智能電表行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

智能電表行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景智慧能源行業(yè)行業(yè)壁壘（一）智慧能源行業(yè)技術壁壘智能表計產(chǎn)品、智慧能源系統(tǒng)軟件等智慧能源解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)包含了微電子技術、計算機技術、通信技術、自動控制技術、大數(shù)據(jù)技術等多項技術的集成應用，屬于技術密集型行業(yè)。在智慧城市建設推進的背景下，智能表計產(chǎn)品技術水平要求不斷提高，以智能電表為例，在IR46標準下，人機交互、多元化高效通信、軟件可升級、分布式大容量存儲、負荷監(jiān)測與分析等功能的實現(xiàn)以及安全性保障需要經(jīng)過長時間的項目實踐和自主的技術研發(fā)。智慧能源系統(tǒng)軟件方面，在―雙碳目標和智慧城市建設背景下，智慧能源系統(tǒng)對電、水、氣等領域的能耗監(jiān)測、管理分析功能越發(fā)重要，而這需要對能源管理有極深的技術儲備及運營經(jīng)驗，新進入企業(yè)難以在短時間內(nèi)完成積累，行業(yè)擁有較高的技術壁壘。（二）智慧能源行業(yè)質(zhì)量可靠性及安全性壁壘智慧能源解決方案是智慧城市建設的重要基礎設施，其中智能表計產(chǎn)品不僅需要滿足精確計量、24小時運行穩(wěn)定以及使用壽命的要求，還需要適應各國政府、能源對于惡劣環(huán)境耐受性以及數(shù)據(jù)傳輸實時性、安全性的高標準，因此智能表計產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量要求遠高于普通電子產(chǎn)品。而智慧能源系統(tǒng)軟件由于集中了大量用戶數(shù)據(jù)，對于數(shù)據(jù)安全性能、分析功能可操作性以及管理精細化有極高的要求。質(zhì)量可靠性及安全性的高要求需要企業(yè)對供應商產(chǎn)品質(zhì)量做好嚴格把控，對通訊協(xié)議做好嚴格審查，對生產(chǎn)工藝做好充分測試，而這些環(huán)節(jié)均需要在行業(yè)中積累足夠的理論儲備和實踐經(jīng)驗，因此本行業(yè)存在較高的質(zhì)量可靠性、安全性壁壘。（三）智慧能源行業(yè)資質(zhì)壁壘行業(yè)下游電力、水務、燃氣等行業(yè)，對于產(chǎn)品的穩(wěn)定性、安全性、一致性都有較高要求，各國家或地區(qū)往往參照一定的資質(zhì)標準設計招投標要求，并通過嚴格的招投標程序來選擇具備技術實力和應用經(jīng)驗的產(chǎn)品和解決方案提供商，對供應商的資質(zhì)有著更高的要求。以智能電表為例，在國際較為通用的ANSI、IEC以及IR46標準基礎上，不同國家或地區(qū)會參照當?shù)鼐唧w情況提出進一步要求，行業(yè)內(nèi)企業(yè)不僅需要滿足國際通用標準要求，還需要取得各國家指定的資質(zhì)認證，對市場適應能力、技術能力、產(chǎn)品靈活性提出了更高的要求，而這些均需要經(jīng)過較長時間經(jīng)驗積累才能獲得。（四）智慧能源行業(yè)渠道壁壘由于各國或地區(qū)對智能電網(wǎng)、水務、燃氣等行業(yè)均主要以招投標方式進行采購，在區(qū)域內(nèi)進行統(tǒng)一部署和運營管理，因此企業(yè)需要與各國當或地區(qū)當?shù)氐碾娋W(wǎng)、電力構建穩(wěn)定、緊密的合作關系，以把握客戶需求、優(yōu)化產(chǎn)品設計、提高產(chǎn)品服務品質(zhì)，進而較好地完成銷售以及持續(xù)性服務，對企業(yè)的覆蓋全球各地的市場銷售、服務網(wǎng)絡等渠道建設提出了較高要求，對新進企業(yè)形成了一定的渠道壁壘。智慧能源行業(yè)市場規(guī)模（一）智慧能源行業(yè)境內(nèi)市場市場規(guī)模隨著我國―雙碳發(fā)展路徑的逐漸清晰，以新能源為主的新型電力系統(tǒng)帶來的電源側(cè)出力的隨機性、波動性及間歇性等問題將會愈發(fā)凸顯，對電網(wǎng)可持續(xù)供電、安全穩(wěn)定和生產(chǎn)經(jīng)營將提出重大挑戰(zhàn)。為進一步催化新型電力系統(tǒng)在―源、網(wǎng)、荷、儲等不同環(huán)節(jié)的建設、升級需求，以國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)為主的電網(wǎng)投資主體紛紛加大投資力度，加快建設新型電力系統(tǒng)。