互聯網金融學ppt

小組成員：最新相關資訊互聯網金融學發(fā)展前景互聯網金融學的定義和運行模式以及現狀時下，互聯網金融行業(yè)的快速崛起，對傳統(tǒng)金融行業(yè)已經造成了不小的沖擊，一場捍衛(wèi)與掠奪、固守與改變的對決將打開互聯網金融革命的序章。

隨著十八屆三中全會提出綜合改革方案，就全面深化改革進行總體部署，金融改革將進入深水區(qū)。而2013年，互聯網金融正以燎原之勢，迅猛朝著成為一個互聯網金融新產業(yè)的格局前進，互聯網金融或將成為三中全會后的金融改革創(chuàng)新點。

2013互聯網金融十大事件回放：

一、2013年6月17日余額寶正式上線

支付寶聯合天弘基金推出余額寶?；ヂ摼W和基金融合創(chuàng)新的理財產品一經推出，便成為互聯網金融一項殺手級應用。上線3個月，余額寶資金規(guī)模達到556.53億，為用戶帶去3.62億元收益。

二、2013年7月新浪、百度獲第三方支付牌照

央行發(fā)放新一批第三方公司的支付牌照，包括新浪、百度在內的27家公司上榜。國內擁有第三方支付牌照的互聯網公司達到七家。拿到支付牌照之后，新浪微博的商業(yè)化進程也越發(fā)令人期待。7月底，收購銀聯在線而獲得支付牌照的京東商城也成立金融集團，宣布進軍互聯網金融。

三、2013年8月1日媒體報道7大佬投資成立民生電商

董文標、劉永好、郭廣昌、史玉柱、盧志強、張宏偉等七位大佬，聯合投資30億元人民幣資本金，在深圳前海成立民生電子商務有限責任公司。公司定位是將民生銀行產業(yè)鏈金融電商化。今年10月，民生電商董事長尹龍透露，民生電商將在供應鏈上幫助小微企業(yè)融資，并通過線上平臺幫助其將商品銷售給高端人群。

四、2013年8月-10月央行調研互聯網金融

以央行副行長劉士余掛帥的調研組，頻頻走訪上海、杭州、深圳等地，考察平安陸金所、阿里巴巴和騰訊等互聯網金融企業(yè)，為年底向國務院匯報做準備。央行調研凸顯了監(jiān)管機構和決策層對互聯網金融發(fā)展的重視與信心。

五、2013年9月首個互聯網金融基地落戶北京

北京市石景山區(qū)召開新聞發(fā)布會，試點區(qū)互聯網金融產業(yè)基地。石景山區(qū)還宣布將建設以大數據為基礎的新型互聯網金融產業(yè)園區(qū)，為北京未來金融產業(yè)的發(fā)展提供新的舞臺。網信金融成為首家入駐的互聯網金融企業(yè)。

2013年十大互聯網金融事件回放六、2013年10月10日阿里控股天弘基金帶火互聯網金融股

天弘基金主要股東內蒙君正發(fā)布公告稱，支付寶母公司浙江阿里巴巴電子商務有限公司擬出資11.8億元認購天弘基金，完成后將以51%的持股成為其第一大股東。該消息刺激了互聯網金融板塊整體走強，漲幅一度超過7%。

七、2013年10月百度正式進軍互聯網金融

10月28日，百度首款理財產品“百發(fā)”上線，10億元額度4小時即告售罄；三天后上線的第二款產品“百賺”繼續(xù)保持熱銷勢頭。百度理財產品受熱捧有望激發(fā)市場“正面效應”，吸引更多基金公司與互聯網公司聯手做大互聯網金融市場蛋糕。

八、2013年11月三馬賣保險開業(yè)

2013年2月，保監(jiān)會網站發(fā)布批文，批準中國平安、阿里巴巴、騰訊等9家公司發(fā)起籌建眾安在線財產保險股份有限公司，進行專業(yè)網絡財產保險公司試點。注冊資本為10億元，注冊地點位于上海。2013年11月6日，國內首家網絡保險公司眾安在線正式上線。

