融資租賃行業(yè)風(fēng)控方式

融資租賃行業(yè)風(fēng)控方式、承租人經(jīng)營管理情況調(diào)查承租人所處行業(yè)的整體狀況及其行業(yè)地位暴利行業(yè)、微利行業(yè)朝陽產(chǎn)業(yè)、夕陽產(chǎn)業(yè)同行不同利，行行出狀元承租人屬于什么行業(yè)？醫(yī)療行業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)、化工行業(yè)、采掘行業(yè)、鋼鐵制造、建筑施工、食品加工、環(huán)保行業(yè)、農(nóng)牧養(yǎng)殖。。。該行業(yè)屬于哪個(gè)發(fā)展階段？新興階段一一成熟階段一一衰退階段新興階段：未來發(fā)展空間大，發(fā)展速度快，盈利能力往往比較強(qiáng)；缺乏可供借鑒的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)往往較高。成熟階段：經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)成熟，運(yùn)營狀態(tài)平穩(wěn)，后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，市場飽和，盈利空間低。衰退階段：質(zhì)的方面明顯過時(shí)，或者量的方面嚴(yán)重過剩，微利甚至普遍虧損，后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)往往較高。在開展融資租賃項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)把握以下原則：對(duì)于新興行業(yè)要積極嘗試，選取管理較為規(guī)范、發(fā)展勢頭較好的公司，在做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作的前提下，創(chuàng)造較高的融資收益。對(duì)于成熟行業(yè)要優(yōu)中選優(yōu)，選擇資信狀況良好、營利能力較為穩(wěn)定的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)且安全的融資收益。而對(duì)于處于衰退期的行業(yè)，則應(yīng)該盡量回避。任何一個(gè)項(xiàng)目都必須把握好一個(gè)核心前提：風(fēng)險(xiǎn)可控。該行業(yè)整體盈利能力及其產(chǎn)能狀況如何？承租人所屬的行業(yè)的整體盈利狀況，是指該行業(yè)中所有企業(yè)的平均盈利水平，它在很大程度上也代表并預(yù)示著該承租人在通常情況下的盈利能力。它是一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的參照標(biāo)桿，所代表的是一種大概率狀態(tài)。產(chǎn)能過剩一一供過于求一一買方市場一一賣方微利甚至普虧產(chǎn)能不足一一供不應(yīng)求一一賣方市場一一賣方普盈甚至暴利該行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響程度如何？宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)是客觀存在的，它對(duì)不同行業(yè)的影響程度大不相同。比如，日用品（尤其是生活必需品）行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響就相對(duì)較小，而對(duì)于一些在產(chǎn)業(yè)鏈中處于被動(dòng)地位的行業(yè)（如建材、能源等）或者奢侈品（如金銀珠寶、名車名表等）行業(yè)而言，其受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響就比較明顯。對(duì)承租人所屬行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響程度的調(diào)查或了解，不僅可以為融資租賃公司在此后的正式評(píng)審工作中對(duì)該項(xiàng)目的取舍提供判斷依據(jù)，同時(shí)也是為了確定要實(shí)施項(xiàng)目的最終融資方案（融資額度、期限、還租間隔等）該行業(yè)的經(jīng)營資質(zhì)是否需要相關(guān)部門的審批，是否受法律政策的限制或影響?對(duì)于很多行業(yè)，要想合法生產(chǎn)、經(jīng)營，就必須首先取得有關(guān)主管部門所審批的經(jīng)營許可。（食品安全行業(yè)，衛(wèi)生部門審批的衛(wèi)生許可證；藥品生產(chǎn)行業(yè)，食品與藥品監(jiān)督管理部門審批的藥品生產(chǎn)許可證；爆破器材生產(chǎn)行業(yè)，公安部門審批的安全許可證；鍋爐、壓力容器、電梯、加油機(jī)等特種設(shè)備生產(chǎn)行業(yè)，質(zhì)檢部門審批的制造及安裝許可證；運(yùn)輸行業(yè)，交通部門審批的場地經(jīng)營許可證）。承租人所在的行業(yè)是否受國家相關(guān)法律政策的限制或影響，以及受限制或影響的程度。承租人在所處行業(yè)中的地位？承租人盈利情況與行業(yè)整體狀況相比，是高還是低？通過將承租人的盈利狀況與其所在行業(yè)的整體盈利狀況進(jìn)行比較，可以從側(cè)面證明該企業(yè)的質(zhì)地層次。承租人市場占有率如何？是否為行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)？有同行相比，規(guī)模明顯較大、產(chǎn)品的市場占有率明顯較高的企業(yè)，通常被稱為“行業(yè)龍頭”，行業(yè)龍頭企業(yè)往往同時(shí)也會(huì)是該行業(yè)中盈利狀況最好或者較好的企業(yè)，而且，這種情況頗具持久性。承租人曾獲得的榮譽(yù)和獎(jiǎng)勵(lì)。查詢承租人股東結(jié)構(gòu)股東構(gòu)成及其出資情況？股東構(gòu)成和企業(yè)性質(zhì)國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)、三資企業(yè)、私營企業(yè)或其他企業(yè)。