金融資源盤點(diǎn)與省內(nèi)城投支持：陜西篇

陜西省金融源概覽陜西省金融資源總體情況陜省存、貸款余額處全中下游水1。2020年陜省本外幣存、貸款余額分別為4.9萬億3.9萬億分別位居全國第15名第17名與GDP規(guī)模排名基本一2020和2021年均位列第14名。圖1.陜西省020年末存、貸款余額處全中下游水（億元）年本外幣存款余額 年本外幣貸款余額廣江浙山上廣江浙山上北四河河湖福遼安湖重江陜天廣云貴山內(nèi)新吉黑甘海寧青西東蘇江東海京川南北北建寧徽南慶西西津西南州西蒙疆林龍肅南夏海藏江123456789012345678901234567890000000

資料來源各省計(jì)年，央，注：21年各本外存、款余披露全，此處取20數(shù)據(jù)陜省金融資源集中于省會(huì)西，其余各人民幣貸款余額均較。西安市201年本外幣幣貸款余額為2.9萬億，明顯高于其他市榆林、咸陽市和寶雞市本外幣貸款余額分別為2584.8億2358.0億、2208.3億，其余地人民幣貸款余額均低于2000億。圖2.陜西省各市人民幣存、貸款余額（億元）2021年人民幣本外幣存款余額 2021年人民幣本外幣貸款余額3,003,002,002,001,001,005000西 榆 咸 安 林 陽 市 市 市

渭 延 南 安 市 市

安 商 銅康 洛 川市 市 市陜西各市計(jì)公，統(tǒng)年鑒W注：西安市榆林市寶雞市咸陽市本外幣貸款余；其余地由于未露本外口徑數(shù)，且與民幣口差異不大，均為民幣貸款額1信貸在整個(gè)金融體系處于核心地位，仍是主要的融資渠道，因此本文以本外幣存、貸款余額數(shù)據(jù)來判斷金融資源豐富度。陜西省金融機(jī)構(gòu)概況陜省主要的銀行、證券、信托、地方AC等金融機(jī)股權(quán)較為分散部分陜省國資委通陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公和陜西延長石(集)有限責(zé)任公司等實(shí)現(xiàn)、控股，如陜煤集持、長安銀行陜西省國際信等股份延長石油持有長安銀行陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公西部信托等股份部分由陜西省財(cái)政廳通過陜西財(cái)金投資管理有限責(zé)任公司等實(shí)現(xiàn)參控股如陜西財(cái)金投資管理有限責(zé)任公持有秦農(nóng)農(nóng)商、陜西信用增進(jìn)有限責(zé)任公等股份部分由地方政府通過地方平臺(tái)實(shí)現(xiàn)參持，如西市財(cái)政局通西安投資控股有限公司持有長安國際信托、西安銀等股份。圖3.陜西省主要金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，企查，天查，注：股權(quán)構(gòu)圖僅包部分行、券公、擔(dān)公司資產(chǎn)理公司主要融機(jī)構(gòu)銀行展業(yè)銀行從陜西省展業(yè)的銀行分行數(shù)量來看西安市明顯高于其他城市在獲取信貸及投債額度上有更大的便利性西安市擁有6家國有大行一級分行3家國有大行的二級分行2家股份制銀行一級分行，分行數(shù)量合計(jì)21家；咸陽市擁有6家國有大行二級分行10家股份制銀行二級分行，分行數(shù)量合計(jì)達(dá)16家；寶雞市、榆林市分別擁有國有大行和股份制銀行的二級分行合計(jì)14家、12家；其地市分行合數(shù)在5-10家之間。圖4.陜西省各市展業(yè)銀行分布（家）國有大行一級分行 國有大行二級分行 行 50西 咸 安 陽 市 市

榆 渭 林 南 市 市

延 安 商 銅安 康 洛 川市 市 市 市銀保會(huì)，市 合計(jì)一級分行 二級分行市 合計(jì)一級分行 二級分行 一級分行 二級分行股份制銀行國有大行西安咸陽