九、2013年12月16日

互聯網金融公司試水征信行業(yè)網信金融取首張牌照

12月16日，網信征信有限公司獲批成立，這是業(yè)內第一家獲得企業(yè)征信牌照的互聯網金融企業(yè)，同時也意味著網信金融在征信領域的正式啟航。作為互聯網金融發(fā)展的基礎，征信擁有舉足輕重的地位。征信系統(tǒng)一方面是防范金融風險的工具，起到維護金融穩(wěn)定的作用，另一方面也起到了推進社會信用體系建立的作用。

十、2013年12月

互聯網金融委員會成立

納入10家p2p機構

央行領導的中國支付清算協(xié)會牽頭，與75家機構共同成立了互聯網金融專業(yè)委員會，這被認為是目前中國互聯網金融領域最高水準的行業(yè)自律機構。在75家發(fā)起成員單位中，包括第一p2p在內的10家P2P與眾金融機構比肩入列。這被業(yè)內解讀為P2P“轉正”。互聯網金融學基本概念互聯網金融是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的一種新興金融?；ヂ摼W金融不是互聯網和金融業(yè)的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業(yè)務。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯網精神相結合的新興領域?；ヂ摼W金融學定義

模式第一，信息處理；第二，風險評估；第三，資金供求的期限和數量的匹配，不需要通過銀行或券商等中介，完全可以自己解決；第四，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一；第五，供求方直接交易；第六，產品簡單化（風險對沖需求減少）；第七，金融市場運行完全互聯網化，交易成本極少。[6]

4模式分析當前中國主要互聯網金融模式：第一是傳統(tǒng)的金融借助互聯網渠道為大家提供服務。這個是大家熟悉的網銀?；ヂ摼W在其中發(fā)揮的作用應該是渠道的作用。第二種模式，類似阿里金融，由于它具有電商的平臺，為它提供信貸服務創(chuàng)造的優(yōu)于其他放貸人的條件?；ヂ摼W在里邊發(fā)揮的作用是依據大數據收集和分析進而得到信用支持，。第三種模式，大家經常談到的P2P的模式，這種模式更多的提供了中介服務,這種中介把資金出借方需求方結合在一起。[7]

