2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測(cè)試卷A卷附答案_第1頁
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測(cè)試卷A卷附答案_第2頁
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測(cè)試卷A卷附答案_第3頁
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文檔簡介

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測(cè)試卷A卷附答案單選題(共100題)1、企業(yè)原材料庫存管理的實(shí)質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A2、根據(jù)下面資料,回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C3、()是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場(chǎng)行情,自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。A.銀行外匯牌價(jià)B.外匯買入價(jià)C.外匯賣出價(jià)D.現(xiàn)鈔買入價(jià)【答案】A4、根據(jù)法國《世界報(bào)》報(bào)道,2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升,失業(yè)率超過10%,法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.每十個(gè)工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個(gè)勞動(dòng)力中有一人失業(yè)C.每十個(gè)城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個(gè)人中有一人失業(yè)【答案】B5、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時(shí)采用了點(diǎn)價(jià)交易模式,作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B6、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易,作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C7、有關(guān)財(cái)政指標(biāo),下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余,收不抵支則出現(xiàn)財(cái)政赤字。如果財(cái)政赤字過大就會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡B.財(cái)政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量C.財(cái)政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財(cái)政支山在動(dòng)態(tài)上表現(xiàn)為政府進(jìn)行的財(cái)政資金分配、使用、管理活動(dòng)和過程【答案】C8、某股票組合市值8億元,β值為0.92.為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸,賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn),該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨()張。A.702B.752C.802D.852【答案】B9、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨,βS=1.20,βf=1.15,期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票,其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C10、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A11、()是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模,在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D12、下一年2月12日,該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià),以2500元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià),實(shí)物交收,同時(shí)以該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉,此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是()(不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用)。A.通過套期保值操作,豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2250元/噸B.對(duì)飼料廠來說,結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-60元/噸C.通過套期保值操作,豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸D.期貨市場(chǎng)盈利500元/噸【答案】C13、2020年9月3日,10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價(jià)是97.85,CTD券為20抗疫國債04,那么該國債收益率為1.21%,對(duì)應(yīng)凈價(jià)為97.06,轉(zhuǎn)換因子為0.9864,則T2012合約到期的基差為()。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C14、導(dǎo)致場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)透明度較低的原因是()。A.流動(dòng)性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A15、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C16、采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B17、從其他的市場(chǎng)參與者行為來看,()為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方,增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A18、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力,適宜采用()風(fēng)險(xiǎn)度量方法。A.敬感性分析B.在險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測(cè)試D.情景分析【答案】C19、為確定大豆的價(jià)格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價(jià)格(x2)之間的關(guān)系,某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個(gè)月的月度平均數(shù)據(jù),根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A20、3月24日,某期貨合約價(jià)格為702美分/蒲式耳,某投資者賣出5份執(zhí)行價(jià)格為760美分/蒲式耳的看漲期權(quán),權(quán)利金為60美分/蒲式耳,設(shè)到期時(shí)期貨合約價(jià)格為808美分/蒲式耳,該投資者盈虧情況為()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi),1張=5000蒲式耳)A.虧損10美分/蒲式耳B.盈利60美分/蒲式耳C.盈利20美分/蒲式耳D.虧損20美分/蒲式耳【答案】B21、敏感性分析研究的是()對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B.多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D.單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化【答案】D22、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí),資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈()。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B23、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B24、若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著陸水平為±=0.05,下而的表述止確的是()。A.接受Ho時(shí)的可靠性為95%B.接受H1時(shí)的可靠性為95%C.Ho為假時(shí)被接受的概率為5%D.H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%【答案】B25、如果價(jià)格突破了頭肩底頸線,期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【答案】A26、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì),需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo),則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間,目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值,此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)A.公司在期權(quán)到期日行權(quán),能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回,但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉,共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B27、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A28、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí),將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。()A.本幣升值;外幣貶值B.本幣升值;外幣升值C.本幣貶值;外幣貶值D.本幣貶值;外幣升值【答案】A29、人們通常把()稱之為“基本面的技術(shù)分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A30、在線性回歸模型中,可決系數(shù)R2的取值范圍是()。