2023年自考金融市場學的復習資料

金融市場學復習資料名詞解釋股票:一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。債券:一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定期間承擔還本付息義務(wù)的書面憑證。票據(jù):出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。

增資:已成立的股份公司發(fā)行新股票,稱為增資。匯率:亦稱匯價或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率,即以一種貨幣表達的另一種貨幣的價格。利息:是指借款人由于借入資金而付給投資人的代價或者報酬,也是貸款人(投資人)由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報酬。利率:是指投資期內(nèi)所形成的利息金額與本金的比率終值：所謂終值,是鈔票流在一個時期或多個時期之后的價值,即本利和.現(xiàn)值:所謂現(xiàn)值，是未來某一時點上有一定金額的資金，按現(xiàn)行利率計算出它相稱于現(xiàn)在的多少本金.風險:所謂風險，就是未來結(jié)果的不擬定性,不擬定限度越高風險越大.投資:關(guān)于投資,可以理解為個人或機構(gòu)投資者對自己現(xiàn)在所擁有資金的一種非消費性使用.本票:是同業(yè)拆借市場上最常用的支付工具之一。資金短缺的銀行開出本票，資金盈余銀行接到本票后將中央銀行的資金支付憑證互換給資金拆入行，以抵補其當天所缺頭寸。國庫券:政府為填補國庫資金臨時局限性而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。會員制:會員制組織形式的證券交易所是由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)自愿組成的,不以贏利為目的的法人團隊。

公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的,交易所收取發(fā)行者的“上市費”，并抽取證券成交的“手續(xù)費”和其他服務(wù)性費用。期權(quán)費：由期權(quán)合約的買方向賣方支付的,也就是購買期權(quán)協(xié)議的價格。審批制:是指證券監(jiān)管當局按照有關(guān)法律的規(guī)定,對基金的設(shè)立進行實質(zhì)性審查,并決定是否批準設(shè)立該基金的制度．注冊制:指基金的發(fā)起人只需向證券監(jiān)管當局報送法律規(guī)定的有關(guān)材料，進行登記注冊即可發(fā)起設(shè)立開放式基金的制度．貼現(xiàn)率:就是計算未來鈔票流現(xiàn)值時所使用的利率金融市場:資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買賣以及金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動的總稱。?初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)初次出售給公眾時所形成的交易市場。

二級市場：已發(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市場。?金融工具：又稱信用工具,它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。?金融工具:金融資產(chǎn)是代表未來收益或資產(chǎn)合法規(guī)定權(quán)的憑證，因此也被稱為金融工具。

普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票,是最標準的股票。?優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分派方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。金融債券:銀行與非銀行金融機構(gòu)為了籌措資金，按照國家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，運用自身的信譽向社會公開發(fā)行的一種債券。?基金證券:又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分派權(quán)的有價證券,它是股票,債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物。?自由外匯:無需通過發(fā)行貨幣國的批準,即可在外匯市場上自由買賣，自由兌換為其他國家的貨幣，它們在國際經(jīng)濟交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。

記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準，則不能轉(zhuǎn)換為別國貨幣,通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國之間使用。

貨幣市場:以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標的物的短期金融市場?；刭弲f(xié)議:證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格,從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券。?信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易,是客戶向經(jīng)紀人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金,差額部分由經(jīng)紀人墊付的交易方式。

期權(quán)交易:又稱選擇權(quán)交易,是交易雙方按約定的價格,在約定的時間內(nèi)就是否購買或出售某種股票達成契約。賣出發(fā)行:事先不擬定發(fā)行總額,在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買隨賣,賣多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其一般合用于直接發(fā)行。定額發(fā)行:事先擬定發(fā)行總額,不到發(fā)行日期賣完了也不能追加發(fā)行額,發(fā)行期內(nèi)賣不出去由承銷商認購下來。其一般合用于間接發(fā)行的包銷。掉期交易：外匯交易者在買進(或賣出)即期外匯的同時，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠期外匯。?黃金市場:金融市場的重要組成部分，是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。

遠期合約:是相對簡樸的一種金融衍生工具,合約雙方約定在未來某一時期按約定的價格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。期貨合約：交易所為進行期貨交易而制訂的標準化協(xié)議。?執(zhí)行價格：由期權(quán)交易雙方在買賣期權(quán)時所敲定的某項金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時的價格。零售市場:是指這種銀行與客戶之間的外匯買賣活動，就是銀行(或其他金融機構(gòu)）對客戶的外匯交易.其中,對法人的外匯交易多采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算,而對居民個人的外匯交易通常在銀行柜臺上結(jié)算,由于金額較小,筆數(shù)較多,故稱為零售外匯交易。批發(fā)市場:銀行與銀行或其他金融機構(gòu)之間的外匯交易就稱為批發(fā)性外匯交易。固定利率：是在整個借貸期限內(nèi),利率不隨資金供求狀況變動的利率，重要合用于短期借貸.市場利率:是由資金的供求關(guān)系決定的利率，隨市場供求規(guī)律自由變動,其水平高低由市場供求的均衡點決定。官定利率：是由政府金融管理部門或者中央銀行擬定的利率，是國家實現(xiàn)宏觀調(diào)控目的的一種政策手段。公定利率:是由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等所擬定的利率永續(xù)年金:是年金的一種特殊形式，為沒有終止期的鈔票流基礎(chǔ)分析:基礎(chǔ)分析的基本觀點是認為有價證券存在內(nèi)在價值，證券價格圍繞價值波動因此基礎(chǔ)分析的工作就是采用適當?shù)姆椒▽ふ易C券內(nèi)在價值。技術(shù)分析:是另一種分析辨認證券價格變動規(guī)律的方法,但是它的基本思想方法與基礎(chǔ)分析截然不同技術(shù)分析相信證券未來的價格表現(xiàn)完全可以從過去的價格表現(xiàn)中推測出來.金融監(jiān)督:金融主管當局對金融機構(gòu)實行全面的,經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng)營，健康發(fā)展。國債市場:是以國家信用為保證的國庫券，國家重點設(shè)立債券，財政債券，基本建設(shè)債券,保值公債，特種國債等的發(fā)行和交易場合內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，指公司董事，監(jiān)事，經(jīng)理,職工，重要股東,證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員,以獲取利益或減少經(jīng)濟損失為目的,運用地位,職務(wù)等便利,獲取發(fā)行人未公開的可以影響證券價格的重要信息,進行有價證券或泄露該信息的行為欺詐客戶：是指獲取非法利益為目的,在證券發(fā)行,交易及相關(guān)活動中違反證券管理法規(guī),從事欺詐等行為金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性,由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名,是政府對國家財政赤子提供融資的一種重要手段互換交易:是指交易雙方在預先約定的期限內(nèi),通過中介機構(gòu)實現(xiàn)互相互換的付款業(yè)務(wù)。金融互換：是交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先擬定的名義本金額為依據(jù),按照約定的支付率(利率,股票指數(shù)收益率等)互相互換一系列鈔票流的合約議價市場

：是指金融資產(chǎn)交易價格通過買賣雙方協(xié)商形成的市場。抵押公司債:發(fā)行債券的公司以不動產(chǎn)或動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。

信用公司債:發(fā)行債券的公司不以任何資產(chǎn)做抵押或擔保,全憑公司的信用發(fā)行的債券。?轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。重整公司債：通過改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)承擔而發(fā)行的一種利率較低的債券。預發(fā)行市場：現(xiàn)實中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完畢以后進行,而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場也稱為預發(fā)行市場。如美國的WＩ交易。證券交易所:按照一定方式和規(guī)則組織起來的集中進行證券交易的場合,又稱場內(nèi)交易市場。?傭金經(jīng)紀人：接受客戶委托,在交易所中代替客戶買賣并按固定比例收取傭金的經(jīng)紀人。

兩元經(jīng)紀人：又稱專家經(jīng)紀人，是專門接受傭金經(jīng)紀人再委托,并代為買賣，收取一定的傭金。

特種經(jīng)紀人：又稱專業(yè)經(jīng)紀人,是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀人。?證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務(wù),不辦理委托業(yè)務(wù)。?零股交易商:專門從事局限性一個成交單位的股票交易的證券商。黃金輸送點：由于黃金是可以自由熔化,自由鑄造和自由輸出入的，因此,外匯匯率的波動被控制在鑄幣平價上下各一定的界線內(nèi),這個界線就是黃金輸送點。直接標價法:即以一定單位的外國貨幣為標準,用折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表達的匯率的標價法,又稱“應(yīng)付標價法”其中心內(nèi)容是“外幣不動本幣動”間接標價法：是以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表達匯率的標價法,又稱“應(yīng)收標價法”其中心內(nèi)容是“本幣不動外幣動”基金托管人:又稱基金保管人,是基金資產(chǎn)的名義持有人與保管人成長型基金:又稱長期型基金，這種證券投資基金注重資本的長期增值，也兼顧為投資者帶來一定的經(jīng)常性收益，但基金的投資對象重要集中于升值潛力較大的股票，特別把市場表現(xiàn)良好的績優(yōu)股作為投資的首選目的.技術(shù)指標法：是技術(shù)分析中極為重要的分支,就是按事先規(guī)定好的固定方法對原始數(shù)據(jù)進行解決，將解決后的結(jié)構(gòu)制成圖表，并用制成的圖表對市場進行行情研判（原始數(shù)據(jù)是指開盤價,最高價,最低價收盤價,成交量和成交金額)衍生金融工具:又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。同業(yè)拆借市場:各類金融機構(gòu)之間進行短期資金借貸活動形成的市場。?中央銀行票據(jù)：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券,期限從3個月到1年不等。債券信用評級:專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對債券的信用等級進行評估的行為。遠期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時期按照擬定的利率借貸一筆擬定金額的名義本金的交易。

