2023年商品期權開戶測試題庫

商品期權開戶測試題庫1.下列也許追加保證金的是()A.賣出看跌,標的期貨上漲Ｂ.買入看漲，標的期貨下跌C.賣出看漲,標的期貨上漲D.買入看跌，標的期貨下跌

答案：C

2.

白糖、豆粕期權的最后交易日表述錯誤的是(

)Ａ.期權最后交易日是期貨交割月前的第１0個交易日B.與標的期貨合約最后交易日不同Ｃ．豆粕期權最后交易日是期貨交割月前一個月的第5個交易日D.白糖期權最后交易日是期貨交割月前二個月的倒數(shù)第5個交易日

答案:A

3.到期日結算時，下列關于交易所對于滿足資金條件的期權買持倉的解決方式,對的的是(

)A.行權價大于當天標的結算價的看漲持倉自動行權B．行權價小于當天標的結算價的看漲持倉自動行權C.行權價大于當天標的收盤價的看跌持倉自動行權D．行權價小于當天標的結算價的看跌持倉自動行權

答案:B

４.假設豆粕期權限倉1500０手,某客戶持倉10000手M-１707-C-27０0買持倉,下列開倉行為不會超過持倉限額的是(

)A.賣出5001手M-1707－Ｐ-28００B.買入2023手M-1７０7-C-260０,同時賣出３００1手M-1７07-C-2８00C.買入2023手M-１707－C－２7０0，同時賣出30０1手M-１7０7-Ｐ-2９00D.買入50０１手M－1707-C－2７00

答案:Ｂ

5．

1手白糖期權相應（

)Ａ.10噸白糖B.１0０噸白糖C．1手白糖期貨合約D.１0手白糖期貨合約

答案：C

6.投資者買入開倉SR３09C50０0合約１0手后，于次日賣出平倉４手,該投資者的持倉為（

）Ａ.4手B.1４手C.6手D.12手

答案：Ｃ

７.期權投資者適當性管理辦法規(guī)定,客戶應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、期權認知能力和（

），審慎決定是否參與期權交易A.交易操作能力B．價格趨勢判斷能力C.期貨認知能力D.風險控制與承受能力

答案：D

8.

期權投資者適當性管理辦法對期權投資者的規(guī)定不涉及(

)Ａ.交易所認可的知識測試規(guī)定B．期貨實盤交易經(jīng)歷規(guī)定C.資金規(guī)定Ｄ.仿真交易及行權經(jīng)歷規(guī)定

答案:B

９.豆粕期貨限倉１０00手,假如交易者資金充足,原有９50手期貨多頭持倉，假如申請30０手看漲期權的行權,最后將有(

)手期權行權成功Ａ.50B.3００C.100Ｄ.0

答案：Ａ

10.為避免現(xiàn)貨大幅下跌，交易者適宜的操作是(

）A.買入看跌B．買入看漲C.買入期貨D.賣出看漲

答案:A

11.期權的漲跌停板是以上一交易日的（

)為基準擬定的Ａ.開盤價B.收盤價C.結算價D.集合競價

答案:Ｃ

12.客戶申請開通期權交易權限,應當具有（

)編碼A.交易所交易B．社會信用C.證券公司D.期貨公司

答案：A

13．對的的是(

)A.買方支付權利金，賣方繳納保證金B(yǎng).買方繳納保證金,賣方繳納保證金Ｃ．買方繳納保證金，賣方支付權利金D.買方支付權利金，賣方支付權利金

答案：A

1４.關于大商所行權,錯誤的是(

)A.期權買方可以申請對其同一編碼下行權后的雙向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權獲得的期貨持倉量B.若虛值期權買方希望行權,無需提交行權申請C．若實值期權買方希望放棄行權，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權申請D.非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一編碼下的雙向期權持倉進行對沖平倉

答案：B

15．一個離到期日尚有90天的M-1３0５－P-３500期權，當前豆粕期貨3513元/噸，則該期權的ｄelta值最接近于（

)A．-１B.1C．0.5D.－０.5

答案：Ｄ

１6．

白糖、豆粕期權均為美式期權,期權買方(

）行權A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日當天D.可以在到期后規(guī)定的交易日

答案:Ｂ

17．投資者買入５月期貨價格為284元,同時買入5月份該期貨看跌期權，行權價為290元，權利金為12元，則該期權的損益平衡點(

)A.２7８B.272C.30２D.２9６

答案：A

18．投資者買入看跌期權，就具有按行權價(

）Ａ.賣出標的的權利B.賣出標的的義務C.買入標的的權利D.買入標的的義務

答案：A

19.錯誤的是(

）A.SR7０5P６70０空頭持倉也許會被追加保證金B(yǎng).ＳR705Ｃ6７00多頭持倉只能在到期日行權Ｃ.SR705Ｃ６70０多頭持倉在行權可用資金局限性時,行權申請會被拒絕D.SR7０５P6700空頭持倉在到期日前也許被行權