大股東性質(zhì)決定該承租人的性質(zhì)。股東出資情況出資形式？以貨幣或?qū)嵨锍鲑Y，其可信度相對(duì)較高:而以無形資產(chǎn)出資的，很容易出現(xiàn)高估現(xiàn)象。以貨幣出資的是否存在資本金抽逃？控股股東背景控股股東自身的治理架構(gòu)、企業(yè)文化和經(jīng)營思路，通常會(huì)對(duì)承租人的治理結(jié)構(gòu)、管理機(jī)制和經(jīng)營格局產(chǎn)生很大的影響，甚至?xí)叨瓤刂瞥凶馊说纳a(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。當(dāng)然，除了影響和控制承租人之外，出于利益的一致性，控股股東也會(huì)成承租人提供最大可能的支持和保障。此外，還應(yīng)關(guān)注承租人及其股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)的一些相關(guān)情況，尤其是這些關(guān)聯(lián)企業(yè)中有無已經(jīng)從外界進(jìn)行過大規(guī)模融資，以及有無社會(huì)信譽(yù)或者業(yè)界名聲非常糟糕的情況。承租人組織架構(gòu)和高管能力調(diào)查一個(gè)運(yùn)營狀況良好的企業(yè)，一定有一套科學(xué)、健全的組織架構(gòu)，以及一個(gè)由各具專業(yè)特長的人員組成的能力出色、行動(dòng)高效的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)。組織架構(gòu)（股、董、監(jiān)、高、委員會(huì)）盡職調(diào)查應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)，不是承租人組織架構(gòu)是復(fù)雜還是簡單，而是該企業(yè)組織架構(gòu)的設(shè)置是否貼合企業(yè)實(shí)際，相關(guān)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)起來是否順暢、有效。只要有利于企業(yè)的合法、高效運(yùn)營。該組織架構(gòu)就可以被認(rèn)為是合理的。高管履歷及既有業(yè)績承租人高管團(tuán)隊(duì)是帶領(lǐng)企業(yè)前進(jìn)的旗手和排頭兵，其能力的高低直接影響著該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的成敗。為了評(píng)判一個(gè)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)能力，一是要了解一下相關(guān)高管人員的履歷（在同類行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、擔(dān)任高管時(shí)間等），二是要掌握一下其既有的經(jīng)營業(yè)績（近年的工作總結(jié)、經(jīng)營報(bào)告、年度目標(biāo)完成情況、行業(yè)協(xié)會(huì)授予的榮譽(yù)稱號(hào)）。評(píng)估承租人的經(jīng)營穩(wěn)定性通過對(duì)承租人生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查，來評(píng)估其經(jīng)營穩(wěn)定性。生產(chǎn)經(jīng)營狀況是指企業(yè)的產(chǎn)品（含服務(wù)，下同）在商品市場領(lǐng)域進(jìn)行生產(chǎn)、銷售、服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，是企業(yè)真實(shí)生存與發(fā)展?fàn)顟B(tài)的客觀反映。對(duì)承租人生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查，需要了解其產(chǎn)品類型、產(chǎn)品在市場上的競爭力、日常生產(chǎn)情況以及銷售情況等方面。產(chǎn)品（含服務(wù)）的類型、競爭力及銷售情況承租人生產(chǎn)哪些產(chǎn)品？主產(chǎn)品是什么？理清產(chǎn)品序列，后續(xù)工作中突出對(duì)主產(chǎn)品的調(diào)查。產(chǎn)品的特色和主要競爭優(yōu)勢產(chǎn)品特色：質(zhì)優(yōu)？價(jià)廉？既質(zhì)優(yōu)又價(jià)廉？主要競爭優(yōu)勢：差別優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、關(guān)系優(yōu)勢市場表現(xiàn)如何市場供求情況：供過于求還是供不應(yīng)求？脫銷、銷量平平還是嚴(yán)重滯銷？是否有替代品：大致了解替代品的銷售情況，評(píng)估其對(duì)承租人產(chǎn)品銷路的影響?？蛻糁艺\/依賴度：客戶的依賴度和忠誠度越高，產(chǎn)品的銷售越穩(wěn)定，盈利能力也會(huì)越強(qiáng)。銷售團(tuán)隊(duì)的營銷能力和銷售渠道的構(gòu)建情況可以從承租人的銷售記錄上收集該企業(yè)不同時(shí)期的銷售數(shù)據(jù)，可以通過認(rèn)真分析比較，進(jìn)而判斷該企業(yè)銷售團(tuán)隊(duì)整體營銷能力的高低以及銷售渠道是否順暢、高效。銷售中是否有折讓或折扣政策？賒銷情況如何？根據(jù)所了解到的承租人產(chǎn)品的銷售政策和主要銷售模式，再結(jié)合其財(cái)務(wù)資料中所顯示的現(xiàn)金流狀況以及應(yīng)收賬款回收狀況等，對(duì)該企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況和貨款回收質(zhì)量綜合的做出合理的評(píng)判。二、承租人財(cái)務(wù)狀況調(diào)查承租人的財(cái)務(wù)狀況，最能直觀而又綜合的反映其生產(chǎn)運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)性成果和盈利能力，也最能顯示出該企業(yè)的根本質(zhì)地。