其余雜七雜八管理經(jīng)濟(jì)學(xué)課件session

Session16

信息與激勵(lì)Ⅱ竇文章（WilliamDou）

道德風(fēng)險(xiǎn)如何解決道德風(fēng)險(xiǎn)：激勵(lì)機(jī)制－－即當(dāng)事人必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。汽車(chē)保險(xiǎn)：投保人投保后就防盜的積極性就下降了，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)理:如果所有者與經(jīng)營(yíng)者分離，經(jīng)理人的積極性就會(huì)下降，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又所有者承擔(dān)。房東與住戶(hù)：住戶(hù)不可能象房東那樣愛(ài)護(hù)房子?；实叟c太監(jiān)：當(dāng)皇帝不能監(jiān)督太監(jiān)時(shí)，太監(jiān)的行為就不可能與皇帝的利益一致；激勵(lì)制度設(shè)計(jì)的基本問(wèn)題目標(biāo)是什么：利潤(rùn)？增長(zhǎng)？市場(chǎng)份額？企業(yè)價(jià)值？持續(xù)生存能力？約束條件：參與約束：如何吸引人才和留住人才；拿多少的問(wèn)題；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定；長(zhǎng)期和短期；英國(guó)和美國(guó)激勵(lì)相容約束：如何使員工的目標(biāo)與企業(yè)的目標(biāo)相一致；“上有政策，下有對(duì)策”；如何拿的問(wèn)題；信息結(jié)構(gòu)決定委托－代理關(guān)系法律上的委托－代理關(guān)系：如果甲乙兩人達(dá)成一個(gè)協(xié)議，甲將做某事的權(quán)利交給乙，就形成了委托－代理關(guān)系，甲為委托人(principal),乙為代理人（agent).本質(zhì)：委托人要為代理人的行為承擔(dān)責(zé)任。代理人對(duì)委托人的責(zé)任：(1)沒(méi)有許可，不能再代理；（2）不能把自己放在與委托人利益沖突的地位；（3）保密責(zé)任和誠(chéng)信責(zé)任。委托人對(duì)代理人的責(zé)任：（1）補(bǔ)償責(zé)任；（2）免除法律責(zé)任；留置權(quán)。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的委托－代理關(guān)系：只要一方的行為影響另一方，就有委托－代理關(guān)系。信息不對(duì)稱(chēng)，有私人信息的一方是代理人，沒(méi)有私人信息的稱(chēng)為委托人。企業(yè)的委托－代理關(guān)系股東－董事會(huì)－經(jīng)理－工人的委托－代理鏈條；公司法的定義有不同：美國(guó)：盡管公司董事不是公司的代理人，但也有類(lèi)似許多代理人的責(zé)任。英國(guó)：董事會(huì)，董事是公司的代理人，盡管法律沒(méi)有這樣寫(xiě)。利益相關(guān)者：工人，債權(quán)人，顧客，供應(yīng)商，政府，都是利益相關(guān)者。研究委托－代理的目的是激勵(lì)機(jī)制為什么存在激勵(lì)問(wèn)題？“謀事在人，成事在天”意味著激勵(lì)與保險(xiǎn)的矛盾。激勵(lì)問(wèn)題的三個(gè)原因：代理人的行動(dòng)難以觀察：委托人只能觀察到結(jié)果，不能觀察到行動(dòng)，因?yàn)橛型馍氐母蓴_使得結(jié)果不能準(zhǔn)確的測(cè)度努力程度；這就是前面講的“隱藏行動(dòng)”問(wèn)題。代理人不喜歡工作，或者偏好與委托人不同，人投資決策；代理人不喜歡風(fēng)險(xiǎn)。三種風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好，風(fēng)險(xiǎn)中性，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。令代表風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的度量，代表收入的方差（代表風(fēng)險(xiǎn)），為收入的均值，則有如下公式：

風(fēng)險(xiǎn)成本：確定性等價(jià)收入：激勵(lì)合同的基本模型產(chǎn)出函數(shù)： 其中y是產(chǎn)出，a是努力水平，s是均值為0方差為的隨機(jī)變量。合同：委托人的期望收入:B(a)代理人的效用函數(shù)：這里假定B(a)=a,努力工作成本C=0.5a2激勵(lì)合同的約束條件委托人的問(wèn)題：選擇以最大化自己的平均利潤(rùn)（假定委托人是風(fēng)險(xiǎn)中性的）：但面臨兩個(gè)約束：代理人的參與約束：代理人的激勵(lì)相容約束：

