2022年中級會計職稱之中級會計財務管理題庫附答案（基礎題）

2022年中級會計職稱之中級會計財務管理題庫附答案（基礎題）單選題（共60題）1、下列籌資方式中個別資本成本的計算要考慮所得稅率影響的通常是（）。A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資C.發(fā)行優(yōu)先股D.發(fā)行公司債券【答案】D2、下列成本差異中，通常主要責任部門不是生產部門的是（）。A.變動制造費用效率差異B.直接材料數量差異C.直接材料價格差異D.直接人工效率差異【答案】C3、企業(yè)增加流動資產，一般會（）。A.降低企業(yè)的機會成本B.提高企業(yè)的機會成本C.增加企業(yè)的財務風險D.提高流動資產的收益率【答案】B4、為了預防通貨膨脹而提前購買了一批存貨，此活動屬于（）。A.收入管理B.籌資管理C.長期投資管理D.營運資金管理【答案】D5、下列各項中，屬于變動成本的是（）。A.職工培訓費用B.管理人員基本薪酬C.新產品研究開發(fā)費用D.按銷售額提成的銷售人員傭金【答案】D6、已知某固定資產的賬面原值為1000萬元，已計提折舊800萬元，現可售價120萬元，所得稅稅率為25%，該設備變現產生的現金凈流量為（）。A.120B.200C.320D.140【答案】D7、下列關于財務杠桿系數的說法正確的是（）。A.資本密集型企業(yè)應保持較低的財務杠桿系數B.在企業(yè)初創(chuàng)階段應保持較高的財務杠桿系數C.勞動密集型企業(yè)應保持較低的財務杠桿系數D.在企業(yè)擴張成熟期應保持較低的財務杠桿系數【答案】A8、（2020年真題）某公司擬購買甲股票和乙股票構成的投資組合，兩種股票各購買50萬元，β系數分別為2和0.6，則該投資組合的β系數為（）。A.1.2B.2.6C.1.3D.0.7【答案】C9、作業(yè)成本法下間接成本分配的路徑是（）。A.資源-產品B.資源-部門-產品C.資源-作業(yè)-產品D.作業(yè)-產品【答案】C10、某企業(yè)擬進行一項固定資產投資項目決策，資本成本為10％，有四個方案可供選擇。A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案【答案】A11、王女士年初花100元購買一只股票，年末以115元的價格售出，則王女士購買該股票的資產回報率是（）。A.8％B.10％C.15％D.12％【答案】C12、（2018年真題）下列財務分析指標中能夠反映收益質量的是（）A.營業(yè)毛利率B.每股收益C.現金營運指數D.凈資產收益率【答案】C13、捷利公司預計2020年營業(yè)收入為45000萬元，預計營業(yè)凈利率為10%，預計股利支付率為30%。據此可以測算出該公司2020年內部資金來源的金額為（）萬元。A.3150B.3170C.3580D.4120【答案】A14、甲公司的經營杠桿系數為1.5，財務杠桿系數為2。如果該公司銷售額增長80%，每股收益增長（）。A.120%B.160%C.240%D.280%【答案】C15、某企業(yè)生產銷售某產品，當銷售價格為750元時，銷售數量為3859件，當銷售價格為800元時，銷售數量為3378件，則該產品的需求價格彈性系數為（）。A.1.87B.－1.87C.2.15D.－2.15【答案】B16、某企業(yè)于2008年5月1日從租賃公司租入一套價值80萬元的設備，租賃期為9年，租賃期滿時預計殘值5萬元，歸承租人所有。年利率為10%，租金每年年末支付一次，那么每年的租金為（）元。已知：（P/A，10%，9）＝5.7590。A.134765.12B.138913.01C.145844.69D.147849.51【答案】B17、某上市公司2020年度稅后凈利潤為4000萬元，2020年資本結構和2021年目標資本結構均為：負債資本40％、股權資本60％，2021年度公司擬投資3000萬元。如果該公司采取剩余股利政策，那么2020年度可用于分配現金股利的凈利潤是（）萬元。A.1000B.2200C.2800D.4000【答案】B18、假設業(yè)務發(fā)生前速動比率大于1，用貨幣資金償還應付賬款若干，將會（）。A.增大流動比率，不影響速動比率B.增大速動比率，不影響流動比率C.增大流動比率，也增大速動比率D.降低流動比率，也降低速動比率【答案】C19、（2020年真題）某公司2019年普通股收益為100萬元，2020年息稅前利潤預計增長20%，假設財務杠桿系數為3，則2020年普通股收益預計為（）萬元。A.300B.160C.100D.120【答案】B20、關于因素分析法，下列說法中正確的是（）。A.使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變B.在使用因素分析法時替代順序無關緊要C.連環(huán)替代法是差額分析法的一種簡化形式D.因素分析法的計算結果都是準確的【答案】A21、甲公司從租賃公司租入一套設備，價值100萬元，租期5年，租賃期滿預計殘值5萬元，歸租賃公司所有，租賃的折現率為10%，租金在每年年初支付，則每期租金為（）萬元。其中（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。A.27.12B.23.24C.22.24D.21.66【答案】B22、（2014年）某公司電梯維修合同規(guī)定，當每年上門維修不超過3次時，維修費用為5萬元，當超過3次時，則在此基礎上按每次2萬元付費，根據成本性態(tài)分析，該項維修費用屬于（）。A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本【答案】C23、甲企業(yè)只生產銷售一種A產品，年固定成本為600000元，變動成本率為60%，企業(yè)正常開工的銷售收入為7500000元，則盈虧平衡作業(yè)率為（）。