財務管理學2013年版5

財務管理學1第五部分基于現(xiàn)金流量表的管理2解決:現(xiàn)金流動和物流、信息流的關(guān)系三張報表間的關(guān)系3現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與現(xiàn)金結(jié)存是企業(yè)管理者必須關(guān)注的信息，作為不同資源轉(zhuǎn)換的結(jié)果，現(xiàn)金流量能相互關(guān)聯(lián)地說明企業(yè)管理者所關(guān)注的東西。4

1、反映一定期間現(xiàn)金流動的情況和結(jié)果

2、按收付實現(xiàn)制填列，真實反映未來資源的掌握（部分）

現(xiàn)金流量表的特點5分析要點

1、一定期間凈現(xiàn)金流量的變動6

項目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金收到的租金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金支付稅款工資其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量簡要現(xiàn)金流量表7經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應該是:“正”?應該是:“負”?應該是:“零”?8

銷售收入－成本付現(xiàn)成本（如工資）非付現(xiàn)成本（如折舊）

利潤－所得稅稅后凈利潤從利潤表看9

現(xiàn)金流入（銷售收入）－現(xiàn)金流出（付現(xiàn)成本）－現(xiàn)金流出（所得稅）現(xiàn)金凈流量

從現(xiàn)金流量表10稅后凈營業(yè)利潤營業(yè)現(xiàn)金凈流量？兩者之間是什么關(guān)系？11營業(yè)現(xiàn)金凈流量=非付現(xiàn)成本（如折舊）問題1在什么情況下相等?問題2其原理可以用于哪些情況等?稅后凈營業(yè)利潤+12稅后凈營業(yè)利潤營業(yè)現(xiàn)金凈流量＞+非付現(xiàn)成本（如折舊）問題說明什么?13稅后凈營業(yè)利潤營業(yè)現(xiàn)金凈流量+非付現(xiàn)成本（如折舊）問題說明什么?＜14

簡要現(xiàn)金流量表（續(xù)）

項目行次金額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金分得股利或利潤收到的現(xiàn)金債券利息收入收到的現(xiàn)金收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等支付現(xiàn)金股票、債券投資支付的現(xiàn)金其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量15投資活動現(xiàn)金凈流量應該是:“正”?應該是:“負”?應該是:“零”?16簡要現(xiàn)金流量表（續(xù)）

項目行次金額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行股票收到的現(xiàn)金發(fā)行債券與借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計償還債務等支付現(xiàn)金分配股利、支付利息支出的現(xiàn)金其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金支出現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金的凈增加額17籌資活動現(xiàn)金凈流量應該是:“正”?應該是:“負”?應該是:“零”?18現(xiàn)金的凈增加額應該是:“正”?應該是:“負”?應該是:“零”?19

1、一定期間凈現(xiàn)金流量的變動（并與損益表的損益額比較，分析差額產(chǎn)生的可能情況）

20并進一步確定：（1）本期現(xiàn)金從哪來（2）本期現(xiàn)金用到哪（3）現(xiàn)金余額有什么變化21

2、現(xiàn)金流入、流出的數(shù)量規(guī)模（分三部分評價）

3、三部分間的關(guān)系 一般講，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為正、投資活動現(xiàn)金凈流量為負、籌資活動現(xiàn)金凈流量隨前兩部分比較的結(jié)果而定22亞細亞現(xiàn)象說明什么?大企業(yè)病?過度擴張?其他…?23衰退期維持期膨漲期不同期間現(xiàn)金流量的特點和變化規(guī)律維持期膨漲期維持期膨漲期24膨漲期簡要現(xiàn)金流量表項目流入流出凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量10

8

2投資活動現(xiàn)金流量

218-16籌資活動現(xiàn)金流量20

3

17合計3229

3單位:億元有何感想?25維持期簡要現(xiàn)金流量表項目流入流出凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量2622

4投資活動現(xiàn)金流量

3

1

2籌資活動現(xiàn)金流量

2

5

-3合計3128

3單位:億元有何感想?26衰退期簡要現(xiàn)金流量表項目流入流出凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

