貨幣銀行學(xué) 課件第14章 金融監(jiān)管

第14章金融監(jiān)管14.1金融監(jiān)管理論

14.1.1關(guān)于監(jiān)管必要性的一般理論

14.1.2金融監(jiān)管的特殊原因14.1.3對(duì)金融監(jiān)管有效性的爭(zhēng)議14.1.4金融監(jiān)管的理性選擇14.1.1關(guān)于監(jiān)管必要性的一般理論1、壟斷2、外部效應(yīng)3、公共物品4、信息不對(duì)稱14.1.2金融監(jiān)管的特殊原因1、金融體系在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分特殊的關(guān)鍵地位2、金融體系具有內(nèi)在脆弱性：傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性、金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)性、金融體系發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)14.1.3對(duì)金融監(jiān)管有效性的爭(zhēng)議1、監(jiān)管成本論2、監(jiān)管俘虜論3、監(jiān)管經(jīng)濟(jì)論4、監(jiān)管失靈論5、監(jiān)管辯證論

14.1.4金融監(jiān)管的理性選擇1、科學(xué)的金融監(jiān)管觀應(yīng)該是辯證地看待金融監(jiān)管，盲目推崇和全盤否定都不可取。2、金融監(jiān)管是必要的，通過(guò)監(jiān)管可以控制金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，保持金融體系的穩(wěn)定，提高金融運(yùn)行效率，但若監(jiān)管不當(dāng)或監(jiān)管過(guò)度，將會(huì)加大監(jiān)管成本，降低金融市場(chǎng)效率，甚至阻礙金融業(yè)的發(fā)展。

14.2金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則14.2.1金融監(jiān)管的目標(biāo)14.2.2金融監(jiān)管的原則

14.2.1金融監(jiān)管的目標(biāo)1、維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全2、保護(hù)社會(huì)公眾的利益3、促進(jìn)公平、有效的競(jìng)爭(zhēng)，提高金融市場(chǎng)運(yùn)行效率14.2.2金融監(jiān)管的原則1、獨(dú)立原則2、適度原則3、法制原則4、公正、公平、公開原則5、效率原則6、動(dòng)態(tài)原則

14.3金融監(jiān)管體制

14.3.1金融監(jiān)管體制的要素14.3.2現(xiàn)代金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)14.3.3典型國(guó)家的金融監(jiān)管體制

14.3.1金融監(jiān)管體制的要素

1、金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責(zé)劃分與權(quán)力分配的方式和組織制度，其構(gòu)成要素是監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管手段。2、監(jiān)管主體是監(jiān)管的實(shí)施者。根據(jù)監(jiān)管主體的法律性質(zhì)不同，大致有政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織兩類。3、監(jiān)管客體是指監(jiān)管的對(duì)象，包括金融活動(dòng)及金融活動(dòng)的參與者（尤其是各類金融機(jī)構(gòu)）。4、監(jiān)管手段則是解決如何監(jiān)管的問(wèn)題。

14.3.2現(xiàn)代金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)

1、政府監(jiān)管與行業(yè)自律有機(jī)結(jié)合2、外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進(jìn)3、機(jī)構(gòu)型監(jiān)管向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變4、目標(biāo)型監(jiān)管理念的興起與初步嘗試

14.3.3典型國(guó)家的金融監(jiān)管體制14.3.3.1英國(guó)的金融監(jiān)管體制14.3.3.2美國(guó)的金融監(jiān)管體制14.3.3.3中國(guó)的金融監(jiān)管體制