其中，南方電網(wǎng)于2021年5月印發(fā)《南方電網(wǎng)建設新型電力系統(tǒng)行動方案（2021—2030）白皮書》，提出2025年前初步具備新型電力系統(tǒng)基本特征，2030年前基本建成新型電力系統(tǒng)，2060年前全面建成新型電力系統(tǒng)并不斷發(fā)展。國家電網(wǎng)于2021年7月印發(fā)《構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)行動方案（2021—2030年）》，提出2035年基本建成新型電力系統(tǒng)，2050年全面建成新型電力系統(tǒng)。從國家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)投資的角度看，―十三五期間，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)智能化投資約占13%，預計―十四五國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)智能化投資占比有望提升至14%-17%，投資額從約3，000億元提升至4，500億元以上。從智能電表角度看，隨著舊電表更新?lián)Q代硬性需求、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等新興需求等多重因素共振下，我國智能電表將進入高速發(fā)展時期。其中，從國家電網(wǎng)智能電表招標量看，盡管2020年因疫情導致招標量下降，但2021年招標量恢復增長，2022年上半年招標量已超過4，235萬只。南方電網(wǎng)方面，自2018年全面完成智能電表和低壓集抄全覆蓋，目前南網(wǎng)地區(qū)也進入智能電表替換周期，在需求市場以及新型電表單價提高的雙重拉動下，2021年計量產(chǎn)品招標金額達到26億元。從智慧能源解決方案系統(tǒng)平臺角度看，在智慧能源體系建設及新型電力系統(tǒng)需求驅(qū)動下，2021年中國電力數(shù)字化核心軟件及服務市場規(guī)模達到414億元，2016-2021年年復合增長率超過10．8%，根據(jù)艾瑞研究院測算，2025年市場規(guī)模預計可達到839億元。（二）智慧能源行業(yè)境外市場市場規(guī)模全球智能電網(wǎng)建設分為三個典型建設階段：一為美國、中國、歐盟國家及部分發(fā)達國家，現(xiàn)處于建設成熟期，在智能電網(wǎng)投資處于領先階段；二為東歐、亞洲及拉美部分國家，現(xiàn)處于智能電網(wǎng)改造和大規(guī)模投資建設期；三為拉美及非洲，現(xiàn)處于智能電網(wǎng)建設初期。多個國家均發(fā)布以智能計量為核心的智能電網(wǎng)建設規(guī)劃，其智能配用電解決方案和產(chǎn)品采購量將隨之顯著增加。此外，一帶一路沿線國家由于獲得了技術、資金援助，其基于電能應用的發(fā)、輸、變等基礎設施正在大規(guī)模建設中，由此帶來的后續(xù)配電、用電解決方案和產(chǎn)品的需求，也呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長趨勢。從全球市場整體來看，在全球電力需求穩(wěn)定增長的背景下，各國智慧能源體系建設規(guī)劃逐漸落地，各國能源體系變革加快，電力系統(tǒng)結(jié)構變化帶來的新特性以及充電樁等應用場景的擴展均帶動了智能電網(wǎng)市場規(guī)模加速擴大。根據(jù)MarketsandMarkets數(shù)據(jù)，全球智能電網(wǎng)市場規(guī)模預計將從2021年的431億美元增至2026年的1，034億美元，期間復合年增長率為20．9％。根據(jù)GIR統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球先進計量基礎設施收入大約32．02億美元，預計2028年達到47．64億美元以上。具體到智能電表，根據(jù)MarketsandMarkets數(shù)據(jù)，2021年全球智能電表市場規(guī)模為196億美元，預計將會以9%的年復合增長率增長至2026年的302億美元。1、智慧能源行業(yè)歐洲市場市場規(guī)模歐洲是全球智能電網(wǎng)發(fā)展較先進的地區(qū)，根據(jù)歐盟委員會公布數(shù)據(jù)，歐盟2020年智能電網(wǎng)投資規(guī)模達到565億歐元，NortheastGroup測算西歐地區(qū)智能電網(wǎng)滲透率約為67%。在2020至2026的7年內(nèi)，智能電表、電力保障以及信息系統(tǒng)將是歐洲推動新型電力系統(tǒng)下智能計量建設的重點方向，預計總投入將超過250億歐元。智能電表方面，截止2020年底，歐洲國家中約有3億家庭已安裝電表。