郵政儲(chǔ)蓄行（省分行、交銀行（陜西分業(yè)銀行（西省行中國銀行陜西分行設(shè)銀（西省分行、工銀行（陜西省行（）

郵政儲(chǔ)銀（安市行工商銀行（西自區(qū)西灃東分行工商（安市行中信銀行1）建設(shè)銀行郵政蓄銀、交通浦發(fā)銀招商行生銀中信銀行1）建設(shè)銀行郵政蓄銀、交通浦發(fā)銀招商行生銀、寶雞市銀行、中銀行工商行、業(yè)銀行（）光大銀興業(yè)行豐銀華夏銀行中信行（）14建設(shè)銀行郵政蓄銀、交通浦發(fā)銀興業(yè)行商銀、榆林市銀行、中銀行工商行、業(yè)銀行（）光大銀行中信行、發(fā)銀行（6）12渭南市建設(shè)銀行郵政蓄銀、交通銀行、中銀行工商行、業(yè)銀行（）浦發(fā)銀行興業(yè)行、信銀行（3）9

渤海銀民生行業(yè)銀恒豐銀平安行商銀中信行夏銀廣發(fā)銀行浦發(fā)行、（12）

21浦發(fā)銀業(yè)銀、恒豐銀華夏行安銀、 浙商銀生銀、漢中市

建設(shè)銀行郵政蓄銀、交銀行、中銀行工商行、業(yè)銀行（）

興業(yè)銀行中信行（） 8延安市

建設(shè)銀行郵政蓄銀、交銀行、中銀行工商行、業(yè)銀行（）

華夏行（） 85安康市 建設(shè)銀行郵政蓄銀、中國銀行、商銀、農(nóng)銀行55商洛市 建設(shè)銀行郵政蓄銀、中國銀行、商銀、農(nóng)銀行55銅川市 建設(shè)銀行郵政蓄銀、中國銀行、商銀、農(nóng)銀行5資料來源銀保會(huì)、屬地銀行陜省城農(nóng)商行數(shù)及規(guī)模處于全國下水平規(guī)模在1000億以上城農(nóng)商行3家。陜西省共有58家城農(nóng)商行，在全國31個(gè)省、直轄市中位列第16名從規(guī)模來看，我們在統(tǒng)計(jì)口徑下的1731家城農(nóng)商行中，以總資產(chǎn)規(guī)模的可得性為篩選依據(jù)，最終篩選出502家銀行作為樣本銀行。整體來看陜省樣本城農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模1.2萬億（7家，在全國31個(gè)省直轄市中位列第9名規(guī)模在1000億以上城農(nóng)商行共3家均位于西安市分別為長安銀行西安銀行秦農(nóng)農(nóng)商2021年末總資分別為37818億34586億3385.8億。從銀行質(zhì)量來看，長安銀行、西安銀行、秦農(nóng)農(nóng)商的不良貸款分為1.8、1.3、2.4，其余均在3.0以，明顯高于全國平均水平2.2從各地級市來看，西市城農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)高于省內(nèi)其他地市榆林市、寶雞市、安康城農(nóng)商行數(shù)較多。圖5.陜西省城農(nóng)商行數(shù)量處于全中下游水平（家）量 農(nóng)商行數(shù)量山山河湖山浙四江廣安河湖云江黑貴陜廣遼吉新甘內(nèi)福青寧海天重上北西東南南西江川西東徽北北南蘇龍州西西寧林疆肅蒙建海夏南津慶海京藏江 古1234567890123456789012345678900注：樣本行為至22年0月4日，統(tǒng)計(jì)徑下的71家農(nóng)商行圖6.陜西省城農(nóng)商行201年末總資產(chǎn)規(guī)模位居全中水平（億元）浙江浙江廣北四上山遼安河福重江湖河湖貴天陜廣吉黑山新甘云內(nèi)寧海青西江蘇東京川海東寧徽北建慶西南南北州津西西林龍西疆肅南蒙夏南海藏江古12345678901234567890123456789000000000000注：以21末總產(chǎn)數(shù)是否得為據(jù)，終在11家城商行中選出52家農(nóng)商作為本銀行圖7.陜西省各市城農(nóng)商行數(shù)量分86420

