某鎮(zhèn)菊芋產(chǎn)業(yè)化項目可行性研究報告

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u10217第一章總論 1235241.1工程概要114143第七章投資概算與資金來源 337117.1投資概算依據(jù)379927.2投資概算5292637.3資金來源520279第八章財務(wù)評價 6174458.1財務(wù)評價依據(jù)6224878.2銷售收入、銷售稅金和附加估算6176628.3總本錢及經(jīng)營本錢估算7178628.4財務(wù)效益分析10265968.5不確定性分析11237018.6財務(wù)評價結(jié)論14第一章總論1.1工程概要1.1.1工程單位根本情況工程單位名稱：B農(nóng)業(yè)開展XX1.1.2工程建立容工程名稱：XX縣XX菊芋加工產(chǎn)業(yè)化工程建立性質(zhì)：新建建立地點：XX鎮(zhèn)規(guī)模及主要建立容：本工程建立期為二年。在XX縣XX鎮(zhèn)征地30畝，新建生產(chǎn)企業(yè)。其中8000平米生產(chǎn)車間，到達深加工菊芋系列產(chǎn)品廠規(guī)模為生產(chǎn)12000噸/年菊芋系列產(chǎn)品〔年產(chǎn)腌菊芋系列產(chǎn)品11000噸，菊粉產(chǎn)品1000噸〕；另建庫房2座，含原料庫房和成品庫房，共800平米；建污水處理場一座200平米，含生產(chǎn)污水處理系統(tǒng)、生活污水處理系統(tǒng)，日處理能力200噸；此外，建1000平米辦公樓和職工宿舍各一棟、占地1000平米，廠區(qū)道路2000平米，園林設(shè)施7000平米，與生產(chǎn)、生活配套的食堂、供水房、配電房、廠區(qū)大門等1000平米。1.1.3工程建立期限具體的建立進度安排為：2014年1~3月為前期準備階段，2014年4~12月完成加工車間的主體土建建立；2015年1月—2015年5月，完成生產(chǎn)設(shè)備的選型、訂貨、采購。2015年6月—2015年10月，完成生產(chǎn)設(shè)備的安裝調(diào)試；2015年11月—2015年12月，完成后續(xù)收尾工程，工程竣工驗收；2016年1月，工程投入生產(chǎn)。投產(chǎn)第一年到達設(shè)計生產(chǎn)能力的60%，第二年到達設(shè)計生產(chǎn)能力的80%，第三年實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。1.1.4投資概算及資金來源工程總投資4344.40萬元，建立投資2302.59萬元，流動資金1989.31萬元，建立期利息52.50萬元。工程資金來源分為三局部，其一由業(yè)主公司投入2544.40萬元，其二是申請銀行貸款1500萬元，其三是政策性補貼300萬元。1.1.5主要技術(shù)經(jīng)濟指標工程建成后,年加工生產(chǎn)發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品9000噸；菊芋泡菜系列產(chǎn)品2000噸；菊粉產(chǎn)品1000噸?？備N售收入8400萬元。正常年總本錢6982.45萬元，利潤1376.15萬元，稅金41.40萬元，投資利潤率30.88%，部收益率26.35%〔稅后〕，財務(wù)凈現(xiàn)值3202.76萬元〔稅后，i=10%〕，投資回收期6.04年〔含建立期〕。第七章投資概算與資金來源7.1投資概算依據(jù)〔1〕財政部2005年發(fā)布的?農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)工程和資金管理方法?及制定的其他農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)政策和規(guī)定等?！?〕發(fā)改委和建立部2006年發(fā)布的?建立工程經(jīng)濟評價法與參數(shù)?第三版?！?〕農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營工程可行性研究報告編寫大綱。〔4〕工程設(shè)計案的工程量、價格、建立進度等資料。〔5〕市及XX縣各面的根底資料?！?〕設(shè)備、土地、裝飾、安裝工程價格按供給商提供的報價、并參照當(dāng)前類似工程及設(shè)備的市場價格進展估算?！?〕相關(guān)稅費依據(jù)有關(guān)建立稅費收取標準及市對該類工程給予的優(yōu)惠政策予以估算。