蔣先玲貨幣金融學(xué)手打復(fù)習(xí)提綱

WORD格式第一章流通中的現(xiàn)金 M0狹義M1=M0+活期存款、廣義M2=M1+儲(chǔ)蓄存款和定期存款M3=M2+非銀行機(jī)構(gòu)存款平行本位制 ：指金銀各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的一種復(fù)本位貨幣制度。在這種貨幣制度下，國家對(duì)金銀的兌換比例不加固定，而由市場自發(fā)形成。特點(diǎn) ：第一，金幣和銀幣都是一國的本位貨幣。第二，二者均具有無限法償能力。第三，二者都可以自由鑄造和熔化格雷欣法則 ：當(dāng)金幣與銀幣的法定價(jià)格與金、銀的市場價(jià)格不一致時(shí)，實(shí)際價(jià)格高于法定比價(jià)的金屬貨幣會(huì)被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的銀幣會(huì)充斥市場，繼續(xù)充當(dāng)貨幣。跛行本位制 ：指國家規(guī)定金幣可自由鑄造，銀幣不能，只能以固定比例兌換金幣的一種貨幣制度特點(diǎn) ：第一，金幣和銀幣都是一國的本位貨幣。第二，二者均具有無限法償能力。第三，金幣可以自由鑄造和熔化，銀幣不可以。金幣本位制 ：又稱生金本位制，是指沒有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行發(fā)行以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通的一種金本位貨幣制度。金塊本位制 ：由中央銀行發(fā)行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣的本位制，又稱“富人本位制”金匯兌本位制 ：由中央銀行發(fā)行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的一種本位制。專業(yè)資料整理WORD格式第二章商業(yè)信用 ，是指企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期付款，或預(yù)付款等形式的信用。商業(yè)信用的具體方式很多，如賒銷商品、委托代銷、分期付款、預(yù)付貨款及補(bǔ)償貿(mào)易等商業(yè)信用的特點(diǎn) ：1.商業(yè)信用的主體是廠商 2.商業(yè)信用的客體是商品資本商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致商業(yè)信用的局限性 ：1.受商品資本規(guī)模的限制 2.受商品流轉(zhuǎn)方向的限制，只能從生產(chǎn)者向需求者提供 3.存在著分散化的弊端銀行信用的特點(diǎn) ：1.銀行信用是一種間接信用 2. 銀行信用的客體是貨幣資本銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)保持著一定的獨(dú)立性銀行信用的優(yōu)點(diǎn) ：1.銀行信用克服了商業(yè)信用在 規(guī)模上 的局限性銀行信用克服了商業(yè)信用在方向上的局限性匯票 ：由出票人簽發(fā)的， 委托匯票付款人 在見票時(shí)或者在指定日期向收款人或者持票人無條件支付確定金額的票據(jù)?；咎卣鳎?.是一種無條件的書面支付命令2.有三方當(dāng)事人，出票人，付款人和收款人3.匯票是委托他人付款的證券4.匯票必須承兌本票 ：由出票人簽發(fā)的、 承諾自己 在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的付款承諾書。基本特征 ：1. 由出票人本人付款 2. 當(dāng)事人只有出票人和收款人 3.本票無需承兌支票 ：以銀行為付款人的即期匯票。 基本特征 ：1.付款人是銀行 2.為見票即付的票據(jù)股票 ：是股份公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份并據(jù)以獲得股息收入的一種所有權(quán)憑證，是金融市場上重要的長期投資工具。專業(yè)資料整理WORD格式普通股特點(diǎn) ：1.股利的不穩(wěn)定性 2. 對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)3.擁有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) 4.擁有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先股特點(diǎn) ：1.股息固定 2.優(yōu)先的盈余分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)3.沒有表決權(quán)和發(fā)言權(quán) 4.不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)息票債券 ：又稱附息債券，是指定期支付定額利息、到期償還本金的債券。貼現(xiàn)債券 ：又稱貼水債券，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一貼現(xiàn)率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期按面額償還本金的債券。專業(yè)資料整理WORD格式第三章信息不對(duì)稱 ：交易一方對(duì)交易另一方的了解不充分，雙方處于不平等地位。事前信息的不對(duì)稱可能造成“逆向選擇”；事后信息的不對(duì)稱可能造成“道德風(fēng)險(xiǎn)”。逆向選擇： 指由于信息不對(duì)稱，貸款者將資金帶給了最有可能違約的借款者的現(xiàn)象。