87

1投資活動現(xiàn)金流量

172

15籌資活動現(xiàn)金流量

2

19

-17合計2728

-1單位:億元有何感想?27現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動投資活動籌資活動現(xiàn)金變動額利潤分配表稅后凈利潤盈余公積金公益金分配利潤未分配利潤利潤表銷售收入銷售成本銷售費用銷售稅金利潤總額所得稅稅后凈利潤資產(chǎn)負債表資產(chǎn)：現(xiàn)金應收帳款存貨長期投資固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)負債：短期借款應付帳款所有者權(quán)益三張報表間的關(guān)系28問題與思考請你找出三張報表之間的關(guān)系?那些是勾稽關(guān)系?那些是對應關(guān)系?都具有那些管理功能?29第六部分財務風險的綜合控制30解決:風險及其相關(guān)概念之間的關(guān)系風險產(chǎn)生的原因及其控制31

風險是指某一行動的結(jié)果所具有的變動性。風險的概念32

從財務管理的角度講，風險是指企業(yè)在財務活動過程中，由于各種難以預料或難以控制因素的作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。33

正確地估計和計量風險，對各種可能結(jié)果進行分析，趨利防弊，以最小的風險謀求最大的收益。種類程度風險管理的目的34估計風險的種類

你都知道那些風險？35根據(jù)對未來情況的掌握程度，投資決策可分為三種類型：確定性決策風險性決策不確定性決策分類136可分散風險是指某些因素對單一投資造成經(jīng)濟損失的可能性。一般講只要投資多樣化，這種風險是可以被分散的。而且，隨著投資種類的增加該風險也將逐漸減少，并最終降為零。此時，組合投資的風險只剩下不可分散風險了。分類237

應強調(diào)的是，只有負相關(guān)的投資進行組合才能降低可分散風險，而正相關(guān)的投資進行組合不能降低可分散風險。什么是正相關(guān)什么是負相關(guān)38不可分散風險是指某些因素對市場上所有投資造成經(jīng)濟損失的可能性。這種風險與組合投資種類的多少沒有關(guān)系，因而無法通過組合投資分散掉。不可分散風險通常用?系數(shù)表示，用來說明某種投資（或某一組合投資）的不可分散風險相當于整個市場不可分散風險的倍數(shù)。39

資產(chǎn)使用過程中存在的固定費用(如計時工資、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)價值攤銷額、固定的辦公費用等，但不包括籌集資金和使用資金方面的費用)，形成經(jīng)營風險。分類340

籌集資金過程中存在的固定費用(如債券利息、優(yōu)先股股利等)，形成財務風險。41還有風險嗎？如果有，是什么風險？42計量風險的程度

如何計量？43（一）確定概率分布（二）計算期望報酬率44（三）計算標準離差45（四）計算標準離差率46風險在財務管理中是經(jīng)常存在的。人們討厭風險，不愿遭受損失，但為什么又要進行風險性投資呢?風險報酬47

這是因為冒風險可能獲得額外的收益—風險收益。人們總想冒較小的風險而獲得較多的收益，至少要使所得的收益與所冒的風險相當，這是對投資的基本要求。

48

風險報酬有兩種表示方法：風險報酬額和風險報酬率。投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為風險報酬額。風險報酬額對于投資額的比率，則稱為風險報酬率。49（五）計算風險報酬50單項資產(chǎn)的風險能否控制？51企業(yè)控制行業(yè)選擇52組合投資的風險能否控制？53什么是杠桿？杠桿利益與風險54成本按習性的分類固定成本變動成本55

（一）固定成本是指總額在一定期間和一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。56

固定成本總額雖不受業(yè)務總量變動的影響，但若站在單位業(yè)務量所負擔固定成本多寡的角度來考察，單位產(chǎn)品所負擔的固定成本與產(chǎn)量成反比關(guān)系，即產(chǎn)量的增加會導致單位產(chǎn)品負擔的固定成本的下降，反之亦然。

