淺析計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融投資類中的應(yīng)用

淺析計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融投資類中的應(yīng)用淺析計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融投資類中的應(yīng)用

1概述

自上個(gè)世紀(jì)50年代以來(lái)，金融信息化的開展引發(fā)了銀行、證券、投資及一些相關(guān)行業(yè)的深刻的變革，刺激了各種衍生金融產(chǎn)品的飛速開展，這一變革通常被稱為“華爾街的兩次革命〞。金融信息化專家已經(jīng)成為華爾街最搶手的人才。我國(guó)在參加WTO以后，金融市場(chǎng)將逐步與國(guó)際接軌，迫切需要既懂金融又懂信息技術(shù)的復(fù)合型人才。金融投資中應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)的重要性和必要性是一門既具有較深的理論知識(shí)又具有很強(qiáng)的實(shí)際應(yīng)用背景的課程。從理論上看，金融投資研究波及了代數(shù)、概率、統(tǒng)計(jì)、隨機(jī)過程、偏微分方程等許多數(shù)學(xué)分支和金融學(xué)的知識(shí)；從應(yīng)用上講，金融投資分析以資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合等問題為核心，需要人們具有很強(qiáng)的實(shí)際建模和運(yùn)用計(jì)算機(jī)解決實(shí)際問題的能力。計(jì)算機(jī)技術(shù)不僅僅是金融數(shù)學(xué)理論學(xué)習(xí)的重要輔助工具，也是金融投資分析決策的重要目的之一。

金融部門每天的業(yè)務(wù)都會(huì)產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，利用目前的計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)可以有效地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的錄入、查詢、統(tǒng)計(jì)等功能，但無(wú)法發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中存在的關(guān)系和規(guī)那么，無(wú)法根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的開展趨勢(shì)。不足挖掘數(shù)據(jù)背后隱藏的知識(shí)的伎倆，導(dǎo)致了數(shù)據(jù)爆炸但知識(shí)貧乏〞的現(xiàn)象。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作必然存在金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的重要工作。利用計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)不但可以從這海量的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)隱藏在其后的規(guī)律，而且可以很好地降低金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2程序化期貨交易及其計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用

在一個(gè)不斷革新不斷開展的金融市場(chǎng)，計(jì)算機(jī)技術(shù)的開展能夠帶動(dòng)金融技術(shù)的創(chuàng)新，本文研究的內(nèi)容就是如何充沛利用電腦技術(shù)進(jìn)行交易，而程序化就是一項(xiàng)金融領(lǐng)域的革命性的創(chuàng)新。

程序化交易〔ProgramTrading〕，又稱算法交易〔AlgorithmicTrading〕，主要是指利用計(jì)算機(jī)可以進(jìn)行無(wú)人管理的自動(dòng)化交易，這樣能幫忙投資者同時(shí)賣出不同的股票，因此通過研究我們不難看出計(jì)算機(jī)技術(shù)的開展使得投資市場(chǎng)的交易方式發(fā)生了基本性的變革。在歐美，程序化交易已經(jīng)得到廣闊投資者的認(rèn)可，但是在中國(guó)大多數(shù)的投資者還是在利用網(wǎng)上，柜臺(tái)和等傳統(tǒng)的交易方式，而程序化交易對(duì)中國(guó)投資者還是很陌生的。

3計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融投資中的作用

隨著人類社會(huì)向信息化社會(huì)的邁入，大量信息的處理技術(shù)更加離不開含糊化分析科學(xué)的支持。傳統(tǒng)的以“精確化精確〞為特征的信息處理技術(shù)，像傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)，在大量復(fù)雜的信息處理任務(wù)面前常常是束手無(wú)措。與此相對(duì)照，以計(jì)算機(jī)強(qiáng)大計(jì)算能力為依托的含糊化分析技術(shù)，卻取得了一系列突破性的進(jìn)展。像美國(guó)最近建立起的指紋檔案庫(kù)、DNA檔案庫(kù)、人體特征分析模型，等等，都是以含糊化的信息處理技術(shù)為特征。

含糊化分析科學(xué)和辦法，不但在一系列理論研究和應(yīng)用研究中取得了突破性進(jìn)展，而且在傳統(tǒng)的“軟〞科學(xué)中，同樣取得了革命性的進(jìn)展，示例心理學(xué)。美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局一個(gè)特別的犯罪心理研究小組利用含糊化的犯罪心理分析模型為根底，建立起一整套從作案現(xiàn)場(chǎng)特征推導(dǎo)犯罪分子的心理特征，進(jìn)而推導(dǎo)犯罪分子的體態(tài)特征、職業(yè)特征、習(xí)慣特征及社會(huì)分布特征的科學(xué)辦法體系。以該科學(xué)理論為指導(dǎo)，這一專家小組在短短數(shù)年內(nèi)，已協(xié)助偵破了數(shù)百起震動(dòng)全美乃至全世界的大案要案。有些曾是多年未遭破獲的積案。