表7-1主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)與財務(wù)評價指標表序號指標名稱單位數(shù)量備注一經(jīng)濟數(shù)據(jù)1工程總投資萬元4344.40-2建立投資萬元2302.59-3建立期利息萬元52.50貸款利率為5%4流動資金萬元1989.31-5資金籌措萬元4344.40-借款萬元1500.00-其中：長期借款萬元1500.00第1年300萬；第2年1200萬。自有資本萬元2544.40-財政投資萬元300.00財政投資300萬元.6年平均銷售收入萬元7896.00正常達產(chǎn)后為8400萬元，投產(chǎn)第1年生產(chǎn)負荷60%；第2年80%，第3年之后為100%.7年平均銷售稅金及附加萬元38.92城建稅和教育費附加稅率都是以營業(yè)稅金的3%計算.8年平均增值稅萬元648.59進項稅率13%，銷項稅率17%9年平均總本錢費用萬元6538.21投產(chǎn)第1年生產(chǎn)負荷60%；第2年80%，第3年之后為100%10年平均利潤總額萬元1318.88投產(chǎn)第1年生產(chǎn)負荷60%；第2年80%，第3年之后為100%11年平均所得稅萬元329.72所得稅稅率以25%計算12年平均稅后利潤萬元989.16所得稅稅率以25%計算二財務(wù)評價指標1工程財務(wù)部收益率〔所得稅后〕%26.35-2工程財務(wù)凈現(xiàn)值〔所得稅后〕萬元3202.76貼現(xiàn)率為10%3工程投資回收期〔所得稅后〕年6.04-4平均投資利潤率%30.88%年平均息稅前利潤為1341.38萬元，投產(chǎn)期為10年5平均投資利稅率%31.25平均利稅總額為營業(yè)收入減去總本錢費用，投產(chǎn)期為10年6產(chǎn)量盈虧平衡點%22.30-7.2投資概算7.2.1固定資產(chǎn)工程建立投資包括工程費用、其他費用及預(yù)備費用三局部。其中工程費用包括加工廠、環(huán)保設(shè)施、公用與效勞工程的建筑工程費及設(shè)備購置和安裝費等，共計2005.74萬元。其他費用〔含可研報告編制費12萬元，勘察設(shè)計費48萬元，工程監(jiān)理費24萬元，建立單位管理費24萬元，人員培訓(xùn)費10萬元，辦公及生活家具購置費20萬元〕共計138萬元。根本預(yù)備費按工程費用和其他費用的5%計算；漲價預(yù)備費按3.9%計算，得出預(yù)備費共149.30萬元。以上三項共計2293.03萬元。工程建立期借入銀行貸款1500萬元，利率按現(xiàn)行5年期貸款利率5%計算，建立期利息52.50萬元。7.2.2流動資金工程流動資金采用逐項估算法計算，達產(chǎn)年份流動資金需要量為1989.31萬元。7.2.3總投資工程總投資4344.40萬元，建立投資2302.59萬元，流動資金1989.31萬元，建立期利息52.50萬元。7.3資金來源工程所需資金擬采用以下式籌措：〔1〕業(yè)主自籌2544.40萬元，約占總投資的58.57%；〔2〕申請銀行長期貸款1500萬元，占總投資的34.53%；〔3〕申請財政資金支持共計300萬，占總投資的6.91%。具體如表7-2所示：表7-2企業(yè)資金籌措渠道及比例分析表籌資渠道自籌資金長期貸款財政資金合計籌資金額2544.401500.00300.004344.40所占比例58.57%34.53%6.91%100%第八章財務(wù)評價8.1財務(wù)評價依據(jù)1、本工程財務(wù)評價以發(fā)改委和建立部頒發(fā)的?建立工程經(jīng)濟評價法與參數(shù)?第三版為依據(jù)。2、工程計算期為12年，其中建立期2年，生產(chǎn)期10年。工程建成后第3年到達滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)。3、本錢、效益等面的財務(wù)測算，按財政部頒發(fā)的?企業(yè)會計準那么?的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。4、本工程稅金測算，依據(jù)公布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合市對該類工程給予的優(yōu)惠政策予以估算。5、按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合工程平均資金本錢確定折現(xiàn)率為10%，同時也作為對工程部收益率指標的判據(jù)。8.2銷售收入、銷售稅金和附加估算8.2.1銷售收入以下是工程的產(chǎn)品收益構(gòu)成情況，據(jù)此可計算各年銷售收入。