道德風(fēng)險(xiǎn)： 指貸款者把資金貸放給借款者之后，借款者可能會(huì)從事那些為貸款者所不希望的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這些活動(dòng)可能導(dǎo)致貸款不能如期歸還。中央銀行 ：是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位職能：宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、提供金融服務(wù)存款性金融機(jī)構(gòu)：指接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。其分為商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄銀行。契約性金融機(jī)構(gòu) ：以契約方式在一定期限內(nèi)從合約持有者中吸收資金，然后按契約規(guī)定向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。包括各種保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老和退休基金。特點(diǎn)：資金來源可靠且穩(wěn)定、資金運(yùn)用主要是長期投資政策性金融機(jī)構(gòu) ：由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動(dòng)，以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策意圖的銀行金融機(jī)構(gòu)。其分為農(nóng)業(yè)性的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口的中國進(jìn)出口銀行和經(jīng)濟(jì)開發(fā)的國家開發(fā)銀行特點(diǎn)：1.不以營利為目的 2.服務(wù)于特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 3. 組織方式上受到政府控制 4.以財(cái)政撥款和發(fā)行金融債券世界銀行的資金來源 ：1.各成員國繳納的股金 2.向國際金融市場的借款發(fā)行債券和收取貸款利息國際清算銀行的資金來源 ：1.各成員國繳納的股金 2. 向各成員國中央銀行的借款接受各國中央銀行的黃金存款和商業(yè)銀行的存款專業(yè)資料整理WORD格式專業(yè)資料整理WORD格式第四章名義利率 ：指沒有剔除通貨膨脹的利率實(shí)際利率 ：指從名義利率中剔除通貨膨脹因素的利率水平，即實(shí)際利率 =名義利率-預(yù)期通貨膨脹率 公式：1Rn1Rr1Pe固定利率 ：是指在借貸期限內(nèi)利率固定，不隨借貸供求狀況而變動(dòng)的利率浮動(dòng)利率 ：是指在融資期限內(nèi)利率隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率在借貸期限短或市場利率變化不大的條件下，可采用固定利率。當(dāng)借貸期限較長或市場利率波動(dòng)較為劇烈時(shí)，借貸雙方一般都傾向于選擇浮動(dòng)利率。決定利率水平的因素 主要有以下幾個(gè)： 1.平均利潤率 2.借貸資本的供求 3.物價(jià)水平4.經(jīng)濟(jì)周期5.中央銀行的貼現(xiàn)6.國家經(jīng)濟(jì)政7.國際利率水率策平復(fù)利：利息：PrPIP1rnIn本利和：S復(fù)利下的名義利：本利和：SP1rn利息：ISP率轉(zhuǎn)化為年實(shí)際利i/m：r1m1率賣出-買入價(jià)價(jià)持有期收益率=年利息持有年限100%買入價(jià)-市場票面金額價(jià)格到期收益年利息持有率：期100%買入價(jià)（市場價(jià)格）FPn1r貼現(xiàn)債券的到期收益率 ：流動(dòng)性偏好理論特點(diǎn)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)專業(yè)資料整理WORD格式流動(dòng)性陷阱：指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生存款利率只有可能上升而不會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期，貨幣需求彈性會(huì)變得無限大的現(xiàn)象。特點(diǎn)：1.利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)專業(yè)資料整理WORD格式貨幣供給只有通過利率才能影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行使用的是存量分析方法可貸資金理論基本思想：1.可貸資金供給與可貸資金需求的構(gòu)成利率和均衡利率由可貸資金的供給與需求決定特點(diǎn)：兼顧了貨幣因素和實(shí)際因素對(duì)利率的決定作用；同時(shí)使用了流量分析和存量分析的方法缺點(diǎn)：忽略了兩個(gè)市場各自的均衡利率期限結(jié)構(gòu)理論三個(gè)事實(shí)： 1. 不同到期期限的債券的利率隨時(shí)間一起波動(dòng)短期利率較低時(shí)，收益曲線傾向于向上傾斜；短期利率較高時(shí)，收益曲線傾向于向下傾斜收益曲線幾乎總是向上傾斜的三個(gè)假說：純粹預(yù)期假說、市場分割假說、流動(dòng)性升水假說專業(yè)資料整理WORD格式第五章直接融資的優(yōu)點(diǎn)： 1.籌集長期資金 2.合理配置資源 3.加速資本積累直接融資的缺點(diǎn)： 1.進(jìn)入門檻高 2. 信息披露程度大 3.投資風(fēng)險(xiǎn)較大間接融資的優(yōu)點(diǎn)： 1.信息優(yōu)勢 2.規(guī)模效應(yīng) 3.期限轉(zhuǎn)化優(yōu)勢 4.