財(cái)務(wù)狀況調(diào)查工作涉及面廣，盡調(diào)人員不僅要了解承租人的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還要懂得根據(jù)相關(guān)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)推算出一系列比率性的指標(biāo)，用以全面、綜合的評(píng)價(jià)該企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)質(zhì)量。這項(xiàng)工作對(duì)財(cái)務(wù)綜合知識(shí)的要求相對(duì)較高，融資租賃盡調(diào)人員應(yīng)該格外重視，并要投入足夠的時(shí)間、精力和耐心。承租人的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，是通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表直接反映出來的能夠表明該企業(yè)整體資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤以及現(xiàn)金流狀況的全局性指標(biāo)，按照其不同的性質(zhì)和類別，分別填列于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表之中。前述三張財(cái)務(wù)報(bào)表各有其不同的用途和側(cè)重點(diǎn)，它們是一個(gè)有機(jī)的整體，相互之間存在著一定的勾稽關(guān)系，能夠互相支撐和印證。對(duì)于年度財(cái)務(wù)報(bào)表，要采用經(jīng)有資質(zhì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)所審定的報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)關(guān)注的主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)最能代表一家企業(yè)“總盤子”的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)，就是該企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，這三塊內(nèi)容共同構(gòu)成了企業(yè)的“資產(chǎn)負(fù)債表”。資產(chǎn)負(fù)債恒等式二負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)是指企業(yè)由過去經(jīng)營交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。它是承租人資產(chǎn)負(fù)債表中各類資產(chǎn)的總和。資產(chǎn)總額的大小，代表著該企業(yè)規(guī)模的大小，是其實(shí)力的象征。負(fù)債負(fù)債是指企業(yè)由過去經(jīng)營交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。承租人負(fù)債總額的大小，代表著該承租人對(duì)外所欠債務(wù)的規(guī)模。通常來說，負(fù)債金額越大，其償債風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越高。但這僅能作為一種參考，不是一種必然的結(jié)論。所有者權(quán)益所有者權(quán)益是指從資產(chǎn)中扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益，因此也被稱為“凈資產(chǎn)”。所有者權(quán)益的大小代表著所有者（股東）的實(shí)力，有時(shí)從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度上，它也可以作為企業(yè)規(guī)模的代名詞。利潤表中應(yīng)關(guān)注的主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營成果的報(bào)表，它最能直觀的反映企業(yè)的生存質(zhì)量和持續(xù)發(fā)展能力。它是一種時(shí)間段的報(bào)表，它反映的是企業(yè)在某一個(gè)時(shí)間段（如一個(gè)月、一個(gè)季度或者一年）的收入利潤狀況。盡職調(diào)查中主要應(yīng)關(guān)注承租人近年來（比如三年）的收入狀況及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因，以及利潤狀況及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因。對(duì)收入盡調(diào)的主要內(nèi)容了解近三年的營業(yè)收入規(guī)模分析近三年?duì)I業(yè)收入變動(dòng)情況，并查明原因。（如成本、價(jià)格、市場容量、競爭格局、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量、營銷力度等）與關(guān)聯(lián)企業(yè)的商品購銷合同中，價(jià)格是否符合市場行情，購銷數(shù)量和結(jié)算結(jié)果是否真實(shí)，是否存在通過虛構(gòu)交易來調(diào)節(jié)收入和利潤的情況。營業(yè)外收入情況（相關(guān)憑據(jù)）對(duì)收入的協(xié)調(diào)性印證。（如生產(chǎn)型企業(yè)的水電費(fèi)變化是否與收入變化大體匹配）利潤情況及其變動(dòng)情況如何？變動(dòng)原因何在？利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營成果，包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。