證券投資基金：一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票,債券等金融工具投資,并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分派的一種間接投資方式。即期外匯交易：又稱現(xiàn)匯買賣是指交易雙方按照當天的外匯牌價成交，并于當天或第二個交易日辦理有關(guān)貨幣支付的外匯買賣活動。遠期外匯交易:又稱期匯交易,是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來某一時間,按約定的幣種，匯價,數(shù)量和金額進行交割的一種外匯買賣活動遠期利率協(xié)議:是交易雙方對一定期限內(nèi)或一段時間后將要支付的浮動利率提前約定一個基準利率，到期時，假如當時的市場利率與約定的利率存在差異,則由其中一方向另一方補足.（實際為浮動利率向固定利率轉(zhuǎn)變）金融市場管理:金融市場管理是國家金融管理當局和有關(guān)自律性組織對金融市場的各類參與者及其融資，交易活動所作出的各種規(guī)定,以及對市場運營的組織,協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及辦法．證券市場監(jiān)管:證券市場監(jiān)管是證券管理機構(gòu)運用法律的,經(jīng)濟的以及必要的行政手段,對證券的募集,發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行的監(jiān)督與管理外匯市場管理:是指一國政府授權(quán)金融當局或其他政府機構(gòu),依據(jù)有關(guān)法令對外匯的收支,買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算,外匯匯率等實行的調(diào)節(jié)和控制平行貨幣市場:重要由銀行同業(yè)拆借市場,定期存單市場及地方政府信貸市場構(gòu)成離岸金融市場：又稱“境外金融”是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下,以自由兌換的貨幣為工具,由非居民參與進行的融資業(yè)務(wù)票據(jù)發(fā)行便利：是銀行根據(jù)與借款人簽定的協(xié)議，在約定的期限內(nèi)(一般３到5年）內(nèi)，通過承購以循環(huán)周轉(zhuǎn)方式連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)想借款人提供鈔票，票據(jù)期限短者７天,長者可達1年但以3個月或6個月為常見短期金融市場：是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場。長期金融市場：資本市場

是指融資期限在一年以上,也即作為交易對象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場。有形拆借市場

:是指有固定的交易場合

，有專門的中介記過作為媒體,媒體資金供求雙方資金融通的拆借市場。無形拆借市場

:是指沒有固定交易場合，不通過專門的拆借中介機構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營或代理中介進行資金拆借的市場。證券投資基金：是指一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票，債券等金融工具投資.并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分派的一種間接投資方式.金融市場主體:金融市場的主體即金融市場的交易主體。金融市場的交易主體涉及資金需求者、資金襲擊者和金融中介。廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各種途徑進行的所有金融性交易活動，涉及金融機構(gòu)與客戶之間,各金融機構(gòu)之間,資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動，如存款,貸款，信托,租賃，保險，票據(jù)抵押與貼現(xiàn),股票和債券買賣,黃金外匯交易等。?狹義的金融市場:一般限定在以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動，金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。債券的現(xiàn)貨交易:買賣雙方根據(jù)商定的付款方式,在較短的時間內(nèi)進行交割清算,即賣者交出債券,買者支付鈔票。?債券的期貨交易:買賣成交后,買賣雙方按契約規(guī)定的價格在將來的指定日期進行交割清算。提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時投資人所取得的收益率。

債券等價收益率：由于鈔票流每半年支付一次，在投資領(lǐng)域,人們習慣上是通過用半年到期收益率乘以2來計算年到期收益率，這種依據(jù)市場慣例計算出來的到期收益率也稱做債券等價收益率。貨幣的時間價值:就是在一定期間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值資本市場有效性：按照市場效率假說,資本市場的有效性是指市場根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價格的能力有擔保拆借市場：是指以擔保人或擔保物作為安全或防范風險的保障而進行資金拆借的市場。無擔保拆借市場：是指拆機期限較短，資金拆入方資信較高,可以通過在中央銀行的帳戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場。論述股票指數(shù)期貨交易:以股票價格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風險,增長股票投資的吸引力。

股票指數(shù)期權(quán)交易:買賣以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。金融衍生工具市場：是各種金融衍生工具的交易場合，它可以是有形的,也可以是無形的．信息連續(xù)披露制度：是公開原則在證券市場的集中表現(xiàn),信息連續(xù)披露文獻涉及證券公司的年度報告書，中期報告書等定期報告文獻,臨時報告書和為執(zhí)行證券交易所及時公開政策而公開的其他各類報告文獻金融衍生工具市場：是各種金融衍生工具的交易場合，它可以是有形的,也可以是無形的。附新股認購權(quán)公司債:這種債券賦予持券人購買公司新發(fā)股票的權(quán)利。

債券的回購協(xié)議交易：債券買賣雙方按預先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時間再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息?？赊D(zhuǎn)讓大額定期存款單:由商業(yè)銀行發(fā)行的,可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款證明。?證券市場中的操縱行為:是指某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的運用其資金，信息等優(yōu)勢或濫用職權(quán),操縱市場，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定,擾亂證券市場秩序1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺陷?

直接融資優(yōu)點:(1)資金供求雙方聯(lián)系緊密，有助于資金快速合理配置和使用效益的提高。（2）籌資的成本較低而投資收益較大。?直接融資的缺陷:(1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。（２)直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱,兌現(xiàn)能力較低。(３)直接融資的風險較大。

間接融資的優(yōu)點:（１）靈活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟。?間接融資的缺陷：(1)資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了,會在一定限度上減少投資者對公司生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力。(2)中介機構(gòu)提供服務(wù)收取一定費用增長了籌資的成本。?2、金融市場四大要素的互相關(guān)系?金融市場參與者，金融市場交易對象,金融市場中介，金融市場價格是構(gòu)成金融市場的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，互相促進,互相影響的。其中,金融市場參與者與金融市場交易對象是最基本的要素，只要這兩個要素存在,金融市場便會形成,而金融市場中介與金融市場價格則是自然產(chǎn)生的或必然隨著的,完善的中介機構(gòu)和價格機制，是金融市場發(fā)展的重要條件。?３、金融市場的特殊性?(1)市場參與者之間重要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系,是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡。(2)交易對象是貨幣資金或其衍生物。(3）交易方式具有特殊性。(4)市場的價格決定較復雜，影響因素多且波動大。(5)交易的場合在大部分情況下是無形的，通過電訊及計算機網(wǎng)絡(luò)等進行交易的方式越來越普遍。?4、資本市場和貨幣市場的重要區(qū)別

（1）期限不同:資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。（2)作用不同：資本市場上的資金大都用于公司的創(chuàng)建,更新,擴充設(shè)備和存儲原料,或公共事業(yè)的興辦和財政平衡的保持。貨幣市場上的資金大多用于工商公司的短期周轉(zhuǎn)資金。（3)風險限度不同：資本市場上的信用工具風險較高,貨幣市場上的信用工具風險較小。?５、金融市場的功能和作用?（1)便利投資和籌資。（２)合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。(3)方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。（4）實現(xiàn)風險分散，減少交易成本。（5)有助于增強宏觀調(diào)控的靈活性。（６)有助于加強部門之間,地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系。?6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別

金融工具有時稱為金融資產(chǎn),但嚴格說來，這兩個概念是有差別的。雖然所有的金融工具對持有者來說都是金融資產(chǎn)，但拋開持有者,孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。如,中央銀行所發(fā)行的貨幣和公司所發(fā)行的股票,債券,就不能說它們是金融資產(chǎn)，由于對發(fā)行者而言，貨幣,股票，債券是它們的負債。因此，不能將貨幣，股票，債券簡樸的稱為金融資產(chǎn),而應(yīng)稱之為金融工具。金融工具對持有者來說才是金融資產(chǎn)。

7、股票的特點?（1)股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書。（2）股票是沒有償還期限的永久性證券。(３)股票的收益具有較大的不擬定性。?8、普通股與優(yōu)先股的重要區(qū)別

（1）普通股股東享有公司的經(jīng)營參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營參與權(quán)。（2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定,而優(yōu)先股的收益是固定的。(3）普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款規(guī)定公司將股票贖回。（4)優(yōu)先股票是特殊股票中最重要的一種，在公司贏利和剩余財產(chǎn)的分派上享有優(yōu)先權(quán)。