答案:B

20．期權按照買方的權利性質(zhì)劃分,分為(

）A.美式期權、歐式期權B．看漲期權、看跌期權C.實值、平值和虛值期權D.期貨期權、現(xiàn)貨期權

答案:B

１、在期權交易中,（）需要繳納保證金A、買方Ｂ、賣方Ｃ、買賣雙方均需繳納Ｄ、買賣雙方均不需繳納答案：B

2、按行權價格與標的物價格的關系，期權可分為(）A、看漲期權和看跌期權B、現(xiàn)貨期權和期貨期權C、美式期權和歐式期權Ｄ、實值期權、虛值期權和平值期權答案：D

３、按期權可以申請執(zhí)行的時間的不同,期權可分為(）A、看漲期權和看跌期權B、現(xiàn)貨期權和期貨期權Ｃ、美式期權和歐式期權D、實值期權、虛值期權和平值期權答案：C

4、按期權的標的資產(chǎn)不同,期權可分為(）A、看漲期權和看跌期權Ｂ、現(xiàn)貨期權和期貨期權C、美式期權和歐式期權D、實值期權、虛值期權和平值期權答案：Ｂ

5、買入看漲期權的風險和收益關系是（）A、損失有限,收益有限B、損失有限,收益無限C、損失無限，收益有限D(zhuǎn)、損失無限,收益無限答案:B

６、賣出看跌期權的風險和收益關系（）A、損失有限，收益巨大Ｂ、損失有限,收益有限Ｃ、損失巨大,收益巨大D、損失巨大,收益有限答案:D

7、下列交易中，賺錢隨著標的物價格上漲而一直增長的是（）A、買進看漲期權B、賣出看漲期權C、買進看跌期權Ｄ、賣出看跌期權答案:Ａ

8、下列策略積極行權后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位的為(）A、買進看跌期權B、賣出看跌期權Ｃ、買進看漲期權D、賣出看漲期權答案：Ａ

9、投資者賣出看跌期權,獲得最大收益是()A、無窮大B、標的資產(chǎn)的市場價格Ｃ、權利金D、零答案:Ｃ

１０、當標的物價格在損益平衡點以上時(不計交易費用)，買進看跌期權的損失()Ａ、不會隨著標的物價格的上漲而變化B、隨著行權價格的上漲而增長C、隨著標的物價格的上漲而減少D、隨著標的物價格的上漲而增長,最大至權利金答案:Ｄ

１1、關于看跌期權的盈虧平衡點（不計交易費用),以下說法對的的是（）A、盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金B(yǎng)、盈虧平衡點=期權價格-行權價格C、盈虧平衡點=期權價格＋行權價格D、盈虧平衡點=行權價格-權利金答案:D

12、如不計交易費用，買進看漲期權的最大虧損為(）Ａ、權利金Ｂ、標的資產(chǎn)跌幅C、行權價格D、標的資產(chǎn)漲幅答案:Ａ

13、在其他因素不變的情況下，下列關于標的物價格波動幅度與期權價格關系的說法，對的的是()A、標的物價格波動限度對看漲期權與看跌期權的影響方向不同B、標的物價格波動限度對實值期權與虛值期權的影響方向不同C、標的物價格波動越大，期權的價格越高Ｄ、標的物價格波動越大,期權的價格越低答案:C

14、下面關于期貨和期權的關系的描述中，說法對的的是(）

Ａ、期貨可以買空賣空,而期權則不可以Ｂ、期貨和期權買賣雙方的權利都是對稱的C、商品期貨合約交割標的實物,商品期權合約交割的為期貨合約D、期貨和期權的買賣雙方均需要繳納保證金答案：C

１5、對于期權賣方而言，以下哪種說法是錯誤的（）A、履約義務Ｂ、繳納保證金C、支付權利金D、承擔比較大的風險答案:C

１6、選用下面哪種期權合約進行投機的風險最大(）Ａ、買入看漲期權B、賣出保護性看跌期權Ｃ、出售裸看漲期權D、出售裸看跌期權答案:C

17、下面對于交易期權的見解錯誤的是()A、買入期權的成本可以較低B、假如買入期權后價格與見解不同,不會被套C、任何情況下期權的風險都要比期貨的小D、買入期權后即使看錯,風險不會擴大答案:C

