中央銀行學(xué)-輔修-14

主要內(nèi)容三部分基本概述宏觀調(diào)控金融監(jiān)管

金融機構(gòu)體系↙↓↘銀行政策性非銀行機構(gòu)金融機構(gòu)金融機構(gòu)↓↓↓中央B銀行證券商業(yè)B保險信托專業(yè)B租賃等

一、產(chǎn)生和發(fā)展：（一）三個階段

1、初步形成階段：

17世紀中后期萌芽到第一次世界大戰(zhàn)

1618年威尼斯銀行1656年的瑞典銀行

1694年的英格蘭銀行

2、發(fā)展、推廣階段：第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束

1920年比利時首都布魯塞爾會議——推廣建立央行

3、完善與強化階段：第二次世界大戰(zhàn)之后至今（二）產(chǎn)生的根本原因最基本的職能-發(fā)行的銀行國家賦予中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)

1、涵義：

兩重含義：央行發(fā)行庫→商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫→流通中從央行流出的貨幣數(shù)量>流入央行的貨幣數(shù)量發(fā)行程序：

中央銀行的發(fā)行庫

出庫↓↑入庫商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫

貸款↓↑存款流通領(lǐng)域

出庫量>入庫量→貨幣發(fā)行出庫量<入庫量→貨幣回籠兩種性質(zhì)的發(fā)行：經(jīng)濟發(fā)行-經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要財政發(fā)行-彌補財政赤字

2、發(fā)行原則

三項：壟斷發(fā)行原則信用保證原則彈性原則（2）發(fā)行準備制度：以法律形式規(guī)定的發(fā)行貨幣的保證

兩大類：現(xiàn)金準備-現(xiàn)實的價值基礎(chǔ)→黃金、外匯；證券準備-適應(yīng)經(jīng)濟運行需要的彈性→短期商業(yè)票據(jù)國庫券、公債券等

（三）中央銀行制度的建立機構(gòu)設(shè)置形式—四種類型

1、單一式央行制度只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行總分行制-分支機構(gòu)的設(shè)置①按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)置-英法

②按行政區(qū)劃設(shè)置③經(jīng)濟區(qū)域為主、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置-日、意、中

2、二元式央行制度中央和地方兩級相對獨立的央行機構(gòu)組成實行聯(lián)邦制的國家-美、德3、準央行制度類似或授權(quán)行使中央銀行職能的機構(gòu)存在新加坡：金融管理局、貨幣發(fā)行局；馬爾代夫、斐濟、巴林

4、跨國央行制度

二、性質(zhì)（市場定位）承擔金融監(jiān)管、宏觀金融經(jīng)濟調(diào)控的特殊金融機構(gòu)。（一）特殊金融機構(gòu)金融機構(gòu)——銀行特殊金融機構(gòu)1、金融機構(gòu)——銀行（1）原則：四項非盈利性-宏觀金融管理的非營業(yè)性銀行；流動性-資產(chǎn)的流動性主動性-資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動的主動性；

公開性-定期向社會公布業(yè)務(wù)與財務(wù)狀況。（2）銀行性業(yè)務(wù)：三大傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)①負債業(yè)務(wù)金融機構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對央行的債權(quán)。

A、資本業(yè)務(wù)：籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務(wù)。

途徑：政府出資、地方政府或國有機構(gòu)出資私人銀行或部門出資五種類型：資本結(jié)構(gòu)

a、全資國有型：全部資本為國家所有

演進式央行：國家收購私人資本股份。加、法、英、德

創(chuàng)建式央行：國家撥付全部資本金。

1920年之后建立的央行b、半國有化型：國家資本與民間資本共同組建——公私混合股份國家資本大多在50%以上日本、墨西哥、巴基斯坦

c、非國有化型：

全部股份由股東投入，國家不持有，全部資本由私人持有——法定股份制央行美國：會員銀行按實收資本和公積金的6%認購股份意大利銀行：儲蓄銀行公營信貸銀行、保險公司、

社會保障機構(gòu)等持股。瑞士國家銀行：州政府銀行持有多數(shù)股份，私人持有少數(shù)股份。

d、無資本金型：“無資本的特殊法人”-韓國e、多國共有型：各成員國按商定比例認繳貨幣聯(lián)盟成員國共同組建-歐洲央行、西非央行、中非央行

B、存款業(yè)務(wù)：種類：準備金存款業(yè)務(wù)其他存款業(yè)務(wù)特點：四個特殊性特殊的原則-強制性特殊的動機-調(diào)控、監(jiān)管

