繼電器行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃

繼電器行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃電接觸產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢（一）電接觸產(chǎn)品行業(yè)貴金屬節(jié)約化趨勢電接觸材料從最初的純銀材料到各類銀合金，再到銀合金與銅的復(fù)合材料，一直沿著不斷提高電接觸材料性能、降低銀用量的方向發(fā)展。隨著下游低壓電器產(chǎn)品的不斷迭代升級，客戶端也對上游電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)提出了要求：經(jīng)濟上要節(jié)省白銀用量，技術(shù)性能上要求具有高的導(dǎo)電率、導(dǎo)熱率、低而穩(wěn)定的接觸電阻、耐電磨損、抗熔焊、抗材料遷移等性能。貴金屬資源節(jié)約型電接觸產(chǎn)品的研發(fā)和推廣應(yīng)用，對節(jié)約貴金屬損耗、促進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展大有裨益，是目前行業(yè)內(nèi)的重要發(fā)展趨勢。（二）電接觸產(chǎn)品行業(yè)集中度提升趨勢隨著下游行業(yè)對電接觸產(chǎn)品行業(yè)技術(shù)水平和管理水平的要求不斷提高，大型電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)均加大新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)投入，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，滿足客戶體驗和需求，為進軍國內(nèi)高端市場及國際市場做準備。小型企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、附加值低，競爭力將逐漸減弱，行業(yè)集中度將會得到提升。（三）電接觸產(chǎn)品行業(yè)國際化發(fā)展趨勢相對于歐美、日本等發(fā)達國家，我國電接觸產(chǎn)品行業(yè)起步晚，技術(shù)及產(chǎn)品積淀較為薄弱，品牌影響力較小，早期難以在國際市場上與海外電接觸產(chǎn)品跨國競爭。近年來，隨著國內(nèi)電接觸產(chǎn)品行業(yè)部分骨干企業(yè)的技術(shù)進步與質(zhì)量提升，產(chǎn)品性能逐漸接近或超過國外同行水平，在價格具備一定優(yōu)勢的情況下，從2015年開始，電接觸產(chǎn)品出口規(guī)模開始逐年增加，出口目的地包括北美洲、歐洲、東南亞、南美洲等地區(qū)。在這一行業(yè)背景下，具備條件的國內(nèi)電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)均在探索國際化發(fā)展的渠道和方法。（四）電接觸產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)品集成化趨勢為了發(fā)掘新的業(yè)績增長點，提升產(chǎn)品附加值及企業(yè)整體方案的解決能力，目前業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)均將產(chǎn)品集成化作為企業(yè)的重要發(fā)展方向，即對電觸頭進行深加工，向客戶提供附加值更高的電接觸元件產(chǎn)品。一方面，電觸頭集成化能減少客戶生產(chǎn)工序，縮短產(chǎn)品供應(yīng)鏈，為客戶提供更有價值的服務(wù)，同時提升了企業(yè)的銷售收入，增強了企業(yè)的市場競爭力；另一方面，與電觸頭相比，電接觸元件更加貼近產(chǎn)業(yè)鏈終端，有利于企業(yè)深度把握客戶需求。國內(nèi)電接觸產(chǎn)品市場電接觸產(chǎn)品指在電器中主要發(fā)揮接通、斷開電路作用，電接觸產(chǎn)品具體包括電接觸材料、電觸頭和電接觸元件。電接觸產(chǎn)品在低壓電器中主要發(fā)揮接通、斷開電路的作用，繼而實現(xiàn)電器控制和電路控制，是控制低壓電器通斷的核心部件。電接觸產(chǎn)品行業(yè)競爭格局根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會出具的《關(guān)于電工合金行業(yè)相關(guān)情況的說明》，經(jīng)過多年的發(fā)展，電工合金行業(yè)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)定，大致可分為以下三種類型：第一類為由原科研院所改制的企業(yè)和少部分發(fā)展較好的股份制企業(yè)、民營企業(yè)。