按照計(jì)算的不同口徑和層次，利潤可以劃分為營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。利潤總額二營業(yè)利潤+（營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）凈利潤二利潤總額-所得稅費(fèi)用二利潤總額*（1-所得稅稅率）對(duì)利潤盡調(diào)的主要內(nèi)容了解近三年利潤規(guī)模分析近三年利潤變動(dòng)情況，并查明原因（與收入和成本的變動(dòng)結(jié)合起來，統(tǒng)籌分析）計(jì)算時(shí)采用的稅率是否恰當(dāng)對(duì)利潤的協(xié)助性印證（如查看承租人相應(yīng)期間的納稅申報(bào)表及完稅憑證，并結(jié)合企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，綜合分析）現(xiàn)金流量表中應(yīng)關(guān)注的主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量表是反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表，它所列示的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流出和流入的情形。現(xiàn)金流量表是企業(yè)資金流動(dòng)狀況的全面體現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營狀況是否健康的直觀證據(jù)。對(duì)現(xiàn)金流量表盡調(diào)的主要內(nèi)容結(jié)合銀行賬戶的資金流水，對(duì)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行大致的復(fù)核和比較。重點(diǎn)關(guān)注承租人經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。（后續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營和債務(wù)償還保障）將現(xiàn)金流量表中的有關(guān)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比印證和分析。（如將籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與當(dāng)期新增負(fù)債及實(shí)收資本進(jìn)行比較，將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期的凈利潤進(jìn)行比對(duì)分析）承租人的重要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率盈利能力指標(biāo)：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)運(yùn)營能力指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%對(duì)于正常經(jīng)營的企業(yè)而言，其資產(chǎn)負(fù)債率的范圍應(yīng)是0-100%。部分行業(yè)近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率如下:醫(yī)療器械服務(wù)21%-29%儀器儀表23%-32%生物制品25%-33%新材料38%-44%紡織制造42%-48%農(nóng)產(chǎn)品加工44%-50%物流行業(yè)50%-54%煤炭開米50%-59%汽車整車60%-63%電力行業(yè)58%-64%鋼鐵行業(yè)61%-65%港口航運(yùn)50%-75%資產(chǎn)負(fù)債率分析要點(diǎn)將承租人資產(chǎn)負(fù)債率與行業(yè)平均水平比較，并分析其自身近幾年的變化及原因。（橫向比較+縱向分析）若資產(chǎn)負(fù)債率過高，一方面表明其外部融資能力可能較強(qiáng)，同時(shí)也表明其未來的償債壓力很大。若資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于行業(yè)整體水平，這說明其負(fù)債規(guī)模相對(duì)較小，這意味著其未來的償債壓力也相應(yīng)較小，但同時(shí)也可能表明其融資能力較弱，其財(cái)務(wù)杠桿作用未能較好的發(fā)揮出來。對(duì)于大部分企業(yè)來說，其資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%-60%，若超過80%，則必須格外謹(jǐn)慎。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益總數(shù)*100%表明相關(guān)企業(yè)由債權(quán)人提供的和由投資者（股東）自己提供的資金來源的相對(duì)關(guān)系，能夠反映該企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。通常，一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率越高，表明該企業(yè)自有資本占總資本的比重越小，長期償債風(fēng)險(xiǎn)越高。產(chǎn)權(quán)比率越低，這表明該企業(yè)自有資本占總資本的比重越大，長期償債風(fēng)險(xiǎn)越低。但這僅僅是從理論上來說的，實(shí)際中還需要進(jìn)行更深入的分析。（道理同資產(chǎn)負(fù)債率）流動(dòng)比率流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率越高，表明該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，其短期償債能力也就越強(qiáng)；反之，其短期償債能力就越弱。