融資融券業(yè)務知識及系統(tǒng)

融資融券業(yè)務知識及系統(tǒng)14什么是融資融券業(yè)務52第一部分融資融券業(yè)務簡介

2重要概念3融資融券業(yè)務主要風險利率、費率和期限融資融券業(yè)務的定義融資融券業(yè)務，指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。投資者證券公司交易所提供保證金墊付資金買入證券作為擔保物買入證券投資者證券公司交易所提供保證金墊付證券賣出證券所得資金作為擔保物賣出證券融券交易什么是融資融券業(yè)務融資交易3融資融券為投資者帶來新的交易手段什么是融資融券業(yè)務4合格的投資者通過融資融券業(yè)務可以進行多種投資選擇，能夠提高資金使用效率。從理論上說，融資融券交易可以起到完善證券市場運行機制、提高市場效率的積極作用，完善了市場的定價機制，推廣融資融券業(yè)務可以對中國股市健康持續(xù)發(fā)展起到有效推動作用。融資融券交易引入了資金杠桿率，放大了市場波動帶來的盈虧，既提高了投資效率，也提高了是市場波動的風險，因此，融資融券的風險是一個不容忽視的問題，投資者必須量力而行，根據自己的投資水平、風險承受能力等，在杠桿率和安全性之間尋找平衡。杠桿交易賣空機制什么是融資融券業(yè)務融資融券為投資者帶來新的交易手段解套股票解套套牢、限售股票做擔保品

對于資金不足或長線持有藍籌股的投資者而言，在股票上升趨勢明朗的情況下，可以手頭上的證券作為抵押，通過融資交易來借錢購買證券，只要證券上漲的幅度足以抵消投資者需要支付的融資利息，投資者就可以獲得收益。對于某些機構和個人，長期持有限售股，無法兌現，可提交作為擔保物，融資買入與限售股相同的股票，然后賣出本身持有的限售股相應股數，可以增加流動資金。什么是融資融券業(yè)務融資融券為投資者帶來新的交易手段解套2做空獲利單邊下跌、高賣低買現行普通市場由于沒有融券交易，等待投資者只能就是資產的縮水或暫時退出，無法產生收益。融券交易的推出，將為投資者帶來選擇高估股票做空的機會，在股票下跌中獲得賺錢的機會。什么是融資融券業(yè)務融資融券為投資者帶來新的交易手段解套3T+0交易實現當日借還、當日買賣資金股票不過夜，無利息融券實現完全的T+0融資有條件的的T+0：（1）當天賣券還款歸還融資欠款。（2）直接還款需等第二天。什么是融資融券業(yè)務融資融券為投資者帶來新的交易手段解套4對沖風險反向操作普通或融資買入股票后，發(fā)現方向判斷錯誤，可再融券賣出同一只股票，抵消虧損。什么是融資融券業(yè)務融資融券為投資者帶來新的交易手段解套5ETF套利

舉例在建立套利頭寸后，在股票組合表現強于指數的前提下：如果價格上升，股票組合收益高于融券損失，套利組合獲得正收益；如果價格下跌，則指數下跌幅度高于股票組合，融券收益高于股票組合損失，套利組合仍可獲得正收益。@阿爾法套利我公司探索利用ETF基金建立，通過尋找走勢強于指數（即較高阿爾法正值）的股票構建一個組合，買入該組合的股票，同時融券賣出相應代表指數的ETF基金。類似的投資組合將為投資者創(chuàng)造無風險收益機會，同時也提高了融資融券業(yè)務規(guī)模。10重要概念信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。該賬戶是證券公司在證券登記結算機構開立的“客戶信用交易擔保證券賬戶”的二級賬戶，用于記錄投資者委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個?？蛻糸_戶時，須向我公司如實申報是否在其他證券公司開立了信用證券賬戶。信用資金賬戶是指投資者在證券公司指定存管銀行開設的資金賬戶。該賬戶是證券公司在銀行開立的“客戶信用交易擔保資金賬戶”的二級賬戶，用于記載投資者交存的擔保資金的明細數據。投資者只能開立一個信用資金賬戶。信用證券賬戶信用資金賬戶客戶提交的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金及上述資金、證券所產生的孳息等，整體作為擔保物，擔保證券公司對客戶的融資融券債權。標的證券是指交易所公布的可作為融資、融券交易標的的證券，包括融資標的證券和融券標的證券。我公司在交易所公布的標的證券的范圍內確定客戶的融資標的證券和融券標的證券。擔保物標的證券11重要概念維持擔保比例是指客戶信用賬戶內擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為：維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用)×100%維持擔保比例可認為是客戶信用賬戶中資產與負債的比例該比例和證券折算率無關提高維持擔保比例有兩種方式：追繳保證金(原有資產+m)/原有負債=a；

