2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試試卷A卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試試卷A卷附答案單選題（共100題）1、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C2、期貨公司不可以（）。A.設(shè)計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A3、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。A.利率B.外匯C.股票價格D.股票價格指數(shù)【答案】D4、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。A.交割日期B.貨物質(zhì)量C.交易單位D.交易價格【答案】D5、下列時間價值最大的是（）。A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格14B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格8C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格23D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格13.5【答案】C6、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】A7、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價格為()元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費等費用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D8、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進行逐日結(jié)算。A.交易資金B(yǎng).保證金C.總資金量D.擔(dān)保資金【答案】B9、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為（）。A.上一交易日結(jié)算價的±2%B.上一交易日結(jié)算價的±3%C.上一交易日結(jié)算價的±4%D.上一交易日結(jié)算價的±5%【答案】A10、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權(quán)B.買入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣出同一看漲期權(quán)D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A11、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B12、金融期貨經(jīng)歷的發(fā)展歷程可以歸納為（）。A.股指期貨—利率期貨—外匯期貨B.外匯期貨—股指期貨—利率期貨C.外匯期貨—利率期貨—股指期貨D.利率期貨—外匯期貨—股指期貨【答案】C13、下面對套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對價格預(yù)測準(zhǔn)確B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C.頻繁交易，博取利潤D.與投機者的交易方向相反【答案】B14、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠(yuǎn)期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A15、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當(dāng)市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B16、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A17、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。A.交易單位B.每日價格最大變動限制C.報價單位D.最小變動價位【答案】D18、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A.虧損3000B.盈利3000C.虧損5000D.盈利5000【答案】D19、技術(shù)分析法認(rèn)為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。A.市場交易行為B.市場和消費C.供給和需求D.進口和出口【答案】A20、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。A.保險費B.利息C.倉儲費D.保證金【答案】D21、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日全部平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計手續(xù)費等費用）A.盈利10000B.盈利30000C.虧損90000D.盈利90000【答案】B22、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B23、期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B24、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風(fēng)險。A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】B25、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定【答案】B26、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】B27、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D28、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.紐約商業(yè)交易所D.芝加哥期貨交易所【答案】D29、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當(dāng)時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標(biāo)B.甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標(biāo)C.乙面粉加工商不受價格變動影響D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】B30、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B31、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B32、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】A33、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B34、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A35、若投資者預(yù)期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。A.買入期貨合約B.多頭套期保值C.空頭策略D.多頭套利【答案】C36、當(dāng)看漲期權(quán)空頭接受買方行權(quán)要求時，其履約損益為（）。（不計交易費用）A.標(biāo)的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)買價-權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權(quán)利金D.執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)買價+權(quán)利金【答案】D37、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D38、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大100B.擴大90C.縮小90D.縮小100【答案】A39、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。A.公開性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.預(yù)測性【答案】C40、金融期貨產(chǎn)生的主要原因是()。A.經(jīng)濟發(fā)展的需求B.金融創(chuàng)新的發(fā)展C.匯率、利率的頻繁劇烈波動D.政局的不穩(wěn)定【答案】C41、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不確定【答案】B42、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風(fēng)險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A43、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是()。A.雙重頂（底）形態(tài)B.三角形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.矩形形態(tài)【答案】D44、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D45、指數(shù)式報價是（）。A.用90減去不帶百分號的年利率報價B.用100減去不帶百分號的年利率報價C.用90減去帶百分號的年利率報價D.用100減去帶百分號的年利率報價【答案】B46、關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A47、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元/噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約A.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸B.基差走弱200元/噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值的基差為200元/噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元/噸【答案】D48、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源C.屬于銀行金融機構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B49、正向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】B50、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。