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B31、實(shí)踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)、樣本外測(cè)試操作方法是()。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后20%作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后50%作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后80%作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后60%作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A32、國際大宗商品定價(jià)的主流模式是()方式。A.基差定價(jià)B.公開競(jìng)價(jià)C.電腦自動(dòng)撮合成交D.公開喊價(jià)【答案】A33、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中,對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù),每()年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D34、在()的選擇上,該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。A.置信水平B.時(shí)間長度C.資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征D.敏感性【答案】A35、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元,市場(chǎng)利率不變,則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為()。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B36、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果檢驗(yàn)【答案】B37、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量M0D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A38、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性,一般準(zhǔn)備()個(gè)月的存貨,資金多的企業(yè)還會(huì)相應(yīng)提高。A.1~3B.2~3C.2~4D.3~5【答案】B39、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想,下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.有效的技術(shù)分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C40、某股票組合市值8億元,β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸,賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)一段時(shí)日后,10月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn);股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí)。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B41、4月16日,陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個(gè)價(jià)格。為防止未來銅價(jià)下跌,按預(yù)期產(chǎn)量,該企業(yè)于4月18日在期貨市場(chǎng)上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約,成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定,套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是,企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日,一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商,買賣雙方約定,在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi),電纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C42、基于大連商品交易所日收盤價(jià)數(shù)據(jù),對(duì)Y1109價(jià)格Y(單位:元)和A1109價(jià)格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?;貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922,DW=0.384;對(duì)于顯著性水平α=0.05,*的T檢驗(yàn)的P值為0.000,F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.利用該回歸方程對(duì)Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測(cè)和區(qū)間預(yù)測(cè)。設(shè)*取值為4330時(shí),針對(duì)置信度為95%.預(yù)測(cè)區(qū)間為(8142.45,A.對(duì)YO點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明,Y的平均取值為9165.66B.對(duì)YO點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明,Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45。10188.87)的概率為95%D.YO未落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45,10188.87)的概率為95%【答案】A43、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸,4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸,同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價(jià)格為2785元/噸,該廠()。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損15元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利15元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A44、進(jìn)山口貿(mào)易對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)和期貨市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關(guān)一般在每月的()日發(fā)布上月進(jìn)出口情況的初步數(shù)據(jù)。A.20B.15C.10D.5【答案】D45、來自()消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價(jià)格季節(jié)波動(dòng)的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補(bǔ)品【答案】B46、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中,通常把成交價(jià)格約定為3個(gè)月或3個(gè)月以后的遠(yuǎn)期價(jià)格的交易稱為“長單”,而把在簽訂合同時(shí)以現(xiàn)貨價(jià)格作為成交價(jià)格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸。銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)為()美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C47、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中,屬于平均量或比例量的是()。A.總消費(fèi)額B.價(jià)格水平C.國民生產(chǎn)總值D.國民收入【答案】B48、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成,其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D49、通常情況下,資金市場(chǎng)利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率,是一組資金市場(chǎng)利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個(gè)月B.一年C.三年D.五年【答案】B50、來自()消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價(jià)格季節(jié)波動(dòng)的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補(bǔ)品【答案】B51、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合,市值10億元,久期12.8,預(yù)計(jì)未來利率水平將上升0.01%,用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值,報(bào)價(jià)110萬元,久期6.4。則應(yīng)該()TF1509合約()份。A.買入;1818B.賣出;1818C.買入;18180000D.賣出;18180000【答案】B52、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法主要是根據(jù)全國()萬戶城鄉(xiāng)居民家庭各類商品和服務(wù)項(xiàng)目的消費(fèi)支出比重確定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C53、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià),若美元發(fā)行量增加,在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下,原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將()。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動(dòng)【答案】B54、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D55、回歸系數(shù)含義是()。A.