減少負債(原有資產-m)/(原有負債-m）=a維持擔保比例維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。12重要概念保證金指投資者融入資金或證券時，證券公司向投資者收取一定比例的資金，保證金可以證券公司認可的證券（可充抵保證金證券）充抵。折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比例。保證金折算率可充抵保證金證券出現停牌的處理交易所關于折算率的有關規(guī)定連續(xù)停牌超過20個交易日從第21個交易日起，該可充抵保證金證券市值按0計算連續(xù)停牌不超過20個交易日期間內，將按滬深300指數法計算的價值與停牌前收盤價格計算的價值比較，按孰低法來確定客戶持有該證券的市值作為其公允價值可充抵保證金證券品種折算率A股深證100指數成份股、上證180指數成份股不超過70%非深證100指數成份股，非上證180指數成份股不超過65%被實行特別處理和暫停上市的A股0%基金交易所交易型開放式指數基金（ETF）不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權證權證0%證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標準13重要概念融資保證金比例是指客戶融資買入證券時交付的保證金與融資買入金額的比例。根據我公司確定的融資保證金比例公式，投資者融資買入不同標的證券時，其保證金比例因標的證券折算率不同而不同。保證金比例指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數。保證金比例越高，投資者可融資融券的規(guī)模越少，財務杠桿效應越低。保證金比例融資保證金比例融券保證金比例融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券賣出證券市值的比例。根據我公司確定的融資保證金比例公式，客戶融券賣出不同標的證券時，其保證金比例因標的證券折算率不同而不同。14重要概念保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。其計算公式為：保證金可用余額＝現金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費用

公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數量×賣出價格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數量×市價，融券賣出證券數量指融券賣出后尚未償還的證券數量；∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］、∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。保證金可用余額客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

融資融券交易利用了一定的財務杠桿，放大收益的同時也會放大虧損，一旦行情與投資者預期相反，就會造成放大的損失。以融資買入股票為例，假設投資者擁有資金100萬元，融資保證金比例為0.5，那么投資者可以先通過普通交易買入市值100萬元的股票，再將普通買入的股票作為擔保物向證券公司融資買入股票120萬元（假設該股票可充抵保證金券的折算率為0.6，融資買入金額＝保證金/融資保證金比例＝擔保物市值×折算率/融資保證金比例＝100×0.6/0.5），即總共買入220萬元的股票，如果該股票價格下跌10％，普通交易虧損100×10％=10萬元，而融資融券交易則將虧損220×10％=22萬元，是普通交易虧損的2.2倍。融資融券業(yè)務的主要風險15在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。如果平倉后投資者仍然無法全額歸還對證券公司的負債，還將繼續(xù)被追索。融資融券交易不僅具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險，還具有其特有的風險，主要有以下幾個方面：（1）證券投資虧損放大風險（2）強制平倉風險在從事融資融券交易期間，如果投資者信用資質狀況降低，證券公司將相應降低對投資者的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標，可能會對投資者造成經濟損失，該損失由投資者自行承擔。此外，如果證券公司融資、融券總額規(guī)模或證券品種融資融券交易受限，則存在授信給投資者的融資融券額度在某一時點無法足額使用的可能。融資融券業(yè)務的主要風險16（3）授信額度無法足額使用的風險投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構貸款基準利率調高，或其他原因導致證券公司調高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風險，而該成本由投資者自行承擔。投資者在從事融資融券交易時，應謹慎關注證券公司提供的交易委托類別。如投資者誤將普通委托交易類別當作融資融券交易的委托類別進行委托申報，由此造成的額外費用支出和損失等，由投資者自行承擔。（4）融資融券成本增加的風險（5）錯誤操作的風險投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關采取財產保全或強制執(zhí)行措施，或者出現喪失民事行為能力、破產、解散等情況時，投資者將面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險。如果發(fā)生可充抵保證金證券范圍或折算率調整、融資融券標的證券范圍調整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險。融資融券交易提前了結，可能會給投資者造成經濟損失，該損失由投資者自行承擔。