發(fā)展至今由P2P的概念已經衍生出了很多模式。中國網絡借貸平臺已經超過2000家，平臺的模式各有不同，歸納起來主要有以下四類：一、擔保機構擔保交易模式，這也是相對安全的P2P模式。此類平臺作為中介，平臺不吸儲，不放貸，只提供金融信息服務，由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。此模式首先在創(chuàng)富貸平臺創(chuàng)立，由創(chuàng)富貸與中安信業(yè)共同推出產品“機構擔保標”。此類平臺的交易模式多為“1對多”，即一筆借款需求由多個投資人投資。此種模式的優(yōu)勢是可以保證投資人的資金安全，中安信業(yè)、證大速貸、金融聯等中國大型擔保機構均介入到此模式中。二、大型金融集團推出的互聯網服務平臺。與其他平臺僅僅幾百萬的注冊資金相比，陸金所4個億的注冊資本顯得尤其亮眼。此類平臺有大集團的背景，且是由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯網布局，因此在業(yè)務模式上金融色彩更濃，更“科班”，還拿風險控制來說，陸金所的P2P業(yè)務依然采用線下的借款人審核，并與平安集團旗下的擔保公司合作進行業(yè)務擔保，還從境外挖了專業(yè)團隊來做風控。線下審核、全額擔保雖然是最靠譜的手段，但成本并非所有的網貸平臺都能負擔，無法作為行業(yè)標配進行推廣。值得一提的陸金所采用的是“1對1”模式，1筆借款只有1個投資人，需要投資人自行在網上操作投資，而且投資期限為1-3年，所以在剛推出時天天被抱怨買不到，而且流動性不高。但由于1對1模式債權清晰，因此陸金所在2012年底推出了債權轉讓服務，緩解了供應不足和流動性差的問題。三、以交易參數為基點，結合O2O（OnlinetoOffline，將線下商務的機會與互聯網結合）的綜合交易模式。例如阿里小額貸款為電商加入授信審核體系，對貸款信息進行整合處理。這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務憑借其客戶資源、電商交易數據及產品結構占得優(yōu)勢，其線下成立的兩家小額貸款公司對其平臺客戶進行服務。線下商務的機會與互聯網結合在了一起，讓互聯網成為線下交易的前臺。四、以P2P網貸模式為代表的創(chuàng)新理財方式受到了廣泛的關注和認可，與傳統(tǒng)金融理財服務相比，P2P的借款人主體是個人，以信用借款為主，在借款來源一端被嚴格限制為有著良好實體經營、能提供固定資產抵押的有借款需求的中小微企業(yè)。依托搭建的線下多金融擔保體系，從結構上徹底解決了P2P模式中的固有矛盾，讓安全保障更實際且更有力度。第四種模式，通過交互式營銷，充分借助互聯網手段，把傳統(tǒng)營銷渠道和網絡營銷渠道緊密結合;將金融業(yè)實現由“產品中心主義”向“客戶中心主義”的轉變;調整金融業(yè)與其他金融機構的關系，共建開放共享的互聯網金融平臺。由于此模式發(fā)展時間較短，平臺的模式各有不同，歸納起來主要有以下三大類：一、專業(yè)P2P(ProfessionaltoProfessional)模式。在專業(yè)的金融服務人員之間建立信息交換和資源共享的平臺，在中間從事信息匹配和精準推薦，促進線上信任的建立和交易的欲望。專業(yè)P2P模式遠非市場上泛濫的P2P貸款模式可比，其從本質上才是符合金融監(jiān)管的規(guī)則，符合當前金融機構自身發(fā)展的需求，也更符合互聯網精神與特質。二、金融混業(yè)經營模式。通過互聯網平臺對所有金融機構開放共享資源，為金融產品銷售人員發(fā)布各種金融理財產品、項目信息，為客戶打造和定制金融理財產品。在金融混業(yè)經營中使用的互聯網平臺則定位于服務500萬金融機構和非金融機構及客戶經理，并將囊括房產、汽車、奢侈品銷售人員，提供一個開放共享、進行綜合開拓交叉銷售的平臺，懸賞、交易、展示、學習、以及管理和服務自己的客戶。三、金融交叉銷售模式。打破理財行業(yè)的機構壁壘，通過平臺上各類理財產品的展賣聚攏投資人資源，促進金融產品銷售人員產品的銷售。金融產品銷售人員們可以在平臺上進行內部的交流溝通和資源置換，在不同產品領域尋找并組建自己的合作團隊，達成利益分享規(guī)則后，團隊內共享投資人資源，為投資人推介團隊內部產品進行資產配置，從而實現金融產品銷售人員間的交叉銷售合作，取得共贏。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。20年后，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。在這種金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本。以P2C模式為代表互聯網金融平臺，愛投資是此類的代表。與其他平臺相比，愛投資開創(chuàng)的P2C模式，其借款人為具有穩(wěn)定的現金流及還款來源的企業(yè)。相較個人而言，企業(yè)的信息比較容易核實，還款來源更穩(wěn)定。從風險控制上講，愛投資經過嚴格線下審核制度，對申請融資的企業(yè)的資質審核、實地考察進行嚴格把關，并挖掘出極具投資價值的企業(yè)項目和項目信息，向投資者詳實公開，并且愛投資在企業(yè)擔保貸款上與經驗豐富的融資性擔保公司進行合作，同時，自建風控團隊會對合作的擔保公司及擔保公司審核后提交的項目進行核查，確保投資者的資金安全能夠得到有效的保證。從結構化設計理念上講，愛投資秉承讓專業(yè)的機構做專業(yè)的事。利用互聯網實現信息對稱、實現資源高效利用，做到投資者和有融資需求的需求方進行直接對接，盡量減少復雜的中間的環(huán)節(jié)，讓投資人能直接的享受到企業(yè)經營發(fā)展的成長紅利，相比之下企業(yè)直投信息更加透明化，而且投資人收益也相比其他的投資方式收益有了顯著的提高。第一，信息處理；第二，風險評估；第三，資金供求的期限和數量的匹配，不需要通過銀行或券商等中介，完全可以自己解決；第四，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一；第五，供求方直接交易；第六，產品簡單化（風險對沖需求減少）；第七，金融市場運行完全互聯網化，交易成本極少。