表8-2工程產(chǎn)品銷售收入序號產(chǎn)品名稱達產(chǎn)年產(chǎn)量〔噸〕價格〔萬元/噸〕年銷售額(萬元)1發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品90000.654002菊芋泡菜系列產(chǎn)品20000.510003菊粉產(chǎn)品100022000合計1200084008.2.2銷售稅金及附加工程銷售稅金及附加主要包括增值稅、城市維護建立稅和教育費附加，后兩項均通過增值稅進展計算。本工程中投入物和產(chǎn)出物都采用含稅價格，城市維護建立稅率為3%，教育費附加為3%。工程達產(chǎn)年時共需交納銷售稅金及附加41.40萬元。8.3總本錢及經(jīng)營本錢估算8.3.1工程總本錢估算〔1〕外購原材料、燃料及動力費用本工程所有原材料、輔助材料、包裝物及水、電等價格均以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場價為根底，預(yù)測到生產(chǎn)期初的價格。正常生產(chǎn)年外購原輔材料及包裝物等估算值為5677萬元，燃料及動力費用估算值為111.75萬元?！?〕人員工資及福利費加工基地員工共95人，年工資按30000元/人計算，計285萬元。福利費按14%提取，計39.90萬元。工資及福利費合計324.90萬元。〔3〕折舊、攤銷和修理費固定資產(chǎn)使用直線折舊法，殘值率5.0%，機器設(shè)備折舊年限10年，房屋、建筑物20年；無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按5年平均分攤。修理費按固定資產(chǎn)原值的5%計算。〔4〕財務(wù)費用企業(yè)在建立期的第一年借入銀行貸款300萬元，第二年借入1200萬元。該借款為長期借款，年利率為5%，借款期為5年，并且從第三年開場，企業(yè)開場等額歸還債務(wù)，每年的還款金額為300萬元。所以，企業(yè)第三至7年的財務(wù)費用分別為75萬元、60萬元、45萬元、30萬元及15萬元。其他費用其他費用包括其他管理費用、其他銷售費用和其他制造費用，在對其他費用估算時，其他管理費用是以企業(yè)的員工數(shù)為基準提取估算，每位員工按照0.3萬元提取，企業(yè)的加工基地員工共有95人，那么其他管理費用合計為28.50萬元；其他銷售費用是以營業(yè)收入的5%計提，正常年份企業(yè)的營業(yè)收入為8400萬元，那么其他銷售費用合計為420萬元；其他制造費用是按照固定資產(chǎn)原值扣除建立期利息后的5%提取，而企業(yè)的固定資產(chǎn)原值為2005.74萬元，所以企業(yè)的其他制造費用為100.29萬元?！?〕可變本錢和固定本錢年固定本錢是按照下面的公式進展估算：年固定本錢=工資及福利費*0.2+修理費+折舊費+攤銷費+其他費用*生產(chǎn)負荷*0.1； 年變動本錢那么是等于年總本錢費用-年固定本錢。由于企業(yè)的第3年生產(chǎn)負荷為60%,第4年生產(chǎn)負荷為80%，第5至12年的生產(chǎn)負荷為100%。但由于從第8年開場局部資產(chǎn)已經(jīng)攤銷完畢，故需要將5至12年劃分為5至7年與8至12年兩個期間，具體的變動本錢和固定本錢估算值如下表所示：表8-3企業(yè)變動本錢和固定本錢估算表計算期生產(chǎn)負荷變動本錢〔萬元〕固定本錢〔萬元〕總本錢〔萬元〕第3年60%4062.14336.844398.99第4年80%5326.18364.185690.36第5至7年100%6587.58394.876982.45第8至12年100%6542.58335.506878.088.3.2經(jīng)營本錢估算本工程的經(jīng)營本錢主要涉及外購原輔材料費、外購燃料及動力費、工資福利費、修理費和其他費用五個面。正常達產(chǎn)年份，該工程的外購?fù)赓徳o材料費為5677萬元，外購燃料及動力費為111.75萬元，工資福利費為324.90萬元，修理費為69.80萬元，其他費用為548.79萬元，合計為6731.62萬元。但是由于第3年和第4年的生產(chǎn)負荷分別為60%和80%，所以第3年和第4年的經(jīng)營本錢就以正常達產(chǎn)年份的60%和80%分別計算，即第3年的經(jīng)營本錢為4118.06萬元，第4年的經(jīng)營本錢為5424.43萬元。其中，工資及福利費、修理費及其他費用的計提同上。8.4財務(wù)效益分析8.4.1盈利能力分析〔1〕財務(wù)部收益率〔稅后〕為26.35%，大于基準收益率10%；財務(wù)凈現(xiàn)值3202.76萬元〔i=10%〕?！?〕投資回收期6.04年〔含建立期2年〕?！?〕年均投資利潤率30.88%。