在這一場(chǎng)新的科學(xué)研究的世界觀和辦法論的變革中，在計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)革命的推動(dòng)下，證券期貨投資領(lǐng)域，作為傳統(tǒng)的以保守著稱的社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，也已經(jīng)開始以積極的態(tài)度來(lái)迎接這一場(chǎng)挑戰(zhàn)。一些投資家和投資機(jī)構(gòu)，從80年代末起，就已開始斥資研究含糊化分析技術(shù)在投資領(lǐng)域的應(yīng)用，并且取得了飛速的進(jìn)展。在這一過程中，一個(gè)值得注意的傾向是，投資界不但開始實(shí)質(zhì)性地介入現(xiàn)代分析科學(xué)辦法的開發(fā)，而且開始反思對(duì)技術(shù)分析辦法的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)。

這就是為什么從20世紀(jì)90年代初起，證券期貨投資中的技術(shù)分析辦法開始重新得到投資界的關(guān)注。

在20世紀(jì)的50年代到70年代間，隨著經(jīng)典投資分析理論的開展，人們用經(jīng)典數(shù)學(xué)的研究辦法證實(shí)了證券期貨市場(chǎng)的隨機(jī)性特征，并且認(rèn)定這與技術(shù)分析流派所倡導(dǎo)的模式分析原那么水火不相容。因此，投資理論界和實(shí)務(wù)界的主流學(xué)派實(shí)質(zhì)上是判定了技術(shù)分析流派的“死刑〞。

但是，隨著以Chaos理論為代表的現(xiàn)代科學(xué)理論的開展，人們開始逐步理解了事物本質(zhì)上的混沌特征、無(wú)序性或隨機(jī)性特征，不但不與其外在表現(xiàn)的有序性相矛盾，而且是其有序性的存在根底。而技術(shù)分析流派所強(qiáng)調(diào)的模式關(guān)系，正是這種有序性的表現(xiàn)之一。這樣，技術(shù)分析辦法所強(qiáng)調(diào)的模式分析原那么，不但沒有失去嚴(yán)格的科學(xué)理論的支持，而且可能直接建立在更為先進(jìn)的現(xiàn)代科學(xué)理論根底之上。正是基于這種以現(xiàn)代分析科學(xué)的視角重新審視技術(shù)分析辦法的理論根底，一些研究者開始注意到傳統(tǒng)技術(shù)分析體系與現(xiàn)代分析科學(xué)和現(xiàn)代信息處理技術(shù)相結(jié)合的現(xiàn)實(shí)可能性及相應(yīng)的突破性的應(yīng)用前景。我認(rèn)為，這一努力方向，不但應(yīng)當(dāng)是證券期貨投資中技術(shù)分析流派的開展方向，而且應(yīng)當(dāng)是其他分析流派的開展方向。

隨著20世紀(jì)90年代以來(lái)計(jì)算機(jī)技術(shù)的跳躍式開展，對(duì)技術(shù)分析辦法進(jìn)行革新改造的進(jìn)程也大大加快。在這一過程中，開始顯現(xiàn)了兩條截然不同的開展路線：一條為“革命〞方式，即按照現(xiàn)代分析科學(xué)的理論原那么和分析辦法揚(yáng)棄傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法的根本內(nèi)容，進(jìn)而逐步形成以“通過含糊化分析伎倆到達(dá)電腦化決策〞為根本特征的新的技術(shù)分析辦法體系。另一條路線為“改進(jìn)〞方式，即通過應(yīng)用現(xiàn)代計(jì)算技術(shù)，使傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法得到更有效率的應(yīng)用。這兩條路線所形成的辦法目前都被稱之為“計(jì)算機(jī)化的技術(shù)分析辦法〞。

盡管目前存在著上述概念上的混同，但我認(rèn)為，只有上面指出的第一條路線所代表的方向才是真正意義上的“計(jì)算機(jī)化的技術(shù)分析辦法〞，而上面指出的第二條路線所代表的方向，更確切地說(shuō)，應(yīng)當(dāng)定義為“傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法的計(jì)算機(jī)化應(yīng)用〞。

4計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用――實(shí)驗(yàn)金融學(xué)

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅速開展，針對(duì)金融市場(chǎng)的定量仿真實(shí)驗(yàn)就成為一門新的分支學(xué)科――實(shí)驗(yàn)金融學(xué)便產(chǎn)生了。

試驗(yàn)金融學(xué)只要是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)模擬實(shí)際金融市場(chǎng)，這樣能夠讓投資者更加宏觀的了解金融市場(chǎng)，而目前試驗(yàn)金融學(xué)研究領(lǐng)域主要集中在股票市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)。