物流金融基本模式與物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

物流金融基本模式與物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制物流金融根本模式與物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

一、物流金融概述

物流金融，是物流與金融的有機(jī)結(jié)合，它以物流企業(yè)、融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為主體，其核心是物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來，為融資企業(yè)提供結(jié)算、融資等增值效勞。物流金融的開展，不僅能夠提高物流企業(yè)自身的效勞水平，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，還能夠通過其與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)合，解決中小企業(yè)融資難的問題，從而降低供給鏈本錢，提高效率，最終實(shí)現(xiàn)三方共贏。

二、物流金融根本模式

目前，比擬典型的物流金融主要有倉單質(zhì)押，保兌倉，融通倉三種模式。

〔一〕倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押模式是物流金融最傳統(tǒng)的模式。早在1916年，美國就公布了美國倉庫存貯法案，并建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)那么1。

所謂倉單質(zhì)押，是指企業(yè)將其擁有的貨物寄存于金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉庫，以其為貨物做為融資擔(dān)保，憑借物流企業(yè)出具的倉單向金融企業(yè)申請(qǐng)短期融資。短期融資的額度通常不超過貨物價(jià)值的70%，融資的形式主要流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、銀行付款保函等。在倉單質(zhì)押過程中，物流企業(yè)對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，主要扮演中間人及擔(dān)保人角色。

〔二〕?！抖矌茫省?/p>

在保兌倉模式下，買方、賣方、物流企業(yè)〔保兌倉〕、金融機(jī)構(gòu)四方簽訂“保兌倉〞業(yè)務(wù)合作協(xié)議。買方依據(jù)其與賣方簽訂的?購銷合同》，向金融機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保證金后，由金融機(jī)構(gòu)開具承兌匯票，專門用于支付賣方貨款。該承兌匯票由物流企業(yè)提供擔(dān)保，同時(shí)，買方又以貨物向物流企業(yè)提供反擔(dān)保。賣方收到銀行承兌匯票后，向保兌倉庫交貨，此時(shí)業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。

〔三〕融通倉模式

所謂融通倉模式，是一種物流與金融相結(jié)合的創(chuàng)新性綜合效勞模式。在這種模式下，融通倉做為一個(gè)綜合性的效勞平臺(tái)，將物流、信息流、現(xiàn)金流有機(jī)的結(jié)合起來，在為資金需求方提供高質(zhì)量、高附加值的效勞的同時(shí)，提供直接或間接的金融效勞，從而架起資金需求方和金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁，提升效勞質(zhì)量，提高經(jīng)營效率，降低運(yùn)營資本，從而優(yōu)化資源配置，提升供給鏈整體效益。

在融通倉模式下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、企業(yè)信用、擔(dān)保措施等多種指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，充沛考慮物流企業(yè)的管理水平及風(fēng)險(xiǎn)抵制能力，將信用額度直接授予物流企業(yè)。物流企業(yè)在授信額度范圍內(nèi)，以融資企業(yè)寄存在其倉庫內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品，直接向融資企業(yè)提供結(jié)算或融資效勞。

三、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融的實(shí)際操作過程中，物流企業(yè)可以將面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩大類。

〔一〕外部風(fēng)險(xiǎn)

受外部條件變化影響，物流企業(yè)主要面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國內(nèi)外政局的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)開展的不確定性、法律環(huán)境的變化、質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等都會(huì)給物流金融帶來風(fēng)險(xiǎn)。其中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是最重要的一類。在物流金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格在融資周期內(nèi)并不是一成不變的，而是隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷波動(dòng)。當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格回升時(shí)，質(zhì)物本身風(fēng)險(xiǎn)較低；而當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格下降，其變現(xiàn)金額小于融資額度時(shí)，就會(huì)給業(yè)務(wù)帶來很高的風(fēng)險(xiǎn)。

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn)是由于融資企業(yè)無法履行物流金融協(xié)議中的各種責(zé)任、信用缺失而給物流企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)可能不誠信，企圖用較少的質(zhì)押產(chǎn)品獲得較多的融資，用以次充好、以少充多、滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞等伎倆來欺騙物流企業(yè)，給物流企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)變化，銷售停滯，融資企業(yè)陷入經(jīng)營困境，可能無力歸還貸款?；蚴苁袌?chǎng)因素影響，質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌、變現(xiàn)能力變差等，都可能使得融資企業(yè)出現(xiàn)違約行為，加大客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。