9、債券與股票的區(qū)別?(1)表白的關(guān)系不同：債券表白債權(quán)債務(wù)關(guān)系,股票表白所有權(quán)關(guān)系。(２)投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無權(quán)過問經(jīng)營管理活動。股票投資者可以獲得經(jīng)營權(quán)利，但是不能退股收回本金。(3）收益的決定不同:債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營狀況。?１0、政府發(fā)行國庫券的重要因素?（1)為填補政府財政臨時性，季節(jié)性收支差額,滿足暫時的資金周轉(zhuǎn)需要。(2)當預算執(zhí)行過程中發(fā)生意外事項，導致支出增長而收入難以跟上時,應(yīng)付臨時急需。(3)當金融市場利率過高時政府發(fā)行長期債券付息承擔過重,故先發(fā)行短期庫券調(diào)度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公債。

１１、基金證券,股票和債券的共同點?（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。（2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。(3）股票,債券是基金證券的投資對象。?1２、政府債券發(fā)行的目的?(1)平衡財政預算（2)為政府投資籌集資金(3）解決臨時性資金需要（4)歸還債務(wù)本息?13、金融債券發(fā)行的目的

(1）改善負債結(jié)構(gòu)，增強負債的穩(wěn)定性。(２）獲得長期資金來源(３)擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)?14、公司債券發(fā)行的目的

(1)多渠道籌集資金（2)調(diào)節(jié)負債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。?15、為什么將ＢBB-Ｂ級債券稱為“投資家的債券”

由于投資者不情愿只購買收益較低的A級債券,而甘愿冒些風險購買收益較高的B級債券。它們的共同點是:債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風險,但收益水平也許較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。

16、具有國債一級自營商的條件

（1）具有法定最低限額以上的實收資本(2)有能力且自愿履行《國債一級自營商資格審查與確認實行辦法》規(guī)定的各項義務(wù)(3)具有1年以上國債市場上的良好經(jīng)營業(yè)績,且在前2年中無違法，違章經(jīng)營紀錄，信譽良好。?17、擬定債券票面利率的依據(jù)?（1）債券期限的長短（2）債券的信用級別(3)支付利息次數(shù)（４）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平(5）投資者的接受限度（６)債券主管當局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定

18、外匯市場的作用

(1)實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移（2)為國際經(jīng)濟交易融通資金(3）提供外匯保值和投機的場合?19、影響匯率變動的因素

(1)金本位制度下匯價的決定,兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。(2)布雷頓森林體系下的匯價決定（３）不兌換紙幣制度下匯價的決定,在不兌換紙幣流通條件下,影響匯率波動的因素重要涉及：國際收支差額,利率水平,通貨膨脹，財政貨幣政策,投機資本,政府的市場干預，一國經(jīng)濟實力及其他因素。?20、影響黃金價格的因素（１)供求關(guān)系（２)世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢（３)通貨膨脹與利率對比關(guān)系（４）外匯價格變動（5)政治局勢與事件（６)石油價格變動?21、推動金融衍生工具市場迅速發(fā)展的因素?（1)金融自由化和金融市場的發(fā)展(2）經(jīng)濟運營不擬定性的增強(３)科學技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展,成為衍生工具迅速擴張的物質(zhì)條件。2２、債券發(fā)行市場的重要參與者(１）發(fā)行人(2)投資人(3)中介機構(gòu)(4）簽證人(5)保證人23、債券發(fā)行條件涉及什么內(nèi)容：(1）債券利率（2)計息方式;其中計息方法有三種：一是單利計息二是復利計息三貼現(xiàn)計息(3）債券的期限(４)發(fā)行價格24、債券發(fā)行方式:(１)公募發(fā)行和私募發(fā)行（２）直接發(fā)行和間接發(fā)行(3)招標發(fā)行和非招標發(fā)行(4)其他:按是否擬定日期分為定期發(fā)行和不定期發(fā)行;按是否事先擬定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行（賣多少即為多少）；按是否印制，交付有形債券分為有債發(fā)行和無債發(fā)行。25、債券的票面利率擬定的依據(jù)重要有:(１）債券期限的長短(2)債券的信用級別(3)支付利息次數(shù)(4）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平(5）投資者的接受限度（6）債券主管當局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定26、現(xiàn)代外匯市場的特性(1)全球化(2)復雜化(３)一體化２7、外匯市場的重要參與者:(1)商業(yè)銀行(2)中央銀行及政府主管外匯的機構(gòu)(３)外匯經(jīng)紀人(4）外匯交易商(5)外匯的實際供應(yīng)者和需求者（6）外匯投機者２8、在不兌換紙幣流通條件下影響匯率波動的因素：(1)國際收支差額（2)利率水平(３)通貨膨脹(4）財政貨幣政策(5)投機成本(6)政府的市場干預(7）一國經(jīng)濟實力（8)其他因素2９、除了供求關(guān)系外影響黃金價格的因素重要有:(1)世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢的影響(2)政治局勢與事件的影響(３)通貨膨脹與利率對比關(guān)系的影響(4)外匯價格變動的影響（5）石油價格變動的影響30、金融遠期交易的缺陷（1)由于遠期合約沒有固定的,集中的交易場合，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率較低(２)由于每分遠期合約千差萬別,不便于合約的流通,因此遠期合約的流動性較差（３)遠期合約沒有履約保證因此違約風險較大３1、金融期貨交易具有如下顯著特性:(1)期貨合約均在有嚴密組織的交易所中進行，交易雙方不直接接觸,而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。(２)期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采用對沖突以關(guān)閉其期貨頭寸(即平倉)而無須進行最后的實物交割（３）期貨和約是由交易所制定的標準化協(xié)議文本(4)期貨市場與現(xiàn)貨市場具有密切的價格關(guān)聯(lián)32、期貨交易的風險防范機制(1）信用風險的防范機制--保證金制度和“無負債”結(jié)算制度（2)市場風險的防范機制-－價格限額33、金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別(１)標準化限度：期貨合約是標準化的，大部分條款都是事先擬定的，價格是惟一變量。遠期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要擬定的。(2)交易場合:期貨交易是在交易所內(nèi)交易,一般不允許場外交易，遠期交易沒有交易場合，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進行,或在銀行柜臺交易。(３）違約風險:期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔保,違約風險很小。遠期合約履行以簽約雙方的信貸為擔保，違約風險很高。(４）保證金:期貨交易買賣雙方都要交納保證金,根據(jù)銀行與客戶的綜合交易關(guān)系及客戶的信用限度而定,優(yōu)良公司通常不需要保證金即可從事遠期外匯交易。（５)價格擬定方式:期貨交易買賣雙方通過經(jīng)濟人公開競價,遠期交易有交易雙方談判擬定。(6）交割方式：期貨交易大部分平倉,遠期交易大部分實物交割。(７）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算,遠期交易到期結(jié)算。34、金融期權(quán)交易的要素(1)期權(quán)交易的參與者（2）期權(quán)費(３)執(zhí)行價格(４)合約標的物和數(shù)量單位（5)合約期限和到期日3５、證券投資基金的特點(1)分散投資，分散風險(2）專家經(jīng)營科學化管理(3)流動性高變現(xiàn)力強(4)規(guī)模經(jīng)營減少成本3６、證券投資的基金功能(1)資源優(yōu)化配置(2）發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用(３）減少金融風險(４)促進金融創(chuàng)新3７、開放式基金的交易可以按形式分為：(１)通過商業(yè)銀行證券公司，保險公司等作為中介代理進行基金單位的交易。（2）和基金管理公司的基金經(jīng)理人直接進行基金單位的交易38、基金投資策略重要體現(xiàn)在:(1）保持何種證券組合(２)證券分散化限度(３)基金充足投資限度（4）基金的投資目的取向(５）基金派息情況３９、基金的收益重要分為以下四類(1)利息收入(2)紅利和股息收入（3）資本利得（４)資本增值40、資本增值和資本利得的區(qū)別(１)資本利得是由基金管理人通過“低買高賣”而獲取差價得到的，能獲得多少資本利得取決于基金管理人的投資決策是否得當。(2)資本增值是相對于投資者而言的，投資者能獲得多少資本增值,取決于兩方面的因素：一是其所投資的基金的經(jīng)營狀況,二是投資者買入或賣出基金的時機是否得當。41、影響證券價值變化的因素:(1)未來鈔票流變化的影響(2)貼現(xiàn)率變化的影響4２、證券投資的基本原理(1）風險收益均衡原理(2)交易的兩面性原理(3)搭便車原理(４)信息傳遞原理43、從幾個方面對行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)進行分析(1)進入威脅(2)現(xiàn)有公司的競爭(3)替代產(chǎn)品廠商的壓力(４)客戶的談判能力(5)供應(yīng)商的談判能力44、公司基本素質(zhì)分析涉及哪些方面(1)公司競爭地位分析(2)公司贏利能力和增長性分析(3)公司經(jīng)營管理能力分析45、技術(shù)分析的基礎(chǔ)它建立在三個假設(shè)的基礎(chǔ)上(1)一,市場行為包含一切信息（２）二,價格沿趨勢移動(3)三，歷史會重演46、金融市場監(jiān)管的必要性(1）金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系是全社會貨幣運營及信用活動的中心,其對經(jīng)濟運營和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性.(2)金融業(yè)是存在諸多風險的特殊行業(yè),關(guān)系到千家萬戶和國民經(jīng)濟的方方面面(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件4７、金融市場監(jiān)管的一般原則（1)全面性原則(２)效率性原則(3）公開公平公正原則48、金融市場監(jiān)管的理論依據(jù)(1)公共利益論(2)金融風險論（3)保護債權(quán)論49、金融市場管理的手段(1)經(jīng)濟手段(2)法律手段(3)行政手段５0、商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則(1)承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實,合法的商品交易為基礎(chǔ)（２）上述票據(jù)活動,應(yīng)遵循平等,自愿,公平和誠實信用原則；再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有助于實現(xiàn)貨幣政策目的(3）承兌,貼現(xiàn),轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過6個月,再貼現(xiàn)不超過４個月(4)貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定,發(fā)布和調(diào)整,轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率由交易者自主商定51、同業(yè)拆借市場監(jiān)管的基本原則(1)自愿協(xié)調(diào),平等互利，自主成交原則。（2)短期使用原則(3)按期歸還原則52、我國規(guī)定嚴禁哪些回購的行為：(1)嚴禁任何金融機構(gòu)挪用個人或機構(gòu)委托其保管的債券進行回購交易或作其他用途(2)嚴禁任何金融機構(gòu)以租賃，借貸等方式從事債券回購業(yè)務(wù)（按規(guī)定用以回購交易的債券應(yīng)是屬于自己的債券)（3)嚴禁將回購資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場投資和股本投資５３、證券市場監(jiān)管的意義和對象(1)加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。(２)加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要（3)加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要(4)加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要54、證券市場監(jiān)管的對象分為以下三類:(１)對證券市場主體的監(jiān)管(2)對證券市場客體的監(jiān)管（3)對證券中介機構(gòu)的監(jiān)管55、證券市場監(jiān)管的原則(1)依法管理原則（2)保護投資者原則(3)公開原則(4)公正與公平原則(５)國家監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則56、證券市場監(jiān)管的重要內(nèi)容(１)對證券發(fā)行市場的監(jiān)管(2）對證券交易市場的監(jiān)管(3)對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管（4)對證券從業(yè)人員的監(jiān)管（5)對證券交易所的監(jiān)管（6)對證券投資者的監(jiān)管(7）對證券欺詐行為的監(jiān)管57、我國證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容涉及:（1）對證券交易活動的監(jiān)管(2）對會員的監(jiān)管（3）對上市公司的監(jiān)督５８、倫敦金融市場特點：(1)聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久,實力雄厚的金融機構(gòu)，市場規(guī)?？胺Q世界第一．(２)擁有完備的金融組織結(jié)構(gòu)及完善的金融市場管理體系,服務(wù)性設(shè)施發(fā)達齊備(3)經(jīng)營方式靈活多樣,金融創(chuàng)新層出不窮,金融服務(wù)完善周到，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。(4)通訊發(fā)達，設(shè)備先進,交易手段現(xiàn)代化,擁有高水準的金融管理及從業(yè)人員,金融市場的整體實力名列世界前茅５9、金融市場的涵義是什么？?金融市場的涵義有廣義和狹義之分。廣義的金融市場泛指資金供求雙方運用各種金融工具通過各種途徑進行的所有金融性交易活動。狹義的金融市場是指資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資金交易、黃金外匯買賣和金融機構(gòu)間的同業(yè)拆借等活動的總稱。?６0、什么是直接融資?什么是間接融資?直接融資是指資金供求者與資金需求者通過一定的金融工具,直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。?間接融資是指資金供求者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的金融行為。?61、直接融資與間接融資的區(qū)別標準是什么？它們的關(guān)系是什么??直接融資與間接融資的區(qū)別標準在于債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的形成方式。直接融資活動先于間接融資而出現(xiàn)、直接融資是間接融資的基礎(chǔ)，而間接融資又大大的促進了直接融資的發(fā)展。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，直接融資與間接融資是并行發(fā)展,互相促進的。

