中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究

.前言1.1研究背景改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，其數(shù)量已占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的98%以上。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，中小企業(yè)以靈活快速的決策機(jī)制，逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一致重要力量，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)，在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、應(yīng)用新技術(shù)和增加稅收等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，中小企業(yè)在資金、技術(shù)、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問(wèn)題。2021年下半年以來(lái)，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)急劇惡化，企業(yè)特別是中小企業(yè)受到的沖擊越來(lái)越大，一些中小企業(yè)相繼停工停產(chǎn)，有的倒閉關(guān)門(mén)，有的申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。造成這種情況的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的問(wèn)題是融資難，中小企業(yè)難以獲得流動(dòng)資金以及技術(shù)改造、基本建設(shè)所需要的資金。中小企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)是靠自有資金投資來(lái)完成初始成本積累的，即內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對(duì)外投資和償還債務(wù)的主要資金來(lái)源。但當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動(dòng)密集型向技術(shù)發(fā)展型過(guò)渡時(shí)，內(nèi)源融資很難再滿足企業(yè)投資的需求，這時(shí)對(duì)外部資金的需求也就愈加迫切。但由于政策、觀念以及中小企業(yè)自身的原因，使中小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。1.2研究的意義中小企業(yè)融資難不僅是中國(guó)的問(wèn)題，也是世界性的問(wèn)題，只是困難的程度不同而已。在世界一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重都相當(dāng)高，如美國(guó)、英國(guó)、日本的中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重都超過(guò)了90%，他們?cè)诎l(fā)展中都或多或少地遇到了融資方面的困難。但是政府為中小企業(yè)提供了各種各樣的政府支持，幫助其消除各種障礙，使中小企業(yè)問(wèn)題得到解決。1.3研究方法與研究?jī)?nèi)容本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的界定，根據(jù)中小企業(yè)的定義，總結(jié)出中小企業(yè)自身的特點(diǎn)：1、企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛；2、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，應(yīng)變能力較強(qiáng)；3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；4、普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差；5、投入產(chǎn)出規(guī)模小，融資難，資本有機(jī)構(gòu)成低。根據(jù)這些特點(diǎn)，提出了融資難這一特點(diǎn)，再就其融資難的特點(diǎn)，重點(diǎn)分析造成其融資難的外部原因和內(nèi)部原因，并根據(jù)各自的原因提出解決的方法。最后一章，舉出實(shí)例進(jìn)行分析，將之前總結(jié)分析的原因和解決的方法應(yīng)用得很好的企業(yè)作為實(shí)例，從而歸納全文，提出結(jié)論。本文采用的是規(guī)范研究方法。通過(guò)分析、整理相關(guān)資料，尋找中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題以及造成問(wèn)題的深層次的原因，為解決問(wèn)題提出對(duì)策和建議。在寫(xiě)作的過(guò)程中，采用了舉出實(shí)例的方法，列表分析的方法。2中小企業(yè)融資的基本理論2.1中小企業(yè)的界定第二次世界大戰(zhàn)以后，中小企業(yè)在世界范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、就業(yè)問(wèn)題解決、社會(huì)穩(wěn)定以及科技進(jìn)步等諸多方面都做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的概念，即是與大企業(yè)相比較小的企業(yè)。界定中小企業(yè)的目的主要有兩個(gè)方面：一方面是便于統(tǒng)計(jì)，從整體上掌握中小企業(yè)的情況，從而為宏觀決策提供支持；兩一方面是為了制定和實(shí)施中小企業(yè)扶持政策。中小企業(yè)的界定，一般采用兩種方法：一是以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征和控制方式予以界定的定性界定方法；二是以若干數(shù)量指標(biāo)衡量企業(yè)的規(guī)模大小的定量界定方法。定性界定可從實(shí)質(zhì)上反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)方式上的特點(diǎn)，定量界定可以直觀地給人以大或小和較大或較小的概念。定性界定一般以企業(yè)所有權(quán)集中的程度、自主經(jīng)營(yíng)的程度、管理方式和它在本行業(yè)所處得地位作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。定量界定以企業(yè)的某個(gè)或多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)界定，該經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括就業(yè)人數(shù)、資本金額、資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)金額、利潤(rùn)金額、產(chǎn)品產(chǎn)量等。在實(shí)際運(yùn)用中定性界定由于缺乏數(shù)量上的界限，難以掌握、衡量和合適，因而只有少數(shù)國(guó)家同時(shí)采用定性和定量相結(jié)合的界定標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)國(guó)家之采用定量準(zhǔn)則。以下是我國(guó)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。表2-1界定標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)備注工業(yè)職工人數(shù)2021人以下或銷售額30000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下中型企業(yè)同時(shí)滿足職工人數(shù)300以上，銷售額3000萬(wàn)元以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以上建筑業(yè)職工人數(shù)3000人以下或銷售額30000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下中型企業(yè)同時(shí)滿足職工人數(shù)600以上，銷售額3000萬(wàn)元以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以上交通運(yùn)輸職工人數(shù)3000人以下或銷售額30000萬(wàn)元以下中型企業(yè)同時(shí)滿足職工人數(shù)500以上，銷售額3000萬(wàn)元以上零售業(yè)職工人數(shù)3000人以下或銷售額15000萬(wàn)元以下中型企業(yè)同時(shí)滿足職工人數(shù)100以上，銷售額1000萬(wàn)元以上2.1.1中小企業(yè)的特征由于中小企業(yè)量大面廣，各個(gè)企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)等方面存在差異，在管理結(jié)構(gòu)和組織形式等實(shí)質(zhì)上存在區(qū)別，因此要對(duì)中小企業(yè)的特征做出一個(gè)比較確切、一致的概括是十分困難的。