其中智能電表市場的占有率約為49%，預計2026年將增至72%，家庭戶數(shù)增至2．3億，期間每年的升級需求將保持在500-700萬臺。目前，英國和法國是對智能電表消費需求最大的國家。2、智慧能源行業(yè)亞洲市場市場規(guī)模整體而言，受智能電網(wǎng)建設需求拉動，亞洲智能電表滲透率由2018的67%增至2021年約79%，增長明顯，根據(jù)BergInsight預測，2021-2027亞太地區(qū)智能電表的安裝數(shù)量將以6．2%的復合增長率，從約7．58億臺增長到約11億臺。從地區(qū)分布上看，東亞是亞太地區(qū)最成熟的智能電表市場，但增長最快的市場主要集中于南亞和東南亞。南亞方面，印度提出到2026年安裝2．5億個智能預付費電表的發(fā)展目標，東南亞的印尼、菲律賓、泰國和馬來西亞等國也依據(jù)各國的新能源發(fā)電資源優(yōu)勢制定具體的可再生能源系統(tǒng)發(fā)展規(guī)劃，市場空間巨大。此外，中亞具有豐富的清潔能源儲量，且地區(qū)內(nèi)存在能源系統(tǒng)整體發(fā)展水平較低以及各國資源稟賦差異較大的特點。在全球能源變革以及國外投資入駐的推動下，哈薩克斯坦等國陸續(xù)推出可再生能源發(fā)展規(guī)劃，作為新型電力系統(tǒng)的重要基礎設施，以AMI系統(tǒng)軟件及智能計量終端為代表的智慧能源解決方案將在中亞有較強的市場潛力。3、智慧能源行業(yè)中東市場市場規(guī)模中東地區(qū)由于地理位置和經(jīng)濟發(fā)展水平等因素，人均用電量較高，其中，阿聯(lián)酋人均耗電量超過10，000度/年，中東地區(qū)對于清潔、高效的智慧能源體系有極高需求，在沙特阿拉伯等國能源體系改革部署陸續(xù)推進的背景下，預計中東地區(qū)智慧能源解決方案市場將進入快速發(fā)展期。根據(jù)MordorIntelligence測算，2021年中東地區(qū)智能電表出貨量為96．66萬臺，預計在2025年將達到220萬臺以上，實現(xiàn)大幅增長。4、智慧能源行業(yè)非洲及南美洲市場規(guī)模對非洲及南美洲等地區(qū)的發(fā)展中國家市場來說，新型電力系統(tǒng)的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在減少竊電行為，提高供電穩(wěn)定性，滿足社會用電需求等方面。但非洲與南美洲情形亦有所區(qū)別：非洲方面，與中國合作的加深以及世界銀行的幫助對非洲智慧能源體系起步發(fā)展起到了極大作用，推動了埃塞俄比亞、埃及、加納、肯尼亞、尼日利亞和南非等國加快新型電力系統(tǒng)相關項目落地以及規(guī)劃，根據(jù)NortheastGroup以及MordorIntelligence等機構預測，2019年至2028年期間，撒哈拉以南非洲地區(qū)電網(wǎng)基礎設施升級投資規(guī)模有望達到1，410億美元，2019年至2025年非洲智能電表市場復合增長率將達到23．3%。南美洲方面，由于以巴西、哥倫比亞為代表的南美洲國家具備豐富的水能資源，南美洲區(qū)域內(nèi)存在旺盛的能源貿(mào)易和互濟需求，因此南美洲的新型電力系統(tǒng)發(fā)展方向主要集中在高效利用新能源發(fā)電資源方面，隨著水電站建設推進以及巴西等南美洲國家電網(wǎng)建設時間表出臺，預計南美洲將會進入新型電力系統(tǒng)建設快速發(fā)展期，根據(jù)NortheastGroup測算，2020年至2029年南美洲國家智能電網(wǎng)基礎設施投資額約為181億美元。智慧能源行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）智慧能源行業(yè)高端人才緊缺隨著智能電網(wǎng)的加速推行，智能配用電技術將不斷發(fā)展，產(chǎn)品更新的頻率逐漸加快。因此，從產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、配套服務都需要有高端技術人才的加入。與此同時，智能配用電系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)涉及微電子技術、計算機技術、通信技術、自動控制技術、新材料技術等多領域技術，從事相關產(chǎn)品設計生產(chǎn)的人員，不但要具有技術、技能，而且要將這些方面的知識融會貫通，需要長時間的經(jīng)驗積累，導致行業(yè)高端技術人才相對缺乏，限制了行業(yè)的發(fā)展。（二）智慧能源行業(yè)競爭激烈智慧能源行業(yè)下游行業(yè)主要為電力行業(yè)，其中又以各國或地區(qū)的電力系統(tǒng)運營商為主，由于各市場之間環(huán)境差異較大，電力系統(tǒng)運營商的需求存在較大差異，行業(yè)區(qū)域化程度明顯。