62、金融市場應(yīng)具有哪些基本要素？

金融市場應(yīng)具有四個要素：(1）交易對象。金融市場的交易對象是貨幣資金,交易的目的是為了實現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移。（２)交易主體。即金融市場的參與者。(3）交易工具。金融市場的交易工具又叫金融工具或融資工具。它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。其共性有三:一、規(guī)范化的書寫格式。二、廣泛的社會可接受性或可轉(zhuǎn)讓性。三、具有法律效力。(4)交易價格。金融市場的貨幣資金交易只是交易對象的使用權(quán)的轉(zhuǎn)移,所以交易價格是利率。貨幣資金交易價格一方面取決于社會資金平均賺錢率，另一方面取決于貨幣資金供求狀態(tài)。?63、金融工具具有哪些基本特性??金融工具一般具有四個基本特性:（1)期限性。是指金融工具一般都規(guī)定了償還期。償還期是債務(wù)人必須所有歸還本金前所經(jīng)歷的時間。(2）流動性。是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變鈔票而不致遭受損失的能力。（3)風險性。是指購買金融工具的本金和預定收益遭受損失的也許性大小。（４)收益性。是指持有金融工具所能帶來一定的收益,收益的大小取決于收益率。?64、金融市場按哪些方法分類？一般分為哪些類？?（１）按金融工具上約定的期限差別分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場的交易工具是較短期（１年以內(nèi))的票據(jù)的有價證券。資本市場的交易工具是較長期的有價證券如股票、債券等。（2）按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場和期貨市場?，F(xiàn)貨市場是指即期買賣，立即交割的交易市場。期貨市場是指先行成交,而在以后一約定期間交割的交易市場。(3)以證券的新舊為標準,分為證券發(fā)行市場（一級市場)和證券轉(zhuǎn)讓市場（二級市場）。(４)按交易的標的分為票據(jù)市場、證券市場、外匯市場、黃金市場等。（5)按地理范圍分為地方性、全國性、區(qū)域性、國際性金融市場等。

６５、金融市場中最重要的和最常用的是哪些市場？它們的重要地區(qū)別是什么??金融市場中最重要和最常用的是貨幣市場和資本市場。貨幣市場的交易工具是較短期(1年以內(nèi))的票據(jù)的有價證券,一般具有“準貨幣”的性質(zhì)，流通性強，安全性大。但收益較資本市場的交易低。貨幣市場的功能重要是進行短期資金融通，貨幣市場重要涉及:同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、國庫券市場,可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、回購協(xié)議市場等。資本市場的交易工具是較長期的有價證券如股票、債券等。長期的有價證券大都具有投資性質(zhì),所以資本市場重要以籌集運用長期資金為特點。資本市場重要分為股票市場和債券市場。66、為什么貨幣市場具有風險低和流動性高的特性?

由于貨幣市場重要是進行短期資金融通的市場,因此具有風險低和流動性高的特性。貨幣市場風險低，是指市場價格波動的范圍較小,投資者形成資本損失的也許性較低,在短期內(nèi)各種導致市場價格波動的因素發(fā)生的頻率較小，因而市場價格表現(xiàn)得相對平穩(wěn)。貨幣市場流動性高,是指貨幣市場上金融工具容易變現(xiàn)，并且投資者的本金不易遭到損失。貨幣市場流動性高是和其風險低的特點相聯(lián)系的。正是由于風險低，才使投資者將金融工具變現(xiàn)時不易遭受市場價格波動引起的損失。?67、商業(yè)銀行參與貨幣市場的重要目的是什么?

商業(yè)銀行參與貨幣市場的重要目的是為了進行頭寸管理。銀行調(diào)度頭寸的重要途徑是參與貨幣市場的交易，以借貸和買賣短期證券的方式取得或售出頭寸。

68、政府參與貨幣市場重要目的是什么?政府在貨幣市場的活動重要集中在哪一級市場?

政府參與貨幣市場的重要目的是籌集資金以填補財政赤字,以及解決財政收支過程中短期資金局限性的困難。政府在貨幣市場的活動重要集中在發(fā)行市場（一級市場)。

69、中央銀行參與貨幣市場的重要目的是什么？其活動重要集中在哪一級市場?中央銀行在貨幣市場的舉動會對市場有何影響？

中央銀行參與貨幣市場的重要目的是通過公開的市場交易,實現(xiàn)貨幣政策目的。其活動重要集中在二級交易市場。出于貨幣政策的考慮,中央銀行在貨幣市場的活動往往十分頻繁并且規(guī)模較大,其的一舉一動會對市場的價格、收益率、利率的變化有舉足輕重的影響。

7０、非銀行金融機構(gòu)參與貨幣市場的重要目的是什么?在貨幣市場上這類機構(gòu)重要關(guān)注點是什么??非銀行金融機構(gòu)參與貨幣市場的重要目的，是希望運用貨幣市場提供的風險低和流動性高的金融工具，實現(xiàn)最佳投資組合。他們更看中的是這個市場的低風險性和高流動性，而非賺錢性。?71、非金融公司參與貨幣市場的重要目的是什么？在貨幣市場上非金融公司重要關(guān)注的對象是什么?