互聯網金融模式及特點互聯網金融的一些投資理財產品將閑置的資金進行投資理財是工作穩(wěn)定,事業(yè)穩(wěn)定的人群必須學習的一門學問目前互聯網金融發(fā)展的速度超乎網名的認知速度,大平臺包括BAT,百度阿里和騰訊,都涉足了互聯網金融的行業(yè)。目前百度金融和阿里巴巴的余額寶做的風生水起!上千億的資金融入也說明了,人們對于互聯網金融的投資是不抵觸的!那么，閑置資金存入銀行和投資互聯網金融的產品差距有多大呢？下面我們來一一分析：互聯網投資理財產品有哪些？余額寶-阿里巴巴“余額寶”將基金公司的基金直銷系統(tǒng)前置到支付寶網站里，一元起買，用戶購買很方便，門檻相對較低！就平臺實力來講，阿里巴巴與天弘基金的強強聯合勢必會“擾亂傳統(tǒng)”的理財模式，目前年平局利率保持在5.22%，基本上也甩開了傳統(tǒng)的銀行低利率模式！更重要的是，人們更看重余額寶的靈活性。

百發(fā)-百度理財百度百發(fā)，是百度理財與華夏基金強強聯手誕生的互聯網金融產品！由于初期的陰差陽錯造成了一部分的投資人的誤解，但是憑借強大的用戶資源與普及基礎，百發(fā)的市場優(yōu)勢還是相當明顯的，目前百發(fā)的年平均利率在4.7%左右。同樣是一元起夠的百度百發(fā)，也是互聯網金融里的潛力股！

p2p網貸平臺p2p網貸平臺發(fā)展至今已經有6、7年的時間，包括傳統(tǒng)的老牌平臺拍拍貸，人人貸，都已經是為圈內所熟知的知名網貸平臺，網貸平臺一方面滿足了借款需求的用戶，另一方面也滿足了投資人的需求-高額的利息回報。目前網貸平臺的平均年利率超過16%，這也是大部分投資客涌入p2p網貸平臺的重要原因！目前大部分平臺提供100%的本金收益保障，但是大部分新上線的平臺提供的本金保障毫無意義，目前天津地區(qū)的匯富寶平臺，采用和第三方擔保公司合作，為每一筆提供100%的本金保障，從根本上解決了投資人的顧慮！以下為網貸平臺的基本操作流程？：（一）我國互聯網金融（證券）的成績

企業(yè)網上銀行功能也非常豐富，還有質押貸款業(yè)務等等。如果是你自己的存單，你可以不需要審批，就可以由網銀自動辦理質押和貸款手續(xù)。互聯網銀行最近幾年，主要是以工商銀行和招商銀行為首的，取得了非常大的成績，在國際上獲得了很多大的獎項。其中最大的成績就是實現了數據大集中，形成了南北數據中心，完成災備建設。另外，互聯網銀行平臺上，業(yè)務全能化。產品開發(fā)能力加強，品種越來越豐富。銀行總行打破了以前的科技人員配備方法，直接將科技人員下放到業(yè)務部門，人事屬于業(yè)務部門。但其科技業(yè)務水平和能力的評價，科技部門有著重要話語權。這種改革使業(yè)務系統(tǒng)的維護能力、業(yè)務部門提出需求的能力迅速上升，提升了銀行技術實力，在第一線培養(yǎng)了金融和計算機復合型人才。

互聯網證券的巨大進步是在經歷2005年、2006年證券業(yè)務量飆升的考驗之后建立起來的。當時出了不少事情，如交易系統(tǒng)崩潰，客戶起訴證券公司等。這導致證券公司不得不花大力氣進行證券交易系統(tǒng)的升級與改造，交易技術因而有了很大的提高，成功實現了互聯網證券的跨越?，F在的主要問題是，銀行和證券接口標準不統(tǒng)一，影響了設計與維護工作量。如果有N