14.3.3.1英國(guó)的金融監(jiān)管體制1、20世紀(jì)70年代以前，英國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)基本上各自按照傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因而金融監(jiān)管也是分業(yè)監(jiān)管體制。2、銀行業(yè)由英格蘭銀行進(jìn)行監(jiān)管，英格蘭銀行設(shè)立的銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)（BoardofBankingSupervision）是銀行業(yè)監(jiān)管的最高機(jī)構(gòu)，具體管理事務(wù)由英格蘭銀行下屬的銀行業(yè)監(jiān)督局（BankingSupervisionDivision）負(fù)責(zé)。3、半官方性質(zhì)的證券投資委員會(huì)（theSecuritiesandInvestmentsBoard，簡(jiǎn)寫為SIB）負(fù)責(zé)對(duì)從事證券和投資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。4、20世紀(jì)70年代后，英國(guó)政府放松對(duì)金融業(yè)的管制，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，金融業(yè)務(wù)開始趨于交叉，出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。14.3.3.2美國(guó)的金融監(jiān)管體制1、美國(guó)在20世紀(jì)30年代頒布《格拉斯——斯蒂格爾法》，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，并相應(yīng)確立了分業(yè)監(jiān)管體制。在銀行業(yè)監(jiān)管方面，美國(guó)實(shí)行的是別具特色的雙線多元監(jiān)管模式。2、1999年11月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，廢止了《格拉斯——斯蒂格爾法》，正式實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，允許以金融控股公司的形式實(shí)現(xiàn)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)間的滲透。同時(shí)，該法案也對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行調(diào)整，采取了綜合監(jiān)管與專業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的“傘型功能性監(jiān)管模式”。14.3.3.3中國(guó)的金融監(jiān)管體制1、1998年以前，人民銀行對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)均負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，1992年成立的國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)——中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)——履行部分證券監(jiān)管職能。2、1998年，我國(guó)進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革，1998年3月，證券委員會(huì)撤消，其職能轉(zhuǎn)由證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使，作為證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)。1998年11月，設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管。同時(shí)，人民銀行的監(jiān)管職能部門相應(yīng)作了調(diào)整。人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行監(jiān)管，從而確立了分業(yè)監(jiān)管模式。3、2003年4月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著監(jiān)管職能與中央銀行分離。14.4銀行監(jiān)管

14.4.1銀行準(zhǔn)入管理14.4.2銀行日常監(jiān)管14.4.3存款保險(xiǎn)制度14.4.4銀行危機(jī)處理與退出管理

14.4.1銀行準(zhǔn)入管理1、監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的控制主要有兩個(gè)目的，第一、保證新設(shè)立的銀行具有良好的品質(zhì)。第二、保持銀行數(shù)量與社會(huì)需要相適應(yīng)，促進(jìn)銀行業(yè)的適度有效競(jìng)爭(zhēng)。2、銀行監(jiān)管當(dāng)局判斷準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)既有量的標(biāo)準(zhǔn)，也有質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)。量的標(biāo)準(zhǔn)主要是設(shè)定商業(yè)銀行必須達(dá)到法定最低注冊(cè)資本額，以保護(hù)債權(quán)人的利益并維持銀行體系穩(wěn)定運(yùn)行。質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)主要包括法人資格、組織章程、經(jīng)營(yíng)管理的方式與計(jì)劃、內(nèi)控制度、高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員素質(zhì)等。3、對(duì)符合條件的申請(qǐng)人，監(jiān)管當(dāng)局在審批時(shí)還要考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況。14.4.2銀行日常監(jiān)管1、謹(jǐn)慎監(jiān)管規(guī)則：資本充足度監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管、貸款集中度監(jiān)管、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管、呆賬準(zhǔn)備金監(jiān)管、內(nèi)部控制監(jiān)管2、現(xiàn)場(chǎng)檢查：現(xiàn)場(chǎng)查閱原始報(bào)表、帳冊(cè)、文件等資料和當(dāng)面征詢等方式，分析、檢查、評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量及遵循法律和政策的合規(guī)性3、非現(xiàn)場(chǎng)檢查：監(jiān)管當(dāng)局要求銀行定期或不定期報(bào)送有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，通過(guò)收集、分析銀行的各種數(shù)據(jù)來(lái)考察、評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況

14.4.3存款保險(xiǎn)制度1、存款保險(xiǎn)制度要求接受存款的金融機(jī)構(gòu)為其吸收的存款向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)無(wú)力支付存款時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付限定數(shù)額的保險(xiǎn)金。2、現(xiàn)代存款保險(xiǎn)制度形成于20世紀(jì)30年代的美國(guó)。許多國(guó)家在20世紀(jì)60年代至80年代也先后建立了存款保險(xiǎn)制度。3、銀行存款保險(xiǎn)的組織形式大體上有三種類型：①官辦型；②官方與銀行業(yè)合辦型；③銀行同業(yè)合辦型。4、創(chuàng)立存款保險(xiǎn)制度的目的是為了維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定性，但該項(xiàng)機(jī)制設(shè)計(jì)的保護(hù)重點(diǎn)通常是中小存款人，各國(guó)通常不對(duì)存款實(shí)行全額保險(xiǎn)。5、存款保險(xiǎn)制度為銀行體系設(shè)立了一道安全網(wǎng)，不過(guò)也有學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度提出不同看法，認(rèn)為它可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。14.4.4銀行危機(jī)處理與退出管理1、危機(jī)處理：緊急救助、接管、并購(gòu)2、市場(chǎng)退出管理