并且，由于智慧能源解決方案的銷售通常以招投標方式進行，各國的本土智慧能源解決方案提供商在信息獲取、營銷渠道等方面具備一定競爭優(yōu)勢，隨著各國智慧能源解決方案提供商紛紛加大技術研發(fā)投入，預計未來市場競爭的情況將會進一步加劇。智慧能源行業(yè)發(fā)展趨勢（一）智慧變革方向清晰，數(shù)字化技術引領智慧能源行業(yè)發(fā)展2015年《巴黎協(xié)定》確立了本世紀后半葉實現(xiàn)凈零排放的目標后，各國開始重點布局碳中和發(fā)展規(guī)劃，截至2022年5月，127個國家已經(jīng)提出或準備提出碳中和目標。目前，隨著新能源發(fā)電成本持續(xù)下降，各國構建多源、互動、自主、協(xié)調(diào)的智慧能源體系以及建設以新能源為主的新型電力系統(tǒng)的發(fā)展方向愈發(fā)清晰，根據(jù)國際能源署預測，2030年之前，全球光伏、風電的每年新增裝機將分別達630GW、390GW；2035年前后，光伏發(fā)電裝機容量將超過煤電和氣電，成為第一大電源，預計全球新能源發(fā)電量占比將超過20%。為應對新型能源結(jié)構下發(fā)電高波動性、分布式電源管理難度提升等挑戰(zhàn)，完善適應可再生能源局域深度利用和廣域輸送的電網(wǎng)體系，提高電力系統(tǒng)―源網(wǎng)荷儲一體化水平至關重要。數(shù)字化技術能夠與日常生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等各環(huán)節(jié)融合，通過技術手段推動解決傳統(tǒng)電力產(chǎn)業(yè)―發(fā)-輸-變-配-用各節(jié)點難以協(xié)同繼而導致電力生產(chǎn)和運營效率低下的問題，引領能源體系在安全可控、綠色低碳以及高效敏捷等方向的快速發(fā)展。（二）技術標準加快落地，表計產(chǎn)品迎來性能變革隨著全球各地對智慧能源體系建設的深入推進，原有的智能計量終端在多元化互動、精細化管理等方面的性能難以適應新型電力系統(tǒng)特點。2020年，國家電網(wǎng)發(fā)布智能電表、智能物聯(lián)電表通用技術規(guī)范，在設計原則上向IR46標準靠攏與適應，在通訊功能、耐用性及模塊化方面要求更高的IR46技術標準加快落地，將會實現(xiàn)對IEC標準的逐步替代。在IR46標準的設計原則下，新一代的智能電表具有計量芯和管理芯雙芯分離并行、擴展功能采用模組化設計的特點，具備多元化高效通信、軟件可升級、分布式大容量存儲等功能，更加符合泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的建設要求，與智慧城市建設、―雙碳政策下的新能源發(fā)電管理協(xié)同，成為智慧能源解決方案的重要基礎設施。智慧能源行業(yè)發(fā)展趨勢隨著國家經(jīng)濟的高速建設發(fā)展，智慧能源行業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢，國家政策及經(jīng)濟發(fā)展策略的調(diào)整為智慧能源行業(yè)發(fā)展帶來新啟發(fā)，一帶一路的提出、高鐵產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展、節(jié)能環(huán)保的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)融合形勢無一不為智慧能源行業(yè)指明方向，為其發(fā)展帶來新氣象新思路。2019-2025年，著力推進能源互聯(lián)網(wǎng)多元化、規(guī)?；l(fā)展：初步建成能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系，成為經(jīng)濟增長重要驅(qū)動力。建成較為完善的能源互聯(lián)網(wǎng)市場機制和市場體系。形成較為完備的技術及標準體系并推動實現(xiàn)國際化，引領世界能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。形成開放共享的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境，能源綜合效率明顯改善，可再生能源比重顯著提高，化石能源清潔高效利用取得積極進展，大眾參與程度大幅提升，有力支撐能源生產(chǎn)和消費革命?