這類企業(yè)產(chǎn)值和銷售收入名列行業(yè)前茅，不僅生產(chǎn)規(guī)模相對較大，產(chǎn)品較為齊全，而且其資金投入與設(shè)備投入較大，通過引進人才和制備工藝更新，具有較強的研發(fā)能力。這類企業(yè)在占領(lǐng)國內(nèi)市場中高端份額的同時，還積極投入研發(fā)并進軍國際市場。這類企業(yè)分布較為集中，數(shù)量大約在15家左右，代表性企業(yè)包括福達合金、溫州宏豐、桂林金格、聚星科技等。第二類為外資企業(yè)。這一類企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相對較小，且主要依托產(chǎn)品技術(shù)，為外資電器企業(yè)提供配套服務(wù)，其目標市場主要聚焦于國內(nèi)外高端市場。第三類為專注于次級加工的企業(yè)。這類企業(yè)分布較為分散，其特點是不直接生產(chǎn)電接觸材料，而是通過購買知名材料生產(chǎn)廠商的材料，進行次級產(chǎn)品的物理加工。這類企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，研發(fā)能力與配套能力相對較弱，多以價格競爭作為其主要競爭手段。這類企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模較小但數(shù)量眾多，數(shù)量大約近千家，主要集中于低壓電器產(chǎn)業(yè)集聚的長三角地區(qū)與珠三角地區(qū)。綜上，目前大都克、田中控股等外資企業(yè)主要聚焦于電接觸產(chǎn)品高端市場；在國內(nèi)電接觸產(chǎn)品市場上，內(nèi)資生產(chǎn)商已占據(jù)大部分市場份額，產(chǎn)品線已經(jīng)從中低端向高端延伸；以福達合金、溫州宏豐、桂林金格、聚星科技等為代表的部分國內(nèi)領(lǐng)先的電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)掌握了較為先進的生產(chǎn)技術(shù)，具有較強的研發(fā)能力，生產(chǎn)規(guī)模較大，產(chǎn)品品種較為齊全，在布局中高端市場的同時能夠進軍國際市場并與國際巨頭正面競爭；但同時，行業(yè)內(nèi)多數(shù)為專注于次級加工的小規(guī)模企業(yè)，分布較為分散，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，研發(fā)能力與配套能力相對較弱，以粗放型模式生產(chǎn)經(jīng)營，多以價格競爭作為其主要競爭手段。因此我國電接觸產(chǎn)品行業(yè)整體的市場競爭較為激烈，市場化程度較高。電接觸產(chǎn)品行業(yè)市場規(guī)模（一）電接觸產(chǎn)品行業(yè)出口總額亦逐年上漲電接觸產(chǎn)品是電氣設(shè)備必備的基礎(chǔ)元器件，近年來，隨著我國電氣化程度逐步加深，對電接觸產(chǎn)品的需求量也逐年增大。2019年-2021年，電接觸產(chǎn)品行業(yè)（含銀基電接觸產(chǎn)品、銅基電接觸產(chǎn)品）內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值分別為127．80億元、147．80億元和191．00億元，2020年及2021年的增長率分別為15．65%、29．23%，年復(fù)合增長率為22．25%。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會行業(yè)調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年-2021年，電接觸產(chǎn)品行業(yè)（含銀基電接觸產(chǎn)品、銅基電接觸產(chǎn)品）內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)的出口總額分別約為6，830萬美元、7，040萬美元和15，608萬美元。行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)僅包括具備電接觸材料生產(chǎn)能力的企業(yè)，不包含單純外購電接觸材料進行電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)的加工型企業(yè)。（二）電接觸產(chǎn)品行業(yè)市場空間廣闊在國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革浪潮下及新能源市場快速發(fā)展下，低壓電器行業(yè)整體發(fā)展向好，面對我國新能源發(fā)展、配電網(wǎng)建設(shè)、智能制造、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)等技術(shù)發(fā)展新機遇，各知名低壓電器企業(yè)都在積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷開拓企業(yè)發(fā)展新模式。