稅制設(shè)計(jì)使得隱性財(cái)產(chǎn)性收入幾乎完全被排除在稅收調(diào)節(jié)之外。首先，房產(chǎn)稅無(wú)法調(diào)節(jié)房產(chǎn)增值隱性收入。我國(guó)除重慶、上海之外，其他地區(qū)的個(gè)人非營(yíng)業(yè)用房產(chǎn)免稅，因此，在這些地區(qū)，由于房產(chǎn)價(jià)格上漲而隱含在個(gè)人房產(chǎn)中的隱性財(cái)產(chǎn)收入就無(wú)法使用房產(chǎn)稅實(shí)施調(diào)節(jié)。而上海、重慶也僅對(duì)局部個(gè)人房產(chǎn)課征房產(chǎn)稅，但計(jì)稅依據(jù)是交易價(jià)格而非評(píng)估價(jià)格。交易價(jià)格反映的是過(guò)去的房產(chǎn)價(jià)值，與當(dāng)期的房產(chǎn)價(jià)值存在差異，在房?jī)r(jià)上漲的背景下，仍然會(huì)有局部房產(chǎn)增值隱性收入脫離了稅收調(diào)節(jié)。其次，未開(kāi)征遺產(chǎn)稅和財(cái)富稅，其他隱性財(cái)產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)工具缺失。自住房產(chǎn)的隱性租金收入、金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)增值收入、未分配投資收益等隱性收入資本化而形成的資產(chǎn)，由于未開(kāi)征遺產(chǎn)稅和財(cái)富稅，也無(wú)法得到有效的稅收調(diào)節(jié)。.財(cái)產(chǎn)性收入總體稅負(fù)偏低，稅率水平單一。一方面，財(cái)產(chǎn)性稅收的總體稅負(fù)偏低。我國(guó)財(cái)產(chǎn)性所得的個(gè)人所得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%,而主要是勞動(dòng)收入的綜合所得的最高邊際稅率為45%,即，當(dāng)納稅人的財(cái)產(chǎn)性收入到達(dá)一定水平時(shí)，其稅負(fù)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于綜合所得。同時(shí)，大量的財(cái)產(chǎn)性收入，尤其是金融資產(chǎn)收入享受減稅或免稅優(yōu)惠，這又進(jìn)一步降低了財(cái)產(chǎn)性收入的總體稅負(fù)。另一方面，財(cái)產(chǎn)性收入的稅率水平過(guò)于單一。無(wú)論財(cái)產(chǎn)性收入水平高低，均適用20%的稅率。由于綜合所得適用最低3%的超額累進(jìn)稅率，因此，在高收入者的財(cái)產(chǎn)性收入稅負(fù)過(guò)低的同時(shí)，低收入者的財(cái)產(chǎn)性收入可能承當(dāng)過(guò)高的稅負(fù)。（二）我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的成因我們認(rèn)為，是如下因素促成了我國(guó)財(cái)產(chǎn)性稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的現(xiàn)狀：1.對(duì)原有稅制的路徑依賴。我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入的個(gè)人所得稅和房產(chǎn)稅相關(guān)規(guī)定表達(dá)著明顯的原有稅制規(guī)那么的烙印。（1）財(cái)產(chǎn)性收入個(gè)人所得稅規(guī)那么的路徑依賴。我國(guó)個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)性所得20%的比例稅率和綜合所得3%?45%的超額累進(jìn)稅率與我國(guó)1980年設(shè)立的個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定一脈相承。改革開(kāi)放后，我國(guó)于1980年建立了個(gè)人所得稅制度。當(dāng)時(shí)的個(gè)人所得稅對(duì)工資、薪金所得實(shí)行10%?45%的六級(jí)超額累進(jìn)稅率，對(duì)利息和股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得和其他所得實(shí)行20%的比例稅率。在隨后時(shí)期，我國(guó)的個(gè)人所得稅制度幾經(jīng)變革，但財(cái)產(chǎn)性所得的稅率一直未變，勞動(dòng)所得的稅率也只是在原有稅率的基礎(chǔ)上進(jìn)行了微調(diào)。那么這種路徑依賴是基于前述公平、效率、征管可行等財(cái)產(chǎn)性課稅原那么中的哪一種呢？我國(guó)1980年設(shè)立個(gè)人所得稅時(shí)，之所以對(duì)財(cái)產(chǎn)性所得和勞動(dòng)所得設(shè)定前述稅率，是基于以下原因：第一，開(kāi)征個(gè)人所得稅的首要目的并非調(diào)節(jié)全社會(huì)的收入分配。1980年我國(guó)剛剛改革開(kāi)放，當(dāng)時(shí)我國(guó)居民的收入特點(diǎn)是來(lái)源單一、水平低、差距小。