18、假如交易者是看跌期權賣方,履約后將持有標的期貨（)。A、長頭寸B、短頭寸Ｃ、沒有頭寸D、以上皆不符合答案:A

19、假如交易者是看漲期權賣方，履約后將持有標的期貨(）。Ａ、長頭寸B、短頭寸Ｃ、沒有頭寸D、以上皆不符合答案:B

２0、其他條件不變，當期貨價格上漲時，相應期權價格的變化是()A、看漲期權上漲,看跌期權下跌B、看漲期權下跌,看跌期權上漲Ｃ、看漲期權下跌，看跌期權下跌D、看漲期權上漲,看跌期權上漲答案:A

1、對于看跌期權，虛值期權的（）A、行權價格大于期貨價格Ｂ、行權價格等于期貨價格C、行權價格小于期貨價格D、行權價格與期貨價格無關答案：C

2、美式期權中，除了波動率外,（）與期權價值正相關變動A、標的市場價格Ｂ、行權價格C、利率D、據(jù)到期日時間答案：C

3、關于看漲期權的說法對的的是(）Ａ、時間價值＝權利金+內(nèi)涵價值B、時間價值=權利金-內(nèi)涵價值C、時間價值＝內(nèi)涵價值Ｄ、時間價值=保證金答案:B

４、期權剩余的有效日期越長,其時間價值就()Ａ、越大Ｂ、越小C、不變D、趨于零答案：A

5、除距到期時間外,期權的時間價值與下列哪個影響期權價格的因素關系最密切()Ａ、行權價格B、標的資產(chǎn)市場價格C、波動率D、利率答案:Ｃ

6、當合約到期時，實值期權(）A、不具有內(nèi)涵價值,也不具有時間價值Ｂ、不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值C、具有內(nèi)涵價值,不具有時間價值Ｄ、既有內(nèi)涵價值，又具有時間價值答案：C

７、當前豆粕期貨的價格為3400元/噸，豆粕看漲期權的行權價格為325０元／噸，則該期權的內(nèi)涵價值為（）元/噸A、0B、－350Ｃ、120D、1５０答案：D

8、某投資者持有一看漲期權,目前該期權的內(nèi)涵價值是4０元,標的物價格為35０元，該期權的行權價格為(）元A、3１0Ｂ、３50C、３90D、已知條件局限性，不能擬定答案:A

9、期權價格包含時間價值和內(nèi)涵價值，下述哪種情況只包含時間價值,內(nèi)涵價值為0()Ａ、看漲期權行權價格>標的物市場價格B、看跌期權行權價格>標的物市場價格C、看漲期權行權價格＜標的物市場價格D、以上都不是答案:Ａ

１0、就看跌期權而言，當期權標的資產(chǎn)的價格（）期權的行權價格時，內(nèi)涵價值為零Ａ、小于Ｂ、大于或者等于C、只有大于D、只有小于答案:B

11、相同標的資產(chǎn)、相同期限、相同行權價格的美式期權的價值總是(）歐式期權的價值A、大于Ｂ、小于Ｃ、大于等于D、小于等于答案:A

１２、下列與美式看跌期權價格反方向變動的因素是()A、行權價格B、標的資產(chǎn)價格波動率C、到期期限D(zhuǎn)、市場價格答案：Ｄ

13、哪一類型的期權擁有最大的時間價值()A、實值期權B、平值期權C、虛值期權D、以上皆不符合答案：Ｂ

1４、哪一類型的期權擁有最大的內(nèi)涵價值(）A、實值期權B、平值期權C、虛值期權D、以上皆不符合答案:A

１5、下列關于期權的說法對的的是(）A、內(nèi)涵價值大于時間價值B、內(nèi)涵價值小于時間價值C、內(nèi)涵價值也許為零Ｄ、到期日前虛值期權的時間價值為零答案:Ｃ

1６、以下關于期權價格的說法,不對的的有（)A、看跌期權的價格下限為行權價格減去標的資產(chǎn)市場價格之差Ｂ、看跌期權的價格的上限為行權價格C、看漲期權的價格應當?shù)陀跇说馁Y產(chǎn)的市場價格D、看漲期權的價格不應當高于行權價格答案：D

17、下列關于期權行權價格的描述，不對的的是（)A、對看漲期權來說,其他條件不變的情況下，行權價格減少,期權內(nèi)涵價值增長B、對看跌期權來說,其他條件不變的情況下,當標的物的市場價格等于或者高于行權價格時，內(nèi)涵價值為０Ｃ、一般來說,行權價格與標的物的市場價格差額越大，時間價值就越小D、對看漲期權來說，標的物價格超過行權價格越多，內(nèi)涵價值就越小答案:Ｄ