A.介紹經(jīng)紀(jì)商B.期貨居間人C.期貨公司D.證券經(jīng)紀(jì)人【答案】B51、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格【答案】D52、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)【答案】B53、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C54、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。A.期貨價格風(fēng)險.成交量風(fēng)險.流動性風(fēng)險B.基差風(fēng)險.成交量風(fēng)險.持倉量風(fēng)險C.現(xiàn)貨價格風(fēng)險.期貨價格風(fēng)險.基差風(fēng)險D.基差風(fēng)險.流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險【答案】D55、某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元／盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結(jié)果為盈利（）。A.-4美元／盎司B.4美元／盎司C.7美元／盎司D.-7美元／盎司【答案】B56、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B57、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D58、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C59、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會【答案】A60、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約【答案】B61、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報告。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告【答案】D62、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風(fēng)險的功能。A.套期保值B.現(xiàn)貨C.期權(quán)D.期現(xiàn)套利【答案】A63、在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。A.持倉費B.持有成本C.交割成本D.手續(xù)費【答案】B64、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當(dāng)標(biāo)的股票價格為103美元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時,該交易者對沖了結(jié),其損益為（）美元（不考慮交易費用）。A.1B.-1C.100D.-100【答案】C65、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A66、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6．1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6．1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）A.盈利20000元人民幣B.虧損20000元人民幣C.虧損10000美元D.盈利10000美元【答案】A67、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多C.對于有保護期權(quán)，賣方不需要交納保證金D.賣出裸露期權(quán)和有保護期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同【答案】D68、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場【答案】D69、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A.00到15B.00至31C.00到35D.00到127【答案】B70、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠(yuǎn)期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。A.展期B.跨期套利C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】A71、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B72、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B73、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D74、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】B75、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。A.2499.5B.2500C.2499D.2498【答案】C76、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B77、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場價格下跌的風(fēng)險B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風(fēng)險C.防范期貨市場價格上漲的風(fēng)險D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風(fēng)險【答案】D78、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D79、看跌期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A80、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A81、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A82、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B83、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A84、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C85、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以（）。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利【答案】D86、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。A.交付違約金B(yǎng).強行平倉C.換成下一交割月份合約D.進行實物交割或現(xiàn)金交割【答案】D87、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。A.反向市場產(chǎn)生的原因是近期供給充足B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價格將會趨同C.反向市場的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無持倉費的支出D.反向市場狀態(tài)一旦出現(xiàn)，將一直保持到合約到期【答案】B88、目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小【答案】D89、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格的（）。A.公開性B.預(yù)期性C.連續(xù)性D.權(quán)威性【答案】A90、下列不屬于外匯期權(quán)價格影響因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)的到期期限C.期權(quán)的行權(quán)方向D.國內(nèi)外利率水平【答案】C91、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B92、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B93、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風(fēng)險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D94、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A.期權(quán)費B.無窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】A95、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）【答案】D96、某套利者以461美元／盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元／盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元／盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元／盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元／盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A97、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C98、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A99、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)B.董事會執(zhí)行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)【答案】A100、某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風(fēng)險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風(fēng)險管理，以下不適合的是（）。A.外匯期權(quán)B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨【答案】D多選題（共50題）1、我國10年期國債期貨合約的每日價格最大波動限制包括（）。A.-1.2％B.+1.2％C.-2％D.+2％【答案】CD2、股指期貨近期與遠(yuǎn)期月份合約間的理論價差與（）等有關(guān)。A.標(biāo)的股票指數(shù)B.市場利率C.