小額信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與回購專項(xiàng)工作方案

中航信托與中金國際聯(lián)合開展

小額信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與回購專項(xiàng)合作方案劉小紅于2013年5月目錄-2-案例介紹1方案設(shè)計(jì)2中航信托：宜信小額信貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃簡介-3-計(jì)劃名稱中航信托·天宜X號宜信小額貸款結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃信托規(guī)模不設(shè)上限，但不低于5000萬信托期限無限期，但不少于1年預(yù)期收益率優(yōu)先級：100～300萬，預(yù)計(jì)年化信托收益率8.5%300～600萬，預(yù)計(jì)年化信托收益率9%600萬以上，預(yù)計(jì)年化信托收益率9.5%次級：受益人在信托計(jì)劃存續(xù)期不分配收益率資金應(yīng)用受托人利用信托計(jì)劃資金發(fā)放小額信貸，通過市場化的方式參與小額信貸，以實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增值，為優(yōu)先級投資人獲取穩(wěn)定的投資收益信托當(dāng)事人委托人：優(yōu)先級投資者和次級投資者宜信匯才商務(wù)顧問（北京）有限公司受托人：中航信托股份有限公司。借款方：經(jīng)受托人審核合格的借款人。信用管理顧問：宜信匯才商務(wù)顧問（北京）有限公司。擔(dān)保方：宜信匯才商務(wù)顧問（北京）有限公司、宜信的實(shí)際控制人唐寧（自然人）中航信托宜信小額信貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)-4-1.設(shè)立3.管理和過程監(jiān)控3.信用管理和服務(wù)2.發(fā)放中航信托集合資金信托計(jì)劃個(gè)人貸款社會投資者（優(yōu)先級）宜信（次級，自有資金出資）宜信中航信托4.按月支付本息唐寧承擔(dān)連帶保證宜信承擔(dān)連帶保證5.增信措施1、中航信托發(fā)行結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃，宜信公司以自有資金認(rèn)購信托計(jì)劃項(xiàng)下次級受益權(quán)份額，優(yōu)先級受益權(quán)份額由受托人向社會合格投資人募集。本信托為開放式信托，信托期限內(nèi)每信托年度的第一個(gè)工作日為開放日。投資人可于開放日加入信托計(jì)劃，或贖回信托資金。優(yōu)先級受益人每滿整信托年度可贖回，或由次級受益人或其指定第三方受讓優(yōu)先級受益人持有的信托單位，為信托投資人退出提供流動性安排。本信托可擴(kuò)募、可續(xù)期。2、中航信托將募集資金用于發(fā)放個(gè)人貸款。3、中航信托聘請宜信公司擔(dān)任信托計(jì)劃的信用管理顧問，對信托產(chǎn)品提供全程的信用管理和服務(wù)，由中航信托進(jìn)行管理和過程監(jiān)控。4、貸款客戶按協(xié)議約定返還本金及利息。5、在信托計(jì)劃執(zhí)行過程中，若壞賬率達(dá)到2%，要求宜信公司按信托規(guī)模追加8%的次級份額。6、宜信公司和宜信實(shí)際控制人唐寧對信托計(jì)劃的完成均承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。中航信托：宜信小額信貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃風(fēng)控措施-5-信用風(fēng)險(xiǎn)的控制：為了避免發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，受托人特聘請宜信作為本信托計(jì)劃的信用管理顧問，負(fù)責(zé)對借款人資質(zhì)、信用等級等進(jìn)行評審。發(fā)放貸款前，宜信應(yīng)當(dāng)對借款人的信用情況、財(cái)產(chǎn)狀況、資質(zhì)等內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格審查，并對其進(jìn)行內(nèi)部評審。評審?fù)ㄟ^的將借款人提供給受托人；貸款發(fā)放后，宜信負(fù)責(zé)落實(shí)相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施、提醒借款人按時(shí)還款、負(fù)責(zé)及時(shí)更新借款人的各項(xiàng)信息等；貸款到期后，宜信負(fù)責(zé)對逾期貸款進(jìn)行追討。政策風(fēng)險(xiǎn)的控制：受托人將及時(shí)關(guān)注國家對小額信貸方面的各項(xiàng)法律、法規(guī)、政策的內(nèi)容，并進(jìn)行相關(guān)的研究調(diào)研，以提高對于因政策調(diào)整所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。操作風(fēng)險(xiǎn)的控制：受托人將對宜信在為本信托計(jì)劃提供的服務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。宜信應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照經(jīng)受托人認(rèn)可的操作程序、制度開展各項(xiàng)工作，配合受托人對其進(jìn)行的各項(xiàng)檢查、及時(shí)提供相關(guān)材料。同時(shí)，宜信承諾：信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，若發(fā)生貸款逾期達(dá)90日的，宜信負(fù)責(zé)受讓信托計(jì)劃持有的該筆逾期貸款,受讓價(jià)款為該筆貸款逾期應(yīng)付未付的本息以及剩余應(yīng)償還的本金。增信措施：為了保證信托資金的安全，減少因借款人信用風(fēng)險(xiǎn)給信托財(cái)產(chǎn)帶來的損失，本信托計(jì)劃設(shè)立如下增信措施：A、次級及其實(shí)際控制人對信托計(jì)劃承擔(dān)無限連帶保證責(zé)任；B、信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，以信托財(cái)產(chǎn)初始規(guī)模的2%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金達(dá)到300萬時(shí)不再提??；C、信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，若壞賬率達(dá)到2%，受托人有權(quán)要求宜信按屆時(shí)信托計(jì)劃的實(shí)際規(guī)模的5%追加次級份額目錄-6-方案設(shè)計(jì)2案例介紹1-7-