城商行 榆 寶 安林 雞 康市 市 市

西 咸 安 陽 市 市

商 漢 渭 銅洛 中 南 川市 市 市 市證券代碼證券簡稱銀行類型城市2021年總產(chǎn)2021年不證券代碼證券簡稱銀行類型城市2021年總產(chǎn)2021年不良貸款率表表2：陜西省主要城農(nóng)商行概況（億，）F020060長安銀行份有公司城商行西安市3781.81.8F020090西安銀行份有公司城商行西安市3458.61.3F020100陜西秦農(nóng)村商銀行份有公司農(nóng)商行西安市3385.82.4F020060陜西神木村商銀行份有公司農(nóng)商行榆林市530.83.9F020120陜西西鄉(xiāng)村商銀行份有公司農(nóng)商行漢中市135.83.9F020090陜西寶雞臺(tái)農(nóng)商業(yè)行股有限司農(nóng)商行寶雞市128.84.1F020160陜西平利村商銀行份有公司農(nóng)商行安康市79.53.5、主要非銀金融機(jī)構(gòu)證券公司截至2021年末，注冊地陜西省的證券公共3家總資產(chǎn)規(guī)達(dá)1408.0，排名全國第13位其中實(shí)際控制人為陜西政府或持股比例較的證券公司共2家分別西部證券股份有限公（陜西省國資委持股39.5股份有限公（實(shí)際控制人陜省國資委。圖8.各省證券公司分布（億，個(gè)廣上廣上北江福湖湖山浙四安西陜山重吉廣云天河江內(nèi)貴河海甘黑遼新青東海京蘇建南北東江川徽藏西西慶林西南津南西蒙州北南肅龍寧疆海古 江123456789012345678901234567890000000.0

產(chǎn) 數(shù)()50，企業(yè)警通注：總資數(shù)據(jù)至21企業(yè)名稱證監(jiān)會(huì)評級企業(yè)性質(zhì)上市/發(fā)債企業(yè)名稱證監(jiān)會(huì)評級企業(yè)性質(zhì)上市/發(fā)債 第一大股東穿透及持股例注冊本總資產(chǎn)營業(yè)入凈利潤44.7851.267.514.346.1382.027.05.3西部證券份有公司 A級 地方國有業(yè) 上市發(fā)債 陜西省人政府有資監(jiān)督理委員會(huì).2份有公司 A級 地方國有業(yè) 發(fā)債 陜西省人政府有資監(jiān)督理委員會(huì).8、注：數(shù)據(jù)至21擔(dān)保公司陜省擔(dān)保公司數(shù)量及規(guī)模位居全中下游水截至202年8月0日有債券擔(dān)保余額和凈資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)的擔(dān)保公司共48家，注冊地陜省的擔(dān)保公司共1家為陜西信用增進(jìn)有限責(zé)任公（實(shí)際控制人：陜西省財(cái)政，凈資產(chǎn)規(guī)模584億，排名全第146家全國性擔(dān)保公司不計(jì)入排名統(tǒng)計(jì)中）圖9.各省擔(dān)保公司分布（億，個(gè)）凈資產(chǎn)規(guī)模 擔(dān)保公司個(gè)數(shù)(右)0 80 70 60 50 40 30 20 10 0江廣蘇東