標(biāo)的股盤指數(shù)波動率D.股息率【答案】ABD3、關(guān)于匯率遠(yuǎn)期升水和遠(yuǎn)期貼水，下列說法正確的是（）。A.歐元兌美元的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，則歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率升水B.歐元兌美元的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。則歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率升水C.歐元兌美元的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，則歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率貼水D.歐元兌美元的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，則歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率貼水【答案】AC4、無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易與一般的遠(yuǎn)期外匯交易的差別在于，前者（）。A.一般用于實行外匯管制國家的貨幣B.本金需現(xiàn)匯交割C.本金無需實際收付D.本金只用于匯差的計算【答案】ACD5、影響股指期貨期現(xiàn)套利交易總成本的因素包括（）等。A.借貸利率差B.買賣手續(xù)費C.市場沖擊成本D.持有期【答案】ABCD6、下列關(guān)于無本金交割的外匯遠(yuǎn)期，說法正確的有（）。A.是一種外匯遠(yuǎn)期交易B.該外匯交易的一方貨幣為不可兌換貨幣C.主要是由銀行充當(dāng)中介機構(gòu)D.對企業(yè)未來現(xiàn)金流量造成重大影響【答案】ABC7、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。A.國債價格上漲B.國債期貨價格上漲C.國債價格下跌D.國債期貨價格下跌【答案】CD8、期權(quán)交易的基本策略包括（）。A.買進看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買進看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)【答案】ABCD9、1998年我國1期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.廣州商品交易所D.鄭州商品交易所【答案】ABD10、國際期貨市場發(fā)展呈現(xiàn)出的特點有（）。A.交易中心日益集中B.金融期貨發(fā)展后來居上C.交易所兼并重組趨勢明顯D.交易所競爭加劇，服務(wù)質(zhì)量不斷提高【答案】ABCD11、某套利者以4100元/噸買入5月大豆期貨合約，同時以4200元/噸賣出7月大豆合約，5月和7月合約價格分別變?yōu)椋ǎ撎桌攉@利（不計交易費用）A.4300元/噸和4450元/噸B.4300元/噸和4350月/噸C.4300元/噸和4320元/噸D.4300元/噸和4200元/噸【答案】BCD12、外匯期貨交易一般可分為()。A.外匯期貨套期保值交易B.外匯期貨套利交易C.外匯期貨投機交易D.外匯期貨遠(yuǎn)期交易【答案】ABC13、交易對象為標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式有()。A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】BC14、會員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，一般包括交易、（）等部門。A.研究發(fā)展B.市場開發(fā)C.財務(wù)D.交割【答案】ABCD15、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行C.集合競價采用最大成交量原則D.以上都不對【答案】ABC16、鄭州商品交易所是我國第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域。鄭州商品交易所除了上市菜籽油系列期貨品種外，還上市了（）等期貨品種。A.豆油B.棕櫚油C.玻璃D.棉花【答案】CD17、對買入套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形有（）。(不計手續(xù)費等費用)A.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ABC18、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法中，正確的有（）。A.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度B.期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算C.會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D.全面結(jié)算會員不可以為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)【答案】ABC19、（）市場能夠為投資者提供避險功能。A.股票市場B.現(xiàn)貨市場C.期貨市場D.期權(quán)市場【答案】CD20、某投資者決定進行豆粕期貨合約投機交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：A.Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B.Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C.Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D.Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸【答案】AD21、下列關(guān)于集合競價的原則，正確的是（）。A.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交B.集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交D.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交【答案】AC22、期貨公司的職能包括()。A.擔(dān)保交易履約B.為客戶提供期貨市場信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.對客戶賬號進行管理，控制客戶交易風(fēng)險【答案】BCD23、下列對基差交易描述正確的有（）。A.基差交易和點價交易是一回事B.基差交易能夠降低套期保值操作中的基差風(fēng)險C.基差交易是通過期貨交易所公開競價進行的D.基差交易是將點價交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式【答案】BD24、關(guān)于期貨投機者的作用，描述正確的是（）。A.投機者是價格發(fā)現(xiàn)的參與者B.投機者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者C.有利于改善不同地區(qū)價格的不合理狀況D.提高期貨市場流動性【答案】ABCD25、當(dāng)供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。A.需求曲線和供給曲線同時向右移動B.需求曲線和供給曲線同時向左移動C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動【答案】CD26、期貨中介與服務(wù)機構(gòu)包括（）。A.期貨結(jié)算機構(gòu)B.期貨公司C.介紹經(jīng)紀(jì)商D.交割倉庫【答案】BCD27、隔夜掉期交易的形式包括（）。A.O／N（Overnight）B.T／N（Tomorrow—Next）C.S／N（Spot-Next）D.T/T（Tomorrow—Tomorrow）【答案】ABC28、在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要包括（）。A.國民生產(chǎn)總值B.消費者物價指數(shù)C.零售業(yè)銷售額D.耐用品訂單【答案】BCD29、關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說法正確的有（）。A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣D.遠(yuǎn)期市場價格可以替代期貨市場價格【答案】BC30、作為公司制交易所的最高權(quán)力機構(gòu)，股東大會就公司的重大事項如（）等做出決議。A.修改公司章程B.決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃C.審議批準(zhǔn)年度財務(wù)預(yù)算方案D.增加或減少注冊資本【答案】ABCD31、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。A.3個月后將要支付款項的某進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升B.3個月后將要支付款項的某進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率下降C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值【答案】AC32、下列關(guān)于波浪理論的說法正確的有（）。A.較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易，最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD33、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關(guān)風(fēng)險控制制度，其中包括（）。A.大戶報告制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度【答案】ABCD34、期貨價格的基本分析的特點包括（）。A.以供求決定價格為基本理念B.期貨價格的可預(yù)測性C.分析價格變動的中短期趨勢D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】AD35、下列對基差交易描述正確的有（）。A.基差交易和點價交易是一回事B.基差交易能夠降低套期保值操作中的基差風(fēng)險C.基差交易是通過期貨交易所公開競價進行的D.基差交易是將點價交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式【答案】BD36、下列有關(guān)平值期權(quán)的說法中，正確的是（）。A.執(zhí)行價格等于標(biāo)的物的市場價格B.在不考慮交易費用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約會導(dǎo)致盈虧相抵C.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于10E【答案】ABC37、下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)小于市場正常價差