1980年我國(guó)職工年平均工資僅為762元，城鎮(zhèn)居民家庭年人均可支配收入僅為477.6元，而1978?1986年間我國(guó)城鎮(zhèn)居民收入的基尼系數(shù)在0.16?0.19之間，處于絕對(duì)平均區(qū)間，因此，以個(gè)人所得稅調(diào)節(jié)居民收入分配差距并無(wú)緊迫需求。但是，改革開(kāi)放之后，外資開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)，隨之而來(lái)的是外籍個(gè)人在我國(guó)取得了遠(yuǎn)超過(guò)我國(guó)居民收入水平的高收入，為了維護(hù)稅收管轄權(quán)，我國(guó)才開(kāi)征了個(gè)人所得稅。由于個(gè)人所得稅各類所得的費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)我國(guó)居民收入水平而言過(guò)高，因此這一時(shí)期的個(gè)人所得稅主要針對(duì)外籍個(gè)人。第二，工資、薪金所得稅率水平確實(shí)定參照了當(dāng)時(shí)主要國(guó)家的個(gè)人所得稅稅率。1980年處于二十世紀(jì)八十年代中期世界減稅浪潮之前，各國(guó)的個(gè)人所得稅稅率水平還很高，最高邊際稅率美國(guó)為70%,日本為75%,英國(guó)為65樂(lè)法國(guó)為60%,因此，我國(guó)的工資、薪金所得個(gè)人所得稅最高邊際稅率45%屬于稅負(fù)相對(duì)較輕之列。第三，低比重的財(cái)產(chǎn)性收入降低了財(cái)產(chǎn)性收入課稅的重要性。改革開(kāi)放初期,所有制形式較為單一，不存在股份公司和企業(yè)債券，居民儲(chǔ)蓄存款規(guī)模也很小，1980年城鄉(xiāng)居民人均儲(chǔ)蓄存款僅40.47元，利息、股息、紅利等個(gè)人金融資產(chǎn)收入微乎其微；居民自有的房產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)數(shù)量很低，因此財(cái)產(chǎn)租賃和轉(zhuǎn)讓收入也相應(yīng)很低，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得甚至在個(gè)人所得稅法中沒(méi)有專門列示。那一時(shí)期，對(duì)個(gè)人收入的調(diào)節(jié)針對(duì)的主要是工資、薪金，其著力調(diào)節(jié)的均為個(gè)人的工資、薪金收入。在這種背景下，對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入實(shí)施稅收調(diào)節(jié)重要性很低，因此，采用較為簡(jiǎn)便的比例稅率就成為合理選擇，而稅率水平即使相對(duì)較低也不會(huì)有太大負(fù)面影響。（2）財(cái)產(chǎn)性收入房產(chǎn)稅規(guī)那么的路徑依賴。除上海、重慶之外，我國(guó)的房產(chǎn)稅對(duì)個(gè)人所有非營(yíng)業(yè)用房產(chǎn)免稅也是沿襲了1986年恢復(fù)的房產(chǎn)稅的相關(guān)規(guī)定。當(dāng)時(shí)的房產(chǎn)稅之所以如此規(guī)定，主要基于以下原因：第一，恢復(fù)房產(chǎn)稅的主要目的并非調(diào)節(jié)個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入。當(dāng)時(shí)恢復(fù)房產(chǎn)稅的目的是“為了充分發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿作用，為經(jīng)濟(jì)體制改革服務(wù)，加強(qiáng)房產(chǎn)管理，并為中央提出的‘按稅種劃分中央財(cái)政收入和地方財(cái)政收入的財(cái)政管理體制’提供條件”（財(cái)政部稅務(wù)總局地方稅處，1986）?？梢哉f(shuō)，恢復(fù)房產(chǎn)稅的首要目的是為建立分級(jí)財(cái)政奠定基礎(chǔ)。此外，在預(yù)算軟約束的環(huán)境下，政府希望以房產(chǎn)稅來(lái)加強(qiáng)對(duì)房產(chǎn)的管理，控制作為非生產(chǎn)性支出的基建投資。由于當(dāng)時(shí)的基建投資主體多為國(guó)營(yíng)企業(yè)，個(gè)人所有的房產(chǎn)數(shù)量也很少，因此，對(duì)個(gè)人所有的房產(chǎn)課稅對(duì)實(shí)現(xiàn)房產(chǎn)稅的目的作用輕微。第二，不對(duì)個(gè)人所有非營(yíng)業(yè)用房產(chǎn)課稅有利于鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)房。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期,我國(guó)城鎮(zhèn)住宅?般均為公有，為了改變國(guó)家包住房的狀況，同時(shí)解決?些長(zhǎng)期分不到房的人員的住房問(wèn)題，1982年起，我國(guó)開(kāi)始在一些城市推行“新建公有住宅補(bǔ)貼出售”試點(diǎn)，個(gè)人購(gòu)買住宅，原那么上支付售價(jià)的1/3,其余由所在單位補(bǔ)貼。