57總額單位產(chǎn)品固定成本總額單位固定成本業(yè)務總量業(yè)務總量成本成本固定成本的性態(tài)模型58

（二）變動成本是指在一定的期間和一定業(yè)務量范圍內(nèi)其總額隨著業(yè)務量的變動而成正比例變動的成本。59

如直接材料費、產(chǎn)品包裝費、按件計酬的工人工資、推銷傭金以及按加工量計算的固定資產(chǎn)折舊費等，均屬于變動成本。60

與固定成本形成鮮明對照的是，變動成本的總量隨業(yè)務量的變化呈正比例變動關(guān)系，而單位業(yè)務量中的變動成本則是一個定量。61總額單位產(chǎn)品業(yè)務量業(yè)務量成本成本變動成本總額單位變動成本變動成本的性態(tài)模型62杠桿原理經(jīng)營杠桿財務杠桿聯(lián)合杠桿63

由于存在固定成本而造成的息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷量變動率的現(xiàn)象，叫經(jīng)營杠桿。經(jīng)營杠桿64設(shè)：DOL——經(jīng)營杠桿系數(shù)

EBIT——基期稅息前利潤

S——銷售收入EBIT——稅息前利潤變動額 S——銷售收入變動額

經(jīng)營杠桿65引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因，是市場需求和成本等因素的不確定性，經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源。但是，產(chǎn)銷量增加時，息稅前利潤將以DOL倍的幅度增加；而產(chǎn)銷量減少時，息稅前利潤又將以DOL倍的幅度減少。經(jīng)營杠桿66于是，企業(yè)經(jīng)營風險的大小和經(jīng)營杠桿有重要關(guān)系。一般來說，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風險越大。經(jīng)營杠桿67

由于固定財務費用的存在，使普通股每股利潤的變動幅度大于息稅前利潤的變動幅度的現(xiàn)象，叫財務杠桿。財務杠桿68財務杠桿69

財務風險是指企業(yè)為取得財務杠桿利益而利用負債資金時，增加了破產(chǎn)機會或普通股利潤大幅度變動的機會所帶來的風險。企業(yè)為取得財務杠桿利益，就要增加負債，一旦企業(yè)息稅前利潤下降，不足以補償固定利息支出，企業(yè)的每股利潤下降得更快，甚至會引起企業(yè)破產(chǎn)。財務杠桿系數(shù)越高，財務風險越大。財務杠桿70

由于存在固定的生產(chǎn)經(jīng)營成本，產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用，使息稅前利潤的變動率大于業(yè)務量的變動率；同樣，由于存在固定的財務成本(如固定利息和優(yōu)先股股利)，產(chǎn)生財務杠桿作用，使企業(yè)每股利潤的變動率大于息稅前利潤的變動率。聯(lián)合杠桿71

從企業(yè)利潤產(chǎn)生到利潤分配的整個過程來看，既存在固定的生產(chǎn)經(jīng)營成本，又存在固定的財務成本，這便使得每股利潤的變動率遠遠大于業(yè)務量的變動率，通常把這種現(xiàn)象叫聯(lián)合杠桿。聯(lián)合杠桿72聯(lián)合杠桿73聯(lián)合杠桿74

在聯(lián)合杠桿的作用下，當企業(yè)經(jīng)濟效益好時，每股盈余會大幅度上升，當企業(yè)經(jīng)濟效益差時，每股盈余會大幅度下降。企業(yè)聯(lián)合杠桿系數(shù)越大，每股盈余的波動幅度越大。由聯(lián)合杠桿作用使每股盈余大幅度波動而造成的風險，稱為聯(lián)合風險。聯(lián)合杠桿75從杠桿原理看風險控制76