18、一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權臨近到期時間，期權的時間價值逐漸（）Ａ、越大B、為零C、變小D、不變答案：Ｃ

１９、下列關于美式看漲期權的說法,不對的的是()A、當標的市場價格足夠高時,期權價值也許會等于標的物價格B、當標的市場價格為０時,期權的價值也為０Ｃ、只要期權沒有到期,期權的價格就會高于其內(nèi)涵價值D、期權的下限為其內(nèi)涵價值答案：D

２０、期權價格是指（）

A、期權成交時標的資產(chǎn)的市場價格B、買方行權時標的資產(chǎn)的市場價格C、買進期權合約時所支付的權利金D、期權成交時約定的標的資產(chǎn)的價格答案：C

１、大商所豆粕期權是（）期權A、美式B、歐式Ｃ、美式兼歐式D、以上說法都不對答案:A

２、下面不是大商所豆粕期權合約月份的是（）A、1月B、４月Ｃ、8月Ｄ、１2月答案：B

3、大商所豆粕期貨期權的最小變動價位為(）元/噸Ａ、0．１B、0.２C、0.5D、1答案:C

4、大商所豆粕期貨期權合約的標的物是()手豆粕期貨合約。A、1B、１０C、２0D、１00答案:A

５、下面不是大商所豆粕期權行權價格間距的是(）Ａ、2５元/噸B、50元／噸C、7５元/噸D、100元/噸答案：C

6、大商所天天可交易期權合約的行權價格應至少覆蓋()漲跌停板價格范圍A、1個B、1.5個C、2個D、3個答案：Ｂ

7、客戶進行期權交易,應當使用與期貨交易（）的交易編碼和（)的賬戶。Ａ、相同、不同B、相同、相同Ｃ、不同、相同D、不同、不同B

8、豆粕期權合約在(）上市A、標的期貨掛盤交易的下一交易日B、標的期貨上市的交易日Ｃ、標的期貨合約有成交后的下一個交易日D、標的期貨上市的前一日Ｃ

9、期權買方開倉時，按照()收取權利金A、市價B、成交價C、昨日結算價Ｄ、最低價Ｂ

10、每日期權交易結束后，交易所按照（）結算所有賣方的保證金Ａ、收盤價B、昨結算價C、今結算價D、成交價Ｃ

11、豆粕期權的每日結算價由（)得出Ａ、全天成交的加權平均B、最后兩小時加權平均價Ｃ、期權定價模型計算的理論價格D、收盤價格C

12、豆粕期權行權成功后，買賣雙方均需繳納(）A、交易手續(xù)費B、行權手續(xù)費C、履約手續(xù)費D、放棄手續(xù)費B

13、期權保證金的收取跟下列哪個因素無關（）Ａ、期權合約結算價B、期權虛值額C、期貨合約結算價D、期貨合約收盤價D

14、期權集合競價階段無成交時，以（)作為開盤價A、昨結算價B、昨收盤價C、開市后第一筆成交價D、昨最高價C

1５、豆粕期權交易中暫時沒有的指令為(）A、限價止盈指令Ｂ、市價指令C、限價指令D、組合指令D

１6、大商所豆粕期權合約的最后交易日是(）Ａ、期貨合約交割月的第1５個交易日B、期貨合約交割月的１0個交易日Ｃ、期貨合約交割月前一個月的正數(shù)第５個交易日D、期貨交割月前的第十個交易日Ｃ

１７、最后交易日通過會服系統(tǒng)下達行權或放棄指令的時間是()A、１5：０0之前B、15：0０之后C、15：０0－1５:30D、截止至15：30之前D

18、買方行權前可以申請對所持有的(）持倉進行對沖平倉解決A、期權持倉B、期貨持倉C、期權和期貨持倉D、僅期貨持倉C

19、買賣雙方配對后按照(）建立相應的期貨合約持倉A、行權價格B、當天期貨結算價格Ｃ、昨日期貨結算價格D、收盤價格Ｂ

20、期權漲跌停板的幅度（)期貨合約的漲跌停板幅度。A、大于B、等于C、小于D、無法比較B

１、下列關于牛市看漲期權垂直套利的分析對的的有（）A、其策略是買一份高行權價格的看漲期權，賣一份更低行權價格的看漲期權Ｂ、在預測價格將下跌到一定水平時使用C、最大風險為收取的權利金Ｄ、最大收益為:(高行權價格-低行權價格）-最大風險D