當(dāng)時(shí)的背景是，首先，工資水平很低，1985年我國(guó)職工年平均工資僅為1148元；其次，公房租金很低，50平方米的住宅一年租金僅約為60元。假設(shè)對(duì)個(gè)人所有的住房征收房產(chǎn)稅，那么房產(chǎn)稅將高于公房租金一倍，“群眾負(fù)擔(dān)過(guò)重”，因此，“個(gè)人購(gòu)買的住宅應(yīng)免征房產(chǎn)稅和契稅”。由此可見(jiàn)，我國(guó)二十世紀(jì)八十年代的個(gè)人所得稅和房產(chǎn)稅稅制是基于當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和政府調(diào)節(jié)需要，對(duì)公平、效率、征管可行等原那么是缺乏考慮的，因此現(xiàn)有稅制對(duì)原有制度的簡(jiǎn)單沿襲在偏離公平原那么的同時(shí)，也并非出于效率、征管可行等原那么的要求。.基于效率原那么的考量。給予金融資產(chǎn)收入大量稅收優(yōu)惠主要是基于效率原那么的考慮。如我國(guó)對(duì)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得免征個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定均明確其目的是“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健開(kāi)展”；對(duì)開(kāi)放式證券投資基金的局部收入免征個(gè)人所得稅的目的是“為支持和積極培育機(jī)構(gòu)投資者，充分利用開(kāi)放式基金手段，進(jìn)一步拓寬社會(huì)投資渠道，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定開(kāi)展”;對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌股票非原始股的所得免征個(gè)人所得稅的目的是“為促進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)長(zhǎng)期穩(wěn)定開(kāi)展"。可見(jiàn)，我國(guó)金融資產(chǎn)收入個(gè)人所得稅優(yōu)惠的主要目的是培育和穩(wěn)定證券市場(chǎng)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)健開(kāi)展。顯然，這主要是出于對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率原那么的考慮。.基于征管可行原那么的考量。我國(guó)對(duì)隱性財(cái)產(chǎn)性收入缺乏稅收調(diào)節(jié)主要是基于征管可行性的制約。第一，按照房產(chǎn)原值和租金而非評(píng)估價(jià)值課稅是為了降低征收難度。我國(guó)1951年公布的《城市房地產(chǎn)稅暫行條例》規(guī)定，作為計(jì)稅依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)房?jī)r(jià)“應(yīng)按當(dāng)?shù)匾话阗I賣價(jià)格并參酌當(dāng)?shù)噩F(xiàn)實(shí)房屋建筑價(jià)格分類，分級(jí)評(píng)定之”，“凡開(kāi)征房地產(chǎn)稅之城市，均須組織房地產(chǎn)評(píng)價(jià)委員會(huì)，由當(dāng)?shù)馗鹘缛嗣翊頃?huì)議及財(cái)政、稅務(wù)、地政、工務(wù)（建設(shè)）、工商、公安等部門所派之代表共同組成，受當(dāng)?shù)厝嗣裾I(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)進(jìn)行評(píng)價(jià)工作”，“房地產(chǎn)評(píng)價(jià)工作，每年進(jìn)行一次”。但是，執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)，操作非常復(fù)雜，于是，在1986年恢復(fù)課征房產(chǎn)稅時(shí)，采用了依照房產(chǎn)原值減除10%?30%后的余值或租金作為計(jì)稅依據(jù)的方法，以簡(jiǎn)化手續(xù)（財(cái)政部稅務(wù)總局地方稅處，1986）。由于準(zhǔn)確確定房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的前提是設(shè)立適當(dāng)?shù)脑u(píng)估機(jī)構(gòu)、有足夠的評(píng)估人員、能夠獲得必要的房產(chǎn)價(jià)格信息、有適當(dāng)?shù)姆慨a(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法等，而我國(guó)目前不完全具備，因此，房產(chǎn)稅一直沿襲1986年的計(jì)稅方法。上海和重慶對(duì)個(gè)人所有非營(yíng)業(yè)房產(chǎn)課稅，采用的計(jì)稅依據(jù)也不是評(píng)估價(jià)值，而是交易價(jià)格。第二，征管條件限制是遺產(chǎn)稅未開(kāi)征的重要原因。