流動(dòng)性高，風(fēng)險(xiǎn)低間接融資的缺點(diǎn)： 1.資金運(yùn)行和資源配置的效率較多地依賴于金融機(jī)構(gòu)的素質(zhì)資金使用效率較低，因而投資收益率低貨幣市場含義：期限在一年期以內(nèi)的債務(wù)工具的發(fā)行和交易市場特點(diǎn)：1.參與者以機(jī)構(gòu)投資者為主 2.交易的金融工具流動(dòng)性高、收益率低交易目的主要是解決短期資金需要同業(yè)拆借市場：產(chǎn)生于銀行之間為調(diào)劑準(zhǔn)備金余缺而買賣超額準(zhǔn)備金所形成的市場特點(diǎn)：1.交易的同業(yè)性 2. 融資期限的短期性 3.交易金額的大宗性和無擔(dān)保性4.拆借利率的參考性和政策指導(dǎo)性 5.交易簡便的無形市場票據(jù)市場分類： 1.商業(yè)票據(jù) 2.銀行承兌票據(jù)交易行為： 1.票據(jù)承兌 2.票據(jù)貼現(xiàn)——貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) (二級(jí)市場)，再貼現(xiàn)(三級(jí)市場)發(fā)行價(jià)格=票面-貼現(xiàn)利息 貼現(xiàn)率=貼現(xiàn)利息/票面×360/ 期限×100%貼現(xiàn)利息=票面×貼現(xiàn)率×期限 /360 實(shí)際收益率 =貼現(xiàn)利息/發(fā)行價(jià)格× 360/ 期限×100%國庫券市場特點(diǎn)： 1.不記名并以貼現(xiàn)折價(jià)發(fā)行 2.低風(fēng)險(xiǎn)性 3.高流動(dòng)性發(fā)行期限發(fā)行價(jià)格面值1 貼現(xiàn)率360大額存單含義：由商業(yè)銀行或儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)行的、可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓的存款憑證專業(yè)資料整理WORD格式特點(diǎn)：1.不記名、不能提前支取，但可以流通轉(zhuǎn)讓 2.按固定單位發(fā)行，面額較大 3.利率的多樣性回購協(xié)議分類：主動(dòng)性分正回購 (賣方)和逆回購(買方)，交易場所分場內(nèi)回購和場外回購回購協(xié)議市場特點(diǎn)： 1. 流動(dòng)性強(qiáng) 2.安全性高 3.收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高股票發(fā)行制度：注冊(cè)制 (強(qiáng)制性信息公開披露原則 ) 和核準(zhǔn)制 (買者、賣者自行小心 )股票發(fā)行方式：公募 (籌資快、可上市、過程復(fù)雜、費(fèi)用較高 )和私募(降低成本、無需披露信息、流動(dòng)性差 )股票流通市場 ( 二級(jí)市場) ：分為場內(nèi)市場 (交易所)、柜臺(tái)交易市場和第四市場預(yù)期股息收益股票價(jià)格市場利率債券發(fā)行的基本條件： 1.面值2.票面利率 3.償還期4.發(fā)行價(jià)格專業(yè)資料整理WORD格式第六章金融衍生工具產(chǎn)生原因： 1.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的需要（原始原因） 2.金融管制的放松和技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)金融業(yè)競爭給金融機(jī)構(gòu)帶來的壓力4.衍生工具自生的特性決定遠(yuǎn)期合約種類：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期利率協(xié)議：買方支付合同 (協(xié)議)利率計(jì)算的利息，賣方支付參考 (市場)利率計(jì)算的利息遠(yuǎn)期外匯交易：指外匯買賣雙方成交后并不立即辦理交割，而是預(yù)先簽訂合約，先行約定各種有關(guān)條件，在未來的約定日期辦理交割的外匯交易主要目的：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)期合約 利：靈活地滿足交易雙方的需求，可以使投資者完全規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)弊： 1.流動(dòng)性問題 2. 違約風(fēng)險(xiǎn)問題期貨跟遠(yuǎn)期區(qū)別： 1.市場參考者不同 2.市場不同 3.信用風(fēng)險(xiǎn)不同 4. 流動(dòng)性不同 5.合約標(biāo)準(zhǔn)化不同期貨市場基本功能： 1.套期保值， 指投資者在現(xiàn)貨市場和期貨市場對(duì)同一種類的金融資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)（對(duì)沖機(jī)制）2. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)：1.交易透明度高 2.市場流動(dòng)性強(qiáng) 3.信息質(zhì)量高 4.價(jià)格報(bào)告的公開性期貨價(jià)格的預(yù)期性6.期貨價(jià)格的連續(xù)性金融期權(quán)種類： 看漲期權(quán)和看跌期權(quán) (買入和賣出期權(quán) )、歐式期權(quán) (只能在當(dāng)天行使權(quán)利 )和美式期權(quán) (到期前任何一天行使 )期權(quán)交易特點(diǎn)： 1.