所以目前把中小企業(yè)作為一個(gè)整體，并在與大企業(yè)相比較的基礎(chǔ)來(lái)說(shuō)明其基本特征。2.1.2企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛中小企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在數(shù)量上始終處于絕對(duì)統(tǒng)治地位。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，除了航空航天、金融保險(xiǎn)等技術(shù)、資金密集度高和國(guó)家專控的特殊行業(yè)外，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和各個(gè)行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農(nóng)業(yè)、一般制造加工、采掘、運(yùn)輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會(huì)服務(wù)業(yè)等。2.1.3經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，應(yīng)變能力較強(qiáng)中小企業(yè)一般所需的資金和技術(shù)方面的門(mén)檻較低，可以選擇的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目較多，進(jìn)入市場(chǎng)較容易，經(jīng)營(yíng)手段靈活多變，適應(yīng)性強(qiáng)。相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)資本額較少，投資風(fēng)險(xiǎn)不大，可根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向，甚至轉(zhuǎn)行，靈活地適應(yīng)市場(chǎng)需要。2.1.4市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差由于中小企業(yè)在技術(shù)與管理水平、人員素質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模及資本積累等方面劣勢(shì)明顯，導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率低，成本費(fèi)用較高，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱。中小企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)大多數(shù)屬于模仿性質(zhì)，產(chǎn)品生命周期處于“成熟期”甚至“浪退期”的發(fā)展階段，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度大，很難與那些擁有資金充足、技術(shù)成熟、信息靈敏、實(shí)力雄厚的大企業(yè)相抗衡。加之受資金匱乏的制約，難以全面引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，而自身又難以承擔(dān)科研和技術(shù)創(chuàng)新的費(fèi)用，勢(shì)必在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中陷入被動(dòng)局面。相對(duì)于成熟的大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的產(chǎn)品平均壽命短，倒閉的可能性高。受自身客觀因素制約的中小企業(yè)，在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，不可避免地處于不利地位，尤其是經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，受到的打擊更為嚴(yán)重2.1.5普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差盡管中小企業(yè)中不乏素質(zhì)較高者，但總體上素質(zhì)較低。一是生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝比較簡(jiǎn)單。二是經(jīng)營(yíng)管理水平低、相當(dāng)一部分企業(yè)習(xí)慣傳統(tǒng)的、經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)管理，與科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)。三是人員素質(zhì)低，技術(shù)人員和管理人員缺乏。由于這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低、質(zhì)量差、花色品種少、技術(shù)含量和附加值小。下表總結(jié)了中小企業(yè)和大企業(yè)的特征：表2-2特征比較標(biāo)準(zhǔn)中小企業(yè)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征經(jīng)營(yíng)方式私人經(jīng)營(yíng)資本的、制度的經(jīng)營(yíng)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)未分離分離管理方式直觀、近代的科學(xué)的、合理的、現(xiàn)代的經(jīng)營(yíng)者所有經(jīng)營(yíng)者專門(mén)經(jīng)營(yíng)者決策權(quán)1人或家族支配權(quán)利委托決策貫徹直接的、迅速的間接的、公式的生產(chǎn)技術(shù)特征生產(chǎn)形態(tài)多品種少量訂購(gòu)生產(chǎn)少品種多量計(jì)劃生產(chǎn)產(chǎn)品著眼點(diǎn)附件和素質(zhì)完成品生產(chǎn)技術(shù)的性質(zhì)勞動(dòng)密集型資本密集型技術(shù)水平普遍技術(shù)高級(jí)技術(shù)技術(shù)開(kāi)發(fā)潛力大小環(huán)境特征環(huán)境適應(yīng)彈性的、伸縮的僵硬的、固定的市場(chǎng)規(guī)模地域市場(chǎng)全國(guó)、全球市場(chǎng)金融環(huán)境不利有利2.2中小企業(yè)融資特點(diǎn)從融資形成的方式與渠道看中小企業(yè)可以分為內(nèi)源融資與外源融資。內(nèi)源融資是由企業(yè)的創(chuàng)始資本以及運(yùn)行過(guò)程中的資本積累形成的，從企業(yè)財(cái)務(wù)的角度看，它是中小企業(yè)的權(quán)益性資本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)的發(fā)展使企業(yè)的內(nèi)源性融資擴(kuò)大到社會(huì)成員的出資，構(gòu)成中小企業(yè)的資本金、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積累以及折舊基金，所以目前的內(nèi)源融資方式主要包括資本金、折舊基金與留存盈余。外源融資是中小企業(yè)通過(guò)一定的途徑獲得利用他人儲(chǔ)蓄的過(guò)程。外源融資的形式主要有：企業(yè)一般性的對(duì)外商業(yè)負(fù)債，企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)，企業(yè)對(duì)外發(fā)行的有價(jià)證券。外源融資作為中小企業(yè)籌集資金的一條重要渠道，對(duì)企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模，增加資本收益具有直接的作用。外源融資又可以劃分為直接融資與間接融資兩類，其中直接融資是指資金盈余部門(mén)購(gòu)買(mǎi)資金短缺部門(mén)發(fā)行的直接證券，資金由資金盈余部門(mén)直接流向資金短缺部門(mén)而不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券與各種商業(yè)信用等其他企業(yè)資金及民間資金。間接融資是指資金盈余部門(mén)購(gòu)買(mǎi)金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的間接證券而將資金提供給金融中介機(jī)構(gòu)，而金融中介機(jī)構(gòu)再購(gòu)買(mǎi)資金短缺部門(mén)發(fā)行的直接證券，將資金提供給資金短缺部門(mén)。