A.15%B.25%C.20%D.30%【答案】C24、某企業(yè)擁有流動資產150萬元，其中永久性流動資產50萬元，長期融資290萬元，短期融資85萬元，則以下說法正確的是（）。A.該企業(yè)采取的是激進融資策略B.該企業(yè)采取的是保守融資策略C.該企業(yè)的風險和收益居中D.該企業(yè)的風險和收益較高【答案】B25、（2018年真題）某公司購買一批貴金屬材料，為避免資產被盜而造成的損失，向財產保險公司進行了投保，則該公司采取的風險對策是（）。A.風險規(guī)避B.風險承擔C.風險轉移D.風險控制【答案】C26、甲公司機床維修費為半變動成本，機床運行200小時的維修費為650元，運行300小時的維修費為950元，機床運行時間為240小時，維修費為（）元。A.620B.770C.650D.660【答案】B27、A公司2019年凈利潤為3578．5萬元，非經營凈收益為594．5萬元，非付現費用為4034．5萬元，經營活動現金流量凈額為5857．5萬元，則該公司的現金營運指數為（）。A.0.80B.0.90C.0.83D.1.20【答案】C28、在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內容。其計算公式是（）。A.實際產量下實際成本－實際產量下標準成本B.實際產量下標準成本－預算產量下實際成本C.實際產量下實際成本－預算產量下標準成本D.實際產量下實際成本－標準產量下標準成本【答案】A29、（2013年真題）與普通合伙企業(yè)相比，下列各項中，屬于股份有限公司缺點的是（）。A.籌資渠道少B.承擔無限責任C.企業(yè)組建成本高D.所有權轉移較困難【答案】C30、A公司購買一臺設備，付款方式為前兩年無現金支出，第三年年末開始，每年年末支付20萬元，共計支付5次，利率6%，A公司購買該設備相當于現在一次性支付金額（）萬元。A.79.48B.82.37C.74.98D.86.43【答案】C31、甲公司2019年1月1日發(fā)行票面利率為10%的可轉換債券，面值1000萬元，規(guī)定每100元面值的可轉換券可轉換為1元面值的普通股90股。2019年凈利潤6000萬元，2019年發(fā)行在外普通股4000萬股，公司適用的所得稅稅率為25%。甲公司2019年的稀釋每股收益為（）元/股。A.1.52B.1.26C.2.01D.1.24【答案】D32、（2010年）下列關于股利分配政策的表述中，正確的是（）。A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負相關B.償債能力弱的公司一般不應采用高現金股利政策C.基于控制權的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平D.債權人不會影響公司的股利分配政策【答案】B33、籌資方式，是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，受到一些因素的制約。下列各項中，不屬于籌資方式制約因素的是（）。A.法律環(huán)境B.資本成本C.經濟體制D.融資市場【答案】B34、關于銷售預測的趨勢預測分析法，下列說法中正確的是（）。A.算術平均法適用于銷售量波動較大的產品預測B.移動平均法的代表性較差C.加權平均法的權數選取應遵循“近小遠大”的原則D.采用指數平滑法時，在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數【答案】B35、（2020年真題）如果純利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，風險收益率為4%，則必要收益率為（）。A.3%B.6%C.11%D.7%【答案】C36、某公司在編制資金預算時，期末現金余額要求不低于10000元，資金不足則向銀行借款，借款金額要求為10000元的整數倍。若現金余缺”為-55000元，則應向銀行借款的金額為（）。A.40000元B.70000元C.60000元D.50000元【答案】B37、如果以公司的應付票據支付給股東，則這種股利支付形式為（）。A.現金股利B.財產股利C.負債股利D.股票股利【答案】C38、電信運營商推出“手機30元保號，可免費接聽電話和接收短信，主叫國內通話每分鐘0.15元”的套餐業(yè)務，選用該套餐的消費者每月手機費屬于（）。A.固定成本B.半固定成本C.延期變動成本D.半變動成本【答案】D39、（2018年真題）一般而言，營運資金指的是（）A.流動資產減去存貨的余額B.流動資產減去流動負債的余額C.流動資產減去速動資產后的余額D.流動資產減去貨幣資金后的余額【答案】B40、下列各項中，對現金周轉期理解正確的是（）。A.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期B.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期C.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期+應付賬款周轉期D.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期-應付賬款周轉期【答案】A41、下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是（）。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備【答案】A42、根據優(yōu)序融資理論，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式為（）。A.借款、發(fā)行債券、內部籌資、發(fā)行股票B.發(fā)行股票、內部籌資、借款、發(fā)行債券C.借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票、內部籌資D.