企業(yè)總風險=企業(yè)經(jīng)營風險+企業(yè)財務風險稅后利潤的變動=稅息前利潤的變動+稅息后利潤的變動77

杠桿效果的產(chǎn)生放大了企業(yè)的收益和風險。財務管理利用杠桿的目標：在控制企業(yè)總風險的基礎(chǔ)上，以較低的代價獲得較高的收益。78沒有固定費用的存在就無所謂杠桿作用。79資產(chǎn)經(jīng)營資金籌集經(jīng)營風險財務風險息稅前利潤息稅后利潤固定費用80價格利潤成本擴大杠桿作用程度的因素有哪些?81第七部分成本管理與控制82傳統(tǒng)成本管理的局限性

我國企業(yè)普遍存在成本觀念落后的現(xiàn)象，表現(xiàn)在成本概念和成本管理的范圍、目的及手段等方面的認識存在偏差。83

成本管理的范圍局限于企業(yè)內(nèi)部甚至只包括生產(chǎn)過程，而忽略了對其他相關(guān)企業(yè)（如上下游企業(yè)、競爭者）及相關(guān)領(lǐng)域（如成本管理的組織）成本行為的管理。84

成本管理的目的局限于降低成本（較少從效益角度看成本的效用）。降低成本的手段主要依靠節(jié)約方式，不能應用成本效益原則，通過發(fā)生成本來實現(xiàn)更大的收益。85

傳統(tǒng)企業(yè)管理主要是通過兩條途徑來降低產(chǎn)品成本：一是規(guī)模效益；二是增強與供應商及分銷商的談判能力，以期達到轉(zhuǎn)移成本的目的。成本降低空間縮小86

但規(guī)模的大小受需求大小的制約，更何況現(xiàn)在的消費者的消費需求差異正在加大，同類產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模有縮小的趨勢。87

供應商、核心企業(yè)和分銷商之間在利益分配上是存在矛盾的，但在價值的生產(chǎn)和實現(xiàn)上是一致的。88

于是，企業(yè)成本簡單的從核心企業(yè)轉(zhuǎn)移到供應商或分銷商，不能降低產(chǎn)品最終銷售價格，多次的談判甚至會造成成本的增加，減少從原材料到最終消費品的增值。尤其是在今天的日趨公開的市場環(huán)境下，過分的成本轉(zhuǎn)移將使企業(yè)失去好的合作伙伴。89

傳統(tǒng)管理將企業(yè)競爭力的關(guān)注聚于產(chǎn)品本身，努力提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力。但是，當今社會日趨激烈的競爭，技術(shù)的飛速發(fā)展和知識傳播手段的不斷改進使產(chǎn)品的更新周期越來越短，因而產(chǎn)品持續(xù)領(lǐng)先的現(xiàn)象越來越少，企業(yè)的競爭優(yōu)勢無法確立。競爭優(yōu)勢無法實現(xiàn)90

《哈佛商業(yè)評論》主編李維特曾說：“現(xiàn)代競爭并不在于各家企業(yè)在其工廠里生產(chǎn)什么，而在于他們能為其產(chǎn)品增加什么內(nèi)容。”面對費者日漸成熟的消費觀念和苛刻的眼光，企業(yè)必須尋求管理模式、營銷手段、服務等非產(chǎn)品層面的獨有優(yōu)勢。91

企業(yè)的增值來源于最終產(chǎn)品的價值和企業(yè)為其所付出的成本之間的差額。而最終產(chǎn)品的價值由客戶愿意為此付出的代價為上限。價值增值無法實現(xiàn)92

因而，企業(yè)要實現(xiàn)其增值，可以從兩個方向入手：一是降低產(chǎn)品成本，二是提高客戶所得到的價值。隨著經(jīng)濟環(huán)境變化，生產(chǎn)力的發(fā)展使得買方市場的產(chǎn)生和發(fā)展成為必然，傳統(tǒng)的企業(yè)管理不僅在降低成本方面潛力有限，并且也難以了解和開發(fā)最終客戶差異化需求，企業(yè)的價值增值也就無從實現(xiàn)。93作業(yè)管理