家銀行、M

家證券公司，如果沒有統(tǒng)一標準，最多需要NM

種接口。但是，如果銀行和證券公司的接口統(tǒng)一的話，只需要一種模式。交易成本得到極大的節(jié)約，這里面就存在制度創(chuàng)新的經濟價值。但是，這種制度創(chuàng)新如果不是由證監(jiān)會來推動的話，是很難完成的。這就需要計劃手段，需要行政權力，來完成市場難以完成的任務。

互聯網證券取得了最大的成績也是全國大集中，實現C/S

業(yè)務模式?？蛻魪木W站下載客戶端，在本安裝后，就可以查看行情，也可以網上交易。在C/S

模式而不是B/S

模式下進行網上證券交易是證券行業(yè)的特點。證券公司后臺、前臺實現了一體化，網上證券交易也比較穩(wěn)定，基本不出差錯。

互聯網金融發(fā)展的大前景或被傳統(tǒng)金融采用2014年10月10日，“2014互聯網金融創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”在青島舉行。會議中提到互聯網金融發(fā)展的大前景或被傳統(tǒng)金融采用，為此傳統(tǒng)金融需要：第一，經濟增長可持續(xù)，如果經濟下行或者是波動比較大，對于整個各種情況包括理財業(yè)務都會出現比較大的問題。第二，改革，加快深化全面改革，放松對內對外管制。第三，發(fā)展金融市場機構與產品、健全金融體系，尤其是它的基礎設施。第四，調整稅收政策。第五，投資者保護。

我國互聯網金融的不足

我國互聯網金融取得了很多成績是有目共睹的。但是也確實存在很多不足。解決這些問題可能受到很多制度方面的制約。網絡銀行方面的不足：

1.技術方面的制約。如銀行的核心業(yè)務受到零售業(yè)務量的沖擊，網上基金業(yè)務曾經導致銀行核心系統(tǒng)的癱瘓，后果很嚴重。

2、我們的主要成就局限在產品級別的，對于技術和標準我們做得不多。軟件設計隨需應變的能力離現實的需求還是有很大的差距。3.我們的人才流失影響核心能力的培養(yǎng)。對中國來說是制度的問題，短期內很難解決。因為金融機構有個想法，他覺得人才不是很重視，來不來都沒關系。這種理念導致了高水平人才的流失，最終影響的是核心能力。大型金融機構的能力是有的，但是能力下降了網絡證券受到金融制度的制約。我國證券業(yè)在金融行業(yè)中是最落后的企業(yè)債券、二板市場、基金的國外交易等等都需要改革。中國的軟件交易自動化、智能化交易方面正在做出有益的探索，但較成熟的國外技術還略遜一籌。另外，網絡證券還受到資本規(guī)模的限制，活力也不如銀行。電子錢包由于公交卡等非銀行機構的介入，正在釋放巨大的潛能。網絡保險的不足。首先沒有實現全國大集中。是，最不足的地方是中國的保險精算需要的數據挖掘的基礎條件不具備，新產品設計能力不強，行業(yè)產品創(chuàng)新同質化，模仿盛行?；ヂ摼W金融發(fā)展進入2.0時代