2、為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌的風險，交易者可進行的操作是()A、買入看漲期權B、賣出看漲期權C、買入看跌期權Ｄ、買入期貨C

3、加工商為了回避已買入原材料價格下跌的風險,常用的保值手段除了賣出期貨合約以外,還可以使用買進看跌期權或(）。A、賣出看跌期權B、買進看漲期權C、賣出看漲期權Ｄ、購買期貨C

4、看跌期權的買方想對手中的合約平倉，應（)A、賣出看跌期權B、賣出看漲期權C、買入看跌期權D、買入看漲期權A

5、買入看漲期權事實上相稱于擬定了一個（),從而鎖定了風險A、最高的賣價B、最低的賣價Ｃ、最高的買價Ｄ、最低的買價Ｃ

6、為了盡量減少期貨合約交易中的虧損，可以在買進期貨合約的同時(）A、買入相關期貨的看漲期權B、買入相關期貨的看跌期權C、賣出相關期貨的看漲期權D、賣出相關期貨的看跌期權B

7、關于買進期權的了結方式,以下說法錯誤的是(）A、可以選擇放棄行權B、可以選擇行權了結,買進或賣出標的資產(chǎn)C、可以選擇對沖平倉了結,買進或賣出標的資產(chǎn)D、可以選擇對沖平倉了結,平倉后權利消失Ｃ

8、某榨油廠通過買入看漲期權套期保值，下列說法不對的的是（）A、確立了一個最高的買價B、確立了一個最低的賣價C、有效避免了大豆價格大幅上漲帶來的采購成本上升D、在現(xiàn)貨價格上升時,可以享受低價購買的好處B

9、熊市看漲期權垂直套利的策略是（)A、買一份低行權價格的看漲期權，賣一份更高行權價格的看漲期權B、賣一份低行權價格的看跌期權,賣一份更高行權價格的看跌期權C、賣一份低行權價格的看跌期權,買一份更高行權價格的看跌期權Ｄ、賣一份低行權價格的看漲期權，買一份更高行權價格的看漲期權D

10、賣出１份低行權價格A看跌期權，買一份更高行權價格Ｂ的看跌期權是（)Ａ、牛市看漲期權垂直套利B、牛市看跌期權垂直套利C、熊市看漲期權垂直套利D、熊市看跌期權垂直套利Ｄ

11、采用垂直套利策略可以實現(xiàn)(）Ａ、風險無限,收益無限B、風險有限,收益無限Ｃ、風險有限，收益有限Ｄ、風險無限,收益有限C

１２、某投資者認為未來大豆期貨會大漲,但資金有限，又怕一旦方向看錯損失增長，那么他的決策應當是(）Ａ、買入大豆期貨B、賣出大豆看跌期權C、買入大豆看漲期權D、賣出大豆期貨C

13、以相同的行權價格同時賣出看漲期權和看跌期權，屬于()A、買入跨式套利B、賣出跨市套利C、買入寬跨式套利Ｄ、賣出寬跨式套利Ｂ

14、某投資者在2月份以300元的權利金買入一張５月到期、行權價格為350０元/噸的看漲期權,同時,他又以２0０元的權利金買入一張5月到期、行權價格為3４00元/噸的看跌期權。若到期后價格上漲獲利10０元，則標的物價格應為()Ａ、3４00元/噸Ｂ、３500元/噸Ｃ、3600元/噸D、370０元/噸D

15、某投資者買入５月期貨合約價格為28４美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOＴ小麥看跌期權行權價格為290美分/蒲式耳,權利金為1２美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為()美分／蒲式耳A、2７8B、2７2Ｃ、2９６D、302Ａ

16、某投資者以10元/噸的權利金買入豆粕看漲期權，行權價格為3200元／噸，期權到期日豆粕期貨合約的價格為３23５元/噸，此時該投資者的理性選擇和收益情況是（)A、不執(zhí)行期權,收益為0B、不執(zhí)行期權,虧損為10元/噸C、執(zhí)行期權，收益為2５元/噸Ｄ、執(zhí)行期權，收益為35元/噸Ｃ

1７、當投資者買入某種資產(chǎn)的看跌期權時，(）A、投資者預測該資產(chǎn)的市場價格將上漲B、投資者的最大損失為期權的行權價格C、投資者的獲利空間為行權價格減標的物價格再減去權利金D、投資者的獲利空間將視市場價格上漲的幅度而定C

18、某投資者以2０0元／噸的價格賣出4手行權價格為4００0元/噸的豆粕看跌期權,期權到期時標的豆粕的價格為4１70元/噸,則該交易這的凈損益為（）元A、-８000B、80０0C、－1４80０D、14800B