激勵(lì)與努力的關(guān)系βa激勵(lì)越大，代理人的努力水平越高激勵(lì)合同的七個(gè)基本原則激勵(lì)強(qiáng)度原則；激勵(lì)的信息量原則；監(jiān)督與激勵(lì)的選擇原則；激勵(lì)的平衡原則目標(biāo)與手段的搭配原則；激勵(lì)的團(tuán)隊(duì)原則；激勵(lì)的動(dòng)態(tài)原則。激勵(lì)的強(qiáng)度原則最優(yōu)的β依賴(lài)于四個(gè)因素：產(chǎn)出對(duì)代理人努力的依賴(lài)（邊際生產(chǎn)率的大?。哼呺H生產(chǎn)率越高，激勵(lì)越大；產(chǎn)出的不確定程度（或測(cè)度困難）：產(chǎn)出測(cè)度越困難，激勵(lì)越弱；代理人的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度：越害怕風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)越弱；代理人對(duì)激勵(lì)的反應(yīng)程度：反應(yīng)越強(qiáng)，激勵(lì)越強(qiáng)。激勵(lì)的信息量原則根據(jù)業(yè)績(jī)y獎(jiǎng)勵(lì)，是因?yàn)閥傳遞有關(guān)努力水平a的信息：業(yè)績(jī)?cè)礁?，意味著代理人的努力越大；并不是業(yè)績(jī)?cè)礁?，代理人的?bào)酬就應(yīng)該越大；如：高努力的產(chǎn)出為100或500，低努力的產(chǎn)出為0或200。那么，當(dāng)y＝200時(shí)，代理人的收入應(yīng)該小于當(dāng)y=100時(shí)的收入；信息量原則：重要的不是可觀察變量本身的價(jià)值，而是它包含的信息量；激勵(lì)的信息量原則（2）建立在相對(duì)業(yè)績(jī)比較上的激勵(lì)合同：當(dāng)同行業(yè)其他企業(yè)的業(yè)績(jī)提供信息時(shí)?？梢允瞧髽I(yè)內(nèi)部的比較，也可以是不同委托人控制的企業(yè)之間比較；錦標(biāo)制：根據(jù)名次獎(jiǎng)勵(lì)；體育比賽是典型例子；相對(duì)激勵(lì)的問(wèn)題：代理人之間的相互使壞；為什么AT&T不從副總裁中提拔總裁？代理人之間的合謀：組織越大，合謀越困難；激勵(lì)的監(jiān)督強(qiáng)度原則監(jiān)督的意義在于獲得更多的信息；但監(jiān)督是有成本的；產(chǎn)出監(jiān)督和投入監(jiān)督：產(chǎn)出監(jiān)督的目的是監(jiān)督觀察變量的方差，從而監(jiān)督激勵(lì)成本，強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制；監(jiān)督的機(jī)會(huì)成本非常高；有時(shí)，監(jiān)督投入比監(jiān)督產(chǎn)出更容易，對(duì)一線(xiàn)的個(gè)人就困難如此；企業(yè)內(nèi)部，政府系統(tǒng)，以投入監(jiān)督為主。為什么？監(jiān)督強(qiáng)度（2）：效率工資不能監(jiān)督時(shí)，就得賄賂；如果偷懶被發(fā)現(xiàn)的概率為P，工資為W，努力的成本為C，外部機(jī)會(huì)的收入為U，那么，偷懶的預(yù)期收益為：（1－P）W＋PU；努力的收益為：W-C。效率工資為：W*>U+C/P為什么同素質(zhì)但不同工種的人工資差別大？為什么同樣的工作但在不同行業(yè)就業(yè)的人工資差距也很大？高薪養(yǎng)廉問(wèn)題。原則5：目標(biāo)與手段的匹配原則沖突的目標(biāo)手段的多元：貨幣與非貨幣；等等一把鑰匙只能開(kāi)一把鎖目標(biāo)的沖突需要用激勵(lì)手段來(lái)平衡短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)：獎(jiǎng)金導(dǎo)致短期行為股票期權(quán)為激勵(lì)長(zhǎng)期行為激勵(lì)的平衡原則代理人通常有多重責(zé)任：如質(zhì)量和數(shù)量；當(dāng)年利潤(rùn)和資產(chǎn)增殖；銷(xiāo)售和售后服務(wù)；平衡原則：同樣的努力在不同的工作上得到的報(bào)酬應(yīng)該均等，否則，代理人將會(huì)轉(zhuǎn)移努力；監(jiān)督的困難：不同的工作監(jiān)督的困難不同；結(jié)果，不激勵(lì)也許是最優(yōu)的；激勵(lì)一種工作上的努力有兩種辦法：直接激勵(lì)，或降低對(duì)其他工作的激勵(lì)；均衡原則對(duì)企業(yè)內(nèi)部分工的意義：根據(jù)監(jiān)督的難易程度設(shè)計(jì)工種；對(duì)產(chǎn)權(quán)分配的意義：出租車(chē)的故事激勵(lì)的團(tuán)隊(duì)原則團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)：貢獻(xiàn)相互依賴(lài)，個(gè)人貢獻(xiàn)難易觀察；三種機(jī)制：剩余分享制；內(nèi)部委托人制；外部委托人制；剩余分享制：共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，搭便車(chē)問(wèn)題；內(nèi)部委托人制：一部分人監(jiān)督另一部分人；最重要，最難易監(jiān)督的成員監(jiān)督較不重要和較易監(jiān)督的成員；外部委托人制：團(tuán)隊(duì)激勵(lì)或懲罰，如集體承包制，戰(zhàn)爭(zhēng)期間的激勵(lì)，董事會(huì)集體被解職；委托人的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題激勵(lì)的動(dòng)態(tài)原則根據(jù)長(zhǎng)期表現(xiàn)的激勵(lì)：代理人的收入不僅依賴(lài)于短期的業(yè)績(jī)，也依賴(lài)于過(guò)去的業(yè)績(jī)；經(jīng)理市場(chǎng)上的聲譽(yù)機(jī)制：當(dāng)能力不能直接觀察時(shí)，努力可以提高聲譽(yù)；聲譽(yù)激勵(lì)與顯性激勵(lì)之間的替代性：當(dāng)經(jīng)理市場(chǎng)不存在時(shí)，顯性激勵(lì)更為重要；顯性激勵(lì)對(duì)年齡大的人更重要；博弈重復(fù)次數(shù)：短期工顯性激勵(lì)，長(zhǎng)期工聲譽(yù)激勵(lì)；棘輪效用：業(yè)績(jī)提高了標(biāo)準(zhǔn)，形成鞭打快