假定其他條件不變的情況下,自變量變化一個(gè)單位對(duì)因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化,自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A56、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在()的存款。A.中國銀行B.中央銀行C.同業(yè)拆借銀行D.美聯(lián)儲(chǔ)【答案】B57、得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后,應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn),其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過____完成,而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。()A.F檢驗(yàn);Q檢驗(yàn)B.t檢驗(yàn);F檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn);t檢驗(yàn)D.t檢驗(yàn);Q檢驗(yàn)【答案】D58、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性,每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D59、近幾年來,貿(mào)易商大力倡導(dǎo)推行基差定價(jià)方式的主要原因是()。A.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)B.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力C.將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方D.可以保證賣方獲得合理銷售利潤【答案】D60、假如輪胎價(jià)格下降,點(diǎn)價(jià)截止日的輪胎價(jià)格為760(元/個(gè)),汽車公司最終的購銷成本是()元/個(gè)。A.770B.780C.790D.800【答案】C61、下列表述屬于敏感性分析的是()。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對(duì)沖后,若大盤下跌40%,則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機(jī)波動(dòng)率模型下,“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個(gè)基點(diǎn),指數(shù)下降30%,則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B62、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì),需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo),則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間,目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值,此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),該期權(quán)權(quán)利金為0.0009,合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下兩題88-89。A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出:16【答案】A63、就境內(nèi)持倉分析來說,按照規(guī)定,國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí),交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉是排名最前面的()名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C64、導(dǎo)致場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)透明度較低的原因是()。A.流動(dòng)性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A65、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,期權(quán)的p=-0.6元,則表示()。A.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平下降1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0。6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平上升1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D66、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略,下列說法錯(cuò)誤的是()。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時(shí)獲得一筆收入B.如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話,期權(quán)出售者要按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格出售股票C.如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話,備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略,主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益【答案】C67、備兌看漲期權(quán)策略是指()。A.持有標(biāo)的股票,賣出看跌期權(quán)B.持有標(biāo)的股票,賣出看漲期權(quán)C.持有標(biāo)的股票,買入看跌期權(quán)D.持有標(biāo)的股票,買入看漲期權(quán)【答案】B68、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布,一般在()月末進(jìn)行年度修正,以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C69、國債*的凸性大于國債Y,那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為()。A.若到期收益率下跌1%,*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%,*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%,*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%,*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C70、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券,定價(jià)的本質(zhì)都是未來收益的()。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C71、定性分析和定量分析的共同點(diǎn)在于()。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統(tǒng)計(jì)分析方法解決問題C.都是通過計(jì)量分析方法解決問題D.都是通過技術(shù)分析方法解決問題【答案】A72、在有效數(shù)據(jù)時(shí)間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無法應(yīng)用時(shí),()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗(yàn)法D.分類排序法【答案】D73、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票,其現(xiàn)在價(jià)值為50美元,一年后到期。股票價(jià)格可能上漲的幅度為25%,可能下跌的幅度為20%,看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為50美元,無風(fēng)險(xiǎn)利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價(jià)格為()。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C74、以下()不屬于美林投資時(shí)鐘的階段。A.復(fù)蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D75、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%,國債組合減少至25%,M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨,同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日,M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元),買入滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2895.2點(diǎn),9月18日兩個(gè)合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A76、超額準(zhǔn)備金比率由()決定。A.中國銀保監(jiān)會(huì)B.中國證監(jiān)會(huì)C.中央銀行D.商業(yè)銀行【答案】D77、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn),期末為1800點(diǎn),則投資收益率為()。A.4.5%B.14.5%C.一5.5%D.94.5%【答案】C78、9月15日,美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價(jià)格分別為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳()。該套利交易()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D79、下一年2月12日,該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià),以2500元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià),實(shí)物交收,同時(shí)以該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉,此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是()(不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用)。A.通過套期保值操作,豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2250元/噸B.