內部籌資、借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票【答案】D43、利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現計劃所規(guī)定的財務目標的過程屬于（）。A.財務決策B.財務控制C.財務分析D.財務預算【答案】B44、（2018年真題）下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來財務杠桿效應的是（）A.發(fā)行普通股B.認股權證C.融資租賃D.留存收益【答案】C45、關于股利分配的代理理論的觀點，下列表述錯誤的是（）。A.股利政策有助于減緩管理者與股東之間的代理沖突B.企業(yè)的代理成本與股利支付的多少成同方向變化C.股利的支付在一定程度上可以抑制公司管理者的過度投資或在職消費行為D.理想的股利政策應當使代理成本和外部融資成本兩種成本之和最小【答案】B46、（2019年真題）相對于普通股籌資，下列屬于留存收益籌資特點的是（）。A.資本成本較高B.籌資數額較大C.增強公司的聲譽D.不發(fā)生籌資費用【答案】D47、下列各項中，將導致非系統(tǒng)性風險的是（）。A.發(fā)生通貨膨脹B.市場利率上升C.國民經濟衰退D.企業(yè)新產品研發(fā)失敗【答案】D48、（2014年）企業(yè)可以將某些資產作為質押品向商業(yè)銀行申請質押貸款。下列各項中，不能作為質押品的是（）。A.廠房B.股票C.匯票D.專利權【答案】A49、（2020年真題）某公司擬購買甲股票和乙股票構成的投資組合，兩種股票各購買50萬元，β系數分別為2和0.6，則該投資組合的β系數為（）。A.1.2B.2.6C.1.3D.0.7【答案】C50、（2019年真題）某年金在前2年無現金流入，從第三年開始連續(xù)5年每年年初現金流入300萬元，則該年金按10%的年利率折現的現值為（）萬元。A.300×（P/A,10%,5）×（P/F,10%,1）B.300×（P/A,10%,5）×（P/F,10%,2）C.300×（P/F,10%,5）×（P/A,10%,1）D.300×（P/F,10%,5）×（P/A,10%,1）【答案】A51、某企業(yè)按“2/10，N/60”條件購進商品20000元，若放棄現金折扣，則其放棄現金折扣的信用成本率為（）。（1年按360天計算）A.12.35%B.12.67%C.11.42%D.14.69%【答案】D52、某商業(yè)企業(yè)銷售A商品，已知單位產品的制造成本為200元，單位產品的期間費用為50元，銷售利潤率不能低于15%，該產品適用的消費稅稅率為5%，那么，運用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產品價格為（）元。A.250B.312.5C.62.5D.302.6【答案】B53、下列關于企業(yè)投資意義的說法中，不正確的是（）。A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提B.投資是籌集資金的基本前提C.投資是獲取利潤的基本前提D.投資是企業(yè)風險控制的重要手段【答案】B54、甲公司從租賃公司租入一套設備，價值100萬元，租期5年，租賃期滿預計殘值5萬元，歸租賃公司所有，租賃的折現率為10%，租金在每年年初支付，則每期租金為（）萬元。其中（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。A.27.12B.23.24C.22.24D.21.66【答案】B55、下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是（）。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備【答案】A56、與債務籌資相比，下列各項中，屬于發(fā)行普通股股票籌資優(yōu)點的是（）。A.資本成本較低B.財務風險較小C.穩(wěn)定公司控制權D.籌資彈性較大【答案】B57、甲公司決定從A、B兩個設備中選購一個，已知A設備購價為15000元，預計投入使用后每年可產生現金凈流量4000元；B設備購價25000元，預計投入使用后每年可產生現金凈流量5500元。下列關于兩方案的說法中，正確的是（）。A.A設備的靜態(tài)回收期為4.25年B.B設備的靜態(tài)回收期為3.75年C.應該選擇A設備D.應該選擇B設備【答案】C58、某企業(yè)生產和銷售單一型號的掃地機器人，每臺掃地機器人售價為5000元，單位變動成本為2000元，固定成本為800000元。如果企業(yè)將稅后目標利潤定為210000元，假設沒有利息費用，企業(yè)所得稅稅率為25%，則實現目標利潤的銷售額為（）元。A.1683333B.1333333C.1800000D.2700000【答案】C59、運用成本模型計算最佳現金持有量時，需要考慮的成本不包括（）。A.管理成本B.機會成本C.轉換成本D.短缺成本【答案】C60、某企業(yè)從銀行取得一年期貸款2000萬元，按8%計算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際利率大約為（）。A.8.30%B.12%C.8%D.16%【答案】D多選題（共40題）1、某企業(yè)生產A產品，月標準總工時為14400小時，單位產品工時標準為1.2小時/件，標準變動制造費用總額為21600元，標準固定制造費用總額為187200元，下列相關計算中，正確的有（）。A.變動制造費用標準分配率為1.5元/小時B.變動制造費用標準成本為1.8元/件C.固定制造費用標準分配率為13元/時D.固定制造費用標準成本14.4元/件【答案】ABC2、與公開間接發(fā)行股票相比，下列關于非公開直接發(fā)行股票的說法中，正確的有（）。