非金融公司參與貨幣市場的重要目的，是調(diào)整流動性資產(chǎn)比重、取得短期投資收益。因此，貨幣市場流動性高低和收益水平高低,都是非金融公司關(guān)注的對象。?72、為什么貨幣市場宜于無形市場而不是有形市場？

貨幣市場的基本特性決定了貨幣市場的重要參與者是機構(gòu)而非個人。其有三個特點：ａ、每筆交易規(guī)模大。b、客戶數(shù)量較少,交易對手間基本了解。c、交易頻繁。這些使得市場參與者們完全可以借助于電腦通訊網(wǎng)絡(luò)進行交易,從而形成無形市場。?７３、什么是同業(yè)拆借市場?同業(yè)拆借市場的功能是什么?

同業(yè)拆借市場是指由各類金融機構(gòu)間進行短期資金拆借活動形成的市場。各類金融機構(gòu),特別是銀行在平常經(jīng)營活動中出現(xiàn)頭寸局限性或盈余時,可以通過同業(yè)拆借完畢資金的互相融通。?７４、簡述同業(yè)拆借市場的交易方式?

同業(yè)拆借市場的交易可以由借貸雙方直接進行，也可以通過經(jīng)紀人進行。無經(jīng)紀人參與的同業(yè)拆借市場形成初期的重要形式。但若對市場不熟悉，沒有固定的交易對手，尋求經(jīng)紀人的幫助是必不可少的。

75、同業(yè)拆借市場的交易價格是如何形成？其交易價格對貨幣市場和金融市場有何影響??同業(yè)拆借市場的交易價格，若不考慮傭金支付,即指拆借利率。拆借利率,特別是日拆借利率變化十分頻繁,并且是促使市場其它利率變化的重要依據(jù)。我國同業(yè)拆借市場利率基本由中央銀行限定。

７6、同業(yè)拆借市場的資金劃撥方法是什么??同業(yè)拆借市場的資金劃撥是通過雙方在中央銀行的有關(guān)賬戶，借助現(xiàn)代設(shè)施,迅速完畢清算過程。

7７、在票據(jù)市場中符合票據(jù)定義的票據(jù)有哪些??票據(jù)是具有法定票式，表白債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價憑證。符合此定義的票據(jù)有本票和匯票。本票是由債務(wù)人開出，允諾一定期間，以一定金額支付給債權(quán)人的債務(wù)憑證。匯票是由債權(quán)人對債務(wù)人發(fā)生的無條件支付命令書。命令付款人按照指定的日期、金額向債權(quán)人或其它受款人付款。匯票有遠期匯票和即期匯票,遠期匯票需先通過付款人承兌，即辦理付款人認可匯票的內(nèi)容、保證按指定內(nèi)容付款的手續(xù)。承兌人可以和真正債務(wù)人不是同一人。通過承兌的匯票稱為承兌匯票。承兌人是個人、工商公司的承兌匯票為商業(yè)承兌匯票。承兌人是銀行的承兌匯票為銀行承兌匯票。?78、什么是票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)市場?

票據(jù)貼現(xiàn)，是持票人將未到期票據(jù)以低于票面金額的價格售出，取得貨幣收入的行為。票據(jù)貼現(xiàn)市場是銀行、貼現(xiàn)公司等金融機構(gòu)以買進未到期票據(jù)的方式，對持票人提供短期資金的市場。

79、簡述銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)操作過程。?先由銀行將銀行承兌匯票售給貨幣市場的投資者,銀行取得資金。匯票到期后,貨幣市場的投資者向銀行收款，銀行付款給貨幣市場的投資者。銀行承兌匯票的交易價格低于面值。價格與面值差額大小取決于貼現(xiàn)率。?80、在銀行承兌匯票市場上銀行承兌匯票有什么優(yōu)點??銀行承兌匯票期限短，一般為30－180天,多為9０天,并且有銀行承擔付款保證，因此是風險很低，收益率很高的短期金融工具。銀行承兌匯票往往比直接貸款有利。由于用銀行承兌匯票的方法為客戶提供資金,銀行可以用自身的信用為擔保，從市場上迅速籌集資金，不致減少自身的放款能力。

８1、什么是商業(yè)票據(jù)?商業(yè)票據(jù)市場的參與者有哪些？其目的是什么??商業(yè)票據(jù)是商業(yè)本票,是由債務(wù)人開出的,到期支付一定金額的付款承諾書。商業(yè)票據(jù)是出票人(債務(wù)人）出于融資的目的，直接對市場發(fā)行的金融工具。商業(yè)票據(jù)市場的參與者重要是工商公司和各種金融機構(gòu)。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人,重要是信譽卓著、規(guī)模巨大的國內(nèi)金融和非金融公司、外國公司。商業(yè)票據(jù)的投資者重要是一些投資公司、銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等。

８2、什么是再貼現(xiàn)?中央銀行如何制定和實行貨幣政策？?商業(yè)銀行將未到期的通過貼現(xiàn)持有的各類票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn),以取得中央銀行的短期貸款。中央銀行通過調(diào)整對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)利率,調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供應(yīng)總量。

８3、什么是國庫券？國庫券有何特性??國庫券是政府發(fā)行的短期債券。具有風險最低、流動性最高的特點。?８4、簡述國庫券的發(fā)行方式。

國庫券的市場發(fā)行一般采用拍賣的方式。?85、簡述中央銀行在國庫券市場的活動。?中央銀行往往是國庫券市場的重要參與者。中央銀行進行公開市場業(yè)務(wù)時，要有數(shù)量足夠大、風險足夠低的金融工具作為操作對象。國庫券是相稱抱負的迭擇。中央銀行根據(jù)擴張的或緊縮的貨幣政策，買進或賣出國庫券。

8６、什么是可轉(zhuǎn)讓大額定期存單？為什么說存單對投資人和銀行是一種很好的金融工具？

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的,可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款單據(jù)?？赊D(zhuǎn)讓存單有特定的金額、利息率和期限。存單對投資人和銀行來說，是一種很好的金融工具:（１)存單使商業(yè)銀行可以采用積極出擊的方式，在市場上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更積極地進行負債管理和資產(chǎn)管理。（２)存單使投資人可隨時根據(jù)資金周狀況，買進或賣出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。（3)存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。?８7、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的發(fā)行和交易價格?

存單發(fā)行采用批發(fā)和零售兩種方式。

88、什么是回購協(xié)議？回購協(xié)議的實質(zhì)是什么??回購協(xié)議是關(guān)于賣出后在未來將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)再買進的合約?；刭弲f(xié)議實質(zhì)是一種有抵押品的短期借貸。89、什么是股份公司？廣義的股份公司的涵義是什么?

股份公司是一種特定的公司組織形式。公司的資本不是由一個人而是由許多人共同出資形成的，公司的所有權(quán)屬于所有出資認購股份的股東。廣義的股份公司,分無限責任公司和有限責任公司。

無限責任公司指公司股東對債務(wù)負連帶無限責任。有限責任公司指公司股東對債務(wù)所承擔的責任僅以出資額為限。有限責任公司的組織形式有兩種，(1）由若干股東共同出資，不發(fā)行股票,一次認足所有股份而設(shè)立的“有限責公司”。(2)是將資本劃為等額股份，并通過發(fā)行股票籌集資本而設(shè)立的“股份有限公司”。

90、股份公司的基本特性是什么？

1>公司是獨立的經(jīng)濟法人;2>公司的資本總額平分為金額相等的股份；３>公司可以向社會公開發(fā)行股票,對認購人沒有資格限制；4>股東以其所認購的股份對公司債務(wù)承擔責任,最大責任限度是出資額;5＞股票可以交易或轉(zhuǎn)讓,但不能退股；６>股東人數(shù)不得少于法律規(guī)定的數(shù)目,但沒有上限;７>股東的表決權(quán)按一股一票的原則；8>股東以其持有的股份享受權(quán)利,承擔義務(wù);9>公司賬目向社會公開。?9１、股東的權(quán)力和義務(wù)是什么？?股東的權(quán)力：(1）公司事務(wù)參與權(quán),對公司管理機構(gòu)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。(２）公司賺錢分派參與權(quán)。(3）新股認購權(quán)。(４）清算財產(chǎn)分派權(quán)。?股東的義務(wù)：1>準時繳股款。２>不能隨意退股，對公司債務(wù)承擔有限責任,以繳納股本為限。３>執(zhí)行股東大會和董事會按規(guī)程作出的各項決議。4>按規(guī)定依法納稅。?92、股票的性質(zhì)是什么？?股票是股份公司發(fā)行的證明股東在公司中投資入股并據(jù)此享有股東權(quán)利和承擔義務(wù)的書面法律憑證。?９3、普通股票的涵義和特性是什么??普通股票是股份公司發(fā)行的一種基本股票，通常不加任何限制詞的股票。?９４、什么是特殊股票?特殊股票的類型有哪些？?特殊股票是相對普通股票而言的,它與普通股票相比，在持有人權(quán)利和義務(wù)上附加了一些特別的規(guī)定條件。

分為優(yōu)先股票、后配股票、多權(quán)股票、限制表決權(quán)股票、無表決權(quán)股票等。

9５、什么是優(yōu)先股票?優(yōu)先股票的特點是什么??優(yōu)先股票是特殊股票中最重要的一種，優(yōu)先股票在公司賺錢和剩余財產(chǎn)的分派上享有優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股票的股息是固定的，但股東權(quán)利也受到一些限制。優(yōu)先股票的特點:1>股息事先擬定,不隨公司賺錢多少而變化。2>股利分派先于普通股。３>在公司破產(chǎn)清算時對剩余財產(chǎn)的分派順序先于普通股。

96、什么是有面額股票？什么是無面額股票?