包括銀行借貸資金及非銀行金融機(jī)構(gòu)資金等。2.2.1抵押擔(dān)保落實(shí)難由于中小企業(yè)自有資本金少，起步階段大多數(shù)是租賃場(chǎng)所生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，一般缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押，也很難找到有實(shí)力的大企業(yè)作擔(dān)保人，大多不符合銀行貸款條件。特別是高新技術(shù)的中小企業(yè)更有它的特殊性，比如：一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)其凈資產(chǎn)大都偏低，而人力資源又都偏高，所以在貸款時(shí)往往少有抵押資產(chǎn)。至于創(chuàng)新型中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來(lái)高額的創(chuàng)業(yè)收益。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果發(fā)展中的小企業(yè)以銀行融資為主，則銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn)，而不能分享企業(yè)成功帶來(lái)的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱。2.2.2融資方式單一 一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)規(guī)模介乎大型企業(yè)與自然人之間，股票和債券融資不具備條件，信貸融資就成其主要融資的形式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上。融資借貸期限較短且數(shù)額普遍不大，主要是用來(lái)解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金不足，很少用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等。雖然借貸融資時(shí)中小企業(yè)融資的主渠道，但是現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行，特別是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為“大”就是好，“大”就是風(fēng)險(xiǎn)?。弧靶　本褪遣?，“小”就是風(fēng)險(xiǎn)大，認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大，致使許多中小企業(yè)從國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行獲得信貸資金困難較大，這種現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)不甚發(fā)達(dá)的西部尤為嚴(yán)重。2.2.3直接融資途徑少 由于我國(guó)正在經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)機(jī)制將就的是效益和利益最大化。資金作為生產(chǎn)要素之一，其市場(chǎng)流向也必須符合這一要求。乳溝沒(méi)有其他機(jī)制的干預(yù)，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場(chǎng)上市難以與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的。同時(shí)我過(guò)的中小企業(yè)資產(chǎn)普遍較少，負(fù)債能力有限，加之其易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，難以吸引投資者的注意。從而使得外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無(wú)法引入，這樣中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。另外，我國(guó)股票市場(chǎng)的新股發(fā)行一只嚴(yán)格實(shí)行計(jì)劃管理、總量控制的辦法，雖然新股發(fā)行已經(jīng)由過(guò)去的審核變?yōu)楹藴?zhǔn)制，證券主管部門(mén)不再向各地、各部委都競(jìng)相推薦大公司上市，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資非常困難。2.2.4信息不對(duì)稱加劇融資難度現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟(jì)。要求融資雙方必須信息對(duì)稱，在信貸關(guān)系中，每一戶企業(yè)都可能隨時(shí)全面了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個(gè)貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關(guān)系中的信息不對(duì)稱。在湖南高校企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者直接掌握著企業(yè)的全部信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、先進(jìn)流動(dòng)情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、資金運(yùn)用情況、企業(yè)償債能力和獲利能力、企業(yè)發(fā)展前途和規(guī)劃等。銀行根據(jù)借款人提供的信息進(jìn)行分析、判斷、評(píng)估，難于全面真是的掌握企業(yè)信息，這樣由于信息上的不對(duì)稱。加之中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，多頭開(kāi)戶現(xiàn)象比較普遍，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，銀行要掌握包羅萬(wàn)象的中小企業(yè)的市場(chǎng)信息確實(shí)力不從心。同時(shí)由于事實(shí)上大量存在的部分中小企業(yè)的不守信用行為，新成了中小企業(yè)融資市場(chǎng)上的良莠不齊，將會(huì)造成整個(gè)中小企業(yè)融資市場(chǎng)的萎縮。2.2.5融資渠道狹窄從直接融資方式來(lái)看，中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的空間極為有限，利用債券和股票籌資的可能性小。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足。于此同時(shí)，股票市場(chǎng)尚未形成一個(gè)多層次的市場(chǎng)體系，中小企業(yè)無(wú)法利用股票市場(chǎng)這一籌措外部資金的重要渠道。另一方面，我國(guó)還沒(méi)有建立起一個(gè)有效的債券市場(chǎng)和債券等級(jí)評(píng)估體系，債券品種單一，債券市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，企業(yè)發(fā)行債券的條件苛刻而單一，中小企業(yè)也只能望“市”興嘆。此外，在內(nèi)部籌資、內(nèi)部募股上，中小企業(yè)同樣受到嚴(yán)格的限制。從間接融資方式看，中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款。目前，我國(guó)中小企業(yè)流動(dòng)資金的90%來(lái)自于銀行貸款，固定資產(chǎn)的更新改造資金幾乎全部來(lái)自銀行貸款。根據(jù)上海城市合作銀行的調(diào)查，72.5%的中小企業(yè)的主要融資渠道是銀行。企業(yè)職工、上級(jí)主管部門(mén)雖是資金的來(lái)源之一，但它們主要是提供創(chuàng)業(yè)資金，痛銀行是互補(bǔ)而不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，銀行獨(dú)霸天下的局面必然限制了企業(yè)的融資門(mén)路，使企業(yè)不得不接受較為苛刻的條件。3中小企業(yè)融資問(wèn)題原因分析3.1中小企業(yè)自身問(wèn)題3.1.1中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。再者中小企業(yè)缺乏科學(xué)決策機(jī)制且內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來(lái)決定，管理非?；靵y，無(wú)法為銀行提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表；中小企業(yè)技術(shù)落后、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高，很難符合銀行貸款條件。