A.發(fā)行成本低B.股票變現性差C.發(fā)行范圍小D.發(fā)行方式靈活性小【答案】ABC3、乙公司由于現金需求，與丙保理商、丁購貨商簽訂三方的應收賬款保理合同，合同約定保理資金回收比率為70%，保理資金在該合同生效三日后支付，丙保理商將銷售合同完全買斷，承擔全部收款風險。該應收賬款保理屬于（）。A.折扣保理B.明保理C.無追索權保理D.到期保理【答案】ABC4、下列各項中，可以作為專門決策預算的編制依據的有（）。A.銷售預算B.項目財務可行性分析資料C.企業(yè)籌資決策資料D.資金預算【答案】BC5、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權利有（）。A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先表決權C.優(yōu)先分配股利權D.優(yōu)先分配剩余財產權【答案】CD6、下列各項籌資方式中，屬于直接籌資方式的有（）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收直接投資D.銀行借款【答案】ABC7、（2020年）關于本量利分析模式，下列各項中能夠提高銷售利潤率的有（）。A.提高邊際貢獻率B.提高盈虧平衡作業(yè)率C.提高安全邊際率D.提高變動成本率【答案】AC8、下列關于證券投資組合的表述中，正確的有（）。A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險B.投資組合收益率為組合中各單項資產收益率的加權平均數C.投資組合風險是各單項資產風險的加權平均數D.投資組合能夠分散的是非系統(tǒng)風險【答案】BD9、下列各項指標中，與安全邊際額呈同向變化關系的有（）。A.單位售價B.預計銷量C.固定成本總額D.單位變動成本【答案】AB10、放棄現金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現金折扣信用成本率降低的情形有（）。A.信用期、折扣期不變，折扣百分比降低B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長D.折扣百分比、信用期不變，折扣期縮短【答案】ABD11、在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關于資本結構有稅MM理論的說法中，正確的有（）。A.財務杠桿越大，企業(yè)價值越大B.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越高C.財務杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現值越大D.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越低【答案】ABC12、（2020年真題）與債務籌資相比，股權籌資的優(yōu)點有（）A.股權籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎B.股權籌資的財務風險比較小C.股權籌資構成企業(yè)的信譽基礎D.股權籌資的資本成本比較低【答案】ABC13、關于獨立以及互斥方案決策，下列說法正確的有（）。A.對各獨立投資方案排序分析時，以各方案的獲利程度作為評價標準B.各獨立方案之間評價方案的優(yōu)先次序，應該采用現值指數進行評價C.互斥投資方案，項目的壽命期相等時，應選擇凈現值最大的方案D.互斥投資方案，項目的壽命期不相等時，可以選擇年金凈流量最大的方案【答案】ACD14、下列各項中，屬于發(fā)行股票的目的有()。A.拓寬籌資渠道B.加快流通、轉讓C.鞏固控制權D.降低披露成本【答案】AB15、下列各項中，一般屬于酌量性固定成本的有（）。A.新產品研發(fā)費B.廣告費C.職工培訓費D.管理人員基本工資【答案】ABC16、（2021年真題）企業(yè)編制預算時,下列各項中，屬于資金預算編制依據的有（）。A.制造費用預算B.直接材料預算C.銷售預算D.專門決策預算【答案】ABCD17、與固定預算法相比，下列各項中屬于彈性預算法特點的有（）。A.更貼近企業(yè)經營管理實際情況B.考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平C.預算項目與業(yè)務量之間依存關系的判斷水平會對彈性預算的合理性造成較大影響D.市場及其變動趨勢預測的準確性會對彈性預算的合理性造成較大影響【答案】ABCD18、下列各項中，屬于增量預算法基本假定的有（）。A.以現有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數B.預算費用標準必須進行調整C.現有的各項業(yè)務開支水平都是合理的D.現有的業(yè)務活動是合理的【答案】ACD19、（2012年）企業(yè)預算最主要的兩大特征有（）A.數量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性【答案】AD20、甲公司目前的產品年銷量為20000件，邊際貢獻為120000元。甲公司對原有的產品進行了研發(fā)，開發(fā)出新產品A和新產品B。A產品的售價為50元，單位變動成本為30元；B產品的售價為80元，單位變動成本為60元。經研究決定，A、B兩種產品一起投產（視為聯合單位，A和B的比為2∶3），年產銷量將分別為4000件和6000件，并使原有產品的產銷量減少40%。另外，還需要額外增加輔助生產設備，這將導致每年的固定成本增加7000元。則下列說法中正確的有（）。A.聯合單位的年銷售量為10000件B.聯合單價為130元C.聯合單位變動成本為240元D.新增的息稅前利潤為145000元【答案】CD21、（2017年）下列各項股利政策中，股利水平與當期盈利直接關聯的有（）。