正極材料行業(yè)的周期性區(qū)域性及季節(jié)性特點(diǎn)分析

正極材料行業(yè)的周期性區(qū)域性及季節(jié)性特點(diǎn)分析正極材料行業(yè)的周期性區(qū)域性及季節(jié)性特點(diǎn)（一）正極材料行業(yè)周期性正極材料行業(yè)屬于弱周期性行業(yè)，主要下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橄M(fèi)電子、新能源汽車及儲(chǔ)能等，其中，消費(fèi)電子領(lǐng)域受技術(shù)進(jìn)步、功能多元化、消費(fèi)者對(duì)電子產(chǎn)品的偏好等因素的影響，而新能源汽車及儲(chǔ)能與政策關(guān)系相對(duì)密切，周期性較弱，因此，正極材料行業(yè)周期性特征不明顯。（二）正極材料行業(yè)區(qū)域性受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響，正極材料行業(yè)消費(fèi)需求呈現(xiàn)一定的區(qū)域性特征，其下游鋰離子電池市場(chǎng)需求主要集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)以及消費(fèi)水平較高的一二線城市，長(zhǎng)三角、珠三角及京津冀市場(chǎng)需求較為突出。（三）正極材料行業(yè)季節(jié)性受下游鋰電池行業(yè)季節(jié)性特征影響，正極材料行業(yè)具有一定的季節(jié)性特征。新能源汽車及鋰電池行業(yè)產(chǎn)銷旺季通常集中在下半年，銷售也多集中在下半年特別是第四季度。受新年假期、春節(jié)假期及客戶年初市場(chǎng)計(jì)劃調(diào)整影響，一般第一季度銷售占比較低。鋰電池正極材料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模鋰電池是一種常用的二次電池，其工作原理是依靠鋰離子在正負(fù)極之間移動(dòng)來實(shí)現(xiàn)多次充放電，具有工作電壓高、能量密度大、循環(huán)壽命長(zhǎng)且無(wú)重金屬污染的特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電子產(chǎn)品、儲(chǔ)能設(shè)備、電動(dòng)工具等領(lǐng)域。鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等材料構(gòu)成。其中，正極材料是影響鋰電池電化學(xué)性能的關(guān)鍵因素，決定了電池的能量密度及安全性，進(jìn)而影響電池的綜合性能。此外，由于正極材料在鋰電池材料成本中所占的比例達(dá)30-40%，其成本也影響了電池整體成本的高低。目前，新能源動(dòng)力電池正極材料的技術(shù)路線主要包括三元材料（即鎳鈷錳酸鋰（NCM）或鎳鈷鋁酸鋰（NCA））和磷酸鐵鋰（LFP）兩種，NCM是目前主流的三元材料路線，NCA目前僅有特斯拉和大眾的少數(shù)車型使用，磷酸鐵鋰更多地應(yīng)用在新能源商用車上。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)正極材料總出貨量為112萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)119．61%。受新能源汽車、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具等領(lǐng)域市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)，2021年中國(guó)正極材料等鋰電池主材實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。其中，我國(guó)三元正極材料出貨量為42．2萬(wàn)噸，磷酸鐵鋰正極材料出貨量為47萬(wàn)噸。根據(jù)GGII的調(diào)研數(shù)據(jù)，2020年全球三元正極材料出貨43．0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25．4%，帶動(dòng)全球三元前驅(qū)體出貨量42萬(wàn)噸。GGII預(yù)計(jì)2025年全球三元正極材料及前驅(qū)體出貨量將分別達(dá)到200萬(wàn)噸及160萬(wàn)噸，增長(zhǎng)空間廣闊。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，中國(guó)三元正極材料市場(chǎng)出貨量快速增長(zhǎng)至2021年42萬(wàn)噸，2015-2021年期間年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)49．91%。根據(jù)EVTank統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)三元正極材料前驅(qū)體出貨量達(dá)到61．8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)80．7%；2021年全球三元正極材料前驅(qū)體出貨量達(dá)到73．8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)72．0%。中偉股份、格林美和邦普循環(huán)是三元前驅(qū)體的龍頭企業(yè)，行業(yè)市場(chǎng)份額排名前十企業(yè)的合計(jì)份額由2018年的81%提高到2021年的88%，進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中。正極材料市場(chǎng)預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)2025年中國(guó)三元材料出貨量將達(dá)190萬(wàn)噸，全球三元材料出貨量將達(dá)300萬(wàn)噸。