但是，這僅僅是從企業(yè)短期償債能力的單一角度考慮的，而如果從更加全面的角度看，流動(dòng)比率并非越高越好，因?yàn)槿绻髽I(yè)的流動(dòng)比率過高，表明該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營資金的周轉(zhuǎn)效率進(jìn)而影響獲利能力。通常情況下，一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的企業(yè)，其流動(dòng)比率應(yīng)維持在1.5-2.0左右，也就是說，流動(dòng)資產(chǎn)要達(dá)到流動(dòng)負(fù)債規(guī)模的1.5倍至2倍上下。（折中假設(shè)）速動(dòng)比率速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率越高，迅速變現(xiàn)能力以及償債能力越強(qiáng)；反之，迅速償債能力較弱。但從更加全面的角度看，速動(dòng)比率也并非越高越好。因?yàn)?，如果企業(yè)的速動(dòng)比率太高，表明該企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過多，會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本并導(dǎo)致其綜合獲利能力下降。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1.0左右是比較合適的，它表明該企業(yè)擁有規(guī)模大體相當(dāng)?shù)囊子谧儸F(xiàn)的速動(dòng)資產(chǎn)可用來抵償短期內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)可以被有效控制。盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，或者說企業(yè)的資金或資本增值能力，通常變現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其相對(duì)水平的高低。盈利能力指標(biāo)都是時(shí)段性（如一個(gè)月、一個(gè)季度、半年或者一年）的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映的是企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成效。營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率二營業(yè)利潤/營業(yè)收入*100%它是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標(biāo)，所表明的是營業(yè)收入中所包含利潤的比重（寬泛地說，收入等于成本費(fèi)用與利潤之和），即該企業(yè)每一百元的營業(yè)收入中有多少元是營業(yè)利潤。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅环粗?，則相反。（橫向比較+縱向比較）成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率二利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%它表明的是企業(yè)每付出一百元的成本費(fèi)用可獲得多少元的利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費(fèi)所帶來的的經(jīng)營成果。對(duì)各項(xiàng)成本費(fèi)用的合理運(yùn)用和科學(xué)控制是企業(yè)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，它能體現(xiàn)出企業(yè)的資金運(yùn)營理念和成本管控水平，二成本費(fèi)用利潤率正式這一水平的最直觀反映。成本費(fèi)用利潤率越高，表明企業(yè)付出一定代價(jià)（成本費(fèi)用）所取得的利潤越多，或者說，為取得一定利潤所付出的代價(jià)越小。（縱向分析）總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率二息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額*100%其中：息稅前利潤總額二利潤總額+利息支出平均資產(chǎn)總額二（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2它表示企業(yè)全部資產(chǎn)的總體獲利能力，它反映了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)總體效益的重要指標(biāo)。企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明該企業(yè)的投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)利用效益越好，企業(yè)整體盈利能力越強(qiáng)。（橫向分析+縱向分析）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤它表示企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，從現(xiàn)金流的層面上真實(shí)地反映出該企業(yè)盈余的質(zhì)量。它是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，是對(duì)企業(yè)實(shí)際收益能力的修正性反映。對(duì)于大多數(shù)經(jīng)營狀況正常且利潤水平合理的企業(yè)來說，其盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)通常大于1。