A.固定股利政策B.穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策【答案】CD22、下列關于趨勢預測分析法的表述中，正確的有（）。A.加權平均法比算術平均法更為合理，在實踐中應用較多B.指數平滑法實質上是一種加權平均法C.指數平滑法在平滑指數的選擇上具有一定的主觀隨意性D.指數平滑法運用比較靈活，但適用范圍較窄【答案】ABC23、（2016年真題）編制資產負債表預算時，下列預算中，能夠直接為“存貨”項目年末余額提供數據來源的有（）。A.銷售預算B.產品成本預算C.直接材料預算D.生產預算【答案】BC24、（2017年）下列各項中，可以作為企業(yè)產品定價目標的有（）。A.實現利潤最大化B.保持或提高市場占有率C.應對和避免市場競爭D.樹立企業(yè)形象【答案】ABCD25、（2008年）在下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數計算出確切結果的項目有（）。A.年償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現值D.永續(xù)年金終值【答案】AB26、下列關于固定資產更新決策的表述中，正確的有（）。A.固定資產更新決策屬于獨立投資方案的決策類型B.固定資產更新決策所采用的決策方法是凈現值法和年金凈流量法C.固定資產更新決策可以采用內含收益率法D.壽命期不同的設備重置方案，用凈現值指標可能無法得出正確決策結果【答案】BD27、吸收直接投資的程序包括（）。A.確定籌資數量B.尋找投資單位C.協(xié)商和簽署投資協(xié)議D.取得所籌集的資金【答案】ABCD28、根據公司因當年可分配利潤不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計到下一會計年度，優(yōu)先股可以分為（）。A.強制分紅優(yōu)先股B.非強制分紅優(yōu)先股C.累積優(yōu)先股D.非累積優(yōu)先股【答案】CD29、（2013年真題）與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)行債券籌資特點的有（）。A.資本成本較高B.一次籌資數額較大C.擴大公司的社會影響D.募集資金使用限制較多【答案】ABC30、下列各項措施中，有助于公司制企業(yè)協(xié)調所有者和經營者利益沖突的有（）。A.完善經理業(yè)績考核制度B.建立對經理人的監(jiān)督機制C.限制借款用途D.實行員工持股計劃【答案】ABD31、下列關于現值系數和終值系數的說法中，錯誤的有（）。A.永續(xù)年金現值系數等于普通年金現值系數除以iB.償債基金系數和普通年金終值系數互為倒數C.年資本回收額和普通年金現值互為逆運算D.遞延年金現值無法根據普通年金終值系數計算【答案】AD32、籌資活動是企業(yè)資金流轉運動的起點。籌資管理要求企業(yè)解決的問題包括（）。A.為什么要籌資B.需要籌集多少資金C.如何合理安排資本結構D.籌集資金如何使用【答案】ABC33、企業(yè)編制預算時，一般遵循的程序包括（）。A.上下結合B.逐級匯總C.總部匯總D.分級編制【答案】ABD34、采用以成本為基礎的轉移定價是指所有的內部交易均以某種形式的成本價格進行結算，它適用于內部轉移的產品或勞務沒有市價的情況，包括（）。A.完全成本B.完全成本加成C.變動成本D.變動成本加固定制造費用【答案】ABCD35、甲公司采用成本模型確定最優(yōu)的現金持有量。下列說法中，正確的有（）。A.現金機會成本和短缺成本相等時的現金持有量是最優(yōu)現金持有量B.現金機會成本和管理成本相等時的現金持有量是最優(yōu)現金持有量C.現金機會成本最小時的現金持有量是最優(yōu)現金持有量D.現金機會成本、管理成本和短缺成本之和最小時的現金持有量是最優(yōu)現金持有量【答案】AD36、下列各項，屬于股權籌資形成企業(yè)股權資本的籌資方式有（）。A.發(fā)行可轉換債券B.融資租賃C.利用留存收益D.吸收直接投資【答案】CD37、（2014年真題）根據資本資產定價模型，下列關于β系數的說法中，正確的有（）。A.β值恒大于0B.市場組合的β值恒等于1C.β系數為零表示無系統(tǒng)風險D.β系數既能衡量系統(tǒng)風險也能衡量非系統(tǒng)風險【答案】BC38、下列各項，屬于銷售百分比法優(yōu)點的有（）。A.在有關因素發(fā)生變動的情況下，原有的銷售百分比仍然適用B.為籌資管理提供短期預計的財務報表C.易于使用D.結果精確【答案】BC39、（2019年）商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的一種來源，主要表現形式有（）。A.應付票據B.預收貨款C.季節(jié)性周轉貸款D.應付賬款【答案】ABD40、（2017年真題）下列各項中，能夠作為吸收直接投資出資方式的有（）。A.土地使用權B.非專利技術C.特許經營權D.商譽【答案】AB大題（共15題）一、乙公司2017年采用N/30的信用條件，全年銷售額（全部為賒銷）為10000萬元，平均收現期為40天。2018年初乙公司為了盡快收回貨款提出了“2/10，N/30”的信用條件，新的折扣條件對銷售額沒有影響，但壞賬損失及收賬費用共減少200萬元，預計占銷售額一半的客戶將享受現金折扣優(yōu)惠，享受現金折扣優(yōu)惠的客戶均在第10天付款，不享受現金折扣的客戶平均付款期是40天。該公司資本成本為15%，變動成本率為60%。假設一年按360天計算，不考慮增值稅及其他因素的影響。要求：（1）計算改變信用條件引起的現金折扣成本的增加額；（2）計算改變信用條件后應收賬款的平均收現期；（3）計算改變信用條件引起的應收賬款的機會成本增加額；（4）計算改變信用條件引起稅前利潤增加額；（5）判斷提出的信用條件是否可行并說明理由?！