鋰電池負極材料行業(yè)為應對石墨化產(chǎn)能限制頭部企業(yè)紛紛進行一體化生產(chǎn)基地建設

鋰電池負極材料行業(yè)為應對石墨化產(chǎn)能限制，頭部企業(yè)紛紛進行一體化生產(chǎn)基地建設鋰電池負極材料行業(yè)為應對石墨化產(chǎn)能限制，頭部企業(yè)紛紛進行一體化生產(chǎn)基地建設為應對下游高增的需求以及原材料、石墨化價格上漲的壓力，負極材料頭部企業(yè)普遍選擇打造負極一體化項目，對于石墨化加工、炭化加工、上游原材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行一體化布局，加速石墨化自供比例的提升，以保障供應鏈安全，提高成本控制能力。2021年以來，貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金能源等頭部企業(yè)紛紛開始建設產(chǎn)能在20萬噸以上的大規(guī)模一體化項目。負極材料簡介（一）負極材料：鋰離子電池四大主材之一負極材料是鋰離子電池的重要原材料之一。負極材料對于鋰離子電池的能量密度、循環(huán)性能、充放電倍率以及低溫放電性能具有影響較大的影響。從鋰電池工作原理來看：在充電過程中，鋰離子從正極材料中分離，經(jīng)過電解液嵌入至負極材料中。與此同時，電子由負極材料運動至正極材料。由于負極材料具有較多的微孔，因此到達負極的鋰離子將嵌入至微孔中，鋰離子可嵌入負極材料的數(shù)量越多，電池的充電容量越高。在放電過程中，鋰離子從負極材料中脫離，經(jīng)過電解液嵌入至正極材料。負極的鋰離子此時，嵌入至正極材料的鋰離子數(shù)量越多，電池的放電容量越高。負極材料在鋰離子電池成本中占比小于15%。鋰離子電池四大主材為正極材料、負極材料、電解液、隔膜，其成本占比分別約為40%、15%、15%、30%。（二）負極材料種類眾多，人造石墨性能突出鋰電池負極材料主要分為碳材料和非碳材料。碳材料包括：石墨類、石墨烯、無序碳。目前鋰離子電池中應用較多的是石墨類負極材料，比如人造石墨、天然石墨。非碳材料中主要包括：硅基負極材料、鈦酸鋰負極材料等。硅基負極材料中可以分為SiO負極材料、硅碳負極材料、硅基合金負極材料。負極材料需求測算（一）動力電池全球汽車電動化趨勢明顯，動力電池出貨量或?qū)⒕S持高增。假設，2022-2025年國內(nèi)動力電池出貨量分別為217/325/472/637GWh；2022-2025年海外動力電池出貨量分別為227/318/430/537GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為20/27/36/45萬噸，海外人造石墨需求量分別約為20/25/32/37萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為4/5/7/8萬噸，海外天然石墨需求量分別約為4/4/6/6萬噸；3）硅基負極，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．2/0．6/2/4萬噸，海外需求量分別約為0．8/2/3/5萬噸。（二）消費電池（含電動工具）消費領域電池增長幅度相對小，增速相對較緩。假設，2022-2025年國內(nèi)消費電池出貨量分別為83/93/105/117GWh；2022-2025年海外消費電池出貨量分別為61/69/78/87GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為7/7/8/8萬噸，海外人造石墨需求量分別約為5/5/5/5萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為1/1/1/1萬噸，海外天然石墨需求量分別約為1/1/1/1萬噸。（三）硅基負極2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．4/0．4/0．9/1萬噸，海外需求量分別約為0．3/0．4/0．9/1萬噸；3）儲能電池：從增速上儲能增速相對較快，由于新能源裝機量高增，疊加海外需求增長。假設，2022-2025年國內(nèi)儲能電池出貨量分別為83/93/105/117GWh；2022-2025年海外儲能電池出貨量分別為61/69/78/87GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為6/8/9/10萬噸，海外人造石墨需求量分別約為4/4/5/6萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為1/2/2/3萬噸，海外天然石墨需求量分別約為1/2/3/3萬噸；3）硅基負極，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．