融資融券業(yè)務的主要風險17（6）交易提前了結的風險投資者在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券業(yè)務合同》約定的通知與送達方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并經過約定的時間后，將視作證券公司已經履行對投資者的通知義務。投資者無論因何種原因沒有及時收到有關通知，都可能面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給投資者造成經濟損失，該損失由投資者自行承擔。（7）未及時收到通知的風險投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間：由于我國宏觀經濟形勢的變化以及其他國家、地區(qū)宏觀經濟環(huán)境和證券市場的變化，有關證券市場的法律、法規(guī)及相關政策、規(guī)則發(fā)生變化；由于上市公司所處行業(yè)整體經營形勢的變化；由于上市公司經營管理等方面的因素，如經營決策重大失誤、高級管理人員變更、重大訴訟等；上述情形可能引起證券市場價格波動，可能會給投資者造成經濟損失，該損失由投資者自行承擔。（8）證券市場價格波動的風險投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，由于投資者密碼保管不當、操作不當、投資決策失誤等原因而造成的損失；網上委托、熱鍵操作完畢后未及時退出，他人進行惡意操作而造成的損失；網上交易未及時退出可能遭遇黑客攻擊而造成的損失；委托他人進行證券交易而造成的損失等，都將由投資者自行承擔。在投資者進行證券交易或委托他人證券交易時，他人給予投資者的保證獲利或不會發(fā)生虧損的任何承諾都是沒有根據的，類似的承諾不會減少投資者發(fā)生虧損的可能。融資融券業(yè)務的主要風險18以上揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明融資融券交易、普通證券交易的所有風險和可能影響上市證券價格的所有因素。（10）密碼失密、不當委托等風險由于交易撮合、清算交收、行情揭示及銀證轉賬是通過電子通訊技術和電腦技術來實現的，這些技術存在著被網絡黑客和計算機病毒攻擊的可能，同時通訊技術、電腦技術和相關軟件具有存在缺陷的可能，這些風險可能給投資者帶來損失或銀證轉賬資金不能即時到賬，該損失由投資者自行承擔。諸如地震、臺風、火災、水災、戰(zhàn)爭、瘟疫、社會動亂等不可抗力因素可能導致證券交易系統(tǒng)的癱瘓；證券公司無法控制和不可預測的系統(tǒng)故障、設備故障、通訊故障、電力故障等也可能導致證券交易系統(tǒng)非正常運行甚至癱瘓；證券公司和銀行無法控制和不可預測的系統(tǒng)故障、設備故障、通訊故障、電力故障等也可能導致銀證轉賬系統(tǒng)非正常運行甚至癱瘓，這些都會使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，或者銀證轉賬資金不能即時到賬，由此導致的損失和不便由投資者自行承擔。

（9）意外發(fā)生導致損失的風險19融資融券期限不得超過180天，客戶每筆倉單自該筆倉單建立之日起不得超過180天，到期時如未續(xù)簽合同不得展期，必須了結該筆倉單的債務。利率、費率和期限如客戶M月D日建立某筆期限為六個月的倉單，則該筆倉單到期日為M+6月的D－1日。如D日為當月的1日則到期日為M+5月的最后一個交易日；如D－1日為不存在日期（例如2月30日），則到期日為當月最后一個交易日；如到期日為非交易日，則順延到其后第一個交易日。融資利率、融券費率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構貸款基準利率。融資利息=融資金額×融資天數×融資利率(年)/360

融資利率=半年期同期貸款基準利率+%融券費用=(融券賣出數量×成交價)×融券天數×融券費率(年)/360

融券費率=半年期同期貸款基準利率+%

公司通過倉單對客戶交易實行全程監(jiān)控和管理，依據倉單實現對客戶的交易控制、息費計算、到期監(jiān)控和負債了結等事項。申請并獲批執(zhí)行公司標準利率、費率等事項的客戶，每筆倉單的利率、費率按我公司公布的每日利率、費率為準，客戶開倉即表示確認接受此事項?？蛻羧谌搨疵咳杖谌u出證券市值計算。風險提示及平倉20投資者的維持擔保比例不得低于130%，當投資者維持擔保比例低于130%時，證券公司應當通知投資者在約定的期限內追加擔保物。前述期限不得超過2個交易日。投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司將采取強制平倉措施，處分投資者擔保物，不足部分可以向投資者追索。維持擔保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。證券交易所另有規(guī)定的除外。21平倉情形賬戶監(jiān)控風險提示追繳保證金強制平倉不良債權清收為充分保證客戶利益，給予客戶完整的兩個交易日的補倉時間22觸發(fā)平倉條件