買方最大損失和賣方最大收益都是期權(quán)費(fèi)買方潛在收益和賣方潛在損失都是無限大的專業(yè)資料整理WORD格式看漲期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)出現(xiàn)在市場價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)費(fèi)；看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)出現(xiàn)在市場價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi)互換合約定義：指交易雙方相互交換彼此現(xiàn)金流的合約種類：利率互換 (同種貨幣)和貨幣互換 (不同種貨幣 )信用違約互換：將基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保護(hù)購買方轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)出售方的交易有效市場假說：在任意時(shí)刻，金融市場的資產(chǎn)價(jià)格完全反映了所有已知信息信息類別：弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場、強(qiáng)勢有效市場單個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益率：單個(gè)資產(chǎn)收益率的風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率計(jì)算：資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)： 比重 2 風(fēng)險(xiǎn)22 比重風(fēng)險(xiǎn) 相關(guān)系數(shù)資本市場線定義：描述了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)間的最有效組合證券市場線定義：反映了各種證券和證券組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的均衡關(guān)系專業(yè)資料整理WORD格式第七章單一銀行制：指由于法律上禁止或限制商業(yè)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)務(wù)完全由各個(gè)相互獨(dú)立的商業(yè)銀行本部經(jīng)營而不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行組織制度優(yōu)點(diǎn)：1.可以防止銀行壟斷 2.有利于銀行與地方政府和工商企業(yè)協(xié)調(diào)關(guān)系3.銀行具有獨(dú)立性和自主性 4.銀行管理層次少，有利于管理層旨意的快速傳導(dǎo)缺點(diǎn)：1.不利于銀行業(yè)的發(fā)展 2.銀行業(yè)務(wù)過于集中 3.銀行無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，削弱競爭力總分行制：指在大城市設(shè)立總行，并在該市及國內(nèi)外各地設(shè)立分支機(jī)制的銀行制度優(yōu)點(diǎn)：1.便于商業(yè)銀行吸收存款，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營便于資產(chǎn)在地區(qū)和行業(yè)上分散，從而有利于風(fēng)險(xiǎn)分散，提高銀行的安全性便于銀行使用現(xiàn)代化管理手段和工具，提高服務(wù)質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)速度；銀行家數(shù)少，便于中央銀行宏觀管理其業(yè)務(wù)經(jīng)營受地方政府干預(yù)小，可以避免過多的行政干預(yù)（地方性銀行）由于資金來源廣泛，有利于提高銀行的競爭實(shí)力。缺點(diǎn)：1.容易形成壟斷，不利于自由競爭 2. 增加了銀行內(nèi)部的控制難度銀行控股公司：指由某一銀行集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度優(yōu)點(diǎn)：1.有效的擴(kuò)大資本總量 2.為所控制的銀行提供了穩(wěn)定的資金來源和客戶關(guān)系缺點(diǎn)：1.容易形成銀行業(yè)的集中和壟斷 2. 一定程度上吸納值了銀行經(jīng)營的自主性連鎖銀行制：指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個(gè)人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司的形式出現(xiàn)的銀行制度代理銀行制：只銀行相互間簽有代理協(xié)議，委托對(duì)方銀行代辦制定業(yè)務(wù)的銀行制度專業(yè)資料整理WORD格式存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)賬戶貨幣市場共同基金和貨幣市場存款賬戶協(xié)定賬戶資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論及方法：利率敏感性缺口管理法、持續(xù)期缺口管理法專業(yè)資料整理WORD格式第八章中央銀行產(chǎn)生的必要性： 1.統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要 2.統(tǒng)一全國票據(jù)清單的需要3.最后貸款人角色的需要 4.金融宏觀調(diào)控的需要中央銀行產(chǎn)生的途徑： 1.由商業(yè)銀行演變而來 2.由政府出面通過法律規(guī)定直接組建中央銀行的所有制形式： 1.全部資本歸國家所有的 2.國家資本與民間資本共同組建的全部股份由私人持有的4.無資本金的5.資本多國共有的中央銀行的組織結(jié)構(gòu)： 1.單一式中央銀行制度 (一元式和二元式 )2