沒(méi)有現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的基本軟硬件條件，技術(shù)裝備水平落后。這種狀況一定程度上削弱了中小企業(yè)融資的能力。3.1.2資信水平有待提高 在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中，由于企業(yè)信用問(wèn)題重視不夠，在一定程度上影響了中小企業(yè)發(fā)展。目前信用缺失現(xiàn)象還在一定范圍內(nèi)存在：如許多中小企業(yè)還普遍存在信用意識(shí)淡薄、信息披露意識(shí)差、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、報(bào)表賬冊(cè)不全等現(xiàn)象。多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，并且經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不是以信為本。一些企業(yè)甚至不管有無(wú)項(xiàng)目就貸款，到期后不及時(shí)還款，且很少有人被追究責(zé)任，于是形成惡性循環(huán)，也引起銀行呆壞帳的急劇增加，企業(yè)之間“賴賬機(jī)制”也逐步生成和擴(kuò)展，這一切與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求存在很大的差距。3.1.3信息不對(duì)稱中小企業(yè)融資過(guò)程的不對(duì)稱信息問(wèn)題比較突出。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，其盈利能力很難預(yù)測(cè)；其次是中小企業(yè)大多沒(méi)有完善的公司致力結(jié)構(gòu)；其三是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模較小，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外界不易了解。其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問(wèn)題十分嚴(yán)重。據(jù)中小企業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省有關(guān)調(diào)查顯示，76%的企業(yè)主要產(chǎn)品為技術(shù)含量較低的中抵擋產(chǎn)品。這些自然家具了中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的程度，由于信息不對(duì)稱商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。3.2抵押和擔(dān)保的問(wèn)題 3.2.1擔(dān)保市場(chǎng)體系不健全目前，我國(guó)有的地方僅僅有政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),而沒(méi)有互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保困難；有的地方省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)至今還沒(méi)有成立；各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間還沒(méi)有形成業(yè)務(wù)合作、分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，擔(dān)保業(yè)的組織化程度還很低。3.2.2銀行抵押貸款門(mén)檻較高 通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)放貸的門(mén)檻仍較高，大多數(shù)非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)在抵押、質(zhì)押方面很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)要求。非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)大多設(shè)備陳舊，許多房租是租賃的，自有資產(chǎn)少，適合作抵押的資產(chǎn)更少；抵押擔(dān)保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復(fù)雜，中小企業(yè)普遍難以承受。由此導(dǎo)致大企業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象，小企業(yè)被金融機(jī)構(gòu)所冷落，從而制約許多前景好的中小企業(yè)做大做強(qiáng)3.2.3信用擔(dān)保法律存在嚴(yán)重問(wèn)題 現(xiàn)行信用擔(dān)保規(guī)范基本上是國(guó)家各有關(guān)部門(mén)出臺(tái)的部門(mén)規(guī)章和地方政府根據(jù)有關(guān)政策自行制定的地方性法規(guī)。這些法規(guī)、規(guī)章屬指導(dǎo)性文件，缺乏法律、法規(guī)的剛性，使得實(shí)際操作中效力和作用受到影響，不利于信用擔(dān)保行業(yè)社會(huì)環(huán)境的整體改善。3.3融資渠道狹窄 中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過(guò)高，外源融資比例相對(duì)不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)獲得資金的來(lái)源過(guò)于單一，有65．7%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33．3%，其他來(lái)源融資占16．4%,債券類融資最少，僅占1．8%。3.4政府宏觀管理體制滯后受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策往往偏向于大企業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)大多是非國(guó)有企業(yè)，在政策、稅收等方面得不到國(guó)有企業(yè)的優(yōu)惠待遇。在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇；中小企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實(shí)際稅負(fù)增加。在土地政策上，國(guó)有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金減免政策，而非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇。特別是在銀行呆壞賬準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國(guó)家計(jì)劃，通過(guò)核銷呆壞帳，及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無(wú)此厚待。這些都不利于中小企業(yè)的發(fā)展。4解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策方法研究中小企業(yè)在融資方面的問(wèn)題不是由一兩個(gè)因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。所以說(shuō)無(wú)論是中小企業(yè)在內(nèi)源融資還是在外源融資方面的問(wèn)題，不能只依靠一兩個(gè)方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要中小自身、中央與地方的政府機(jī)關(guān)以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同努力才能夠較好的加以解決。4.1強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè) 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。大體從以下三個(gè)方面來(lái)著手：首先，要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營(yíng)者才對(duì)自己的行為和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展負(fù)責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來(lái)。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)中小企業(yè)的改革。