作業(yè)是指企業(yè)生產(chǎn)過程中的各工序和環(huán)節(jié)。從作業(yè)成本計算角度看，作業(yè)是基于一定的目的、以人為主體、消耗一定資源的特定范圍內(nèi)的工作。具備如下特征：94作業(yè)是以人為主體的工作。作業(yè)消耗一定的資源。作業(yè)以人為主體，要消耗一定的人力資源；作業(yè)是人力作用于物的工作，因而也要消耗一定的物質(zhì)資源。95作業(yè)成本管理有四個目標：消除不增值成本或使低增值成本達到最小。引入效率與效果，從而使經(jīng)營過程中展開的增值活動銜接流暢，以改善產(chǎn)出。發(fā)現(xiàn)造成問題的根源并加以改正。根除由不合理的假設(shè)與錯誤的成本分配造成的扭曲。96

資源進入企業(yè)，并非都被消耗，即使被消耗，也不一定都是對形成最終產(chǎn)出有意義的消耗。因此，作業(yè)成本計算法把資源作為成本對象，是要在價值形成的最初形態(tài)上反映被最終產(chǎn)品吸納的有意義的資源耗費價值。在這個環(huán)節(jié)成本管理要處理兩個方面的問題：97

一是區(qū)分有用消耗和無用消耗，把無用消耗價值單獨匯集為不增值作業(yè)價值，而只把有用消耗的資源價值分解到作業(yè)中去。

98

二是要區(qū)別消耗資源的作業(yè)狀況，看資源是如何被消耗的，找到資源動因，按資源動因把資源耗費價值分別分解計入吸納這些資源的不同作業(yè)中去。99成本管理的路徑100成本分配歸集（對象-向哪歸集）（方法-如何歸集）細化合理101歸集(對象)對外報告內(nèi)部管理品種步驟批別可控責任成本性態(tài)價值貢獻......體現(xiàn)以企業(yè)為主體的業(yè)績體現(xiàn)以責任單位為主體的業(yè)績細化結(jié)合管理的其他需要質(zhì)量成本管理功能成本管理......102分配（方法）合理直接成本---直接計入間接成本---分配計入通過對象的細化增加直接成本的比重減少間接成本的比重103

朋友一日小聚，聚后每人分攤費用300元。忽然，一女曰：虧了。我一苗條女子，吃的少卻要多掏得錢，而彼男吃的多卻掏得少，實不公平！一男戲曰：汝吃的雖少，但筷筷不離魚翅與熊掌！你是怎樣看待對話的？104

甲公司有A、B、C三種主打產(chǎn)品。

B產(chǎn)品是公司產(chǎn)量最高的產(chǎn)品，讓CEO劉先生納悶的是，競爭對手B類產(chǎn)品的價格似乎總比公司的低。

問題的提出105“不知為何，競爭對手似乎總是可以壓低B產(chǎn)品的價格，讓我們處于被動的局面”。106

“應該說，我們的生產(chǎn)效率未必比競爭對手低，而且我們剛上了一套計算機控制的制造系統(tǒng)”。107

此外，C產(chǎn)品是公司獲利的重要來源，“但從市場情況看，我們已經(jīng)多次提高了C產(chǎn)品的價格，客戶依然絡(luò)繹不絕”?！半y道競爭對手對這個市場不感興趣？”108

整個市場形勢讓人感到迷惑不解:B產(chǎn)品產(chǎn)量大，價格卻上不去；C產(chǎn)品的價格已經(jīng)很高了，但好象還有提價的空間。109

公司新上任的CFO莫先生，通過數(shù)周的工作，解開了這個謎。結(jié)果令人吃驚110

公司高估了產(chǎn)量高、工藝相對簡單的B產(chǎn)品的成本，同時大大低估了C產(chǎn)品的成本。也就是說，成本在B、C兩種產(chǎn)品之間沒有得到合理的分配。111

工藝復雜、產(chǎn)量低的C產(chǎn)品，事實上沒有承擔其應分配的成本份額，而工藝簡單、產(chǎn)量高的B產(chǎn)品則承擔了過多的成本份額。112