特殊的對象-特定對象特殊的關(guān)系-管理者與被管理者

C、其他負債業(yè)務(wù)：發(fā)行央行債券-減少金融機構(gòu)資金，控制貨幣供應(yīng)量→公開市場操作工具

對外負債-借款、發(fā)行債券

②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：央行擁有的各種債權(quán)

A、“最后貸款人”業(yè)務(wù)兩項業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貸款業(yè)務(wù)a、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：對象：在央行開立帳戶的金融機構(gòu)票據(jù)：規(guī)定的合格票據(jù)—

商業(yè)票據(jù)、國庫券利率：再貼現(xiàn)率-短期利率

期限：3個月以內(nèi)，最長1

年以內(nèi)額度：總額限額制度

↓標準額度收回：票據(jù)交換與清算系統(tǒng)b、貸款業(yè)務(wù)：金融機構(gòu)-貨幣金融機構(gòu)非貨幣金融機構(gòu)政府-法律允許的限度其他放款-特定對象、外國政府、金融機構(gòu)B、證券買賣業(yè)務(wù)：回購、逆回購

↓政府公債、國庫券流動性高的有價證券

C、黃金外匯儲備業(yè)務(wù)：

國際儲備：黃金、外匯特別提款權(quán)國際貨幣基金組織的儲備頭寸③中間業(yè)務(wù)：央行為金融機構(gòu)辦理結(jié)算

客戶的債權(quán)債務(wù)、貨幣收付

委托↓↑結(jié)算金融機構(gòu)與金融機構(gòu)之間↓委托中央銀行↓辦理支付清算系統(tǒng)2、特殊的金融機構(gòu)特殊銀行——非一般銀行的銀行政府的銀行——非行政

（1）限制性:四個“不”不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)不以盈利為目標不參與銀行之間的競爭不與企事業(yè)單位、居民個人發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系（2）獨有的組織結(jié)構(gòu)A、權(quán)力分配結(jié)構(gòu)：

↓決策權(quán)：政策制定-核心執(zhí)行權(quán)：貨幣政策實施監(jiān)督權(quán)：金融監(jiān)管-約束三權(quán)統(tǒng)一：英、美、菲律賓

三權(quán)分立：由不同機構(gòu)分別行使權(quán)力日本-貨幣政策委員會、理事會、監(jiān)事會法國-貨幣政策理事會、理事會、管理委員會

歐洲-歐洲央行、各成員國央行、總裁委員會

B、內(nèi)部職能機構(gòu)：行使職能部門、研究與分析部門、行政服務(wù)部門

（3）銀行的銀行-金融監(jiān)管復(fù)合稱謂-監(jiān)督、管理監(jiān)督-全面的、經(jīng)常性的檢查與督促管理-領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制A、目標：維護-金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序防止-金融業(yè)的壟斷保護-投資者和存款人

的利益《巴塞爾新協(xié)議》：促進銀行保持充足的資本，努力完善風險管理，從而提高金融體系的穩(wěn)定。

B、原則：國際標準-五項原則

a、監(jiān)管主體的獨立性b、依法監(jiān)管

c、“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合、監(jiān)管與自律并重

d、穩(wěn)健運行和風險預(yù)防

e、母國與東道國共同監(jiān)管

C、監(jiān)管內(nèi)容：

三個方面：市場準入、經(jīng)營活動、市場退出（二）管理金融事業(yè)的國家機關(guān)

1、與各方面的關(guān)系（1）與政府的關(guān)系：保持相對獨立性

↓法律賦予宏觀調(diào)控目標確定的獨立性-政治需要；

為政府融資上的獨立性-財政赤字；

人事控制的獨立性-最高決策人員、管理人員的任免程序與工作。關(guān)系的類型：獨立性較強-德、美、瑞典

獨立性較弱-意、法獨立性居中-英、日（2）與財政部門的關(guān)系行政隸屬關(guān)系完全隸屬于財政部門-直接受財政部門的監(jiān)督、控制，

人事由政府任命，重大決策依附于財政。如：意、韓國名義上隸屬于財政，實際獨立性較大-法律規(guī)定隸屬于財政，但內(nèi)部設(shè)有超然決策機構(gòu)。如：英、日、法、澳

與財政部門平行-同受政府直接領(lǐng)導(dǎo)。大多數(shù)國家如此與財政部門完全相互獨立如：美、瑞典、德國資金關(guān)系：核心關(guān)系-財政提供資本金