設(shè)計(jì)說明：業(yè)務(wù)分析及要求需要針對不同小貸公司存量與增量信貸資產(chǎn)組建信貸資產(chǎn)池，通過給小貸公司授信額度完成轉(zhuǎn)讓與回購總量控制，不拘泥于具體信貸項(xiàng)目需要針對小額信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)給出入池資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)控措施對于強(qiáng)擔(dān)保的資產(chǎn)包，小貸公司及實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保是可以的。對于弱擔(dān)保（借款人股東擔(dān)保）情形，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)需要獨(dú)立擔(dān)保公司增信，小貸公司及實(shí)際控制人提供反擔(dān)保措施。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方案設(shè)計(jì)要求多是3個(gè)月期限的貸款股東或擔(dān)保公司保證擔(dān)保業(yè)務(wù)比重大，信用貸款和抵押貸款比較少通常是中小企業(yè)主作為借款人，而不是中小企業(yè)作為借款人單個(gè)小貸公司合格貸款余額不多小貸資產(chǎn)包特點(diǎn)中航信托設(shè)立并管理小貸信貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃，開展小貸公司信貸資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓，到期后由小貸公司回購，獲得收益按既定承諾回饋給相應(yīng)投資人。為確保資金安全，除了組建高質(zhì)量資產(chǎn)池，還要依據(jù)資產(chǎn)包質(zhì)量采取不同增新措施。-8-資金環(huán)節(jié)擔(dān)保環(huán)節(jié)操作環(huán)節(jié)

總體方案小額信貸結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃中金國際（委托方/次級投資者）小貸公司及實(shí)際控制人（出讓方）中航信托（受托/受讓方）中金漢辰（擔(dān)保方）社會投資人（委托方/優(yōu)先級投資者）借款人（企業(yè)主）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)回購分配收益認(rèn)購優(yōu)先級收益權(quán)分配收益認(rèn)購次級收益權(quán)借款還本付息擔(dān)保支付轉(zhuǎn)讓款轉(zhuǎn)讓款+利息中金國際（信用顧問）項(xiàng)目管理風(fēng)控服務(wù)保證擔(dān)保反擔(dān)保保證擔(dān)保結(jié)算銀行（資金保管）設(shè)立與管理信托計(jì)劃資金管理資金運(yùn)用方案（不含信托資金籌集與利益分配）-9-出讓方（小貸公司）受讓方（中航信托）信用顧問（中金國際）資金保管（結(jié)算銀行）信用評估額度申請額度確認(rèn)額度通知借款人貸款還本付息受讓價(jià)款劃撥通知回購價(jià)款劃撥通知支付受讓價(jià)款轉(zhuǎn)讓價(jià)+回購利息基礎(chǔ)資產(chǎn)池資金撥付額度調(diào)整資產(chǎn)剝離資產(chǎn)受讓資產(chǎn)出讓資產(chǎn)回購風(fēng)險(xiǎn)控制方案-10-出讓方（小貸公司）受讓方（中航信托）信用顧問（中金國際）擔(dān)保方（中金漢辰）信用評估額度申請額度確認(rèn)額度通知借款人

強(qiáng)擔(dān)保（擔(dān)保公司）

弱擔(dān)保（股東擔(dān)保）反擔(dān)保保證擔(dān)?；A(chǔ)資產(chǎn)池（優(yōu)先劣后分級+壞賬率控制）結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)與管理資產(chǎn)受讓小貸公司+實(shí)際控制人連帶責(zé)任保證擔(dān)保資產(chǎn)出讓七大風(fēng)控舉措：

（1）小貸公司準(zhǔn)入審核及額度控制；（2）資產(chǎn)池與資產(chǎn)包結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)；（3）不管是在客戶端的借貸環(huán)節(jié)，還是在企業(yè)端的轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，一定要有一個(gè)正規(guī)的擔(dān)保公司增信；（4）按比例計(jì)提逾期壞賬準(zhǔn)備金，超過比例后，要求中金國際增加次級資產(chǎn)包份額；（5）要求出讓方在受讓方資金保管銀行開設(shè)借款人還款專用賬戶，對賬戶資金使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管；（6）小貸公司對出讓資產(chǎn)的到期回購；（7）通過信用顧問在交易對手、合作項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制及專業(yè)貸款管理能力，控制操作風(fēng)險(xiǎn)操作方案：藍(lán)圖-11-業(yè)務(wù)受理調(diào)查評價(jià)審查審批資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)回購基礎(chǔ)資產(chǎn)池建設(shè)與項(xiàng)目管理前期準(zhǔn)備和項(xiàng)目管理