遺產(chǎn)稅不止一次處于我國(guó)計(jì)劃開(kāi)征的稅種之中，1950年中央人民政府政務(wù)院發(fā)布的《全國(guó)稅政實(shí)施要那么》擬設(shè)立14個(gè)稅種，遺產(chǎn)稅就包含在其中，但1950年6月召開(kāi)的第二屆全國(guó)稅務(wù)會(huì)議決定遺產(chǎn)稅暫不開(kāi)征（劉佐，2000）。在1994年的稅制改革中，遺產(chǎn)稅也被列入了擬開(kāi)征稅種名單，但最終仍未實(shí)際設(shè)立。究其成因，建國(guó)之初遺產(chǎn)稅未開(kāi)征與其時(shí)個(gè)人收入很低、遺產(chǎn)很少、遺產(chǎn)稅稅源有限有關(guān)。但是，在人均收入大幅增長(zhǎng)、基尼系數(shù)居高不下的當(dāng)今，遺產(chǎn)稅未開(kāi)征那么很大程度上是基于征管可行性的考慮。一些興旺國(guó)家如美國(guó)，其遺產(chǎn)稅制度的有效運(yùn)行與其成熟的制度基礎(chǔ)與文化傳統(tǒng)密切相關(guān)（禹奎等，2018）。遺產(chǎn)稅的開(kāi)征要求居民財(cái)產(chǎn)申報(bào)、登記、查驗(yàn)、保護(hù)和交易制度的全面建設(shè)，這在現(xiàn)階段還不具備操作性（賈康，2014）o三、對(duì)我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的評(píng)價(jià)（一）對(duì)原有稅制的路徑依賴缺乏適當(dāng)理由.當(dāng)前個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入狀況與以往差異巨大。第一，個(gè)人金融資產(chǎn)規(guī)模大幅提高。二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，我國(guó)的證券市場(chǎng)從無(wú)到有，開(kāi)展迅速，2018年股票市價(jià)總值為434924.03億元，為1992年的414.94倍；債券成交額為2405453.7億元，為1997年的270275.70倍；證券投資基金規(guī)模為128961.33億元，為1998年的1074.68倍。我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額1980?2018年間平均增長(zhǎng)率為21.81%,2018年儲(chǔ)蓄存款余額為1980年的1806.48倍，達(dá)721688.6億元。第二，個(gè)人房產(chǎn)價(jià)值大幅提高。根據(jù)第一次全國(guó)城鎮(zhèn)房屋普查數(shù)據(jù)，1985年我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均住房面積僅為6.36平方米，且當(dāng)時(shí)的住房自有率非常低。而至2018年，我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均住房面積已達(dá)39平方米，為1985年的6.13倍，同時(shí)，住房自有率也大幅增長(zhǎng)，2015年，我國(guó)城鎮(zhèn)家庭住房自有率為91.2樂(lè)19.7%的城鎮(zhèn)居民家庭擁有兩套以上住房。在住房面積增長(zhǎng)的同時(shí)，房?jī)r(jià)也跳躍式增長(zhǎng),2018年全國(guó)住宅商品房平均銷售價(jià)格已達(dá)8544.11元/平方米，為1984年價(jià)格200元/平方米的42.72倍。由此可見(jiàn)，我國(guó)個(gè)人所有的房產(chǎn)價(jià)值龐大。由于房?jī)r(jià)上漲，房產(chǎn)租金水平也不斷提高，2019年1?11月，全國(guó)19個(gè)重點(diǎn)城市的平均租金為每月每平方米41.2元。鑒于個(gè)人金融資產(chǎn)和房產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入的增速遠(yuǎn)高于工資性收入。2000?2017年間，我國(guó)人均工資性收入的年增長(zhǎng)率為7.67%,而人均顯性財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)率為21.68%,人均顯性財(cái)產(chǎn)性收入的增速為人均工資性收入的2.82倍。由此可見(jiàn)，我國(guó)的顯性財(cái)產(chǎn)性收入已不可忽視。隱性財(cái)產(chǎn)性收入雖無(wú)明確的統(tǒng)計(jì)資料，但由前述數(shù)據(jù)也可推斷其規(guī)?？捎^。第三，居民收入尤其是財(cái)產(chǎn)性收入的不平等程度加劇。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來(lái)我國(guó)居民人均可支配收入基尼系數(shù)一直高于0.46,遠(yuǎn)高于改革開(kāi)放初期的水平，也高于一般認(rèn)為的警戒線0.4。而財(cái)產(chǎn)的不平等程度更是高于收入不平等程度。北京大學(xué)發(fā)布的《中國(guó)民生開(kāi)展報(bào)告（2014）》指出，我國(guó)的財(cái)產(chǎn)不平等程度在迅速提高，1995年和2002年我國(guó)家庭凈資產(chǎn)基尼系數(shù)分別為0.45和0.55,2012年該指標(biāo)迅速提高到0.73。