2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案單選題（共50題）1、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為2020元／噸，當天結算價格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，因此結算后占用的保證金為（）元。A.20400B.20200C.10200D.10100【答案】A2、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物質量C.交易單位D.交易價格【答案】D3、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B4、根據以下材料，回答題A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D5、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C6、某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元／盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結果為盈利（）。A.-4美元／盎司B.4美元／盎司C.7美元／盎司D.-7美元／盎司【答案】B7、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)持倉量B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)持倉量C.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)持倉量D.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)持倉量【答案】C8、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。A.財務風險B.經營風險C.非系統性風險D.系統性風險【答案】D9、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D10、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元／桶的原油期貨期權，看漲期權和看跌期權的權利金分別為8．33美元／桶和0．74美元／桶，當日該期權標的期貨合約的市場價格為92．59美元／桶，看漲期權的內涵價值和時間價值分別為（）。A.內涵價值=8.33美元／桶，時間價值=0.74美元／桶B.時間價值=7.59美元／桶，內涵價值=8.33美元／桶C.內涵價值=7.59美元／桶，時間價值=0.74美元／桶D.時間價值=0.74美元／桶，內涵價值=8.33美元／桶【答案】C11、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現金紅利，該組合與香港恒生指數構成完全對應。此時恒生指數為20000點（恒生指數期貨合約的系數為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數期貨合約的理論價格為（）點。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B12、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B13、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B14、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A.250B.200C.450D.400【答案】B15、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降【答案】A16、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.個別結算會員D.特別結算會員【答案】C17、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B18、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6【答案】A19、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D20、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）A.杠桿越大B.杠桿越小C.收益越低D.收益越高【答案】B21、當現貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數隨著β系數的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對【答案】A22、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C23、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的B系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C24、（）不是會員制期貨交易所會員應當履行的義務。A.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管B.按規(guī)定繳納各種費用C.安排期貨合約上市D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】C25、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C26、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C27、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D28、某投資者發(fā)現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C29、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。A.實值B.虛值C.平值D.等值【答案】C30、7月份，大豆的現貨價格為5040元/噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應升為5080元/噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）。A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯞.該市場上基差走弱30元/噸C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元/噸【答案】B31、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.虧損16【答案】A32、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A33、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從外國進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。A.-500B.300C.500D.-300【答案】A34、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B35、在宏觀經濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。A.經濟增長B.增加就業(yè)C.貨幣供應量D.貨幣需求量【答案】C36、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現貨市場，這反映了期貨價格的（）。A.公開性B.預期性C.連續(xù)性D.權威性【答案】A37、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續(xù)兩個季月D.當月、下月及連續(xù)兩個季月【答案】D38、國內某出口商預期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B39、下列企業(yè)的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產B.企業(yè)持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產D.持有實物商品或資產【答案】A40、某組股票現值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.l9900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A41、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現貨商品價格的定價方式。?A.結算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協定【答案】D42、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C43、如果從事自營業(yè)務的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時間內未主動減倉，交易所可以按照有關規(guī)定對超出頭寸（）。A.降低保證金比例B.強制減倉C.提高保證金比例D.強行平倉【答案】D44、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）一定數量的標的物。A.減少B.增加C.買進D.賣出【答案】D45、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息D.面值為100元的國債期貨，折現率為1.335%【答案】C46、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A47、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A48、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。A.現貨期權B.期貨期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】C49、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。A.財務風險B.經營風險C.非系統性風險D.系統性風險【答案】D50、某投資者在5月份以30元／噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元／噸的小麥看漲期權，同時又以10元／噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元／噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元／噸時，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A多選題（共20題）1、以下關于遠期利率協議說法正確的是（）。A.遠期利率協議的買方是名義借款人B.遠期利率協議的買方是名義貸款人C.遠期利率協議的賣方是名義貸款人D.遠期利率協議的賣方是名義借款人【答案】AC2、以下描述正確的是（）。A.當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為實值期權B.當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權C.當看漲期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權為深度實值期權D.當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權【答案】ACD3、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。A.利率互換B.利率期貨C.利率期權D.利率遠期【答案】ABCD4、目前，中國金融期貨交易所的交易品種包括（）等。A.滬深300股指期貨B.10年期國債期貨C.5年期國債期貨D.上證50ETF期權【答案】ABC5、交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標的時候，一般需要考慮的條件包括（）。A.規(guī)格或質量易于量化和評級B.價格波動幅度大且頻繁C.供應量大，不易為少數人控制和壟斷D.供應量小，不易為少數人控制和壟斷【答案】ABC6、下列關于期貨交易所對持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.套期保值頭寸實行審批制，其持倉不受限制B.當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量75％以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告C.同一客戶在不同期貨公司會員處的某一合約持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D.持倉限額制度往往和大戶報告制度配合使用【答案】ACD7、期貨投資咨詢業(yè)務允許期貨公司（）。A.為客戶提供期貨交易咨詢B.向客戶提供研究分析報告C.協助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢、專項培訓等D.按照合同約定，管理客戶委托的資產，進行投資【答案】ABC8、貨幣互換本金交換的形式主要包括（）。A.在協議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換B.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C.在協議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金D.主管部門規(guī)定的其他形式【答案】ABCD9、下列關于遠期利率協議的描述中，正確的有（）。A.遠期利率協議是名義本金的協議B.遠期利率協議買方的主要目的是規(guī)避利率下降的風險C.1×4遠期利率，表示1個月之后開始的期限為3個月的遠期利率D.3×7遠期利率，表示3個月之后開始的期限為3個月的遠期利率【答案】AC10、以下關于國內期貨市場價格描述正確的有（）。?A.當日結算價的計算無需考慮成交量B.最新價是某交易日某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格C.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價為開盤價D.收盤價是某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格【答案】BCD11、國債賣出套期保值適用的情形主要有（）。A.持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降B.利用債券融資的籌資人，擔心利率下降，導致融資成本上升C.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加D.資金的貸方，擔心利率上升，導致借入成本增加?！敬鸢浮緼C12、紐約商品交易所的交易品種有（）。A