結(jié)合我們自身小額信貸業(yè)務(wù)實(shí)踐和資金提供方對風(fēng)控要求，形成工作開展整體方案。對擬合作小貸公司進(jìn)行信用評估和額度授信，建立資產(chǎn)包質(zhì)量評估手冊或指南，以解決大規(guī)模推廣中遭遇的人才瓶頸，這就是前期準(zhǔn)備需要完成的重點(diǎn)工作。

項(xiàng)目管理是承擔(dān)信用管理顧問的份內(nèi)工作，前期要協(xié)助資金提供方挑選合適的交易對手與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，逐一落實(shí)風(fēng)控措施，嚴(yán)密跟蹤小貸公司負(fù)責(zé)的貸后管理，及時(shí)披露交易進(jìn)展與重大事件信息。操作方案：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓-12-主要環(huán)節(jié)工作內(nèi)容參與方主要文本業(yè)務(wù)準(zhǔn)備小貸公司篩選與信用評估小貸公司額度授信資產(chǎn)池組建與資產(chǎn)包評估手冊編制信用顧問擔(dān)保公司中航信托《小貸公司盡職調(diào)查報(bào)告》《小貸公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓額度申請書》《小貸公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓額度審核復(fù)函》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓額度到期通知書》《信貸資產(chǎn)包評估手冊》業(yè)務(wù)受理出讓方填寫轉(zhuǎn)讓申請出讓方資格審查出讓方相關(guān)材料提交小貸公司信用顧問中航信托借款人《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)申請書》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓通知書及回執(zhí)》《借款人/擔(dān)保人同意轉(zhuǎn)讓的書面確認(rèn)函》《借款人/擔(dān)保人同意補(bǔ)簽合同的書面確認(rèn)函》《出讓方提交材料清單》調(diào)查評價(jià)對提交材料做業(yè)務(wù)性審查對資產(chǎn)包質(zhì)量審查交易價(jià)格審查、風(fēng)控措施審查信用顧問擔(dān)保公司小貸公司借款人《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)審查報(bào)告》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)申請報(bào)告》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易價(jià)格與收益分配表》審批額度審批、風(fēng)控措施審批中航信托信用顧問擔(dān)保公司《小貸公司資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓額度申請書》《小貸公司資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓額度審核復(fù)函》資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓落實(shí)借款人抵質(zhì)押變更登記，簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、移交借款/擔(dān)保合同、抵質(zhì)押權(quán)利憑證及借據(jù)，開立賬戶和劃撥受讓款、跟蹤貸后管理小貸公司擔(dān)保公司中航信托信用顧問《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書及回執(zhí)》《回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的清單》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓價(jià)款劃撥通知單》操作方案：資產(chǎn)回購-13-主要環(huán)節(jié)工作內(nèi)容參與方主要文本正?；刭徎刭彽狡谌眨≠J公司將轉(zhuǎn)讓價(jià)款及回購利息劃給受讓方，履行回購義務(wù)；受讓方收妥轉(zhuǎn)讓價(jià)款及回購利息后，應(yīng)將預(yù)留的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書、借款合同及擔(dān)保合同副本等文件返還出讓方。出讓方履行回購義務(wù)后，出讓方可以處理專用賬戶資金信用顧問擔(dān)保公司中航信托《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)額度到期通知書》借款人要求提前回購回購到期前，借款人要求提前還款的，小貸公司在接到借款人提前還款的申請后應(yīng)立即通知受讓方并征得對方同意，采?。?.要求出讓方將借款人提前還款的款項(xiàng)立即劃入專用賬戶；2.要求出讓方立即履行提前回購義務(wù)，向小貸公司發(fā)出提前回購?fù)ㄖ獣?，通知對方在?guī)定日期提前回購，收妥轉(zhuǎn)讓價(jià)款及回購利息后，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書正本、借款合同和擔(dān)保合同副本等文件返還小貸公司，允許對方使用專用賬戶資金小貸公司信用顧問中航信托借款人《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提前回購?fù)ㄖ獣盎貓?zhí)》《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)額度到期通知書》出讓或受讓方要求提前回購出讓方或受讓方提前五個(gè)工作日以書面形式通知對方，如對方同意提前回購，雙方商定提前回購日。完成轉(zhuǎn)讓款與利息處理，交接完相應(yīng)法律文本文件信用顧問擔(dān)保公司小貸公司《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提前回購?fù)ㄖ獣盎貓?zhí)》逾期回購小貸公司未能按期回購，信用顧問發(fā)出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)逾期回購催收通知書，并自回購日次日起根據(jù)轉(zhuǎn)讓合同約定的罰息利率向出讓方計(jì)收逾期利息，采取有力措施催收并將情況及時(shí)通知，信托與擔(dān)保公司。小貸公司未能按期回購的，及時(shí)向借款人、擔(dān)保人發(fā)出小貸公司預(yù)留的“債權(quán)