對(duì)飼料廠來說,結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-60元/噸C.通過套期保值操作,豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸D.期貨市場(chǎng)盈利500元/噸【答案】C80、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為()。A.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下,無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B81、某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值,能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸B.基差從-80元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C82、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是()。A.隨時(shí)持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格被低估的水平【答案】D83、根據(jù)下面資料,回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B84、為預(yù)測(cè)我國居民家庭對(duì)電力的需求量,建立了我國居民家庭電力消耗量(Y,單位:千瓦小時(shí))與可支配收入(X1,單位:百元)、居住面積(X2,單位:平方米)的多元線性回歸方程,如下所示:A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)B.在可支配收入不變的情況下,我國居民家庭居住面積每增加1平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)C.在可支配收入不變的情況下,我國居民家庭居住面積每減少1平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米,居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時(shí)【答案】B85、需求價(jià)格彈性系數(shù)的公式是()A.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量/價(jià)格B.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的變動(dòng)/價(jià)格的變動(dòng)C.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格D.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)【答案】D86、在資產(chǎn)組合理論模型里,證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B87、()期貨的市場(chǎng)化程度相對(duì)于其他品種高,表現(xiàn)出較強(qiáng)的國際聯(lián)動(dòng)性價(jià)格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D88、對(duì)于固定利率支付方來說,在利率互換合約簽訂時(shí),互換合約的價(jià)值()。A.小于零B.不確定C.大于零D.等于零【答案】D89、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺(tái)選擇C.交易模型編程D.模型測(cè)試評(píng)估【答案】A90、一般意義上的貨幣互換的目的是()。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.增加杠桿D.增加收益【答案】A91、基差交易合同簽訂后,()就成了決定最終采購價(jià)格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價(jià)格C.現(xiàn)貨成交價(jià)格D.以上均不正確【答案】B92、A企業(yè)為美國一家進(jìn)出口公司,2016年3月和法國一家貿(mào)易商達(dá)成一項(xiàng)出口貨物訂單,約定在三個(gè)月后收取對(duì)方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當(dāng)時(shí)歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響,使得歐元面臨貶值預(yù)期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的工具,用以規(guī)避歐元兌美元匯率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過分析,A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權(quán),付出的權(quán)利金為11550美元,留有風(fēng)險(xiǎn)敞口25000歐元。A.23100美元B.22100美元C.-21100美元D.-11550美元【答案】D93、在最后交割日后的()17:00之前,客戶、非期貨公司會(huì)員如仍未同意簽署串換協(xié)議的,視為放棄此次串換申請(qǐng)。A.第一個(gè)交易日B.第三個(gè)交易日C.第四個(gè)交易日D.第五個(gè)交易日【答案】D94、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實(shí)際收益率的總體水平,以收益率的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好;投資者既叫以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人,也叫以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【答案】D95、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時(shí)賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置,該交易策略的結(jié)果為()。A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升,通脹率下降B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升,通脹率上升C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降,通脹率下降D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降,通脹率上升【答案】B96、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸,豆粕價(jià)格為2947元/噸,豆油期貨價(jià)格為6842元/噸,假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%,出油率為18%,大豆壓榨利潤為200元/噸,不考慮其他費(fèi)用,假設(shè)投資者可以通過()方式進(jìn)行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B97、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)調(diào)查()的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口C.失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A98、一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號(hào)和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括()。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時(shí)數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B99、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)的描述,不正確的是()。A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.不會(huì)產(chǎn)生新的交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D100、點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前與簽訂后,該企業(yè)分別扮演()的角色。A.基差空頭,基差多頭B.基差多頭,基差空頭C.基差空頭,基差空頭D.基差多頭,基差多頭【答案】A多選題(共50題)1、2011年10月11同,美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》,A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費(fèi)者C.購買中國商品的美國消費(fèi)者D.中國對(duì)美出口企業(yè)【答案】ACD2、從支出的角度,國內(nèi)生產(chǎn)總值由()組成。A.消費(fèi)B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD3、下列關(guān)于金融衍生品的各種風(fēng)險(xiǎn)的說法中正確的是()。A.在產(chǎn)品到期前,金融機(jī)構(gòu)無法預(yù)先確定其所從事的金融衍生品業(yè)務(wù)及其所持有的金融衍生品能否帶來凈收益,這個(gè)不確定性就是金融衍生品業(yè)務(wù)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)B.場(chǎng)內(nèi)交易的金融衍生品的信用風(fēng)險(xiǎn)高于場(chǎng)外交易的金融衍生品C.場(chǎng)內(nèi)交易的金融衍生品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低于場(chǎng)外交易的金融衍生品D.操作風(fēng)險(xiǎn)是由公司或部門內(nèi)部因素造成的,而不是由外部因素導(dǎo)致的【答案】AC4、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的參與者有()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD5、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時(shí)減持,但是受到監(jiān)督政策方面的限制,其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.短期利率上升B.股票價(jià)格下降C.短期利率下降D.股票價(jià)格上升【答案】AB6、利用期貨市場(chǎng),企業(yè)可實(shí)現(xiàn)庫存風(fēng)險(xiǎn)的管理,主要體現(xiàn)在()。A.規(guī)避原材料貶值風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避原材料采購成本大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)C.