客戶信用賬戶維持擔保比例低于平倉線，且未能在規(guī)定時間將維持擔保比例提高至補倉線及以上；

倉單到期客戶未能了結該筆倉單的全部債務；

特殊情況下融資融券交易需提前了結的，客戶未能在規(guī)定的期限內了結全部債務。平倉原則追繳保證金通知發(fā)出后的強制平倉，收回全部債權為止。對到期的倉單強制平倉，收回該筆倉單負債為止；如平倉所得不足以償還客戶應付債務，公司將向客戶繼續(xù)追索。與客戶約定，公司有權自主選擇平倉的品種、數量、價格、時機和順序等，可以選擇對客戶信用賬戶中所有品種進行強制平倉，強制平倉規(guī)?？赡苈猿^客戶對公司所負債務。平倉情形目前，我公司規(guī)定的平倉線為130%，補倉線為150%。如有變動，將及時公告并通知客戶。23第二部分融資融券參與基本條件24客戶準入準入基本條件a個人客戶必須是年滿十八周歲（含）以上、七十周歲(不含)以下有完全民事行為能力的自然人，具有合法的證券投資資格；b機構客戶必須是經合法登記的法人，具有合法的證券投資資格；c客戶在以往交易中無重大違約事項，信譽良好；d未與其他證券公司簽訂融資融券業(yè)務合同；e客戶賬戶為規(guī)范賬戶且交易結算資金已經納入第三方存管；f客戶在我司開立資金賬戶滿18個月以上，從事證券交易滿6個月及以上；

g普通資金賬戶資產總值需在50萬元及以上。25客戶準入有下列情況之一者，營業(yè)部不得受理客戶的融資融券業(yè)務申請a客戶年齡在70歲（含）以上；b最近一次風險承受能力評估屬保守型；c利用他人名義申請者；d違規(guī)使用他人證券賬戶者；e發(fā)現重大違規(guī)記錄者；f市場禁止或限制進行信用交易者；g本公司的股東及關聯人（包括在合同存續(xù)期內，普通證券賬戶、信用證券賬戶買入者）。本條所稱股東，不包括持有西南證券5%以下上市流通股份的股東；h未按規(guī)定提供真實材料者；i信用交易系統(tǒng)、普通交易系統(tǒng)、登記結算公司系統(tǒng)中關鍵資料比對不一致者等；j除上述情況以外，法律法規(guī)禁止開立信用賬戶的個人、機構；K公司認定的其它不適宜為其提供融資融券業(yè)務的客戶。26風險承受能力測評客戶申請開展融資融券業(yè)務資格前，須通過我公司提供的測評通道進行風險承受能力測評。融資融券知識測試客戶應參加上海交易所的融資融券知識測試評分高于（含等于）80分的客戶方可申請開展融資融券業(yè)務。評分低于80分的客戶不得申請開展融資融券業(yè)務。能力測試門檻27第三部分客戶開戶流程

開戶前準備工作了解業(yè)務規(guī)則、準備征信材料28最后確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排，準備申請開戶的材料，接受證券公司資質審核。向證券公司提供相應的征信材料融資融券賬戶開立29注意事項客戶本人身份證和股東代碼卡客戶本人必須親自臨柜辦理a有效身份證明文件(身份證)；b普通證券賬戶卡(股東卡)；c在公司開立賬戶資產證明文件(5個交易日內對賬單)；d投資者教育簽字頁；e風險揭示書；f交易所知識測試成績單：上海交易所投資者教育網站融資融券業(yè)務知識在線測試成績（80分及以上合格）；若客戶無上海股東帳戶，可用營業(yè)部自備題進行測試（80分及以上合格）。g投資者風險承受能力評估問卷(風險評級為積極型以上)。完成開戶手續(xù)客戶臨柜簽署加蓋融資融券合同專用章的合同。30融資融券業(yè)務崗(綜合交易崗)為客戶開立信用證券賬戶，并將信用證券賬戶卡交給投資者。一、簽署合同二、開立信用證券賬戶投資者簽署融資融券第三方存管協(xié)議，營業(yè)部為客戶辦理預指定第三方存管銀行的手續(xù)。客戶去銀行辦理連通手續(xù)。(興業(yè)銀行可在券商處一站式簽約)三、辦理第三方存管資金劃轉：客戶連通融資融券第三方存管后，通過銀證轉賬將其銀行賬戶內資金劃轉至其信用資金賬戶。證券劃轉：客戶可委托證券公司柜臺工作人員進行證券劃轉，也可通過網上交易、現場委托等方式自助辦理證券劃轉業(yè)務。(新干線、投資贏家均可)四、擔保品劃轉融資融券合同期限(無限期)；融資、融券期限最長不超過180天(實際使用之日起計算)。31完成開戶手續(xù)注意事項：32第四部分客戶交易演示33西南證券投資贏家普通版圖標操作流程一、登錄系統(tǒng)二、普通買入、賣出三、融資買入、融券賣出四、償還負債－買券還券、賣券還款、直接還券、直接還款、五、擔保品進出六、融資融券負債匯總流水七、密碼修改和銀證轉賬登錄系統(tǒng)1.投資者點擊西南證券投資贏家普通版圖標（圖1），進入登錄頁面（圖2）。2.登錄方式選擇<融資融券>，賬號類別選擇<資金賬號>。3.輸入資金賬號、交易密碼和驗證碼，點擊登錄。圖1圖234同一個客戶端同時支持普通證券賬號和融資融資賬號，能夠實現各自不同的功能，滿足了現有證券客戶轉成融資融券客戶后的良好用戶體驗。登錄后界面－融資融券35普通買入、賣出投資者信用證券賬戶不能用于買入或轉入除擔保物及標的證券范圍以外的證券。賣出時，則可以賣出信用賬戶內已經持有的任一證券。36注意事項：融資買入、融券賣出點擊功能樹中<融資買入>，右側會出現融資買入的“委托信息欄”，通過下拉菜單選擇股東代碼，依次輸入證券代碼、買入價格、買入數量，點擊“委托[F3]”。融資買入標的證券可在“融資融券標的提示”區(qū)查找。