互聯網與傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展融合正日益緊密。日前，中國證券登記結算公司為所有持有證券賬戶的投資者配發(fā)“一碼通”賬戶，即投資者將被允許在不同的證券公司開立賬戶，“一碼通”將對其所有賬戶進行關聯，成為一個“總賬戶”。專家認為，統(tǒng)一賬戶將加速金融證券業(yè)融合互聯網的速度，統(tǒng)一賬戶的形成也將為日后互聯網開戶等互聯網證券業(yè)務的開展打下基礎。實際上，在經歷了2013年的井噴式發(fā)展之后，互聯網金融業(yè)務模式的探索及發(fā)展也在不斷升級。隨著互聯網金融市場體量的不斷增大，業(yè)內人士認為，互聯網金融發(fā)展已經進入2.0時代，即業(yè)務模式已從金融產品銷售與導購的渠道平臺方向，轉向金融交易業(yè)務與產品服務方向。近日上線的“微積金”是一家專注于O2O的互聯網汽車金融平臺，其把目標受眾鎖定在有貸款需求的小微企業(yè)與二手車商上，以二手車做抵押，再將他們的資金需求打包成理財產品放在網站上吸引碎片投資。“之所以專攻汽車金融，就是看中了汽車后市場這塊大蛋糕，我們必須以新的運營思路走出P2P行業(yè)的紅海之爭?！蔽⒎e金CEO張龍認為，汽車后市場將成為僅次于房地產的第二大市場。上海市金融服務辦主任鄭楊在中歐國際工商學院舉辦的“2014中國金融創(chuàng)新論壇”上指出，互聯網金融企業(yè)與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構，在資金、監(jiān)管方面的合作有待于深入。許澤瑋說，互聯網金融能夠幫助覆蓋傳統(tǒng)金融機構的服務盲區(qū)。“互聯網金融企業(yè)可以幫助銀行等金融機構更有效率、更低成本地為中小企業(yè)以及個人消費者提供專業(yè)金融服務。”據悉，91增值寶是91金融與民生銀行、北京銀行等多家銀行聯合運營的中小企業(yè)理財產品，年化收益5.75%至6.90%。截至目前，累計參加企業(yè)用戶已達18520家，累計成交金額32億元。張龍亦表示，微積金將與招商銀行等展開全面合作，除風險準備金賬戶托管外，還將與招商銀行合作為用戶提供更多創(chuàng)新服務。上?，F代服務業(yè)聯合會副會長周偉民在“微積金暨新浪微財富聯合產品上線發(fā)布會”上表示，互聯網金融領域業(yè)務模式的本質，就是通過服務產業(yè)鏈條的完善，構建從個人消費者、企業(yè)級用戶，再到銀行等金融機構的金融產品與服務生態(tài)體系。作為傳統(tǒng)金融必不可少的補充，互聯網金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構的有機融合將共同促進我國金融市場的發(fā)展。陳龍：互聯網金融在經濟轉型期大有可為2014-10-1517:57:37來源：南方網作者：我有話說（0人參與）字號減小字號增大南方網訊（記者王如）10月15日下午，在小微金服2014NEXT分享日上，長江商學院副院長、金融學教授陳龍做了開場主題演講。他認為，在未來中國經濟增長方式轉型期間，互聯網+給金融消費者的服務有很大的前途。陳龍認為，全球來看，在過去一段時間，中美兩國的經濟增長模式互為補充，一個是生產大國、一個是消費大國?！艾F在消費大國，甚至可以說消費過度的美國經濟出現了問題，那么中國的經濟增長方式也會相應出現變化”。未來，以出口和投資拉動的經濟增長方式需要轉型，中國未來長期肯定是消費拉動。在這種宏觀經濟背景下，加之互聯網因素的加入，導致互聯網金融出現了很多機會。他認為，在中國，互聯網很發(fā)達，金融服務還不夠發(fā)達，那么互聯網金融一定會很發(fā)達。在他看來，互聯網給金融行業(yè)帶來了渠道和信息兩方面的變化。渠道改變了金融產品和服務的銷售方式；而信息技術部分的解決了金融行業(yè)中信息不對稱的問題。陳龍認為，從金融史來看，支付是最先發(fā)展起來的。1609年，第一家現代銀行，荷蘭阿姆斯特丹銀行的出現即是為了解決貿易高速發(fā)展時期出現的支付不夠便利的問題。在中國，山西票號等的出現，也是最初為了解決支付問題。因此，在互聯網金融方面，以支付寶為代表的服務企業(yè)率先發(fā)展，是符合金融發(fā)展規(guī)律的。未來，在網上理財、保險、小貸等領域都有大量機會，“誰能最大程度的降低不確定性，誰就能有最多的機會”。從這個角度來說，有平臺的公司更有優(yōu)勢，“他們可以利用大數據、網絡征信等”，讓技術改善提升金融服務。編輯：王如互聯網金融對傳統(tǒng)金融業(yè)造成三個沖擊由零壹財經和金融博物館聯合主辦的“中國互聯網金融論壇”于2014年6月19日在北京舉行。本屆論壇主題：互聯網金融新契機：規(guī)范與融合。包商銀行行長助理劉鑫在發(fā)言時表示，從今年開始，互聯網金融非常熱，我們也發(fā)現了市場的變化。商業(yè)銀行擔負了資金融通和中介的功能，互聯網金融的出現雖然不能完全說去中介化，但也對傳統(tǒng)的金融業(yè)產生了三個沖擊。首先是對于適應新環(huán)境。從今年開始，商業(yè)銀行擔負了資金融通和中介的功能，互聯網金融的出現雖然不能完全說去中介化，但也對傳統(tǒng)的金融業(yè)產生了三個沖擊。第一，從支付來看，商業(yè)銀行的支付結算傳統(tǒng)上是社會結算，但從去年以來，第三方支付越來越重要，尤其是像支付寶[微博]、財富通這些第三方支付成為線上支付的主流。在交易鏈條的重構過程中，客戶的交易信息和消費信息被隔離開來，對銀行有釜底抽薪的顛覆性作用。第二，從負債端來看，互聯網金融對銀行活期存款的沖擊。傳統(tǒng)的金融機構需要多少年才能累計到余額寶[微博]的用戶數量，對存款的沖擊是不爭的事實，大規(guī)模資金流向互聯網的趨勢也在很大程度上加速了中國的利率市場化進程，對商業(yè)銀行有著深遠的影響。第三，在資產端來看?，F在互聯網金融的借貸平臺主要還是從事個人消費信貸、小微金融業(yè)務，貸款客戶絕大多數還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能覆蓋的客戶?，F在來看沖擊有限，但隨著時間的推移，這種新型的網絡借貸方式所覆蓋的客戶會與傳統(tǒng)銀行業(yè)覆蓋的客戶有所交集。包商銀行一直長期致力于小微金融業(yè)務，我們的口號也是立足百姓創(chuàng)業(yè)，立志國際品牌，做最好的小企業(yè)金融服務集成商，我們在這方面的感受比較深刻。除了業(yè)務層面的支付、負債、資產端的沖擊以外，互聯網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊還有以下兩點。第一個就是互聯網思維對傳統(tǒng)金融思維的沖擊，用戶為王、產品優(yōu)先、簡約極致的創(chuàng)新思維對包括包商銀行在內的傳統(tǒng)企業(yè)產生了巨大沖擊。對金融業(yè)的沖擊在去年剛剛開始，但從電商對傳統(tǒng)零售業(yè)的沖擊來看，我們的感受還是非常深刻。第二，互聯網獲取客戶和流量的能力比商業(yè)銀行大。互聯網客戶有很高的黏性，而商業(yè)銀行傳統(tǒng)獲取客戶的方法顯得遲緩而笨重，就像余額寶在短期之內獲得大量客戶，這是商業(yè)銀行和互聯網企業(yè)非常大的差距。當然，商業(yè)銀行積攢了幾十年的風控技術以及大量的人才資源也決定了在未來一段時間內作為金融市場金融基礎資產的制造者和生產者的角色?；蛟S物理網點會成為雞肋或負擔，但傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資產制造能力才是商業(yè)銀行相對于互聯網企業(yè)的巨大優(yōu)勢。第一，銀行是整體的互聯網化，還是單兵突進。我們內部進行過討論。作為中小商業(yè)銀行，是否可以通過體系性的變革重生成為完全適應未來互聯網競爭環(huán)境的新的銀行。后來感覺這個難度很大，因為商業(yè)銀行傳統(tǒng)的組織架構、業(yè)務流程和管控模式、企業(yè)文化都跟互聯網環(huán)境下的企業(yè)有所不同。對于一家現有商業(yè)銀行的改造的困難也非常大，也可能引起比較大的動蕩。所以我們的線上平臺也是采取單兵突進的方式，設計新的模式、組建新的隊伍、建立新的文化來適應新的競爭。