敬鸢浮浚?）改變信用條件引起的現金折扣成本的增加額=10000×2%×50%=100（萬元）（2）改變信用條件引起應收賬款的平均收現期=10×50%+40×50%=25（天）（3）應收賬款的平均機會成本增加額=（10000/360×25-10000/360×40）×60%×15%=-37.5（萬元）（4）改變信用條件引起稅前利潤增加額=-100-（-37.5）-（-200）=137.5（萬元）（5）因為增加的稅前損益137.5萬元大于0，所以該信用政策改變是可行的。二、乙公司生產M產品，采用標準成本法進行成本管理。月標準總工時為23400小時，月標準變動制造費用總額為84240元。工時標準為2.2小時/件。假定乙公司本月實際生產M產品7500件，實際耗用總工時15000小時，實際發(fā)生變動制造費用57000元。要求：（1）計算M產品的變動制造費用標準分配率。（2）計算M產品的變動制造費用實際分配率。（3）計算M產品的變動制造費用成本差異。（4）計算M產品的變動制造費用效率差異。（5）計算M產品的變動制造費用耗費差異?！敬鸢浮浚?）變動制造費用標準分配率=84240/23400=3.6（元/小時）（2）變動制造費用實際分配率=57000/15000=3.8（元/小時）（3）變動制造費用成本差異=57000-7500×2.2×3.6=-2400（元）（節(jié)約）（4）變動制造費用效率差異=（15000-7500×2.2）×3.6=-5400（元）（節(jié)約）（5）變動制造費用耗費差異=15000×（3.8-3.6）=3000（元）（超支）。三、甲公司打算將多余資金用于股票或債券投資，已知2013年5月1日的有關資料如下：（1）A債券每年5月1日付息一次，到期還本，發(fā)行日為2012年5月1日，面值為100元，票面利率為6%，期限為5年，目前尚未支付利息，目前的市價為110元，市場利率為5%。（2）B股票剛剛支付的股利為1.2元，預計每年的增長率固定為4%，投資人要求的必要收益率為10%，每年4月30日支付股利，預計2017年5月1日可以按照20元的價格出售，目前的市價為15元。已知：（P/A，5%，5）＝4.3295，（P/F，5%，4）＝0.8227，（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，4）＝0.6830。要求：（1）計算A債券目前（2013年5月1日）的價值，并判斷是否值得投資；（2）計算B股票目前的價值，并判斷是否值得投資。【答案】1.A債券目前的價值＝100×6%×[（P/A，5%，5）×（1＋5％）]＋100×（P/F，5%，4）＝100×6%×4.3295×1.05＋100×0.8227＝109.55（元）（1.5分）由于低于目前的市價，所以不值得投資。（1分）2.B股票目前的價值＝1.2×（1＋4%）×（P/F，10%，1）＋1.2×（1＋4%）^2×（P/F，10%，2）＋1.2×（1＋4%）^3×（P/F，10%，3）＋1.2×（1＋4%）^4×（P/F，10%，4）＋20×（P/F，10%，4）＝1.2×1.04×0.9091＋1.2×1.0816×0.8264＋1.2×1.1249×0.7513＋1.2×1.1699×0.6830＋20×0.6830＝17.84（元）（1.5分）由于高于目前的市價，所以值得投資。（1分）四、某企業(yè)向銀行借入5年期貸款10000元，年利率10%，每年復利一次。則：（1）若銀行要求該企業(yè)在第5年末一次還清貸款，則企業(yè)預計的還款額是多少？（2）若銀行要求該企業(yè)在5年內，每年年末等額償還該筆貸款，則企業(yè)預計每年年末的還款額是多少？【答案】（1）第5年末一次還款額（復利終值F）＝10000×（F/P，10%，5）＝10000×1.6105＝16105（元）（2）每年年末還款額（年資本回收額A）＝10000÷（P/A，10%，5）＝10000÷3.7908＝2637.97（元）五、某上市公司2019年7月1日按面值發(fā)行年利率3%的可轉換公司債券，面值10000萬元，期限為5年，利息每年末支付一次，發(fā)行結束一年后可以轉換股票，轉換價格為每股5元，即每100元債券可轉換為1元面值的普通股20股。2019年該公司歸屬于普通股股東的凈利潤為30000萬元，2019年發(fā)行在外的普通股加權平均數為40000萬股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為25%。假設不考慮可轉換公司債券在負債成份和權益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。要求計算下列指標：①基本每股收益；②計算增量股的每股收益，判斷是否具有稀釋性；③稀釋每股收益。【答案】①基本每股收益＝30000/40000＝0.75（元）②假設全部轉股增加的凈利潤＝10000×3%×6/12×（1－25%）＝112.5（萬元）增加的年加權平均普通股股數＝10000/100×6/12×20＝1000（萬股）增量股的每股收益＝112.5/1000＝0.1125（元）增量股的每股收益小于原每股收益，可轉換債券具有稀釋作用。③稀釋每股收益＝（30000＋112.5）/（40000＋1000）＝0.73（元）六、甲公司2008年年初對A設備投資1000000元，該項目2010年年初完工投產，2010年、2011年、2012年年末預期收益分別為200000元、300000元、500000元，年利率為12%。已知：（P/F，3%，4）＝0.8885，（P/F，3%，8）＝0.7874，（P/F，3%，12）＝0.7014，（F/P，12％，2）＝1.2544，（F/P，3％，8）＝1.2668，（P/F，12％，1）＝0.8929，（P/F，12％，2）＝0.7972，（P/F，12％，3）＝0.7118要求：（1）按單利計算，2010年年初投資額的終值；（2）按復利計算，并按年計息，2010年年初投資額的終值；（3）按復利計算，并按季計息，2010年年初投資額的終值；（4）按單利計算，2010年年初各年預期收益的現值之和；（5）按復利計算，并按年計息，2010年年初各年預期收益的現值之和；（6）按復利計算，并按季計息，2010年年初各年預期收益的現值之和。