減少資金占用成本D.利用期貨市場(chǎng)的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤活庫存【答案】ABCD7、國內(nèi)持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區(qū)域”會(huì)員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會(huì)員持倉分析【答案】ABCD8、上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克,COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6,無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下問題。(1盎司=31.1035克)A.兩市價(jià)差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施C.匯率波動(dòng)較大D.保證金不足【答案】BCD9、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于()。A.外匯市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.商品市場(chǎng)D.債券市場(chǎng)【答案】ABCD10、7月初,某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水分)。與此同時(shí),在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價(jià)格為716元/干噸。A.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán),靈活性強(qiáng)B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點(diǎn)價(jià)策略失誤,基差買方可能面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)D.即使點(diǎn)價(jià)策略失誤,基差買方可以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC11、對(duì)于境外短期融資企業(yè)而言,可以()作為風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。A.外匯期貨B.外匯期權(quán)C.股指期貨D.匯率互換【答案】AB12、下列對(duì)于互換協(xié)議作用說法正確的有()。A.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對(duì)利潤表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】AB13、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型中關(guān)于隨機(jī)項(xiàng)μi的基本假設(shè)是()。A.隨機(jī)項(xiàng)μi與自變量的任一觀察值xi不相關(guān)B.E(μi)=0,V(μi)=σu2=常數(shù)C.每個(gè)隨機(jī)項(xiàng)μi均為獨(dú)立同分布,服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量D.每個(gè)隨機(jī)項(xiàng)μi之間均互不相關(guān)【答案】ABCD14、以下選項(xiàng)中,()形態(tài)的突破具有高度測(cè)算功能。?A.頭肩頂(底)B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD15、2月底,電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點(diǎn)價(jià)交易合同,原因是()。A.預(yù)斯基差走強(qiáng)B.預(yù)斯基差走弱C.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)D.預(yù)期期貨價(jià)格走弱【答案】AD16、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是()。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時(shí)間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD17、可采用B-S-M模型定價(jià)的歐式期權(quán)有()。A.期貨期權(quán)B.利率期權(quán)C.權(quán)證D.貨幣期權(quán)【答案】ABCD18、大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中,判斷系數(shù)R2=0.962,F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平(α=0.05)對(duì)臨界值為Fα=3.56,這表明回歸方程()。A.擬合效果好B.預(yù)測(cè)效果好C.線性關(guān)系顯著D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小【答案】AC19、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中,影響時(shí)間長度N選擇的因素包括()。A.金融機(jī)構(gòu)的管理政策B.流動(dòng)性C.期限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖頻率【答案】ABCD20、關(guān)于基本分析與技術(shù)分折,下列說法正確的有()。?A.技術(shù)分析法和基本分析法分析價(jià)格趨勢(shì)的基本點(diǎn)是不同的B.基本分析劣于技術(shù)分析C.技術(shù)分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗(yàn)判斷D.技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析【答案】ACD21、下列關(guān)于美元匯率變化對(duì)商品期貨市場(chǎng)影響的說法,正確的有()A.一般而言,美元和商品價(jià)格呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性B.美元匯率變化對(duì)不同商品價(jià)格影響有較大差異C.美元走勢(shì)和商品價(jià)格并不完全負(fù)相關(guān),也會(huì)階段性出現(xiàn)齊漲齊跌D.美元貶值會(huì)推動(dòng)以其他國際貨幣標(biāo)價(jià)的商品期貨價(jià)格上漲【答案】ABC22、下列關(guān)于圓弧形態(tài)的說法中,錯(cuò)誤的有()。?A.圓弧形態(tài)又稱碟形B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少,兩頭多D.圓弧形成的時(shí)間越短,反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)【答案】BD23、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者的扮演者有()。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券自營商D.全部商業(yè)銀行【答案】ABC24、最具影響力的PMI包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)【答案】AB25、當(dāng)貨幣供給量增加時(shí),在貨幣供求失衡時(shí),會(huì)出現(xiàn)哪些情況?()A.通貨緊縮現(xiàn)象嚴(yán)重B.信貸總額趨于增長C.市場(chǎng)利率趨于下降D.價(jià)格水平趨于上漲【答案】BCD26、6月1日,某美國進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元,目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358,三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008379。該進(jìn)口商為了避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元,在CME外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681,三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008688,9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元,則該美國進(jìn)口商()。A.需要買入20手期貨合約B.需要賣出20手期貨合約C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利80750美元、期貨市場(chǎng)虧損77250美元D.現(xiàn)貨市場(chǎng)損失80750美元、期貨市場(chǎng)盈利77250美元【答案】AD27、通常情況下,場(chǎng)外交易衍生品的特點(diǎn)有()。A.可隨時(shí)結(jié)算B.結(jié)算的頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于產(chǎn)品存續(xù)期間交易日的數(shù)量C.結(jié)算的頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)品存續(xù)期間交易日的數(shù)量D.到期才結(jié)算【答案】CD28、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用C.購買期貨的成本D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用【答案】ABD29、企業(yè)或因擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近,短期流動(dòng)資金緊張,可采取的措施有()。A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售,同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入期貨合約B.將實(shí)物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存,以釋放大部分資金C.待資金問題解決后,將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實(shí)物庫存D.增加對(duì)外負(fù)債,以籌措資金【答案】ABC30、下列關(guān)于基差走勢(shì)應(yīng)對(duì)策略的說法中,正確的有()。A.基差走弱,期貨漲幅大于現(xiàn)貨,應(yīng)分批點(diǎn)價(jià)B.基差走強(qiáng),期貨漲幅大于現(xiàn)貨,應(yīng)拖延點(diǎn)價(jià)C.基差走弱,現(xiàn)貨跌幅大于期貨,應(yīng)盡早點(diǎn)價(jià)D.基差走強(qiáng),期貨跌幅大于現(xiàn)貨,應(yīng)拖延點(diǎn)價(jià)【答案】ACD31、一般說米,對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)構(gòu)成

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