通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣(mài)等多種方式，加快放開(kāi)搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟新的融資渠道。其次，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。最后，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)。通常情況下，A級(jí)以上信用級(jí)別的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，因此企業(yè)要樹(shù)立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度，大力開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)。同時(shí)還要建立一整套信用等級(jí)評(píng)估制度和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門(mén)，盡快構(gòu)筑信用體系。4.2完善中小企業(yè)抵押和擔(dān)保制度 4.2.1明確信用擔(dān)保的作用要明確中小企業(yè)信用擔(dān)保的性質(zhì)與作用，使之正確發(fā)揮功效。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的建立應(yīng)遵循“提供信用保證，達(dá)到促進(jìn)中小企業(yè)融資目的，進(jìn)而協(xié)助中小企業(yè)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)與社會(huì)安定”的宗旨，明確其性質(zhì)是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質(zhì)，其作用是引導(dǎo)社會(huì)資本特別是銀行資金流向中小企業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4.2.2正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系首先是政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然是一種政策性機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)，應(yīng)該體現(xiàn)一定的獨(dú)立性，實(shí)行法人的管理，所以在認(rèn)識(shí)安排上應(yīng)脫離政府，進(jìn)行市場(chǎng)選拔。政府則以主要股東的身份進(jìn)行政策引導(dǎo)和外部監(jiān)督。其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行兩者利益一直，是分工協(xié)作的關(guān)系。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所受理的業(yè)務(wù)是銀行認(rèn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，為此擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有一套令銀行信服的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、信用評(píng)級(jí)等，并要對(duì)銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對(duì)銀行來(lái)講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，銀行把企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司。因此，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，互相理解，主動(dòng)承擔(dān)一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，形成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的關(guān)系。最后是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，即信用擔(dān)保與被擔(dān)保以及連帶清償?shù)年P(guān)系。要想處理好兩者的關(guān)系，首先，兩者在合作過(guò)程中應(yīng)保持最大誠(chéng)信，企業(yè)應(yīng)如實(shí)反映實(shí)際情況，嚴(yán)格履約；其次，要處理好擔(dān)保費(fèi)的問(wèn)題，擔(dān)保費(fèi)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源，用以維持收支平衡，而中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔(dān)保費(fèi)率以形成雙贏的局面。4.2.3制定專門(mén)的信用法律制度規(guī)范盡快制定專門(mén)的信用法律制度規(guī)范，引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。我國(guó)信用擔(dān)保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國(guó)《擔(dān)保法》并不是真正意義上的信用擔(dān)保法，它是全國(guó)人大制定的調(diào)整擔(dān)保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護(hù)民事主體平等性，和交易的安全與債權(quán)人的利益，對(duì)于信用擔(dān)保和信用擔(dān)保行業(yè)法沒(méi)有涉及。鑒于此，應(yīng)盡快制定專門(mén)的信用法律來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。4.3開(kāi)辟多渠道融資首先，從中小企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)立足自身資金滾動(dòng)、財(cái)政支持的基礎(chǔ)上，大力開(kāi)展與大企業(yè)集團(tuán)、銷售企業(yè)合資、合作、聯(lián)營(yíng)等節(jié)約資金、降低成本的經(jīng)營(yíng)方式和多層次、多渠道的融資方式。其次，可以考慮進(jìn)行融資租賃。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長(zhǎng)期資金融通的一種有效手段。中小企業(yè)采用融資租賃來(lái)籌資，可在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營(yíng)資金的情況下天之或更新設(shè)備，達(dá)到籌資目的。一般來(lái)說(shuō)融資租賃比貸款風(fēng)險(xiǎn)小，比長(zhǎng)期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，再加上目前中小企業(yè)普遍技術(shù)落后，設(shè)備陳舊，融資租賃再為技術(shù)改造融通資金方面比其他金融手段更具有時(shí)。企業(yè)通過(guò)想中外合資租賃公司租賃設(shè)備，還可以利用外資。其次，從外部環(huán)境來(lái)講，可以成立中小企業(yè)投資公司。為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級(jí);另一方面發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)。構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；多層次的資本市場(chǎng)體系對(duì)中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它是中小企業(yè)獲得外部股權(quán)融資的主要途徑，它將改善其資本結(jié)構(gòu)。其次，它促進(jìn)資本與中小企業(yè)向更大規(guī)模發(fā)展，為資本市場(chǎng)提供更便捷的進(jìn)出通道。積極培育和發(fā)展二板市場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資；允許經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會(huì)發(fā)行股票和債券，通過(guò)建立場(chǎng)外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場(chǎng)機(jī)制，增加股權(quán)的流動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大、回報(bào)較高的高科技產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其前期投入的高風(fēng)險(xiǎn)性使得金融機(jī)構(gòu)不敢放款，其結(jié)果造成目前我國(guó)中小企業(yè)技術(shù)水平低下，科技含量不高、產(chǎn)品取法競(jìng)爭(zhēng)力以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理的狀況。