１9、下面關于賣出看漲期權的損益(不計交易費用)的說法,不對的的有()A、行權收益=標的物價格-行權價格-權利金Ｂ、平倉收益=期權賣出價－期權買入價C、最大收益＝權利金D、損益平衡點=期權賣出價+行權價格A

20、一豆粕看漲期權,豆粕期貨當前價格為2０2３元/噸，行權價格為2０23元/噸，期權價格為２00元，若此時豆粕期貨合約的市價為2300元/噸,買方行權，則下列計算錯誤的是（)A、期權買方的凈損益為10０元/噸Ｂ、期權行權時空頭虧損為300元/噸Ｃ、期權多頭行權后賺錢3０0元/噸D、期權賣方凈損失200元/噸C

１、大豆期貨看漲期權的Ｄelta為0.7，這意味著（)A、大豆期貨價格增長小量X，期權價格增長０．７XB、大豆期貨價格增長小量X,期權價格減少0.7XC、大豆價格增長小量X，期權價格增長0．７XD、大豆價格增長小量X,期權價格減少０．7ＸA

2、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標的物價格變動之間的關系的是(）A、DeｌtaＢ、GａｍmaC、ＴｈetａD、VegaA３、Delｔａ的值的也許范圍在()之間Ａ、0到1B、-1到1C、-1到0D、-2到2B

4、當投資組合中所有頭寸的Deltａ值為(）時,我們稱之為Dｅlｔａ中性A、-1B、0C、1Ｄ、０.5B

5、Gaｍmａ是衡量Deｌta相對標的物價格價格變動的敏感指標。數(shù)學上，Gammａ是期權價格對標的物價格的(）導數(shù)。A、一階Ｂ、二階Ｃ、三階D、四階Ｂ

6、(）是用于衡量期權理論價值由于時間通過而下降的速度，是時間通過的風險度量指標。A、DeltaB、GａmmａＣ、ThetaD、VegaＣ

7、(）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來衡量期權理論價值對于利率變動的敏感性,計量利率變動的風險。A、DeltａB、GamｍaＣ、RhｏD、ＶegaC

8、（）用來衡量期權價格的變化與標的物價格波動率變化的比率。A、DeltａＢ、GammaC、RhoD、VegaD

9、賣方收取的權利金(）當作保證金使用。Ａ、可以B、不可以C、盤中不可以，盤后可以Ｄ、盤后不可以,盤中可以Ａ

10、期貨和期權的合約的限倉是（）Ａ、合并的B、非合并的Ｃ、非交割月合并，交割月不合并D、交割月合并,非交割月不合并B

１1、下列哪項制度不是期權實行的風險管理制度?()Ａ、漲跌停板制度B、強減制度C、大戶報告制度D、持倉限額制度Ｂ

12、某投資者買進一份看漲期權的同時賣出一份相同標的資產(chǎn)、相同行權價格的看跌期權，這事實上相稱于投資者在期貨市場上（）Ａ、做多B、做空C、對沖D、套利Ａ

１3、交易所限倉為1000手，假如交易者資金充足,原有9５0手期貨買持倉，假如申請3００手看漲期權的行權,最后將有（）手期權行權成功。A、0B、５0C、300D、１０0B

14、下列關于期權希臘字母說法對的的是()Ａ、當購買平值期權時,Ｔheta為正值B、實值期權的Ｇamma值最大C、深度實值的看跌期權Delｔａ趨于1D、深度虛值的看漲期權Dｅlｔa趨于0D

15、一個買入看跌期權可以由下列哪種組合合成(）?Ａ、期貨多頭+看跌多頭B、期貨空頭＋看漲多頭Ｃ、期貨空頭+看跌空頭D、期貨多頭+看漲空頭B

16、一個看漲期權的delta為0.7，下面哪種策略可以使10０手看漲期權空頭變成dｅlta中性()A、買入70手期貨Ｂ、買入１0０手看漲期權C、買入100手期貨D、買入7０手看漲期權Ａ

17、在看漲期權未到期前,實值期權、平值期權、虛值期權的Ｄelta指標之間的關系是()A、實值期權的Dｅlta>虛值期權的Ｄelｔa>平值期權的DｅltａB、虛值期權的Ｄelta>平值期權的Ｄelta>實值期權的DeltaC、實值期權的Deltａ>平值期權的Dｅlta>虛值期權的DeltａD、實值期權的Delta=平值期權的Delta=虛值期權的DeｌtaC