第二，是用現有品牌，還是用新的品牌。目前來看，業(yè)內大部分的商業(yè)銀行推出的互聯網金融基本還是傳統(tǒng)的銀行品牌。事實說從兩個角度來說，一個是客戶的角度。從傳統(tǒng)渠道和互聯網端進來的客戶是兩個層面的，雙品牌運作可能更合適。我們也考察過國外比較成功的銀行也是采取雙品牌的策略。當時我們也問他們?yōu)槭裁床辉阢y行內部建一個銀行，他們認為在內部建不太可能。從前端來看，可能就是名字不一樣、界面不一樣，其實后面的產品制造的流水線或者是生產方式是完全不一樣的，包括文化。對于用主品牌，還是雙品牌，我們現在的宣傳還是新建一個品牌。第三，大而全，還是小而精的選擇。這是商業(yè)銀行的關鍵選擇，也是比較有誘惑的選擇。從目前來看，一些金融機構和商業(yè)銀行的資產比較大，實力也很強，有這種全面布局的想法也非常正常。從國外的數字化銀行的案例來說，包括美國成功的商業(yè)模式和國內互聯網企業(yè)的做法，專注極致、簡約可能才是真正的成功之處。尤其是美國的模式，其實非常簡單。我也在想為什么這么簡單的東西能做成呢？而且為什么會有市場機會呢？也可能是因為現在日益復雜的金融體系反而給這種簡單需求的滿足提供了市場機會。大多的線上品牌也是秉承這種單一的商業(yè)模式，產品也比較簡單，用戶界面也非常的簡約。