湖河重四北南慶川

湖吉浙南林江

廣陜黑西西龍江

寧貴山天北云福夏州西津京南建注各擔(dān)保司個(gè)和規(guī)統(tǒng)計(jì)不含6家國性保公司其中規(guī)模計(jì)中包含披凈產(chǎn)數(shù)的5公司注2：凈資數(shù)據(jù)部分司截至02年3月末個(gè)別司數(shù)截至221末或20年末企業(yè)名稱 擔(dān)保券 擔(dān)保債只企業(yè)名稱 擔(dān)保券 擔(dān)保債只數(shù) 券余額上市/發(fā)債第一大股東穿透持股比例注冊資本凈資產(chǎn)總資產(chǎn)營業(yè)收入歸母凈利潤陜西信用進(jìn)有責(zé)任 24130.71-陜西省財(cái)廳.347.856.276.37.04.2公司、備注：統(tǒng)口徑對債有過保的保公，數(shù)截至21年末信托公司陜省信托公司數(shù)量及規(guī)模處全中上游水平。在目前68家信托公司中，注冊地陜西的信托公司共3家長安國際信托股份有限公（西安市財(cái)政持股40.4陜西省國際信托股份有限公（實(shí)際控制人陜西省國資委西部信托有限公陜省國資委持股總資產(chǎn)（母公司口徑）為313.0億，排名全國第9名。圖10.各省信托公司分布（億，個(gè)）總資產(chǎn) 信托機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)(右)北廣北廣上江浙重安山陜福貴青湖四黑江河甘天河新遼內(nèi)湖吉西云山京東海蘇江慶徽東西建州海北川龍西南肅津北疆寧蒙南林藏南西江古1234567890123456789012345670 860 420 0資料來源企業(yè)警通、注1：總資數(shù)據(jù)母公口徑注2：總資數(shù)據(jù)部分構(gòu)截至01年；四信托華信托、時(shí)代信、新信托據(jù)截至09年末企業(yè)名稱企業(yè)性質(zhì)第一大股（穿透企業(yè)名稱企業(yè)性質(zhì)第一大股（穿透持股比例注冊資本總資產(chǎn)營業(yè)收入凈利潤長安國際托股有限司地方國有西安市財(cái)局.433.393.721.65.4陜西省國信托份有公司地方國有陜西省人政府有資監(jiān)39.6155.819.57.3西部信托限公司地方國有督管理委會(huì).8陜西省人政府有資監(jiān)20.063.69.64.4督管理委會(huì).8資料來源企業(yè)警通W、1.2.2.4.資產(chǎn)管理公司陜省資產(chǎn)管理公司規(guī)模處全國上游水平。目前我國共有64家資產(chǎn)管理公司，其中5家為全國性AMC，59家為地方性AMC，陜省共擁有資產(chǎn)管理公司1家，為陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司（實(shí)際控制人陜西省人民政，總資產(chǎn)規(guī)模427.8億，位列全國第7名。圖11.各省資產(chǎn)管公司分布（億，個(gè)）資產(chǎn)規(guī)模 資管公司個(gè)數(shù)(右)山山河上浙廣江陜福四山安內(nèi)湖廣江重湖甘云河西天青黑新海北寧遼貴吉東南海江東蘇西建川西徽蒙北西西慶南肅南北藏津海龍疆南京夏寧州林古 江123456789012345678901234567890

50 30 50 20 50 10 50 0資料來源企業(yè)警通、注1：總資數(shù)據(jù)母公口徑注2：總資數(shù)據(jù)部分構(gòu)截至01年；四信托華信托、時(shí)代信、新信托據(jù)截至09年末凈利潤營收注冊資本凈利潤營收注冊資本 總資產(chǎn)第一大股東穿透及持股例上市/發(fā)債成立日期企業(yè)名稱陜西金融產(chǎn)管股份限司

2016--6 發(fā)債 陜西省人政府有資監(jiān)督理委14.5

45.1 427.8 6.7 17.7資料來源企業(yè)警通W、募集明書各主要金融構(gòu)對城支持銀行股份制銀行作為債券承銷商對城投的支持力較大從銀行作為承銷商的角度來看，股份制銀行陜省城投的支持力度較大。截至2022年10月24日，陜省發(fā)行的城投債中，股份制銀、國有大行、政策、城農(nóng)商行外資銀行分別承銷450只、103只、42只16只、1只，承銷債券的全口徑發(fā)行規(guī)模分別為4838.6億1488.3億710.4億155.0億50億整體來看股份制銀行國有大行政策行、城農(nóng)商行外資銀行承銷債券的全口徑發(fā)行規(guī)模占銀行總承銷金額的比例分別為67.2、20.7、9.9、22、0.07。圖12.股份制銀行作為債券承銷商對城投的支持力度較大（億，個(gè)）定向工具 中期票據(jù) 短期融資券 企業(yè)債 個(gè)數(shù)(右)0股份制銀行 國有大行 政策行 外資銀行 城農(nóng)商行合