8.4.2清償能力分析〔1〕利息備付率利息備付率=息稅前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息費用，工程各年利息備付率如表8-7所示。表8-7利息備付率計算表單位：萬元序號項目合計計算期〔年〕345671利潤總額5786.15616.17996.521376.151391.151406.152記入總本錢的利息費用225.0075.0060.0045.0030.0015.003息稅前利潤6011.15691.171056.521421.151421.151421.154當(dāng)期應(yīng)付利息費用225.0075.0060.0045.0030.0015.005利息備付率200.529.2217.6131.5847.3794.74在借款期工程的借款利息備付率平均到達40.10倍，最低的年份也到達9.22倍，都遠遠大于1，表示工程償付債務(wù)利息的保障程度比擬高，工程具有可行性?！?〕償債備付率償債備付率=可用于還本付息的資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額。工程各年償債備付率如表8-8所示。表8-8償債備付率計算表單位：萬元序號工程合計計算期〔年〕345671用于還款的折舊732.80146.56146.56146.56146.56146.562用于還款的攤銷296.8559.3759.3759.3759.3759.373用于還款的利潤6011.14691.171056.521421.151421.151421.154本錢列支的利息225.0075.0060.0045.0030.0015.005可用于還本付息的資金7040.79897.101262.451627.081627.081627.086當(dāng)期應(yīng)還貸款本金1500.00300.00300.00300.00300.00300.007當(dāng)期應(yīng)付貸款利息225.0075.0060.0045.0030.0015.008當(dāng)期應(yīng)還本付息金額1725.00375.00360.00345.00330.00315.009償債備付率3.291.982.823.723.884.05在整個長期借款的還款期，工程償債備付率平均為3.29倍，最低年份為1.98倍，說明該工程用于還本付息的資金保障程度較高，工程投資具有可行性。8.5不確定性分析8.5.1盈虧平衡分析隨著工程的進展，固定本錢和銷售收入逐年遞增，用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點〔BEP〕也將逐年變化。按照公式BEP=年固定本錢/〔年銷售收入-年可變本錢-年銷售稅金及附加〕經(jīng)計算，工程達產(chǎn)年以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點為22.30%，說明工程不發(fā)生虧損時所必須到達的最低限度的生產(chǎn)能力僅是設(shè)計生產(chǎn)能力的22.30%，只要工程投資后其實際生產(chǎn)能力不低于設(shè)計生產(chǎn)能力的22.30%，該工程都能夠保本，所以該工程可以承受較大的風(fēng)險。盈虧平衡分析圖如下列圖8-9所示：從根據(jù)盈虧平衡分析圖可以建立銷售收入、銷售本錢與生產(chǎn)負荷之間的線性關(guān)系。設(shè)工程的生產(chǎn)負荷為x，那么：銷售收入Y1=8400x，銷售本錢Y2=6587.58x+394.87。根據(jù)計算可得，當(dāng)銷售收入與銷售本錢相等時，工程的生產(chǎn)負荷為22.50%，且銷售本錢和銷售收入均為1830.09萬元。這說明該工程在投產(chǎn)期具有較好的收益能力，只要工程的生產(chǎn)負荷到達設(shè)計生產(chǎn)負荷的22.80%以上就可以獲利。8.5.2敏感性分析在經(jīng)營收入〔產(chǎn)品價格〕、經(jīng)營本錢和建立投資額等不確定因素變化的情況下，分別對工程財務(wù)部收益率進展單因素敏感性分析，結(jié)果詳見表8-10。表8-10敏感性分析表序號不確定因素變化幅度〔%〕部收益率敏感系數(shù)臨界點根本案1經(jīng)營收入-5.00%19.23%5.400.875-10.00%11.68%5.57026.35%05.00%33.12%5.1410.00%39.59%5.022經(jīng)營本錢-5.00%31.13%3.631.161-10.00%35.69%3.540%26.35%05.00%21.32%3.8210.00%16.00%3.933建立投資-5.00%27.41%0.802.795-10.00%28.83%0.940