【答案】1.F＝1000000×（1＋12%×2）＝1240000（元）（0.5分）2.F＝1000000×（1＋12%）2＝1000000×（F/P，12％，2）＝1000000×1.2544＝1254400（元）（0.5分）3.F＝1000000×（1＋12%÷4）2×4＝1000000×（1＋3%）8＝1000000×（F/P，3％，8）＝1000000×1.2668＝1266800（元）（1分）4.P＝200000/（1＋12%）＋300000/（1＋12%×2）＋500000/（1＋12%×3）＝788153.97（元）（1分）5.P＝200000×（P/F，12％，1）＋300000×（P/F，12％，2）＋500000×（P/F，12％，3）＝200000×0.8929＋300000×0.7972＋500000×0.7118＝773640（元）（1分）6.P=200000×（P/F，3%，4）+300000×（P/F，3%，8）+500000×（P/F，3%，12）=200000×0.8885+300000×0.7874+500000×0.7014=764620（元）（1分）七、資料一：某上市公司2019年度的凈利潤為5016萬元，其中應付優(yōu)先股股東的股利為176萬元。2018年年末的股數為9000萬股，2019年2月12日，經公司2018年度股東大會決議，以截至2018年年末公司總股數為基礎，向全體股東每10股送紅股5股，工商注冊登記變更完成后公司總股數變?yōu)?3500萬股。2019年6月1日經批準回購本公司股票2400萬股。該上市公司2019年年末股東權益總額為24400萬元，其中優(yōu)先股權益為2200萬元，每股市價為7.2元。資料二：該上市公司2019年10月1日按面值發(fā)行年利率2%的可轉換公司債券，面值10000萬元，期限6年，利息每年年末支付一次，發(fā)行結束一年后可以轉換股票，轉換價格為每股8元。債券利息全部費用化，適用的所得稅稅率為25%。假設不考慮可轉換公司債券在負債成分和權益成分之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。要求：（1）計算該上市公司2019年的基本每股收益和每股凈資產；（2）計算該上市公司2019年年末的市盈率和市凈率；（3）假設可轉換公司債券全部轉股，計算該上市公司2019年增加的凈利潤和增加的年加權平均普通股股數；（4）假設可轉換公司債券全部轉股，計算增量股的每股收益，并分析可轉換公司債券是否具有稀釋作用；（5）如果該可轉換公司債券具有稀釋作用，計算稀釋每股收益?！敬鸢浮浚?）基本每股收益=（5016-176）/（9000+9000×50%-2400×7/12）=0.40（元）每股凈資產=（24400-2200）/（13500-2400）=2（元）（2）市盈率=7.2/0.40=18（倍）市凈率=7.2/2=3.6（倍）（3）假設可轉換公司債券全部轉股，所增加的凈利潤=10000×2%×3/12×（1-25%）=37.5（萬元）假設可轉換公司債券全部轉股，所增加的年加權平均普通股股數=10000/8×3/12=312.5（萬股）（4）增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12（元），由于增量股的每股收益小于原基本每股收益，所以可轉換公司債券具有稀釋作用。（5）稀釋每股收益=（5016-176+37.5）/（9000+9000×50%-2400×7/12+312.5）=0.39（元）。八、甲公司2012年的凈利潤為4000萬元，非付現費用為500萬元，處置固定資產損失20萬元，固定資產報廢損失為100萬元，財務費用為40萬元，投資收益為25萬元。經營資產凈增加200萬元，無息負債凈減少140萬元。要求：（1）計算經營凈收益和凈收益營運指數；（2）計算經營活動產生的現金流量凈額；（3）計算經營所得現金；（4）計算現金營運指數?！敬鸢浮?.非經營凈收益＝投資活動凈收益＋籌資活動凈收益＝投資收益－處置固定資產損失－固定資產報廢損失－財務費用＝25－20－100－40＝－135（萬元）經營凈收益＝凈利潤－非經營凈收益＝4000＋135＝4135（萬元）（1.0分）凈收益營運指數＝經營凈收益/凈利潤＝4135/4000＝1.03（1.0分）2.經營活動產生的現金流量凈額＝經營凈收益＋非付現費用－經營資產凈增加－無息負債凈減少＝4135＋500－200－140＝4295（萬元）（1.0分）3.經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用＝4135＋500＝4635（萬元）（1.0分）4.現金營運指數＝經營活動現金流量凈額/經營所得現金＝4295/4635＝0.93（1.0分）【答案解析】【思路點撥】（1）用凈利潤減去非經營凈收益后的差額，就是經營凈收益，再加上非付現費用，即是經營所得現金（非付現費用不支付現金，但計算凈收益時已減去，因此，應該加回）。九、乙公司生產M產品，采用標準成本法進行成本管理。月標準總工時為23400小時，月標準變動制造費用總額為84240元。工時標準為2.2小時/件。假定乙公司本月實際生產M產品7500件，實際耗用總工時15000小時，實際發(fā)生變動制造費用57000元。（1）計算M產品的變動制造費用標準分配率。（2）計算M產品的變動制造費用實際分配率。（3）計算M產品的變動制造費用成本差異。（4）計算M產品的變動制造費用效率差異。（5）計算M產品的變動制造費用耗費差異?！