03/0．1/0．2/0．4萬噸，海外需求量分別約為0．03/0．1/0．2/0．5萬噸。中國鋰電池負極材料行業(yè)市場現(xiàn)狀（一）負極材料對比負極作為鋰電四大主材之一，占鋰電池成本10%-15%左右。主流石墨負極可細分為天然石墨和人造石墨兩大類，其中人造石墨憑借較好的循環(huán)壽命及一致性在動力領域占據(jù)主要位置，天然石墨則憑借較低的成本和較高容量普遍應用于消費領域。出于成本考慮，部分動力廠商也開始用天然和人造復合石墨做負極。（二）負極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鋰電池負極材料的上游，原材料根據(jù)產(chǎn)品種類不同而不同，天然石墨負極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負極材料的上游原料是針狀焦、石油焦、瀝青焦等；鋰電池負極材料的設備主要包括流化床、回轉(zhuǎn)爐等。鋰電池負極材料的中游為鋰電池負極材料的生產(chǎn)加工商，生產(chǎn)含不同種類的負極材料。鋰電池負極材料下游為鋰電池行業(yè)，下游行業(yè)的產(chǎn)品最終應用于動力電池、3C消費電池及工業(yè)儲能電池三大領域。下游行業(yè)對負極材料行業(yè)的發(fā)展具有較大的影響，其需求變化直接影響到負極材料行業(yè)未來的發(fā)展狀況。行業(yè)市場規(guī)模（一）市場規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負極材料市場規(guī)模由2016年64．6億元增至2020年140．2億元，年均復合增長率為21．4%。相關研究機構(gòu)預測，2021年我國負極材料市場規(guī)?？蛇_159．1億元。（二）出貨量數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負極材料出貨量由2016年11．8萬噸增至2020年36．5萬噸，年均復合增長率為32．6%。相關研究機構(gòu)預測，2021年我國鋰電池負極材料出貨量可達40．1萬噸。（三）需求量從需求端來看，2016-2020年，中國鋰電池負極材料全球市場需求占比始終維持在60%以上，2020年，中國鋰電池極材料市場需求為36．5萬噸，占全球市場需求的63%。相關研究機構(gòu)預測2021年中國鋰電池負極材料的需求量將達40．1萬噸。負極材料中游分析（一）負極材料市場規(guī)模近年來，隨著新能源汽車行業(yè)的興起以及鋰電池等產(chǎn)品的發(fā)展，負極材料市場規(guī)模穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負極材料市場規(guī)模由2017年82．1億元增至2021年159．1億元，年均復合增長率為21%。相關研究機構(gòu)預測，2023年我國負極材料市場規(guī)?？蛇_210億元左右。（二）負極材料出貨量2022年上半年，國內(nèi)新能源汽車銷量達到260萬輛，帶動動力電池出貨超200GWh。海外客戶加速對人造石墨技術應用，推動我國負極海外出貨上升。冬奧會后，限產(chǎn)限電放寬，石墨化產(chǎn)能利用率上升，負極產(chǎn)能得到部分釋放，市場需求得到較好的滿足。2022年上半年，中國鋰電負極材料出貨量54萬噸，同比增長68%。（三）硅基負極材料出貨量近年來，中國硅基負極材料正在不斷發(fā)展，硅基負極市場迎來快速增長，出貨量預計大幅增加。2021年硅基負極材料出貨量達1．1萬噸，同比增長83%，占負極材料出貨量的1．5%。隨著特斯拉4680電池的量產(chǎn)以及大圓柱電池的推廣應用，未來將繼續(xù)增長，預計2023年將達2．47萬噸。（四）負極材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)來看，受動力及儲能市場需求帶動，人造石墨對比天然石墨具有更好的一致性與循環(huán)性，帶動人造石墨占比提升；我國主要鋰電池企業(yè)逐步轉(zhuǎn)向人造石墨，帶動了人造石墨出貨量占比進一步提升。2021年人造石墨產(chǎn)品占比持續(xù)提升，市場份額上升至84%；天然石墨