委托信息欄融資融券標的提示37融資買入、融券賣出點擊功能樹中<融券賣出>，右側會出現融券賣出的“委托信息欄”，通過下拉菜單選擇股東代碼，依次輸入證券代碼、買入價格、買入數量，點擊“委托[F3]”。融券賣出標的證券可在“融資融券標的提示”區(qū)查找。

委托信息欄融資融券標的提示38融資買入、融券賣出當投資者輸入融資買入的證券代碼、價格后，系統(tǒng)自動根據當時投資者的保證金可用余額、標的證券融資保證金比例、投資者當時的可用授信額度、可用融資額度，計算最大可融資買入證券數量。投資者在“買入數量”一欄中填入的數值不能超過最大可融資買入證券數量。當投資者輸入融券賣出的證券代碼、價格后，系統(tǒng)自動根據當時投資者的保證金可用余額、標的證券融券保證金比例、投資者當時的可用授信額度、可用融券額度等，計算當時“最大可賣”數量。投資者在“賣出數量”一欄中填入的數值不能超過最大可融股數?？蛻糁荒茉谌谫Y標的證券范圍內進行融資交易，只能在融券標的證券范圍內進行融券交易。標的證券相關信息可以在公司網站和西南證券投資贏家普通版查詢。39注意事項：償還融券負債－買券還券投資者通過“買券還券”菜單可以部分或全部結清融券負債。在委托信息欄選擇股東代碼、輸入證券代碼，買入價格，委托數量，點擊“委托[F3]”，進行交易確認，如果委托成功，系統(tǒng)會彈出提交成功提示，顯示合同號。投資者買券還券數量大于負債數量，余券由信用交易管理部統(tǒng)一劃到投資者信用賬戶上。委托信息欄償還融資負債－賣券還款投資者通過“賣券還款”菜單可以結清全部或部分融資負債。41償還融券負債－直接還券投資者通過“直接還券”菜單可以部分或全部結清融券負債。在委托信息欄選擇股東代碼、輸入證券代碼，還券數量，點擊“確定[F3]”，進行交易確認，如果委托成功，系統(tǒng)會彈出提交成功提示，顯示合同號。投資者直接還券數量只能小于或等于負債數量，委托數量大于負債數量系統(tǒng)將不在受理。42委托信息欄償還融資負債－現金還款通過“直接還款”菜單可以結清全部或部分融資負債。系統(tǒng)會根據投資者賬戶狀態(tài)計算當前的“可還資金”及“應還資金”。投資者輸入擬還款金額，點擊確定。43償還負債客戶在倉單到期前可自主選擇還款、還券時間，客戶信用賬戶有可還資金或可還證券，只有在客戶發(fā)出償還指令后，才進行相關扣劃，便于客戶安排資券使用。未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。44注意事項：結清融券方式可分為買券還券或直接還券。直接還券時，投資者信用證券賬戶必須已有相關證券。直接還券是非交易過戶委托，費用按照登記公司規(guī)定收取(目前免收)。權益處理－權證行權通過“權證行權”菜單可以進行權證的行權。投資者輸入權證行權代碼和數量，點擊委托進行行權。45權益處理－轉股回售通過“轉股回售”菜單可以進行轉股回售操作46撤單投資者通過“撤單”菜單可以查詢到能撤單的記錄，選擇需要撤單的記