〔二〕內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

在物流企業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，主要面臨管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等多方面風(fēng)險(xiǎn)。

管理風(fēng)險(xiǎn)：物流企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括組織管理風(fēng)險(xiǎn)及員工管理風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。組織管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、權(quán)責(zé)分配是否明確、企業(yè)管理體制和監(jiān)督機(jī)制是否健全、業(yè)務(wù)規(guī)劃是否與企業(yè)開展戰(zhàn)略一致等。員工管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)員工是否適應(yīng)物流金融業(yè)務(wù)的管理需求，是否具備操作物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)素質(zhì)。人員是否誠信，是否具備較高的職業(yè)道德素養(yǎng)。在物流金融業(yè)務(wù)過程中，物流企業(yè)人員，特別是監(jiān)管人員與質(zhì)押產(chǎn)品及融資企業(yè)直接接觸，如果人員素質(zhì)不夠，在操作過程中粗心大意，交割手續(xù)不完善，甚至內(nèi)外勾結(jié)，徇私舞弊，將質(zhì)押產(chǎn)品非法轉(zhuǎn)移或挪用，必然會(huì)給物流企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：由于物流金融業(yè)務(wù)波及的中間環(huán)節(jié)較多，業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，物流企業(yè)不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要對(duì)融資企業(yè)提供的質(zhì)押產(chǎn)品及其行業(yè)特點(diǎn)有深刻的了解和認(rèn)識(shí)，對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)走勢(shì)有準(zhǔn)確的判斷。如果出現(xiàn)判斷失誤，可能出現(xiàn)抵押價(jià)值缺乏，帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：在物流金融活動(dòng)中，物流企業(yè)作為監(jiān)管方，可能未設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管制度、或設(shè)計(jì)監(jiān)管制度但未嚴(yán)格履行，造成貨物在入庫過程中發(fā)生錯(cuò)漏，出現(xiàn)質(zhì)量、數(shù)量問題，或存儲(chǔ)不當(dāng)，造成質(zhì)押產(chǎn)品變質(zhì)損壞，或錯(cuò)誤釋放貨物，造成倉庫平安性缺失，導(dǎo)致負(fù)有賠償責(zé)任。

合同風(fēng)險(xiǎn)：合同風(fēng)險(xiǎn)主要存在于合同條款的正確性、完整性；合同簽章的真實(shí)性、合法性、有效性，有沒有歹意添加一些無法完成的條款，或者設(shè)置一些陷阱造成物流企業(yè)無法履行監(jiān)管責(zé)任等。

四、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制

針對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)從如下兩方面入手：一是合理選擇質(zhì)押產(chǎn)品。物流企業(yè)應(yīng)中選擇價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，流動(dòng)性較強(qiáng)，市場(chǎng)需求量較大，易于變現(xiàn)與保管的產(chǎn)品作為質(zhì)押物。同時(shí)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)行情，對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品實(shí)行精細(xì)化管理，通過多種渠道，準(zhǔn)確定位市場(chǎng)價(jià)格，降低質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是建立完善的客戶信用體系，全面評(píng)估融資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力與信用狀況，了解融資企業(yè)的信用背景、生產(chǎn)銷售情況、財(cái)務(wù)狀況及還款能力、借款用途及還款來源等。對(duì)經(jīng)營狀況較差，信用不佳企業(yè)不予考慮。同時(shí)，針對(duì)不同融資企業(yè)，區(qū)別情況，收取保證金或要求提供其他形式的擔(dān)保。

針對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身出發(fā)，在公司層面合理設(shè)置機(jī)構(gòu)，明確職責(zé)權(quán)限，權(quán)責(zé)，建立健全管理體制與監(jiān)督機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)員工的監(jiān)管與培訓(xùn)，提高員工素養(yǎng)，增強(qiáng)員工責(zé)任心，做好道德風(fēng)險(xiǎn)防備。物流企業(yè)在經(jīng)營過程中，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，努力摸清市場(chǎng)變化規(guī)律，提高對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化的敏銳度，防止對(duì)