１8、下列關于期權風險指標Ｄeｌta說法不對的的是（）Ａ、投機者可以使用Dｅlta來辨認對標的物價格變化反映最強烈的期權B、套保者可以運用Ｄeｌta來計算對沖標的物所需要的期權合約的數(shù)量C、期權距離到期日的時間越近,實值期權和虛值期權的Delta值差距越小D、Deltａ值可以看作期權到期時變?yōu)閷嵵灯跈嗟母怕剩?/p>

１9、下列關于Ｇamma值說法不對的的為(）A、Gamｍa代表了Deｌｔａ對標的物價格變化的敏感度B、期權處在平值狀態(tài)是,Ｇamｍa最小C、看漲期權多頭的Ｇａｍｍa值為正D、期貨沒有Ｇamma風險B

20、下列關于Vｅga值說法不對的的是（）A、歐式期權和美式期權的Vega值均為正值B、波動率的變化方向與期權價格的變化方向相同Ｃ、期貨頭寸的Veｇa值為1Ｄ、期權頭寸可以改變組合中的Vega值C

理論上，相同標的資產(chǎn),相同期限、相同行權價格的美式期權的價值總是()歐式期權的價值。A、大于B、小于C、小于等于D、大于等于D

期權投資者適當性管理辦法對期權投資者的規(guī)定不涉及（）Ａ、期貨實盤交易經(jīng)歷Ｂ、仿真交易及行權經(jīng)歷規(guī)定C、資金規(guī)定Ｄ、交易所規(guī)定的測試規(guī)定A

投資者支付權利金買入看跌期權，就具有按行權價格（)。A、買入期權標的物的權利B、賣出期權標的物的義務C、買入期權標的物義務D、賣出期權標的權利D鄭州商品交易所和大連商品交易所的期權合約連續(xù)三個交易出現(xiàn)同方漲跌停板單邊無連續(xù)報價但未進入異常情況，交易所()。Ａ、暫停該合約B、不實行強減措施C、實行強減措施D、暫停標的期貨合約的交易C

期貨期權行權后,(）獲得期貨多頭持倉。A、看跌期權買方和看跌期權賣方B、看跌期權買方和看漲期權賣方C、看漲期權買方和看跌期權買方D、看漲期權買方和看跌期權賣方D

為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌的風險，交易者適宜進行的操作是(）。A、買入看跌期權B、賣出看漲期權C、買入期貨合約Ｄ、買入看漲期權A

到期日結算是,下列關于鄭商所、大商所對于滿足資金條件的期權買持倉的解決方式，表述對的的是（)。Ａ、行權價格小于當天標的物的結算價的看漲期權持倉自動行權B、行權價格小于當天標的物的結算價的看跌期權持倉自動行權C、行權價格大于當天標的物收盤價的看跌期權持倉自動行權D、行權價格大于當天標的物結算價的看漲期權持倉自動行權Ａ

1手大商所豆粕期權合約相應(）。A、100噸豆粕B、1手豆粕期貨合約C、１0手豆粕期貨合約D、１0噸豆粕B

已具有交易所認可的期權仿真交易經(jīng)歷的客戶,還必須具有交易所認可的()，才符合開通期權交易權限的標準。Ａ、仿真行權經(jīng)歷B、現(xiàn)貨交易經(jīng)歷Ｃ、股票交易經(jīng)歷Ｄ、期貨交易經(jīng)歷A

客戶進行商品期權交易，應當使用與()相同的交易編碼和相同的賬戶。A、仿真交易B、期貨交易C、遠期交易D、股票交易B

當結算時，交易所計算期權賣方交易保證金的依據(jù)不涉及（）。A、期權合約當天結算價B、期權合約當天收盤價Ｃ、期權合約的虛值額D、期權合約標的物當天結算價B

期權投資者適當性管理辦法規(guī)定，客戶應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、期權誰知能力和(）,審慎決定是否參與期權交易。

A、價格趨勢判斷能力B、風險控制與承受能力C、期貨誰知能力Ｄ、交易操作能力B

白糖、豆粕期權均為美式期權,期權買方（）行權。Ａ、只能在到期日前一天B、只能在到期日當天Ｃ、可以在到期日規(guī)定的交易日Ｄ、可以在到期日前任一交易日D

鄭商所白糖期權的最小變動單位為（)。Ａ、０.5元/噸B、1元/噸C、0．1元/噸D、0．５元／斤

關于鄭商所白糖期權套保的規(guī)定,說法錯誤的是()。

A、賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權合約賣方向、看跌期權合約賣方向的套期保值持倉B、交易所有權規(guī)定獲批套期保值持倉額度的會員或客戶報告現(xiàn)貨、期貨及期權交易情況C、期權行權時，期權套期保值持倉轉(zhuǎn)化為相應的期貨套期保值持倉Ｄ、買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權合約賣方向的套期保值持倉A