互聯網迫使傳統(tǒng)金融業(yè)轉型

互聯網金融領域動作頻頻：6月，阿里巴巴發(fā)布“余額寶”，7月新浪發(fā)布“微銀行”，8月騰訊發(fā)布的微信5.0與“財付通”打通，做游戲的巨人網絡推出“全額寶”……互聯網巨頭在金融市場頻頻出招，傳統(tǒng)金融業(yè)大呼：“互聯網來了！狼來了！”“余額寶”上線僅僅18天，累計用戶數已達251.56萬，累計轉入資金規(guī)模達66.01億元。據統(tǒng)計，截至今年7月，央行網站顯示已有250家企業(yè)獲得第三方支付牌照，其中包括阿里巴巴、騰訊、網易、百度、新浪等互聯網巨頭。今年6月19日召開的國務院常務會議也明確提出推動民間資本進入金融業(yè)。隨著相應規(guī)范和措施的陸續(xù)出臺，互聯網金融調整發(fā)展的態(tài)勢還將進一步增強。在8月中旬舉行的互聯網金融中國峰會2013上，央行副行長劉士余高度肯定互聯網金融在農村扶貧、小微借貸方面擁有商業(yè)金融不可比擬的優(yōu)勢，強調在誠實守信的前提下一切有利于包容性增長的金融服務都應該受到尊重和鼓勵。互聯網改變金融游戲規(guī)則互聯網給金融業(yè)帶來一系列沖擊，從業(yè)務模式到資金流轉，最根本的改變是游戲規(guī)則。阿里小貸依托阿里巴巴等平臺多年積累的海量數據，可以有效控制風險，同時借助互聯網批量化、流水化作業(yè)，又可降低成本。支付寶推出的“余額寶”，用戶只需將支付寶中的錢轉入“余額寶”，便既能正常消費，又能進行基金理財。與此前理財產品普遍設有門檻不同，“通過‘余額寶’，一個人哪怕只有一塊錢，都可以平等地享有閑散資金增值的權利。”企業(yè)特別是小微企業(yè)，享受到前所未有的“金融關懷”。阿里金融推出“3天無理由退息”，是國內信貸市場首個主動承諾向貸款者退息的貸款保障條款。據阿里巴巴介紹，他們會向貸款用戶推送信息服務，如在大型促銷活動來臨前告知賣家應提前多久進行貸款，依據其店鋪日常交易數據約需要準備多少資金，在備貨、物流等方面資金如何分配等。專家表示，互聯網金融在小額貸款領域有天然的優(yōu)勢，大銀行做單筆小額貸款成本不合算，這就給了互聯網金融發(fā)展的空間。

互聯網金融學目前格局

當前互聯網金融格局，由傳統(tǒng)金融機構和非金融機構組成。傳統(tǒng)金融機構主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯網創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機構則主要是指利用互聯網技術進行金融運作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網絡借貸平臺，眾籌模式的網絡投資平臺，挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。中國現狀中國金融業(yè)的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管制的放松。而全球主要經濟體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。中國的金融改革，正值互聯網金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門和互聯網金融的推動下，中國的金融效率、交易結構，甚至整體金融架構都將發(fā)生深