為了改變這一情況，國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行，主要投資于鎮(zhèn)南關(guān)小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)基金等，向正在開(kāi)發(fā)而有廣闊前景的高新技術(shù)及新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的項(xiàng)目投資，或創(chuàng)立新企業(yè)并引導(dǎo)銀行貸款的投入。我國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金的對(duì)策構(gòu)想主要有以下幾個(gè)方面：（1）建立政府激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)政策扶持與引導(dǎo)。體現(xiàn)為：一是政策性補(bǔ)貼，以少量種子資金帶動(dòng)大量的非政府資金投入到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)種；二是銀行貸款與政府擔(dān)保，是銀行放心向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)貸款；三是稅收優(yōu)惠，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜。（2）拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。對(duì)獲利機(jī)會(huì)較多的創(chuàng)業(yè)投資基金，如投資于國(guó)家重點(diǎn)扶持行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本可以由信托投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)起，面向廣大投資者以公募為主，且在發(fā)行后立即豁免上市以解決其流動(dòng)性問(wèn)題；而對(duì)于一些具有政策意義的，如主要投資于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中有關(guān)行業(yè)或企業(yè)技改的風(fēng)險(xiǎn)資本應(yīng)由政府牽頭發(fā)起，主要向銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、企業(yè)法人等機(jī)構(gòu)私募。從擴(kuò)大參與來(lái)源的角度考慮，可以放松對(duì)保險(xiǎn)基金和各種公益性基金運(yùn)用的限制，并可考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候吸引國(guó)際資本參與設(shè)立中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金。（3）開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司已有能力為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及企業(yè)科技進(jìn)步提供風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)，目前關(guān)鍵是要建立相關(guān)的政策措施。（4）發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金不僅要重視其融資功能，更要注重發(fā)揮對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之道作用。因此要特別重視基金管理人才的素質(zhì)，既要利用金融機(jī)構(gòu)的金融人才優(yōu)勢(shì)，更要吸收廣大科技人才和企業(yè)管理人才參與。要造就一批具有市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、產(chǎn)業(yè)意識(shí)和開(kāi)拓進(jìn)取精神的風(fēng)險(xiǎn)投資家。4.4營(yíng)造我國(guó)中小企業(yè)良好的融資環(huán)境4.4.1制定針對(duì)性的扶持政策 我國(guó)的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個(gè)很重要的原因就在于我國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。因此，國(guó)家應(yīng)該按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，出臺(tái)有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競(jìng)爭(zhēng)，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)改善中小企業(yè)的財(cái)政政策，各級(jí)財(cái)政應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問(wèn)題；清理現(xiàn)有針對(duì)不同性質(zhì)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對(duì)待；各級(jí)行政部門(mén)不應(yīng)再對(duì)中小企業(yè)亂收費(fèi)亂罰款，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。4.4.2建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)家應(yīng)成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)，國(guó)務(wù)院日前設(shè)立的經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司應(yīng)在扶持、知道和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領(lǐng)導(dǎo)作用。同時(shí)國(guó)家應(yīng)盡快明確重點(diǎn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系。一是國(guó)有商業(yè)銀行成立專門(mén)的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用設(shè)的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點(diǎn)，是中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的小型金融機(jī)構(gòu)。4.4.3完善資本市場(chǎng)直接融資具備能夠是企業(yè)得到不需償還的外部所有權(quán)融資、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、有效配置社會(huì)資源等優(yōu)勢(shì)，這無(wú)疑是解決中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問(wèn)題的重要途徑。目前政府應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行直接融資方面出臺(tái)相應(yīng)的政策措施，建立定位于外產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場(chǎng)潛力的高科技中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)籌資，這樣既可以幫助中小企業(yè)解決資金問(wèn)題，降低籌資成本，又可以分散集中投資風(fēng)險(xiǎn)，變社會(huì)個(gè)人消費(fèi)基金為生產(chǎn)發(fā)展建設(shè)資金，也有利于完善我國(guó)日益發(fā)展壯大的資本市場(chǎng)。4.4.4建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中小企業(yè)融資困難在很大程度商是由于信用風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不愿對(duì)它們提供貸款。