頂端1%的家庭占有全國(guó)三分之一以上的財(cái)產(chǎn)，底端25%的家庭擁有的財(cái)產(chǎn)總量?jī)H在1%左右。這些情況顯示，與以往相比，當(dāng)前公平原那么的重要性大大提高。.以往背離公平原那么的其他條件不復(fù)存在。首先，在改革開(kāi)放四十多年之后的今天，我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)體制、政策工具等均發(fā)生了翻天覆地的變化，改革開(kāi)放初期所存在的控制基建投資、鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)房等均已不再是稅收調(diào)控的目標(biāo)，已經(jīng)沒(méi)有理由因此而偏離公平原那么。其次，二十世紀(jì)八十年代中期以來(lái)，其他國(guó)家的個(gè)人所得稅稅率已經(jīng)大幅降低。如美國(guó)聯(lián)邦個(gè)人所得稅最高邊際稅率已經(jīng)由1980年的70%下降到了2019年的37%,英國(guó)和日本中央政府的個(gè)人所得稅最高邊際稅率也均降到了45%,己與我國(guó)1980年設(shè)定個(gè)人所得稅工資、薪金所得最高邊際稅率45斷寸的情況完全不同。鑒于上述原因，現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)政策對(duì)原有稅制規(guī)那么的路徑依賴已經(jīng)失去了依據(jù)，需要根據(jù)現(xiàn)實(shí)狀況實(shí)施趨向公平原那么的調(diào)整。（二）效率原那么的應(yīng)用需要調(diào)整我國(guó)的證券市場(chǎng)由無(wú)到有，目前已經(jīng)取得了長(zhǎng)足開(kāi)展。當(dāng)前，證券市場(chǎng)的規(guī)模巨大，市場(chǎng)主體的盈利可觀。以A股上市公司為例，截至2019年4月，滬、深股市共有近3400家上市公司披露了2018年年報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.91萬(wàn)億元，其中，976家上市公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)30%384家上市公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)100%（王國(guó)剛等，2019）。相關(guān)法規(guī)體系不斷健全，市場(chǎng)的運(yùn)作也越來(lái)越規(guī)范。雖然由于監(jiān)管制度、投資者結(jié)構(gòu)和股指波動(dòng)驅(qū)動(dòng)力原因，我國(guó)股市換手率高、投機(jī)性強(qiáng)、波動(dòng)性較大、牛短熊長(zhǎng)，仍須進(jìn)一步的穩(wěn)定健康開(kāi)展（李建偉等，2019）,但如此規(guī)模和開(kāi)展程度的證券市場(chǎng)已經(jīng)需要基于公平原那么實(shí)施一定的稅收調(diào)節(jié).，簡(jiǎn)單地為了促進(jìn)證券市場(chǎng)開(kāi)展而實(shí)行的大面積免稅政策應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整。（三）征管可行性須重新審視近年來(lái)，隨著國(guó)稅地稅征管體制改革、稅收大數(shù)據(jù)建設(shè)以及房地產(chǎn)登記等規(guī)那么的完善，稅收征管能力大幅提高。同時(shí)，多年的稅收教育宣傳和人民文化素質(zhì)的提高也使納稅人對(duì)稅收的認(rèn)識(shí)不斷深化，稅收遵從意識(shí)也日漸增強(qiáng)。在這種背景下，應(yīng)當(dāng)對(duì)我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入相關(guān)稅收的征管可行性重新進(jìn)行評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上對(duì)稅制進(jìn)行優(yōu)化。四、我國(guó)財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的優(yōu)化取向由于優(yōu)化財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的具體措施是個(gè)系統(tǒng)工程，限于篇幅所限，本文僅簡(jiǎn)要討論政策優(yōu)化取向。（一）完善財(cái)產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)體系首先，將個(gè)人非營(yíng)業(yè)用房納入房產(chǎn)稅的調(diào)節(jié)范圍，以使房產(chǎn)的隱性收入得到調(diào)節(jié)。其次，研究遺產(chǎn)稅開(kāi)征的可行性。雖然目前遺產(chǎn)信息獲取、遺產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方面的規(guī)那么和體系還不健全，但有觀點(diǎn)認(rèn)為可以先立法實(shí)施，再逐漸完善（劉佐，2000；劉榮等，2013）。筆者認(rèn)為，即