02.1.2.國有大和股份制銀對陜省城投的授信力較大受限于授信數(shù)據(jù)的可得性我們以2020年到202年間各城投公司披露的最新的授信數(shù)據(jù)為依據(jù)，最終選取69個(gè)城投主體為樣本進(jìn)行分析，樣本城投數(shù)量約陜城投總數(shù)的84.1。從授信機(jī)構(gòu)的分布情況來看國有大行和股份制銀對陜城投的授信額度較大區(qū)域內(nèi)城農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行授信主要來西銀行秦農(nóng)農(nóng)商長安銀行。樣本國有大行股份制銀、政策對陜西省城投的授信額度占總授信額度的比例分別為33.5、28.9、22.0。區(qū)域內(nèi)的城農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行陜省城投的授信總額為1733.1億元，占總授信額度比例為6.0，其中超九成授信西安銀行、秦農(nóng)農(nóng)商行、長安銀提供。具體到各授信機(jī)構(gòu)授信總額排名前五的機(jī)構(gòu)為國開行工行建行、農(nóng)行、中，對樣本城投平臺(tái)授信總額分別為5332.9億2604.3億20390億、1671.8億、16187億；本地城農(nóng)商行西安銀行秦農(nóng)農(nóng)商對樣本城投平支持力度較大授信總額分為647.9億、551.5億，分位居第13名、第18名；外地城商行北京銀行對樣本城投平臺(tái)授信總額為679.9億，位居第12名。圖13.陜西省各授信機(jī)構(gòu)分布（億）租信托資管,外地城農(nóng)商行,,%區(qū)域內(nèi)城農(nóng)商行+行,%

,% 其他,,.%國有大,,%行,,%資料來源企業(yè)警通

政策行,,%授信總額0授信總額000000國工開行行

農(nóng)中中交行行信通銀銀行行

興民平業(yè)生安銀銀銀行行行

北西京安銀銀行行

郵光浦秦華儲(chǔ)大發(fā)農(nóng)夏銀銀銀農(nóng)銀行行行商行行資料來源企業(yè)警通，注：以20到22間披授信據(jù)的69城投體為樣本分城投行政級別來看區(qū)域內(nèi)城農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行區(qū)縣級城投支持力度較大對區(qū)縣城投的授信額度占其授信總的比例為21.4，股份制銀行、國有大行、政策對區(qū)縣城投授的占比均不足15。此外，國有大行和政策行對省級城投的授信額度較高；租賃及信托等司對國家新區(qū)城投的授信額度較高。圖15.多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對區(qū)縣級城投支持力度均較大省 地市級 區(qū)縣 國家新區(qū)資料來源企業(yè)警通，分地級市來看，榆林市、延安、咸陽得到股份制銀及外地城農(nóng)商授信額度占各市授信總額的比例相對較，均在40以；商洛市、銅川市、安康得區(qū)域性城農(nóng)商行及鎮(zhèn)銀行和政策行的授信總額占各市授信總額的比例較高。國有大行政策行股份制銀行區(qū)域內(nèi)城農(nóng)商行+村鎮(zhèn)銀行外地城農(nóng)商行租賃+信托+資產(chǎn)管理其他授信總額樣本城投個(gè)數(shù)52673111資料來源企業(yè)警通，證券及擔(dān)保公司省外證券公司為城投債承銷主力對區(qū)縣級城投支持力度較大省外證券公司為城投債承銷主力省內(nèi)承銷力度較強(qiáng)其區(qū)縣級城投支持力度較大。至2022年10月24，共有近50家證券公司曾陜省城投平臺(tái)主承銷，其開源證券、西部證、省外其他證券公司分別承銷6只37只、481只，承銷債券全口徑發(fā)行規(guī)模占比分別為13.9、6.2、79.9。從承銷主體來看承銷陜城投債的規(guī)模最大承銷的全口徑發(fā)行規(guī)模為795.9億，占比13.9；海通證券、中國銀河證券、中信證券等8家證券公承銷的全口徑發(fā)行規(guī)再300-500億之間其余證券公司承銷規(guī)模均低于200億。從城投行政級別和評級來看區(qū)縣級城投支持力度較承銷主體中區(qū)縣級城投平臺(tái)占比50.9；西部證承銷主體國家新區(qū)AA級城投平臺(tái)為；省外其他證券公承銷主體以地市級AAA級城投平臺(tái)為主。圖17.陜西省外證券公司為城投債承銷主，省內(nèi)承銷力度較（億，）西部證券,,%其他證券公.,%

,,%0000000000

承銷規(guī)模開海中源通國證證銀券券河證券

招國國西商泰開部證君證證券安券券

天愛廣中風(fēng)