低壓電器行業(yè)的利好將傳導(dǎo)至上游的電接觸產(chǎn)品行業(yè)，為整個電接觸產(chǎn)品行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有力保障。未來幾年，受益于低壓電器在智能家居、工業(yè)控制、新能源汽車、智能電表、配電系統(tǒng)等行業(yè)領(lǐng)域中需求的持續(xù)增長，電接觸產(chǎn)品行業(yè)將保持持續(xù)穩(wěn)步增長。此外，電接觸產(chǎn)品在航空等新興領(lǐng)域的持續(xù)拓展，也為整個電接觸產(chǎn)品行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了新的驅(qū)動力。綜上所述，近年來我國電接觸產(chǎn)品行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值增長迅速，出口總額亦逐年上漲。未來，隨著下游低壓電器行業(yè)的不斷發(fā)展及應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，電接觸產(chǎn)品行業(yè)將擁有持續(xù)發(fā)展的驅(qū)動力，行業(yè)市場空間廣闊。電接觸產(chǎn)品行業(yè)競爭格局電接觸產(chǎn)品是電氣設(shè)備必備的基礎(chǔ)元器件，近年來，隨著我國電氣化程度逐步加深，對電接觸產(chǎn)品的需求量也逐年增大。2019年-2021年，電接觸產(chǎn)品行業(yè)（含銀基電接觸產(chǎn)品、銅基電接觸產(chǎn)品）內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值分別為127．80億元、147．80億元和191．00億元，2020年及2021年的增長率分別為15．65%、29．23%，年復(fù)合增長率為22．25%。電接觸產(chǎn)品行業(yè)（含銀基電接觸產(chǎn)品、銅基電接觸產(chǎn)品）內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)的出口總額分別約為6，830萬美元、7，040萬美元和15，608萬美元。上述行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)僅包括具備電接觸材料生產(chǎn)能力的企業(yè)，不包含單純外購電接觸材料進行電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)的加工型企業(yè)。電接觸產(chǎn)品按電壓等級分類電接觸產(chǎn)品行業(yè)，上游行業(yè)為金屬行業(yè)，涉及金屬品種為白銀和銅，下游行業(yè)為低壓電器行業(yè)。廣泛應(yīng)用于家用電器、工業(yè)控制、汽車、智能電表、配電系統(tǒng)等行業(yè)領(lǐng)域。我國電接觸產(chǎn)品行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢，市場競爭不斷加劇。小規(guī)模企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、附加值低，將逐步被淘汰，具有一定規(guī)模和品牌影響力的企業(yè)市場份額將逐步提高，進而推動行業(yè)集中度不斷提升。主要企業(yè)有：大都克、田中控股、福達合金、溫州宏豐、桂林金格、貴研中希、聚星科技等。市場供需規(guī)模（一）上游原材料供應(yīng)狀況接觸器上游主要包括電接觸材料（主要是銀氧化鎘，其次還有銀氧化銅、銀氧化鋅、銀氧化錫、銀鐵等）、模塑料（電木粉）、玻璃、陶瓷和金屬材料（如鐵和有色金屬），接觸器生產(chǎn)成本中，原材料占比達85%以上，塑料、銀、鐵和銅件這幾個主要原材料，通常來說占到產(chǎn)品成本40%～50%。中國是世界上發(fā)現(xiàn)和開采利用銀礦最早的國家之一，2019年中國白銀產(chǎn)量開始下滑，2020年中國白銀產(chǎn)量為3200噸，較2019年減少了240噸，同比減少7．0%。（二）產(chǎn)能分析整體來看，我國接觸器行業(yè)產(chǎn)能處于緩慢增長的通道，2020年我國接觸器行業(yè)產(chǎn)能約為29400萬臺。（三）產(chǎn)量分析接觸器行業(yè)的供給主要從企業(yè)的數(shù)量和企業(yè)的產(chǎn)量來決定。接觸器行業(yè)的企業(yè)在最近幾年來，都是逐年增長，同樣產(chǎn)量也是逐年增長，從2016年的14800萬臺增長至2020年的19900萬臺。（四）市場需求接觸器行業(yè)的需求主要來自于下游行業(yè)的需求。就