有面額股票是在股票票面上標明每股金額和股數(shù)的股票。

無面額股票在股票票面上不記載金額度，而只在票面上標明每股占公司總額的比例。又稱“份額度股票”。

9７、什么是記名股票和無記名股票??記名股票在票面上記載股東的姓名，同時也在股份公司的股東名冊登記。無記名股票在票面上不記載股東的姓名，股票的實際持有人就是股份公司的股東，誰知得到股票,誰就可以行使股權(quán)。

９8、什么是藍籌股票？有什么特點??藍籌股票是指一些信譽卓著、資本雄厚、經(jīng)營效果好，事業(yè)處在穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票。其安全性、流動性、收益性都較高,被眾人看好,人們快樂于接受。

99、周期性股票有什么特點？?周期性股票是指那些經(jīng)營受經(jīng)濟周期波動影響較大的公司所發(fā)行的股票。

100、什么是成長型股票?什么是防守型股票？什么是投機性股票?

成長型股票是指正處在飛速發(fā)展時期的公司所發(fā)行的股票。

防守型股票是指事業(yè)發(fā)展比較平穩(wěn)的公司所發(fā)行的股票。

投機性股票是指那些價格很不穩(wěn)定或公司前景很不擬定的股票。

1０1、股票發(fā)行的目的是什么?

股份公司發(fā)行股票的目的有兩類:一是為股份公司的成立而發(fā)行股票；二是已成立的公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票。?10２、什么是公開發(fā)行與不公開發(fā)行？?公開發(fā)行,是指不限定認購對象而向社會公眾公開推銷股票的發(fā)行方式。

不公開發(fā)行又叫私募發(fā)行，是指發(fā)行者只對特定的發(fā)行對象推銷股票的發(fā)行方式。?103、什么是直接發(fā)行與間接發(fā)行？?直接發(fā)行是指股份公司自己承股票發(fā)行的一切事物和風險,直接向認購者推銷出售的方式。

間接發(fā)行是指股份公司委托金融中介機構(gòu)推銷股票的發(fā)行方式。

１０4、什么是有償增資、無償增資和搭配增資？

有償增資是指認購者必須按股票的某種發(fā)行價格支付現(xiàn)款,方能獲得股票的一種發(fā)行方式。

無償增資是指認購者不必向股份公司繳納鈔票就可以獲得股票的發(fā)行方式,發(fā)行對象僅限于原股東。搭配增資是指股份公司向原股東分攤新股時,僅讓股東支付發(fā)行價格的一部分就可獲得一定數(shù)額股票的方式。?10５、股票流通市場的功能是什么？?股票流通市場將長期固定投資憑證變成了可流動的金融資產(chǎn)。對股份公司來說,由于股票流通市場的存在解除了投資者的后顧之憂，為股票的發(fā)行提供了條件,把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本。對全社會來說,股票流通市場還可以對優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)起到推動作用。

106、簡述股票流通市場的組織形式？

股票流通市場的組織形式有兩種,證券交易所內(nèi)的股票交易組織形式和證券交易所外的股票交易組織形式。?10７、簡述證券交易所交易組織形式，我國證券交易所交易組織形式是什么？

證券交易所交易組織形式分為會員制和公司制。會員制是證券交易所的重要組織形式。我國上海、深圳證券交易所均采用會員制。

10８、證券交易所的組織功能是什么?

證券交易所的組織功能體現(xiàn)在以下三方面。(1)證券交易所要為交易者提供公開交易的場合、設(shè)備、電話、電傳等。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進行。(2）證券交易所要提供多方面的信息。（3）證券交易所在組織證券交易過程中要履行管理的職責。

１０9、場外交易的特點有哪些?

(1）交易對象比較廣泛。(2)雙方議定交易價格。(3)交易方式較靈活。(4）交易場合分散。?11０、股票收益的特點有哪些??與債券相比，股票收益的特點有兩個:（１）不穩(wěn)定性。股票收益隨公司的經(jīng)營狀況和股價的波動而變化。(2)不固定性。標準的股票其收益上不封頂,下不保底。１1１、什么是債券?債券特點是什么？

債券是一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約時間承擔還本付息義務(wù)的書面憑證。債券的特點有三個；１>安全性。由于一般債券的利率事先擬定的，持有者收益相對固定，不受市場利率變動的影響，也不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動。2>流動性。指債券具有及時轉(zhuǎn)換成鈔票而不在價值上受損的能力。３>收益性。指債券具有給投資者帶來一定收益的能力。

１12、債券是如何分類的?債券都分為哪些種?

可分為:（1）按發(fā)行主體不同，可分為政府債券、公司債券、金融債券。（2)按發(fā)行方式不同,可分為公募債券和私募債券。（3)按券面是否記名,可分為記名債券和無記名債券。(４)按償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券、1－5年的中期債券、5年以上的長期債券。(５）按有無抵押品或擔保,可分為抵押債券、擔保債券、信用債券。（６）按受益方式不同，可分為固定利率債券、浮動利率債券、貼現(xiàn)債券、轉(zhuǎn)換公司債券、附新股認購權(quán)債券等。（7)按發(fā)行地區(qū)不同,可分為國內(nèi)債券和國際債券。（8)按不同幣種分類,可分為本幣債券和外幣債券。最常見、最重要的分類是按發(fā)行主體不同,分為政府債券、公司債券、金融債券。

113、什么是政府債券？政府債券又如何分類?

政府債券是政府為籌集資金,根據(jù)信用原則以承擔還本付息責任為前提發(fā)行的債券憑證。政府債券按發(fā)行主體不同,分為中央政府債券和地方政府債券兩類。?114、什么是國庫券?其特點是什么？?國庫券是政府為填補國庫資金臨時局限性而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。標準的國庫券期限均在一年以內(nèi),以３、6、9個月居多，故屬于貨幣市場上的金融工具。?115、什么是中期國債？我國的中期國債有哪些?

中期國債是為某種特定的目的而發(fā)行的期限為1－５年的政府債券。我國的中期國債有１>國家重點建設(shè)債券；2>財政債券;3＞國家建設(shè)債券；4>特種國債；5>保值公債。?1１6、什么是長期國債?其特點是什么?

長期國債是政府為了籌措長期資金而發(fā)行期限在5年以上的政府債券。長期國債與中期國債在用途和票面格式、發(fā)行方式、發(fā)行價格、利率、付息方式等方面基本相同。它們的區(qū)別是:一期限不同，長期國債期限至少5年以上。二償還方式不同,中期國債一般在到期后一次性償還,而長期國債既可到期后一次性償還,也可定期分次償還，還可不定期不定額地隨時償還。

１17、什么是地方政府債券?國外政府債券有哪些種？?地方政府債券,是地方政府為了滿足地方經(jīng)濟與社會公益事業(yè)的發(fā)展需要而發(fā)行的一種債務(wù)憑證。國外政府債券重要有普通債券、收益?zhèn)?、有限責任公債、地方公營公司債券。?11８、什么是公司債券？其特性是什么？?公司債券是公司按法定程序發(fā)行,在約定日期還本付息的債務(wù)憑證。與其他債券相比,公司債券的收益較高,但風險也較大。?1１9、國外公司債券的種類有哪些?我國有哪些種公司債券??國外公司債券有抵押公司債、信用公司債、轉(zhuǎn)換公司債、附新股認購權(quán)公司債、重整公司債、償債基金公司債;我國的公司債券有一般公司債券、公司短期債券、公司內(nèi)部債券。?120、什么是金融債券？其特性是什么？

金融債券是銀行與非銀行金融機構(gòu)為了籌措資金,按國家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序,運用自身的信譽向社會公開發(fā)行的一種債券。由于銀行和金融機構(gòu)的信譽低于國家但高于一般公司，因此，金融債券的券面利率要比公司債券低,比國家債券高。

121、金融債券有哪些種？

金融債券重要有1>普通金融債券。這是一種定期存單式的到期一次還本付息的債券。２>累進利率債券。這是一種采用分段累進的計息方式平價發(fā)行的債券。3>貼鈔票融債券。這是一種按一定貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。?１２2、金融債券與存款相比較其特點是什么？?發(fā)行金融債券和吸取存款都是金融機構(gòu)的籌資方式,都可以增長金融機構(gòu)的負債，擴大信貸資金來源，但兩者又有不同（1）發(fā)行金融債券是為了解決特定用途的資金需要。(2）籌資積極性強。(３）資金穩(wěn)定性高。(4)籌資成本高。

123、債券發(fā)行市場的重要參與者有哪些??有發(fā)行人、投資人、中介機構(gòu)、簽證人、保證人。?1２4、債券信用等級評估的原則是什么？

第一，發(fā)行者的償債能力,重點考慮發(fā)行者的預期賺錢、負債比率，能否按期還本付息。第二,發(fā)行者的資信，重點考慮發(fā)行者在市場上的聲譽,歷次發(fā)行及償債情況。第三，投資者承擔的風險，根據(jù)對發(fā)行者破產(chǎn)也許性分析，預計一旦發(fā)生償債風險,債權(quán)人所能受到的法律保護限度和投資補償限度。?１２５、進行債券評級時分析的依據(jù)涉及哪些方面?