根據(jù)容百科技審核問詢函回復(fù)援引GGII數(shù)據(jù)，隨著新能源車滲透率提升，三元材料出貨量持續(xù)增長(zhǎng)。2017-2021年，中國(guó)三元材料出貨量從9萬(wàn)噸增長(zhǎng)至43萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到190萬(wàn)噸；全球三元材料出貨量從15萬(wàn)噸增長(zhǎng)至74萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到300萬(wàn)噸。結(jié)合2017-2022年523三元正極材料均價(jià)約188000元/噸計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)三元材料市場(chǎng)將達(dá)3572億元，全球三元材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)5640億元。2025年全球磷酸鐵鋰出貨量將達(dá)287萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模約2066億元。根據(jù)《湖南裕能會(huì)計(jì)師事務(wù)所第二輪回復(fù)意見》，湖南裕能預(yù)計(jì)2025年全球動(dòng)力電池出貨量為1550GWh。儲(chǔ)能電池出貨量為416Gwh，對(duì)應(yīng)磷酸鐵鋰材料需求287萬(wàn)噸。根據(jù)百川盈孚，2017-2022年磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)均價(jià)約為7．2萬(wàn)元/噸，相乘可計(jì)算算得2025年全球磷酸鐵鋰市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2066億元。目前，動(dòng)力電池裝機(jī)量中，占比較高的正極材料主要是磷酸鐵鋰、三元材料等；儲(chǔ)能鋰離子電池裝機(jī)量中，磷酸鐵鋰電池憑借較低的生產(chǎn)成本、出色的循環(huán)性能、較高的安全性占據(jù)主流。隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，CTP高集成動(dòng)力電池、刀片電池、JTM電池等鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及新型磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的能量密度顯著提升，與三元電池的差異日益縮小。三元材料通常在180攝氏度以上會(huì)出現(xiàn)自加熱，在約200攝氏度發(fā)生分解并釋放出氧氣，在高溫下電解液迅速燃燒，加劇連鎖反應(yīng)，業(yè)界對(duì)其安全性的有效保障關(guān)注度較高。磷酸鐵鋰材料的安全性能相對(duì)較好，在250攝氏度以上才會(huì)出現(xiàn)熱現(xiàn)象，在700-800攝氏度時(shí)才會(huì)發(fā)生分解，分解時(shí)不會(huì)釋放氧分子，燃燒不如三元材料劇烈。因此，在新能源客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域，一般以磷酸鐵鋰電池為絕對(duì)主流；在新能源乘用車及儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池的安全性亦較高。鎳鹽和鋰鹽是制備三元材料的主要原材料，其中鈷鹽、鎳鹽在我國(guó)的可開采儲(chǔ)量較小，供應(yīng)較為緊張，導(dǎo)致三元材料的生產(chǎn)成本較高。對(duì)于磷酸鐵鋰而言，主要原材料為鋰源、鐵源、磷源，我國(guó)鐵源和磷源資源較為豐富，使得磷酸鐵鋰顯示出更為明顯的成本優(yōu)勢(shì)。磷酸鐵鋰材料的晶格結(jié)構(gòu)相比三元材料較為穩(wěn)定，鋰離子的嵌入和脫出對(duì)晶格的影響不大，因此具有良好的可逆性，從而帶來更長(zhǎng)的循環(huán)性能。磷酸鐵鋰電池單體電芯的循環(huán)壽命在3，000次以上，三元材料電池單體電芯的循環(huán)壽命在1，500次以上，磷酸鐵鋰材料的循環(huán)性能具有明顯的優(yōu)勢(shì)?；谏鲜龈髯蕴攸c(diǎn)，在新能源汽車領(lǐng)域，磷酸鐵鋰正極材料主要應(yīng)用于客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域，尤其在新能源客車領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)的地位；三元材料能量密度相對(duì)較高，主要應(yīng)用于新能源乘用車。隨著補(bǔ)貼政策的退坡和新能源汽車市場(chǎng)降本增效進(jìn)程的推進(jìn)，在全面市場(chǎng)化時(shí)代，下游客戶更注重成本和性價(jià)比，磷酸鐵鋰電池低生產(chǎn)成本、高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)日益凸顯。同時(shí)，隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及新型磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的能量密度均顯著提升，助推磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車市場(chǎng)滲透率的逐步提升，市場(chǎng)空間的迅速拓寬。