“我們在制定價格的過程中，依據(jù)了錯誤的成本信息”。

成本扭曲導致價格扭曲。公司將B產(chǎn)品的價格定得偏高，而C產(chǎn)品的價格則偏低。113

這樣一來，競爭對手總是可以把與B類產(chǎn)品相競爭的產(chǎn)品價格壓得很低；與此相反，由于公司C類產(chǎn)品的成本估計偏低，所以競爭對手沒有太多的生存空間，而以低成本制定的偏低價格，則讓C類產(chǎn)品在市場上異?；鸨?。114實施作業(yè)成本法

問題的解決115

ppc公司為公用事業(yè)公司，其開單部為兩類主要客戶---居民戶和商業(yè)戶提供帳戶查詢和帳單打印服務，目前有120000個居民戶和20000個商業(yè)戶。

案例116

現(xiàn)有兩個因素正影響公司的獲利：一是行業(yè)競爭加劇，收費降低；二是市場規(guī)模擴大，預計居民戶上升50%，商業(yè)戶上升10%。

117118

目前公司正在滿負荷運轉(zhuǎn)，想要增加利潤,需有良策對應。有何良策?118良策一通過投資,擴大規(guī)模,增加利潤投資成功的關(guān)鍵是?119

經(jīng)分析PPC公司認為：通過投資擴大規(guī)模有兩個不確定因素：一是增加的市場規(guī)模中本公司所占有的份額,二是增加的產(chǎn)能是否能達到保本點的要求。因而:120良策二通過外包,調(diào)整品種,增加利潤據(jù)何調(diào)整品種?121122

現(xiàn)有一地方勞務局愿按每戶3.5元（不分帳戶類型）提供公司提供的帳戶查詢和帳單打印服務。外包成本122自營成本外包成本外包成本自營成本123

于是，PPC公司對兩類客戶單位成本進行測試，發(fā)現(xiàn)公司目前按統(tǒng)一分配率(查詢次數(shù)：居民戶18,000次和商業(yè)戶5,000次)為基礎(chǔ)分配總成本565,340元，并進行成本計算，有關(guān)計算如下圖：124125

按統(tǒng)一分配率為基礎(chǔ)進行當前兩類客戶單位成本的計算，結(jié)果如下：126成本/查詢565340/23000

（1）#查詢（2）總成本（1）

×（2）#帳戶（3）成本/帳戶（1）×（2）÷（3）居民戶24.58180004424401200003.69商業(yè)戶24.585000122900200006.15127

對上述計算結(jié)果管理當局認為存在問題:按此結(jié)果進行決策，由于兩類客戶的單位成本均高于地方勞務局的出價，因而將兩類客戶全部移交地方勞務局將使公司獲得最大利益，但公司經(jīng)營將空心化；128管理局認為，由于業(yè)務的復雜性，商業(yè)戶實際消耗的支持資源遠遠高于21.74%。如商業(yè)戶平均每張帳單50行，而居民戶平均每張只有12行。其他還有嗎?129

因此管理當局認為應提高成本信息的決策有用性，釆用作業(yè)成本計算法。首先，管理局為開單部確定了四個作業(yè):130

作業(yè)成本動因帳戶開單單據(jù)審核帳戶查詢通信行數(shù)帳戶數(shù)人工小時數(shù)發(fā)信數(shù)量131

成本動因必須按兩個標準選擇：

1、成本動因與資源消耗及（或）支持業(yè)務的發(fā)生之間必須具有合理的因果關(guān)系。

2、有關(guān)成本動因的數(shù)據(jù)必須是可獲得的。

132

其次，制作一個描述作業(yè)流程、資源及其相互關(guān)系的流程圖（下圖）。133134

再次，收集關(guān)于成本和成本動因在資源和作業(yè)實物流動的相關(guān)數(shù)據(jù)。135

每一作業(yè)中心所收集的成本數(shù)據(jù)包括可追溯成本和成本動因的實物流量。如下圖中賬戶開單作業(yè)的可追溯成本為235777元，包括打印機成本（55000元）加支持開單活動的其他資源成本（紙張、占地、計算機、開單人工）。136開單部作業(yè)中心