以下關于看漲期權空頭的表述,對的的是()。

A、獲得權利金，擁有賣權B、獲得權利金,負有履約義務C、支付權利金，擁有買權D、支付權利金,負有履約義務B

下列也許追加保證金的情形是（)。Ａ、買入看跌期權，標的期貨合約價格上漲B、賣出看漲期權，標的期貨合約價格下跌C、賣出看跌期權，標的期貨合約價格下跌D、買入看漲期權，標的期貨合約價格上漲C

投資賣出看漲期權,就具有按行權價格（)。A、買入期權標的物的權利B、買入期權標的物的義務C、賣出期權標的物的權利Ｄ、賣出期權標的物的義務D

以下期權中,()是實值期權A、標的物價格為60０元，行權價格為６10元的看漲期權B、標的物價格為600元,行權價格為5８0元的看跌期權Ｃ、標的物價格為６0０元，行權價為６00元的看漲期權D、標的物價格為600元，行權價格為610元的看漲期權Ｄ

大商所豆粕期權交易指令不涉及（）。A、限價止盈指令B、市價指令Ｃ、限價止損指令Ｄ、限價指令B

看漲期權的多頭可以通過（)的方式平倉。A、買入同一看跌期權Ｂ、賣出同一看漲期權C、買入同一看漲期權D、賣出同一看跌期權B

豆粕期權合約在（）掛牌上市。A、標的期貨合約掛牌交易的下一交易日B、標的期貨合約上市的前一日C、標的期貨合約有成交后的下一個交易日D、標的期貨合約上市的交易日D

關于期權持倉，以下描述錯誤的是()。A、某投資者的SR705C67０0多頭持倉只能在到期日行權B、某投資者的SＲ705Ｐ７0０空頭持倉在到期日前也許被行權C、某投資者的SR7０5Ｐ６7００空頭持倉也許被追加保證金D、某投資者的SR705Ｃ6７00多頭持倉在行權可用資金局限性時,行權申請會被拒絕Ａ

到期日結算進，下列關于鄭商所、大商所對于滿足資金條件的期權買持倉的解決方式,表述對的的是A、行權價格小于當天標的物結算價的看漲期權持倉自動行權Ｂ、支權價格大于當天標的物收盤價的看跌期權持倉自動行權C、行權價格小于當天標的物結算價的看跌期權持倉自動行權Ｄ、行權價格大于當天標的物結算價的看漲期權持倉自動行權A

看漲期權的空頭，負有在一時間內(nèi)（)。

A賣出標的資產(chǎn)的權利B、賣出標的資產(chǎn)的潛在義務Ｃ、買入標的資產(chǎn)的潛在義務D、買入標的資產(chǎn)的權利B

在標的期貨合約保證金標準不變的情況下，下列也許追加保證金的情形是（)。A、買入看跌期權,標的期貨合約價格下跌B、賣出看漲期權,標的期貨合約上漲C、買入看漲期權,標的期貨合約下跌D、賣出看跌期權，標的期貨合約價格上漲B

投資者賣出看跌期權,就具有按行權價格（）。A、買入期權標的物的義務B、賣出期權杯的物的義務C、賣出期權標的物的權利Ｄ、買入期權標的物權利Ａ

看跌期權的空頭可以通過（）的方式平倉。Ａ、賣出同一看跌期權B、賣出同一看漲期權Ｃ、買入同一看跌期權D、買入同一看漲期權Ｃ

豆粕期貨看漲期權的Ｄelta為０.7，這意味著().Ａ、豆粕價格增長小量X，看漲期權價格增長０．7XＢ、豆粕期貨價格增長小量X，看漲期權價格增長0.7XＣ、豆粕價格小量X，看漲期權價格減少０.7XD、豆粕期貨價格增長小量X，看漲期權價格增長0.7A

關于大商所的期權行權，以下說法錯誤的是()。A、若實值期權買方希望放棄行權，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權申請B、若虛值期權買方希望行權，無需提交行權申請Ｃ、非期貨公司會員和客戶可以申請對同一交易編碼下的雙向期權持倉進行對沖平倉D、期權買方可申請對其同一交易編碼下行權后的雙向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權獲得的期貨持倉量Ｂ

在期權交易中，期權買方為獲得相應權利，必須將（）付給期權賣方。A、實物資產(chǎn)Ｂ、權利金C、標的資產(chǎn)D、保證金B(yǎng)

行權價格為２2０0元,標的價格為２100元的看漲期權權利金為50元，其時