；ヂ?lián)網(wǎng)+智慧能源全國特色雙創(chuàng)示范基地成果展示、配電物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)上國網(wǎng)、現(xiàn)代智慧供應鏈、不停電作業(yè)等展區(qū)的一項項創(chuàng)新應用，展現(xiàn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)正以智慧能源的形式點亮美好生活，構建共商、共享、共贏智慧能源服務生態(tài)圈。中國智慧能源行業(yè)目前全國共有智慧能源（能源互聯(lián)網(wǎng)）企業(yè)13500余家，包括國家電網(wǎng)、中石油、中石化、中海油等央企進場，天合光能、新奧、騰訊、遠景、協(xié)鑫等活躍企業(yè)?，F(xiàn)已啟動國家智慧能源示范項目55個，其中36個進入施工階段，2個已經(jīng)交付，1個國家能源局已通過驗收，5個項目終止。智慧能源關鍵技術論文發(fā)表數(shù)量為3200余篇，成為行業(yè)研究熱點，多所知名高校已成立智慧能源研究院或研究中心，并開始培養(yǎng)研究生。隨著雙碳目標實施的逐步推進，圍繞低碳、經(jīng)濟、安全的新型電力系統(tǒng)的構建，高效率太陽能光伏電池、生物質(zhì)能、氫能及燃料電池技術、儲能技術、智能電網(wǎng)等技術的創(chuàng)新加速。同時，能源技術與數(shù)字技術的深度融合，打破不同能源行業(yè)間的界限，以客戶需求為中心，不斷衍生新的業(yè)務模式和商業(yè)機會，展現(xiàn)更廣闊的市場空間。初步建成能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系，成為經(jīng)濟增長重要驅(qū)動力。建成較為完善的能源互聯(lián)網(wǎng)市場機制和市場體系。形成較為完備的技術及標準體系并推動實現(xiàn)國際化，引領世界能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。形成開放共享的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境，能源綜合效率明顯改善，可再生能源比重顯著提高，化石能源清潔高效利用取得積極進展，大眾參與程度大幅提升，有力支撐能源生產(chǎn)和消費革命。智慧能源技術及解決方案包含了工業(yè)/建筑/交通等行業(yè)層面智慧能源技術及解決方案、企業(yè)/區(qū)域等組織層面智慧能源技術及解決方案等內(nèi)容;按技術產(chǎn)品劃分，智慧能源技術及解決方案包含了智慧能源各類應用技術、基礎設施與關鍵器件、智慧能源管理平臺等內(nèi)容。智慧能源產(chǎn)業(yè)與能源互聯(lián)網(wǎng)的核心理念是一致的，智慧能源技術、產(chǎn)品及解決方案的創(chuàng)新發(fā)展及推廣應用將有效推動能源互聯(lián)網(wǎng)的形成與發(fā)展。從近年智慧能源消費結(jié)構數(shù)據(jù)看，煤炭消費占比呈下降趨勢，短期內(nèi)仍是我國主要能源來源。清潔能源消費占能源消費總量的比重從2011年的13%上升到2021年的25．3%，幾近翻番。總體看，我國能源構成中，煤炭處于主體性地位，石油和天然氣對外依存度高，清潔能源消費占比在持續(xù)提升。智慧能源企業(yè)基于國家能耗雙控政策，對能源服務的要求由單一轉(zhuǎn)向綜合，并為綜合智慧能源服務市場在十四五期間帶來萬億市場機會。實力雄厚的傳統(tǒng)能源公司、售電公司、設備供應商、服務公司，依托自身的基礎條件和優(yōu)勢或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型或延伸產(chǎn)業(yè)鏈，紛紛入局。南網(wǎng)華電為首的央企紛紛出臺了綜合智慧能源相關規(guī)劃，著手布局相關項目。以港華為首的傳統(tǒng)燃氣公司也相繼戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將自身未來的收益增長點聚焦到綜合智慧能源領域。港華憑借敏銳的市場洞察力，在國家提出雙碳目標后，很快明確了打造以智慧能源為核心的零碳園區(qū)發(fā)展方向，并迅速制定業(yè)務發(fā)展策略和快速推進具體業(yè)務落地，目前已簽約30余個園區(qū)，積極探索并形成了具有港華特色的綜合智慧能源服務模式。智慧能源行業(yè)基本風險特征（一）智慧能源行業(yè)技術升級迭代風險智能表計產(chǎn)品、智慧能源系統(tǒng)軟件等智慧能源解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)包含了微電子技術、計算機技術、通信技術、自動控制技術等多項技術的集成應用，屬于技術密集型行業(yè)。在智慧城市建設推進的背景下，各國家或地區(qū)對智慧能源解決方案的互動性、安全性、即時性等方面的要求不斷提高。各國或地區(qū)以國際標準為基礎提出定制化需求以及產(chǎn)品研