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池憑借低生產(chǎn)成本、高安全性和長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)，占據(jù)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。得益于國(guó)內(nèi)新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)正極材料產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，已成為全球正極材料的第一大供應(yīng)國(guó)。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)正極材料出貨量為51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27%，保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。磷酸鐵鋰由于安全性能及循環(huán)性能優(yōu)異，在客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，且隨著能量密度的提升、成本優(yōu)勢(shì)的凸顯，磷酸鐵鋰在新能源乘用車領(lǐng)域滲透率逐步提升。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，在新能源商用車領(lǐng)域磷酸鐵鋰電池占比為97%，占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)主流；在新能源乘用車領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池占比為30%，占比持續(xù)提升。受益于我國(guó)新能源乘用車的快速發(fā)展及新能源商用車的穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年，我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量從5．8萬(wàn)噸快速提升至12．4萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28．8%，2021年1-6月我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量為17．8萬(wàn)噸，已超過2020年全年的磷酸鐵鋰出貨量，主要系：新能源汽車行業(yè)逐步進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展階段，隨著補(bǔ)貼政策的退坡和新能源汽車市場(chǎng)降本增效進(jìn)程的推進(jìn)，下游客戶更注重成本和性價(jià)比，磷酸鐵鋰電池低成本、高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)日益凸顯；同時(shí)，隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰等磷酸鹽系電池系統(tǒng)的能量密度顯著提升，使得其成本優(yōu)勢(shì)更加凸顯，助推其在新能源乘用車市場(chǎng)滲透率的逐步上升，市場(chǎng)空間的迅速拓寬。新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展以及磷酸鐵鋰動(dòng)力電池優(yōu)勢(shì)的凸顯，共同推動(dòng)上游磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)的快速發(fā)展。鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展政策近年來，中國(guó)鋰電正極材料行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)鋰電正極材料行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》等產(chǎn)業(yè)政策為鋰電正極材料行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景。中國(guó)鋰離子電池正極材料行業(yè)發(fā)展正極材料是決定鋰離子電池性能的關(guān)鍵材料之一，也是目前商業(yè)化鋰離子電池中主要的鋰離子來源。目前正極材料主要可以分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料四大類，其中三元又可以細(xì)分為鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）。根據(jù)產(chǎn)品特性和下游應(yīng)用場(chǎng)景的需求，磷酸鐵鋰與三元主要用于新能源汽車領(lǐng)域，而鈷酸鋰和錳酸鋰主要用于消費(fèi)電子領(lǐng)域。2021年三元以及磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)占比分別為38%、43%，磷酸鐵鋰占比反超三元材料，主要系磷酸鐵鋰較三元材料具有更低成本、安全性更高、儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)等因素導(dǎo)致。磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，市場(chǎng)集中度較高，呈現(xiàn)二強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)局面。2021年我國(guó)磷酸鐵鋰正極材料兩大巨頭分別為湖南裕能、德方納米，CR2為45．21%，占據(jù)市場(chǎng)近一半的市場(chǎng)份額。德方納米