(1)發(fā)行公司的概況。（2)資產(chǎn)流動性。(3)負債比率。（4)金融風險。（5）資本效益。(６)公司債務(wù)的法律性質(zhì)。?１2６、債券還本都涉及哪些償還方式？?（１)期滿償還。(2)期中償還。(3）延期償還。(4）轉(zhuǎn)期償還。轉(zhuǎn)期償還通常的做法是發(fā)行一種新債券來贖回債券。（５）轉(zhuǎn)換償還。指發(fā)行公司用本公司的股票來兌換債券持有人手中的可轉(zhuǎn)換債券,從而將債務(wù)轉(zhuǎn)換成資本。

127、什么是債券的轉(zhuǎn)讓價格?轉(zhuǎn)讓價格形成的依據(jù)是什么？

債券的轉(zhuǎn)讓價格是指在流通市場買賣雙方的成交價格。其依據(jù)債券的理論價格。

1２8、黃金市場上的供應(yīng)者、需求者及參與者都指哪些人？

供應(yīng)者重要是為解決本國外匯短缺的各國中央銀行、產(chǎn)金國生產(chǎn)黃金的公司、預測金價下跌做空頭的投機商等;需求者涉及為增長本國的黃金儲備而購買的中央銀行、預測金價上漲而做多頭的投機商及為保值、投資或生產(chǎn)的目的而購買的公司或個人。一些國際金融組織如國際貨幣基金組織也是黃金市場的參與者。?1２9、黃金市場上交易方式有哪些？在黃金期貨市場上，投機商如何進行投機交易?

黃金市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。在歐洲型市場,以現(xiàn)貨交易為主；在美國型市場,以期貨交易為主。黃金期貨市場上的投機交易，是投機商根據(jù)自己對金價波動的判斷而買空、賣空,從中賺錢。?1３0、外匯市場的涵義是什么??外匯是指與外國進出口貿(mào)易及資本交易所發(fā)生的借貸的結(jié)算手段,涉及外幣、外幣支付憑證和外幣有價證券。外匯市場是指由外匯需求者、外匯供應(yīng)者以及買賣中介機構(gòu)所構(gòu)的在國際閘從事外匯買賣的交易所或交易網(wǎng)絡(luò)。

1３1、簡述外匯市場的產(chǎn)生。?外匯市場是適應(yīng)國際清償和國際貨幣支付的需要而產(chǎn)生，并隨著國際貿(mào)易的迅猛發(fā)展而發(fā)展起來的，同時各國的外匯管制的放松也促進了它的活躍。國際貿(mào)易的結(jié)果產(chǎn)生了國際間商品和勞務(wù)價格的收付;國際借貸的結(jié)果產(chǎn)生了國際間資本的流動,它們都存在將本國貨幣兌換成外幣，以清償外國債務(wù)或輸出資本;或者將收到的外幣兌換成本國貨幣在國內(nèi)使用的問題，從而產(chǎn)生了外匯買賣及其市場。

1３2、什么是即期外匯市場？其重要功能是什么？?即期外匯市場，是指辦理即期外匯交易的市場，是外匯市場最重要的組成部分。其重要功能是進行國際間的貨幣兌換，實現(xiàn)購買力的轉(zhuǎn)移。?133、什么是遠期外匯市場？其重要功能是什么？

遠期外匯市場。遠期外匯交易發(fā)生時,雙方并無本幣或外幣的實際收付，而是在將來某一時日進行交割，所以稱為期匯，遠期外匯市場也就稱為期匯市場。其功能是避免匯率變動的風險，固定貿(mào)易和融資的成本。?134、什么是外匯期貨市場和外匯期權(quán)市場？?外匯期貨交易是指投資者交納一定的保證金，購買或售出交易所規(guī)定的標準化合約，可以在到期前進行反向交易平倉,也可在到期日進行清算，但一般不涉及實物的交割。外匯期權(quán)交易，是指交易雙方按照約定的匯價就將來是否買入或賣出某種外匯資產(chǎn)選擇權(quán)達成的合約（就是外匯期權(quán)）。期權(quán)的買方獲得的是一種權(quán)利而不是義務(wù),他可以選擇執(zhí)行或不執(zhí)行合約。

1３5、按外匯交易市場的性質(zhì)劃分,外匯市場分哪些類?分為(1）國內(nèi)外匯市場。是指由本國貨幣當局嚴格管制的外匯市場。(2)國際性外匯市場。是指基本上不受政府管制的自由外匯市場。

１３6、按外匯交易方式劃分，外匯市場分為哪些類？?按外匯交易方式劃分，外匯市場分為(1）歐洲大陸式外匯市場,是指具體存在的外匯交易場合。(2)英美式外匯市場，即“無形市場”。該市場沒有固定的場合,所有交易都是通過通訊設(shè)備來完畢的，因而較有形市場更迅速、便利。

137、外匯匯率是如何影響外匯供應(yīng)和外匯需求的？?外匯供應(yīng)指的是在一定的匯率下,人們所樂意提供的外匯數(shù)量是多少。當外幣價格上升時,外匯供應(yīng)量也趨于上升;其價格下降時，外匯供應(yīng)量也下降。外匯需求是指在一定匯率下,人們根據(jù)其購買力所樂意兌入的外匯數(shù)量。外匯需求量與外匯匯率呈反方向變動。

1３8、什么是外匯市場的有效性？?外匯市場的有效性的大小,指的是匯率可以反映的相關(guān)信息的限度。所謂強式的市場有效性，指市場當前的價格反映了所有也許知通的信息,投資者通過準確預測未來的匯價而獲取利潤的機會均等。

１３9、簡述外匯市場的主體結(jié)構(gòu)？?其重要參與者是(1)外匯指定銀行。(2)外匯經(jīng)紀人。（3)外匯交易員。（4）顧客。（5)中央銀行。

１４0、在外匯市場上，中央銀行如何發(fā)揮它的監(jiān)督和干預作用??中央銀行除了作市場的監(jiān)督者,還要干預市場，這是它的兩大職能。它的監(jiān)督重要在于通過制訂和頒布條例和法令,防止違法行為,維護外匯市場的正常運轉(zhuǎn);它干預市場,重要通過吸納或拋售外匯來控制本國的貨幣供應(yīng)量和穩(wěn)定本中貨幣。

141、什么是匯率?匯率有幾種標價方法？我國采用哪種？

匯率，指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率,或是用一國貨幣表達另一國貨幣的價格。匯率有兩種標價方法，一是直接標價法,一是間接標價法。我國是用直接標價法。

14２、即期匯率、遠期匯率和互換匯率間的關(guān)系是什么?