14.5證劵監(jiān)管

14.5.1證券發(fā)行監(jiān)管14.5.2證券交易監(jiān)管14.5.3信息披露制度14.5.4上市公司收購(gòu)監(jiān)管14.5.5證券商監(jiān)管

14.5.1證券發(fā)行監(jiān)管1、注冊(cè)制：發(fā)行人在發(fā)行證券前需按照法律規(guī)定向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)登記，同時(shí)依法提供與發(fā)行證券有關(guān)的所有資料。注冊(cè)制的基本價(jià)值理念是信息公開主義（FullDisclosure）。2、核準(zhǔn)制：發(fā)行人的證券發(fā)行申請(qǐng)須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)方能生效。發(fā)行人除公開信息外，還要符合《公司法》、《證券法》及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的實(shí)質(zhì)性條件，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請(qǐng)。核準(zhǔn)制的基本立法思想是準(zhǔn)則主義，強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)管理（SubstantiveRegulation）。

14.5.2證券交易監(jiān)管1、證券上市制度2、市場(chǎng)交易規(guī)則14.5.3信息披露制度1、信息披露制度又稱公示制度。證券市場(chǎng)的有關(guān)當(dāng)事人在證券的發(fā)行、上市、交易等一系列環(huán)節(jié)中，應(yīng)依據(jù)法律和有關(guān)規(guī)定將一切相關(guān)真實(shí)信息予以公開。2、信息披露必須及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、全面、規(guī)范。14.5.4上市公司收購(gòu)監(jiān)管1、上市公司收購(gòu)是指收購(gòu)者為取得或鞏固對(duì)某一上市公司（目標(biāo)公司）的控制權(quán)而大量購(gòu)入該公司發(fā)行在外的股份的行為。2、上市公司收購(gòu)是一種特殊的證券交易行為，對(duì)公司控制權(quán)和股票市場(chǎng)價(jià)格有較大影響，因而應(yīng)予制定專門的規(guī)則。

14.5.5證券商監(jiān)管1、證券商市場(chǎng)準(zhǔn)入2、證券商行為規(guī)范3、證券商經(jīng)營(yíng)狀況監(jiān)管

14.6國(guó)際監(jiān)管合作

14.6.1金融監(jiān)管國(guó)際合作的必要性14.6.2金融監(jiān)管國(guó)際合作的主要措施

14.6.1金融監(jiān)管國(guó)際合作的必要性1、國(guó)際金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大，單憑一國(guó)的監(jiān)管力量難以控制2、國(guó)際金融活動(dòng)跨越多國(guó)國(guó)境，造成各國(guó)的監(jiān)管管轄權(quán)范圍不明確3、各國(guó)金融監(jiān)管制度的差異導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)上的不公平競(jìng)爭(zhēng)14.6.2金融監(jiān)管國(guó)際合作的主要措施1、1975年2月，在國(guó)際清算銀行的發(fā)起和主持下，十國(guó)集團(tuán)及瑞士、盧森堡共同成立了“國(guó)際清算銀行關(guān)于銀行管理和監(jiān)督行動(dòng)常設(shè)委員會(huì)”，由各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局的代表組成。后來(lái)，委員會(huì)將其名稱改為“巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)”。委員會(huì)的目的是促進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管的合作，并就國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)與綱領(lǐng)。2、1975年，委員會(huì)達(dá)成了《對(duì)銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)督原則》，提出國(guó)際合作的基本目標(biāo)是確保外國(guó)銀行受到充分的監(jiān)管，并確定了各國(guó)監(jiān)管責(zé)任分配的一般原則，即母國(guó)和東道國(guó)應(yīng)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，被譽(yù)為國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的“神圣條約”。3、1988年，巴塞爾委員會(huì)頒布《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，即“巴塞爾協(xié)議”（theBasleAccord）。該協(xié)議為銀行資本的界定和最低資本標(biāo)準(zhǔn)提供了統(tǒng)一的監(jiān)管范本。4、1997年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。它不再僅僅是少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家之間談判協(xié)商的結(jié)果，包括中國(guó)在內(nèi)的15個(gè)非十國(guó)集團(tuán)成員國(guó)或地區(qū)也積極參與。5、2001年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布《加強(qiáng)銀行監(jiān)管者之間合作聲明書的基本要素》，聲明書認(rèn)為，有效的監(jiān)管合作必須具備四大基本要素：信息分享、現(xiàn)場(chǎng)檢查、信息保護(hù)和持續(xù)協(xié)調(diào)。6、鑒于1988年