大商豆油期貨分析報告

豆油〔Y1401〕期貨投資分析報告班級：一班姓名：李敏學(xué)號：1103024010豆油〔1401)期貨投資分析報告一、豆油概述1、豆油的品種和用途豆油是從大豆中提取出來的油脂，具有肯定粘稠度，呈半透亮液體狀，其顏還含有微量磷酯、固醇等成分。甘三酯中含有不飽和酸中的油酸(21.3%)、亞油酸豆(54.5%(3.5%(11.7%)及少量的938698.5般在4.0mgKOH/g190~195mgKOH/g，凝固點為-150C~-190C，碘價為120~135(g/100g)。此外，豆油中還富含維生素EA。其中維生素E的含量在全部油脂中是最高的。作為一種養(yǎng)分成分高、產(chǎn)源豐富的油料，豆油以其物美價廉的特點受到世界人民的寵愛。(一)食用1、烹飪用油。烹飪用油是豆油消費的主要方式。從世界上看，豆油用于烹飪的70%。從國內(nèi)看，烹飪用豆油消費約占豆油消費量的2、食品加工。豆油除直接食用外，還可用于食品加工。豆油可以用來制作多種12的25%以上。(二)工業(yè)及醫(yī)藥油酸丸、益壽寧的重要原料。2、豆油期貨合約二、豆油期貨根本分析〔一〕、國際需求供給狀況福斯通公司稱，巴西2023/14年度大豆產(chǎn)量估量將到達創(chuàng)紀錄的8850萬1087902023/14國成為全球最大的大豆生產(chǎn)國。1率，這一舉措可能導(dǎo)致生物柴油行業(yè)的大豆用量提高10%。假設(shè)生物柴油摻混率上調(diào)2個百分點，生物柴油行業(yè)對大豆的需求將增加800-900萬噸。巴西政府機構(gòu)CONAB目前估量，2023/14年度巴西大豆產(chǎn)量在8760-8970萬噸之間，高于上年度的產(chǎn)量8150農(nóng)作物推測機構(gòu)Lanworth公布報告，將2023/142.9億噸，較10200萬噸；其中，將美國大豆單產(chǎn)預(yù)估由41.8蒲式耳/英畝上調(diào)至42.8蒲式耳/英畝，大豆產(chǎn)量相應(yīng)由32.15億蒲式耳上32.93美國農(nóng)業(yè)部出口檢驗周報顯示，截至1031量達219.2萬噸，遠高于市場預(yù)期的171-199萬噸。當(dāng)周，對中國裝運量高達168.3921.3年同期的1010.2萬噸。美國農(nóng)業(yè)部在作物生長報告中公布，截至11月3日當(dāng)周，美國大豆收割86992585%根本相當(dāng)。〔等于9億令吉，這也是預(yù)算削減幅度最大的部門。馬來西亞棕櫚油行業(yè)對此表下，這可能不利于馬來西亞實現(xiàn)2023年將油棕單產(chǎn)提高到每公頃26.2噸的目21依據(jù)船期統(tǒng)計，近兩個月我國大豆進口量較前期明顯增加。2023116506201046034.84165度同期進口量最高水平。15519114萬噸；福建地區(qū)將有8.5船到貨，共計51萬噸；浙江地區(qū)將有2船大豆到貨，共計12萬噸；上海地區(qū)估量將有1船61118108其中沙估量到貨6618萬噸，陽江到貨2各6萬噸；廣西地區(qū)將有11船大豆到貨，共計66萬噸，其中，防城港估量到36181211月份遼寧地區(qū)估量將有10大豆到貨，共計60萬噸，其中，大連港估量到貨8船48萬噸，丹東估量到貨12127216〔二〕、國內(nèi)需求供給狀況海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10%，15目前國內(nèi)主要港口進口大豆庫存總量降至 萬噸上下，較前期萬噸的高庫存水平明顯回落。由2、3月份進口大豆到港量較少，且華北地區(qū) 3月進口大豆集中在下旬到港，導(dǎo)致油廠大豆庫存下降較快給豆類油脂市場猛烈的支撐。港口大豆庫存落有利于豆油價格上漲。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年1月中國進美豆油到港價格較內(nèi)沿海地區(qū)四級豆油均價高出 800元/噸以上，處于近兩來國內(nèi)豆油倒掛幅度的高位區(qū)域，內(nèi)外價差的拉大或?qū)⑼苿雍笃诙褂瓦M口需求。〔三〕國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟狀況加。美國消費者信念指數(shù)、消費訂單、就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟正在向良性方向進展。近期來看，美國經(jīng)濟穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢，以及市場對歐洲債務(wù)隱憂的緩解短期內(nèi)對商品市場形成支撐?？赡軙碌?，請大家留意關(guān)注，慎重購置。三、豆油期貨技術(shù)分析〔1401〕KDJRSI性較大以下圖是大商豆油〔1401〕的日K線圖1、技術(shù)分析--MACDa處之前明顯空方占優(yōu)勢，豆油期貨賣方比買房更多，期貨價格下跌此時不宜買入ab處多方占主導(dǎo)，期貨價格明顯開頭上升，此時可以考慮買入期貨c處之前賣方稍稍強勢，但之后價格消滅回暖，多方又漸漸占回優(yōu)勢此時價格上下波動可以適當(dāng)買入，但要時刻關(guān)注價格變動，有隨時下降的可能2、形態(tài)分析如上圖①形成肩頭頂形態(tài)應(yīng)準時賣出期貨M，向下的M可以考慮賣出我認為這將消滅短時間的震蕩調(diào)整四、投資建議本月13/14豆油期貨市場普遍看空USDA的預(yù)期主導(dǎo)下，連豆類、油脂大部合約周三連續(xù)了弱勢運行勢頭。連豆1401合約徘徊于7160支撐位，微幅震蕩，盤終以小十字