通常，該倍數(shù)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的資金凈流入對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大，利潤的可靠性越高，具有較好的派現(xiàn)能力。（進(jìn)場劇烈變動(dòng)，結(jié)合商業(yè)模式分析）運(yùn)營能力分析營運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)賺取利潤的能力。對(duì)企業(yè)運(yùn)營能力的分析，有助于判斷財(cái)務(wù)的安全性、資本的安全程度以及資產(chǎn)的收益能力，進(jìn)而為投資決策提供參考和依據(jù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）二營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額二（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)對(duì)其整體資產(chǎn)的運(yùn)營能力。通常來說，一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力相應(yīng)也就越強(qiáng)。搞清總資產(chǎn)收益率上升或者下降的原因。比如，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，帶來營業(yè)收入總額和利潤絕對(duì)數(shù)額的增加，但與此同時(shí)，這卻可能會(huì)導(dǎo)致營業(yè)利潤率的下降。（縱向分析）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）二營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)其中：平均流動(dòng)資產(chǎn)二（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2它反映的是該企業(yè)對(duì)其全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，是評(píng)價(jià)企業(yè)營運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，就可以節(jié)約越多的運(yùn)營資金，可以更好的提高資金的利用效率，并避免大規(guī)模融資所帶來的資金息費(fèi)的增加，相應(yīng)的也就增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。（縱向分析）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次）二營業(yè)成本/存貨平均余額其中：存貨平均余額二（期初存貨余額+期末存貨余額）/2反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及其資金占用量是否處于合理狀態(tài)，以促進(jìn)企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，進(jìn)而增強(qiáng)其短期償債能力，是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明。通過存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測定企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而反映該企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的高低。（縱向分析）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額又稱“收賬比率”，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明該企業(yè)收賬速度越快，平均收賬周期越短，壞賬損失越少，資產(chǎn)流動(dòng)速度越快，相應(yīng)的其償債能力也就越強(qiáng)。（縱向分析）資產(chǎn)類往來科目狀況往來科目又稱來往科目，所記錄的是企業(yè)在與其它單位或個(gè)人之間由于交易而形成的各種應(yīng)收未收的債權(quán)或者應(yīng)付未付的債務(wù)，會(huì)對(duì)企業(yè)未來的資金收支產(chǎn)生明確的影響。資產(chǎn)類往來科目主要包括：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款。應(yīng)收賬款是指承租人在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品或者提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買方收取而尚未收取的款項(xiàng)，是企業(yè)的一項(xiàng)既定債權(quán)。應(yīng)收賬款的真實(shí)性及違約風(fēng)險(xiǎn)核實(shí)應(yīng)收賬款的真實(shí)性應(yīng)收賬款的客戶（債權(quán)方）集中度以及違約風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款變動(dòng)情況與營業(yè)收入變動(dòng)情況是否大致匹配。若二者明顯不相匹配，了解真實(shí)原因。應(yīng)收賬款的賬齡分析及壞賬處理情況應(yīng)收賬款的賬齡分析及驗(yàn)證。（編制“應(yīng)收賬款賬齡分析表”，分組羅列）在賬齡分析的基礎(chǔ)上，復(fù)核承租人的壞賬處理情況。（是否足額計(jì)提？是否確認(rèn)損失？若應(yīng)收賬款虛高或不實(shí)，就會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致流動(dòng)比率和速動(dòng)比率虛高或不實(shí)）應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的還沒有到期、尚未兌現(xiàn)的票據(jù)，是企業(yè)的一種債權(quán)憑證。