敬鸢浮?.M產品的變動制造費用標準分配率＝84240/23400＝3.6（元/小時）（1分）2.M產品的變動制造費用實際分配率＝57000/15000＝3.8（元/小時）（1分）3.M產品的變動制造費用成本差異＝57000－7500×2.2×3.6＝－2400（元）（1分）4.M產品的變動制造費用效率差異＝（15000－7500×2.2）×3.6＝－5400（元）（1分）5.M產品的變動制造費用耗費差異＝（3.8－3.6）×15000＝3000（元）（1分）一十、某企業(yè)用現有設備生產甲產品，預計單位產品售價為1200元，單位變動成本為700元，預計銷售量為40000臺，每年固定成本為1800萬元。要求：（1）計算企業(yè)保本銷售額；（2）當企業(yè)銷售量提高20%時，利潤提高了多少？（3）目前市場上出現新的生產設備，企業(yè)打算替換現有生產設備，預計使用新生產設備后單位變動成本降低為600元，而固定成本增加為2300萬元，如果預計未來銷售量為60000臺，判斷企業(yè)是否應該更新現有設備？【答案】（1）保本銷售量=18000000/（1200-700）=36000（臺）保本銷售額=保本銷售量×單價=36000×1200=43200000（元）（2）目前的利潤=（1200-700）×40000-18000000=2000000（元）當銷售量提高20%，利潤=（1200-700）×40000×（1+20%）-18000000=6000000（元）利潤變動百分比=（6000000-2000000）/2000000=200%，利潤提高了200%。（3）設年銷售量為x，列式：（1200-700）x-18000000=（1200-600）x-23000000解得x=50000（臺）因為未來預計銷售量大于50000臺，所以應更新現有設備。一十一、（2017年）丁公司是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，2016年度營業(yè)收入為20000萬元，營業(yè)成本為15000萬元，財務費用為600萬元（全部為利息支出），利潤總額為2000萬元，凈利潤為1500萬元，非經營凈收益為300萬元。此外，資本化的利息支出為400萬元。丁公司存貨年初余額為1000萬元，年末余額為2000萬元，公司全年發(fā)行在外的普通股加權平均數為10000萬股，年末每股市價為4.5元。要求：（1）計算銷售凈利率。（2）計算利息保障倍數。（3）計算凈收益營運指數。（4）計算存貨周轉率。（5）計算市盈率?！敬鸢浮浚?）銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入＝1500/20000＝7.5%（2）利息保障倍數＝息稅前利潤/應付利息＝（2000＋600）/（600＋400）＝2.6（3）凈收益營運指數＝經營凈收益/凈利潤＝（1500－300）/1500＝0.8（4）存貨周轉率＝營業(yè)成本/存貨平均余額＝15000/[（1000＋2000）/2]＝10（次）（5）市盈率＝每股市價/每股收益＝4.5/（1500/10000）＝30（倍）一十二、東保公司現在要從甲、乙兩家企業(yè)中選擇一家作為供應商。甲企業(yè)的信用條件為“2/10，N/30”，乙企業(yè)的信用條件為“1/20，N/30”。要求回答下列互不相關的問題：（1）假如選擇甲企業(yè)作為供應商，東保公司在10－30天之間有一投資機會，投資回報率為40%，東保公司應否在折扣期內歸還甲公司的應付賬款以取得現金折扣？（2）如果東保公司準備放棄現金折扣，那么應選擇哪家供應商？（3）如果東保公司準備享受現金折扣，那么應選擇哪家供應商？（假設僅從現金折扣成本的角度考慮）【答案】（1）放棄現金折扣的成本＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%＝36.73%（2分）由于運用這筆資金可得40%的回報率，大于放棄現金折扣的成本36.73%，故應該放棄現金折扣，在第30天付款。（1分）（2）放棄甲公司現金折扣的成本＝36.73%（1分）放棄乙公司現金折扣的成本＝1%/（1－1%）×360/（30－20）＝36.36%<36.73%（2分）所以，如果東保公司準備放棄現金折扣，應該選擇乙公司作為供應商。（2分）（3）享受現金折扣時，放棄現金折扣的成本為“收益率”，“收益率”越大越好。根據第（2）問的計算結果可知，如果東保公司準備享受現金折扣，應選擇甲公司。（2分）一十三、甲公司是一家制藥企業(yè)。2011年，甲公司在現有產品P－I的基礎上成功研制出第二代產品P－Ⅱ。如果第二代產品投產，需要新購置成本為1200000元的設備一臺，購入后立即投入使用，稅法規(guī)定該設備使用期為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為5%。第5年年末，該設備預計市場價值為100000元（假定第5年年末P－Ⅱ停產）。財務部門估計每年固定成本為60000元（不含折舊費），變動成本為60元/盒。另，新設備投產時需要投入營運資金200000元。營運資金于第5年年末全額收回。新產品P－Ⅱ投產后，預計年銷售量為8000盒，銷售價格為120元/盒。同時，由于產品P－I與新產品P－Ⅱ存在競爭關系，新產品P－Ⅱ投產后會使產品P－I的每年營業(yè)現金凈流量減少45000元。新產品P－Ⅱ項目的β系數為1.5。甲公司的債務權益比為1：1（假設資本結構保持不變），債務融資成本為8%（稅前）。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場中的無風險利率為5%，市場組合的預期收益率為11%。假定營業(yè)現金流入在每年年末取得，營業(yè)現金支出在每年年末支付。已知：（P／F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。要求：（1）計算產品P－Ⅱ投資決策分析時適用的折現率。（2）計