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。因此，政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。5中小企業(yè)融資案例分析 位于廣東省的廣東榮勝超微線材股份（原珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)蓉勝電工）是一家生產(chǎn)各種規(guī)格的電子、幾點(diǎn)和電力行業(yè)用漆包線的專業(yè)廠家。與1991年在珠海注冊(cè)成立，原注冊(cè)資本為150萬(wàn)元人民幣，出事股東單位有：四川西南電工廠、珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展公司、香港華盛昌機(jī)械。經(jīng)過(guò)十余年的努力發(fā)展，已于2021年被廣東省科委認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。主營(yíng)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介：生產(chǎn)及銷售微細(xì)漆包線，微細(xì)漆包線主要用于制作微型電感器、微型繼電器、微型馬達(dá)、磁頭、耳機(jī)、微型揚(yáng)聲器等電子元件的原材料。產(chǎn)品的發(fā)展方向主要又微細(xì)型、耐高溫型、復(fù)合涂層、白粘型、直焊型，并能適應(yīng)高速繞線的機(jī)械要求。漆包線全國(guó)年需求量約為30萬(wàn)噸。在2021年6月，蓉勝公司為適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，滿足客戶對(duì)高品質(zhì)微細(xì)漆包線的需求，提出了擴(kuò)大微細(xì)線生產(chǎn)規(guī)模及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的計(jì)劃，通過(guò)增大高技術(shù)含量產(chǎn)品的比重，來(lái)提高經(jīng)濟(jì)效益和增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。風(fēng)險(xiǎn)公司投資錢(qián)，蓉勝公司通過(guò)多年的努力，經(jīng)營(yíng)規(guī)模達(dá)到一定的平臺(tái)后，銷售額連續(xù)幾年維持在5000萬(wàn)左右的水平。要適應(yīng)市場(chǎng)需求，進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的規(guī)模，單靠自身積累難以迅速實(shí)現(xiàn)，迫切需要引入新的戰(zhàn)略投資者。表5-1為投資前主要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2021年2021年2021年2021年銷售收入5013582346115408利潤(rùn)總額439541355369凈利潤(rùn)373459300317凈資產(chǎn)1304171219202021總資產(chǎn)3667462552535921尋求風(fēng)險(xiǎn)投資公司的戰(zhàn)略合作，2021年初，榮升公司尋求廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資的戰(zhàn)略合作，以求接著風(fēng)險(xiǎn)投資公司的加盟，迅速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，引入和建立更加規(guī)范的企業(yè)致力結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資公司通過(guò)充分調(diào)查、評(píng)估，并與公司管理層在經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展規(guī)劃等方面充分交流后，決定投資該公司。2021年11月，廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資投資人民幣1000萬(wàn)元，占25%股權(quán)。表5-1為風(fēng)險(xiǎn)公司投資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)股東名稱股權(quán)比例%珠?？平“l(fā)展33.75香港億濤國(guó)際25廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資25廣東珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展公司16.25圖5-3投資前后蓉勝公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司的加盟，推動(dòng)了企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步。2021年，蓉勝公司承擔(dān)的微細(xì)及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目榮獲珠海市科技進(jìn)步特等獎(jiǎng)。進(jìn)行股份制改造，以求更大的發(fā)展。廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資加盟夠，與企業(yè)管理層和各方股東經(jīng)常就今后的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行交流、溝通，并加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)的合作。為了促進(jìn)企業(yè)的規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，為將來(lái)上市融資謀求更大的發(fā)展創(chuàng)造條件，公司積極推進(jìn)了股份制改造的進(jìn)程。2021年10月10日，正式完成股份制改造，公司更名為廣東蓉勝超微線材股份。改制后股份公司注冊(cè)資本為4200萬(wàn)元人民幣，股東構(gòu)成為：表5-4股東構(gòu)成股東名稱股權(quán)比例%珠?？平⊥顿Y30.25香港億濤國(guó)際25廣東省珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展公司16.25廣東科技風(fēng)險(xiǎn)投資15香港冠策事業(yè)13.5新的發(fā)展與設(shè)想，勉勵(lì)中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，中國(guó)正逐步成為世界重要的加工中心的反戰(zhàn)趨勢(shì)，蓉勝公司已經(jīng)擬定了新的發(fā)展規(guī)劃，將在珠海建立新的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，在二至三年的時(shí)間內(nèi)將生產(chǎn)能力再擴(kuò)大一倍，同時(shí)不斷研發(fā)適應(yīng)高端客戶要求的高品質(zhì)產(chǎn)品。以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、良好的服務(wù)、規(guī)范的管理，創(chuàng)建一流的企業(yè)。正是由于蓉勝公司在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，引入風(fēng)險(xiǎn)投資公司的加入，才使得需要若干年才能發(fā)展起來(lái)的企業(yè)，在短短的幾年間有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。由此看出，中小企業(yè)適當(dāng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資的手段進(jìn)行發(fā)展，不但會(huì)提高投資效率，更會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更廣闊空間的發(fā)展，對(duì)企業(yè)自身的不段突破有著深遠(yuǎn)的影響。