在我國，應(yīng)收票據(jù)通常是指商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種，付款期限一般都是1至6個(gè)月?，F(xiàn)場查看庫存票據(jù)，進(jìn)行加計(jì)后與報(bào)表數(shù)核對(duì)。抽取部分應(yīng)收票據(jù)，查看與之相關(guān)的銷售合同、出庫單等原始單據(jù)，必要時(shí)還可以向出票人進(jìn)行詢證（金額、期限、開具時(shí)間），以確定其真實(shí)性和可收回程度。預(yù)付賬款是指企業(yè)按照購貨合同的規(guī)定預(yù)先以貨幣資金或貨幣等價(jià)物支付給供貨方的款項(xiàng)。確定預(yù)付款項(xiàng)的真實(shí)性。（合同是否真實(shí)？價(jià)格是否合理？）對(duì)于長期掛賬的預(yù)付賬款，應(yīng)查明原因，并判斷相關(guān)交易是否還能繼續(xù)，有無可能退回款項(xiàng)。負(fù)債類往來科目及借款狀況負(fù)債類往來科目：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款借款：從外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人獲取的長期借款、短期借款。應(yīng)付賬款是指承租人因購買材料、商品或接受勞務(wù)等經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)支付而尚未支付的款項(xiàng)。連續(xù)幾個(gè)年度應(yīng)付款項(xiàng)變化情況？是否存在突增或者突減？（了解實(shí)情。為了美化報(bào)表還是為了逃避稅款？）是否有長期掛賬的應(yīng)付賬款？（是否存在惡意違約行為或者與賣方產(chǎn)生了其他糾紛？）應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)和前文所講的應(yīng)收票據(jù)是同一事物，即商業(yè)匯票。對(duì)出票人而言，叫應(yīng)付票據(jù)。對(duì)持票人而言，叫應(yīng)收票據(jù)。確認(rèn)應(yīng)付票據(jù)的真實(shí)性（查看購銷合同、運(yùn)輸單據(jù)、驗(yàn)貨入庫單等原始憑證；向持票人詢證）應(yīng)付票據(jù)有無逾期情況（如果有逾期，應(yīng)了解情況，主要是為了輔助了解承租人的信譽(yù)狀況）預(yù)收賬款指企業(yè)按照合同規(guī)定或交易雙方的約定，在發(fā)出商品或提供商務(wù)之前向購買方預(yù)先收取的款項(xiàng)，一般包括預(yù)收的貨款、預(yù)收的購貨定金等。確認(rèn)預(yù)收賬款的真實(shí)性。（查詢相關(guān)的購銷合同，向購買方詢證）是否有長期掛賬的預(yù)收賬款？（從承租人及購買方了解背景和原因，看看是否存在惡意拖欠交貨的行為，以及是否因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到客戶的要求而遲遲無法交貨）短期借款、長期借款短期借款，是指企業(yè)為保障正常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金或?yàn)榈謨斈承﹤鶆?wù)而向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等外單位或個(gè)人借入的、還款期限在一年以下（含一年）的各種借款。長期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在一年以上（不含一年）或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以上的各項(xiàng)借款。借款的規(guī)模、期限、利率、到期日掌握承租人在未來一段時(shí)間內(nèi)需要償還的既有債務(wù)負(fù)擔(dān)情況，了解其對(duì)融資成本的接受能力。銀行等金融機(jī)構(gòu)的授信額度及余額了解專業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)承租人的授信額度及余額，從側(cè)面推斷其以往的還款能力以及履約誠信度。借款的擔(dān)保方式以及是否發(fā)生過逾期了解該企業(yè)所擁有的或者能夠支配的擔(dān)保資源，以及債務(wù)償還能力和清償信譽(yù)。承租人固定資產(chǎn)情況固定資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、對(duì)外出租或者經(jīng)營管理而持有的，使用壽命超過一年的，價(jià)值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的非貨幣性資產(chǎn)。固定資產(chǎn)既是企業(yè)的勞動(dòng)手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、機(jī)器機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的設(shè)備、器具和工具等。固定資產(chǎn)明細(xì)、權(quán)屬及抵押情況查看固定資產(chǎn)明細(xì)表，全面了解承租人固定資產(chǎn)的概況。查閱固定資產(chǎn)明細(xì)賬以及購貨發(fā)票、合格證、保修卡、產(chǎn)權(quán)證書等原始憑證，確定固定資產(chǎn)的真實(shí)性及其產(chǎn)權(quán)歸屬。到相關(guān)部門調(diào)查了解固定資產(chǎn)的抵押情況。對(duì)于售后回租類項(xiàng)目，一是確保該標(biāo)的物未處于抵押狀態(tài)，二是確保該標(biāo)的物未被用于開展別的融資租賃業(yè)務(wù)且正處于租賃存續(xù)期。