即期匯率是外匯市場上外匯銀行報出的與顧客進行即期交易時使用的匯率。遠期匯率是銀行進行遠期交易時使用的匯率。銀行根據(jù)遠期交易的期限,制定相應(yīng)的遠期匯率?；Q匯率指的是遠期匯率與即期匯率間的差異。由升水或貼水來表達。?1４３、外匯市場上的交易模式有幾種？?<1＞國際性外匯市場交易模式。在這種市場上，外匯交易是在銀行間直接進行的，一般不通過經(jīng)紀人。＜2>國內(nèi)外匯市場交易模式。在這種市場上,外匯交易通常都是通過經(jīng)紀人進行的。

14４、外匯市場的功能是什么？?（1）形成外匯匯率。(２）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移。（3)減少外匯風險。(4)提供借貸融通。(5)縮短遠地支付時間。（6)作為國際金融活動的樞紐,反映外匯資金動態(tài)。1４5、簡述期貨市場的風險回避所包含的二層內(nèi)容。?第一,交易者可以事先明確商品的交易價格,并且當他認為這一價格對自己已有利時,他完全可以鎖定價格,排除價格變化對自己的任何影響。第二,期貨市場為交易者減少損失，減少風險提供了也許,當商品交易價格由于受供求關(guān)系影響發(fā)生了不利于某一交易者時,他可以做與本來相反的交易，從而減少損失。?１4６、在期貨交易中為什么說保證金制度是最為重要的財務(wù)制度？?由于期貨交易不必支付期貨合約的所有金額,為防止客戶在發(fā)生虧損時拒絕付款,經(jīng)紀行規(guī)定客戶在交易時必須向經(jīng)紀行交納一定的保證金,目的是在客戶支付不起時,經(jīng)紀行可以用保證金來補償，保證金的多少重要決定于合約價值與當時的市場狀況。

14７、簡述經(jīng)紀人的重要責任。

代理客戶辦理買賣期貨的手續(xù);向客戶介紹和翻譯期貨合約的內(nèi)容和交易規(guī)則;向客戶通報市場信息并在也許的情況下提出有利的交易機會;報告合約的完畢情況及盈虧結(jié)果。?1４8、當會員發(fā)生破產(chǎn)或因其它因素無法履約時,結(jié)算所會采用哪些措施??將該會員的合約平倉；用該會員的開倉押金支付;用其存于結(jié)算所的保證金支付；動用結(jié)算所的資金；必要時，可規(guī)定全體會員增繳保證金。

14９、簡述期貨交易者參與期貨交易的目的。?期貨交易者將期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風險的場合，運用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場買賣商品的代替物。他們運用期貨市場進行兌沖交易,以減少價格風險，此外也有人參與期貨交易的目的是要承擔風險,以獲得更大的利潤。

150、簡述經(jīng)紀人應(yīng)具有的條件。

經(jīng)紀人必須是期貨交易的專家,他必須了解客戶的愛好、需要、財務(wù)狀況。他必須擬定地知道客戶要做什么,以最快的速度執(zhí)行客戶的委托。由于經(jīng)紀人不能保證獲利,他在向客戶說明獲利機會時,必須提到也許遭受的損失。?１５1、簡述經(jīng)紀人或經(jīng)紀行的服務(wù)內(nèi)容。?(1)盡量提供快速、對的的買賣交易。(2）向結(jié)算所保證自己的客戶對期貨合約的履行，并代理客戶保管資金、交收貨款、記錄盈余。(3)向客戶提供有效的市場信息。

152、簡述制定交易策略的三個方面。?第一，期貨商品的選擇。不同的期貨商品有不同的風險,交易者應(yīng)選擇熟悉的期貨商品。第二，期貨交易時機的選擇。這是期貨交易中最重要，也是最難把握的。期貨交易者應(yīng)在充足分析和判斷后才做出決定。第三，合約持有期的選擇。合約到期的時間是由市場決定的,由于很多交易者不愿持有合約到交收月份，因此，交易者必須考慮到持有合約的期限。

１5３、簡述外匯期貨市場的作用。

（1）提供了保值工具。(２)消除了信用風險。(３）提供了有效率的中心市場。?1５4、簡述股票指數(shù)期貨的特點。

１＞股票指數(shù)期貨不能用實物交割,而只能用鈔票進行結(jié)算。2>股票指數(shù)期貨具有高杠桿作用。?155、簡述股票指數(shù)期貨合約的內(nèi)容。

（1)合約價格。股票指數(shù)期貨合約的報價采用指數(shù)點，其價格是由指數(shù)點與一個固定的金額相乘而得到的。（2)價位變動。一般情況下,交易所對股票指數(shù)期貨合約交易的價位變動都有規(guī)定。（3)結(jié)算方式。所有股票指數(shù)期貨交易都以鈔票交收，與實際的股票無關(guān)。（4)保證金。股票指數(shù)期貨的最小初始保證金為合約價值的10%，做套期保值和套期獲利的初始保證金較低，一般由交易所規(guī)定。

１56、簡述期權(quán)交易的特點。?（１)期權(quán)交易的買方所購買的僅是一種權(quán)利，而不是義務(wù)。也就是說，買方不承擔必須買進或賣出的義務(wù)。（２）賣方必須承擔期權(quán)到期時買或者賣的義務(wù)。(３)由于期權(quán)的買方有了選擇權(quán),因此，其風險是一定的。(4）期權(quán)的賣方所承受的風險是很大的，理論上說是無窮的。

１５７、簡述期權(quán)交易的種類。?<１>看漲期權(quán)。是期權(quán)購買者可以在規(guī)定的時間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價格從期權(quán)出售者那里購買一定數(shù)量的證券。<2＞看跌期權(quán)。是期權(quán)購買者可以在規(guī)定的時間內(nèi),有權(quán)利按協(xié)議價格向期權(quán)出售者賣出一定數(shù)量的證券。<3>雙重期權(quán)。是指期權(quán)的買方在同一時間內(nèi)既買了某種證券的看漲期權(quán),又買了這種證券的看跌期權(quán)。

158、簡述決定期權(quán)費的因素。??期權(quán)合約的有效期。有效期越長，期權(quán)買方的獲利機會越大，因此，期權(quán)費也就越高。協(xié)議價格的高低?？礉q期權(quán)費隨著協(xié)議價格的升高而減少，而看跌期權(quán)費隨協(xié)議價格的下降而下降。證券市場行情。在證券價格趨于上漲時，看漲期權(quán)費將增長;如是下降趨勢時，看跌期權(quán)費將會上升。證券自身的特點。不活躍的證券的期權(quán)費要比活躍的證券的期權(quán)費低。?159、期權(quán)交易的作用是什么？

（1）期權(quán)購買者的風險是一定的。投資者可以通過購買期權(quán)的方式進行保值,并可用較小的投資獲得較大收益。（2)期權(quán)可用于保值。(3）期權(quán)交易可用于投機。?1６0、個人投資者在證券交易中獲得資金融通的途徑。

(１)是以交納保證金的方式由證券經(jīng)紀商貸付所認購股票的其余價款。（2）向商業(yè)銀行貸款。（3）向人壽保險公司請求貸款。?１6１、個人投資者和機構(gòu)投資者的異同點。?機構(gòu)投資者和個人投資者的性質(zhì)不同,他們在資金來源、投資目的、投資方向上明顯不同，但在投資的過程中所考慮的因素和投資的環(huán)節(jié)很接近。對機構(gòu)投資者的投資政策必須在法律上加以適當?shù)囊?guī)定和限制。不同的機構(gòu),法律對他管理的寬嚴不同。且機構(gòu)投資者的資金實力一般大于個人投資者。?１６2、簡述流動性原則的重要性。

一方面，減少風險。金融投資風險一般高于其他實物投資風險。投資者所持的證券如失去流動性，這部資金就會長期固定在證券形態(tài)上。另一方面，便于投資資金的轉(zhuǎn)移。再次，保證支付準備。

163、股票市場投資的特點。?第一,技術(shù)性強。第二,資本數(shù)量規(guī)定大。第三,預期收益率較高且風險較大。

164、何謂有效債券組合,其形式有哪些??所謂有效債券組合,是指在債券總額一定的條約下的如下組合形式<１>風險相同,預期收益較高的債券組合。<2>預期收益相同，風險較低的債券組合。

165、個人投資者在投資過程中所考慮的因素。

?本金的安全。資本增值。?收入的保證。通貨膨脹補償。納稅的考慮。?1６6、簡述安全性原則、流動性原則、收益性原則間的聯(lián)系。?從主線上講，三原則是統(tǒng)一的,互相依存的。三原則間，安全性是前提，只用保證投資資金安全無損,才干談到資金的流動性和正常收益的獲得。流動性是條件,在具有投資對象正常流動的條件下,才干及時規(guī)避風險，增長收入。收益性是目的,金融投資所以要保證安全性和流動性,目的就是為了得到投資收益。?16７、股票投資風險的種類。?(1）市場風險。(２)貨幣風險。（3)公司風險。(4)財務(wù)風險。

168、風險分散策略。

(１）行業(yè)分散，不集中買同一行業(yè)的股票，以免碰上行業(yè)不景氣。(2)公司單位分散。（3）投資時間上分散。（4)投資區(qū)域分散。?169、從哪些方面分析債券的償還能力是否可靠?

（1)債券集資項目的效益是否可靠。（2）債券產(chǎn)生效益的期限與債券期限是否一致。（3）債券清償與其債務(wù)歸還是否妥當。（４)債券償還擔保是否貫徹。

17０、投資基金的特點。

投資基金的顯著特點是風險小、資本規(guī)定低,收益較穩(wěn)定。具體表現(xiàn)為:<１>分散投資分散風險。＜2＞專家經(jīng)營科學化管理。<3>在通貨膨脹條件下，人們可通過購買貴重金屬如黃金、鉆石,房地產(chǎn)前進行保值。<4>規(guī)模經(jīng)營減少成本。

171、封閉型基金與開放型基金的區(qū)別。?兩者重要不同點在于基金持有份額