央行管理財政資金：收入與支出，融通資金。（3）與其他金融機構(gòu)的關(guān)系領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)、管理與被管理、業(yè)務(wù)與客戶；非隸屬關(guān)系、非一般行政部門的上下級關(guān)系2、政府的銀行基于政府的需要而存在的管理性業(yè)務(wù)。（1）經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)：

↓

國家儲藏財富的倉庫↓

負責辦理國家財政預(yù)算收支

↓基本財政計劃↓國庫制度↙↘獨立國庫制委托國庫制A、為政府保管資金、代理財政收支；

B、代理發(fā)行政府證券：招標、募集、還本付息；

C、代理政府進行黃金、外匯交易。

（2）調(diào)查統(tǒng)計業(yè)務(wù)：負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查分析、預(yù)測→金融統(tǒng)計貨幣供應(yīng)量的基本數(shù)據(jù)

信貸收支統(tǒng)計、現(xiàn)金收支統(tǒng)計對外金融統(tǒng)計、保險統(tǒng)計

資金流量統(tǒng)計金融市場統(tǒng)計（3）征信與管理業(yè)務(wù)

A、征信概念信用報告、信用調(diào)查

涉及基本概念：征信機構(gòu)、信用信息數(shù)據(jù)庫、信用記錄、信用調(diào)查、信用報告、信用評分、信用評級對象：企業(yè)征信、個人征信B、征信模式

a、公共征信模式

b、私營征信模式（4）反洗錢

A、洗錢非法收益的合法化行為

洗錢過程：三個階段處置階段-第一個環(huán)節(jié)離析階段-多層次金融交易歸并整合-最后一個環(huán)節(jié)洗錢手段：不完善的金融市場的投資

金融衍生產(chǎn)品交易存入銀行等金融機構(gòu)購置資產(chǎn)再變賣開設(shè)離岸皮包公司存入國外銀行再轉(zhuǎn)入本國

跨國跨境貿(mào)易活動

B、反洗錢依照相關(guān)法律規(guī)定，采取相關(guān)措施，預(yù)防通過各種方式的洗錢活動。

a、方法與手段制定法律法規(guī)-專門的法

設(shè)立專門的機構(gòu)加強金融交易的監(jiān)測和分析——可疑交易報告制度大額交易報告制度交易記錄保存制度

b、國際性合作-國際范圍

宏觀調(diào)控↓↓財政部-財政政策中央銀行-貨幣政策

2015的政府經(jīng)濟工作報告

7%GDP預(yù)期增速低于8%3%CPI要控制在3%左右4.5%首次寫進報告

四、貨幣政策：中央銀行為了實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標所采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的方針與措施的總稱。構(gòu)成：政策目標、政策工具、傳導(dǎo)機制

（一）決策：

1、決策機構(gòu)：美國-美聯(lián)儲理事會日本-日本銀行政策委員會中國-人行提出、國務(wù)院批準2、決策程序：預(yù)測分析：宏觀、微觀經(jīng)濟

↓運行狀況，世界會議決策經(jīng)濟、金融的變

↓化，國內(nèi)貨幣金實施時機融形式（二）制定貨幣政策

選擇最終目標→確定操作目標、中介目標→選擇政策工具

1、最終目標貨幣政策最終要實現(xiàn)、達到的目的。最終目標與宏觀經(jīng)濟目標一致，主要四項：（1）穩(wěn)定物價：

保持一般物價水平的基本穩(wěn)定，防止發(fā)生劇烈的波動指標：物價指數(shù)國際：3-5%范圍中國：3.5%以內(nèi)標準：居民的承受力

（2）充分就業(yè)：愿意工作的人都能找到適合自己的工作。充分就業(yè)≠完全就業(yè)指標：失業(yè)率國際：4%以內(nèi)

（3）經(jīng)濟增長：實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長標準：人均國民生產(chǎn)總值指標：經(jīng)濟增長率（4）國際收支平衡力爭國際收支的大致平衡

標準：國際收支差額指標：順差、逆差

2、中間目標金融變量、金融指標（1）選擇標準可控性、可測性、相關(guān)性

抗干擾性（2）短期指標-操作目標基礎(chǔ)貨幣、超額準備金（3）長期指標-中介目標貨幣供應(yīng)量、利率

3、貨幣政策工具

中央銀行能夠運用的調(diào)控手段與措施（1）一般手段：“三大法寶”（2）選擇性手段針對不同領(lǐng)域的調(diào)控手段房地產(chǎn)-不動產(chǎn)信用控制消費-消費信貸控制金融交易-保證金比率

（3）直接信用控制信用分配、流動性比率