（登錄中國人民銀行征信中心“動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)”一一“中登網(wǎng)”，以及商務(wù)部“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”進(jìn)行查詢）固定資產(chǎn)債務(wù)處理情況固定資產(chǎn)折舊方法的合理合規(guī)性（折舊方法是否合理合規(guī)？評(píng)估入賬時(shí)，估值方法是否合適？）租賃標(biāo)的物狀況（指售后回租類業(yè)務(wù)）（查看相關(guān)明細(xì)賬，掌握租賃標(biāo)的物的原價(jià)，累計(jì)折舊以及凈值。了解租賃標(biāo)的物的質(zhì)地狀況（通用設(shè)備還是專用設(shè)備？先進(jìn)設(shè)備還是過時(shí)設(shè)備？））承租人在建工程及存貨狀況在建工程對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營會(huì)產(chǎn)生正負(fù)兩方面的影響。（查看該在建工程的可行性研究報(bào)告、立項(xiàng)審批、投資概算方案等既有資料，并結(jié)合與相關(guān)人員的談話，進(jìn)而綜合判斷在建工程對(duì)該企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營的影響，為后續(xù)融資租賃方案的制定提供必要的參考）存貨的真實(shí)性、存放情況存貨是否已質(zhì)押給他人三、擔(dān)保方與擔(dān)保物的調(diào)查評(píng)估核實(shí)擔(dān)保方的資產(chǎn)負(fù)債及營利情況了解基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表了解擔(dān)保方整體資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤以及現(xiàn)金流狀況。對(duì)一些重要的比率性財(cái)務(wù)指標(biāo)（償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力）進(jìn)行計(jì)算和分析。核實(shí)擔(dān)保方的經(jīng)營管理情況擔(dān)保方所處行業(yè)的整體狀況機(jī)器行業(yè)地位擔(dān)保方股東結(jié)構(gòu)、高管履歷及業(yè)績?cè)u(píng)估擔(dān)保方經(jīng)營穩(wěn)定性評(píng)估擔(dān)保方的擔(dān)保能力通過對(duì)擔(dān)保方償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，對(duì)其所處行業(yè)以及該企業(yè)核心競爭力的分析，再結(jié)合對(duì)其已抵質(zhì)押資產(chǎn)及對(duì)外已提供的擔(dān)保的了解，綜合估測其實(shí)際擔(dān)保能力?？蓳?dān)保能力二總資產(chǎn)-總負(fù)債-已抵質(zhì)押資產(chǎn)-已提供擔(dān)保核實(shí)擔(dān)保物權(quán)歸屬核實(shí)擔(dān)保物價(jià)值四、承租人（及擔(dān)保方）的信用信用狀況調(diào)查工商年檢狀況、章程和固定變更記錄通過“全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”查詢了解其是否合規(guī)經(jīng)營、正常年檢查詢工商資料，核實(shí)其歷史沿革、注冊(cè)資本規(guī)模、行事決策機(jī)制、法定代表人、股東構(gòu)成以及股東實(shí)力，為相關(guān)的后續(xù)工作提供必要的基本參考信息。銀行信貸征信情況查詢承租人（及擔(dān)保方）、法定代表人、各股東的征信狀況在可能的情況下，與相關(guān)放貸金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，了解承租人以往還款的具體情形。涉及法律訴訟情況中國裁判文書網(wǎng)中國法院被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)中國法院失信被執(zhí)行人名單信息公布與查詢平臺(tái)人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)社會(huì)信譽(yù)狀況五、融資的規(guī)模、期限、用途及還款保障對(duì)于一個(gè)融資租賃項(xiàng)目而言，融資的規(guī)模、期限、用途以及還款來源顯然是非常核心的內(nèi)容。當(dāng)然，在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)，這些內(nèi)容都是初步擬定的或者承租人所期望的情況。除了融資用途之外，該項(xiàng)目最終的融資規(guī)模、期限、還款周期以及還款保障措施等，都還需要融資租賃公司在正式評(píng)審后綜合確定。融資規(guī)模及期限通過和承租人相關(guān)人員的認(rèn)真溝通，充分了解其融資期望，根據(jù)已經(jīng)掌握的承租人（以及擔(dān)保方）的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、合同、訂單等相關(guān)支撐性資料，加上對(duì)承租人未來經(jīng)營狀況的合理預(yù)測，為其提供融資規(guī)模、融資期限以及還款周期方面的合理化參考和建議。融資用途直租類項(xiàng)目：其融資用途就是購買新的設(shè)備。（應(yīng)進(jìn)一步了解擬購設(shè)備的市場價(jià)格、技術(shù)性能和領(lǐng)先優(yōu)勢等。再結(jié)合承租人的相關(guān)分析材料，推測其未來可能給承租人帶來的經(jīng)濟(jì)效益。）售后回租類的項(xiàng)目：所融資金的用途多是為了補(bǔ)充流動(dòng)資金。（應(yīng)根據(jù)承租人的融資需求報(bào)告，結(jié)合其發(fā)展現(xiàn)狀及其相關(guān)債務(wù)