6.解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策方法中小企業(yè)在融資方面的問(wèn)題不是由一兩個(gè)因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。所以說(shuō)無(wú)論是中小企業(yè)在內(nèi)源融資還是在外源融資方面的問(wèn)題，不能只依靠一兩個(gè)方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要中小自身、中央與地方的政府機(jī)關(guān)以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同努力才能夠較好的加以解決。6.1強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè) 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。大體從以下三個(gè)方面來(lái)著手：首先，要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營(yíng)者才對(duì)自己的行為和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展負(fù)責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來(lái)。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)中小企業(yè)的改革。通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣(mài)等多種方式，加快放開(kāi)搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟新的融資渠道。其次，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。最后，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)。通常情況下，A級(jí)以上信用級(jí)別的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，因此企業(yè)要樹(shù)立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度，大力開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)。同時(shí)還要建立一整套信用等級(jí)評(píng)估制度和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門(mén)，盡快構(gòu)筑信用體系。6.1.1明確信用擔(dān)保的作用要明確中小企業(yè)信用擔(dān)保的性質(zhì)與作用，使之正確發(fā)揮功效。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的建立應(yīng)遵循“提供信用保證，達(dá)到促進(jìn)中小企業(yè)融資目的，進(jìn)而協(xié)助中小企業(yè)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)與社會(huì)安定”的宗旨，明確其性質(zhì)是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質(zhì)，其作用是引導(dǎo)社會(huì)資本特別是銀行資金流向中小企業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。6.1.2正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系首先是政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然是一種政策性機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)，應(yīng)該體現(xiàn)一定的獨(dú)立性，實(shí)行法人的管理，所以在認(rèn)識(shí)安排上應(yīng)脫離政府，進(jìn)行市場(chǎng)選拔。政府則以主要股東的身份進(jìn)行政策引導(dǎo)和外部監(jiān)督。其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行兩者利益一直，是分工協(xié)作的關(guān)系。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所受理的業(yè)務(wù)是銀行認(rèn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，為此擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有一套令銀行信服的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、信用評(píng)級(jí)等，并要對(duì)銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對(duì)銀行來(lái)講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，銀行把企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司。因此，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，互相理解，主動(dòng)承擔(dān)一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，形成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的關(guān)系。最后是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，即信用擔(dān)保與被擔(dān)保以及連帶清償?shù)年P(guān)系。要想處理好兩者的關(guān)系，首先，兩者在合作過(guò)程中應(yīng)保持最大誠(chéng)信，企業(yè)應(yīng)如實(shí)反映實(shí)際情況，嚴(yán)格履約；其次，要處理好擔(dān)保費(fèi)的問(wèn)題，擔(dān)保費(fèi)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源，用以維持收支平衡，而中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔(dān)保費(fèi)率以形成雙贏的局面。6.1.3制定專門(mén)的信用法律制度規(guī)范盡快制定專門(mén)的信用法律制度規(guī)范，引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。我國(guó)信用擔(dān)保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國(guó)《擔(dān)保法》并不是真正意義上的信用擔(dān)保法，它是全國(guó)人大制定的調(diào)整擔(dān)保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護(hù)民事主體平等性，和交易的安全與債權(quán)人的利益，對(duì)于信用擔(dān)保和信用擔(dān)保行業(yè)法沒(méi)有涉及。鑒于此，應(yīng)盡快制定專門(mén)的信用法律來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。6.2營(yíng)造我國(guó)中小企業(yè)良好的融資環(huán)境6.2.1制定針對(duì)性的扶持政策 我國(guó)的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個(gè)很重要的原因就在于我國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。因此，國(guó)家應(yīng)該按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，出臺(tái)有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競(jìng)爭(zhēng)，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)改善中小企業(yè)的財(cái)政政策，各級(jí)財(cái)政應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問(wèn)題；清理現(xiàn)有針對(duì)不同性質(zhì)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對(duì)待；各級(jí)行政部門(mén)不應(yīng)再對(duì)中小企業(yè)亂收費(fèi)亂罰款，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。5.2.2建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)家應(yīng)成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)，國(guó)務(wù)院日前設(shè)立的經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司應(yīng)在扶持、知道和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領(lǐng)導(dǎo)作用。同時(shí)國(guó)家應(yīng)盡快明確重點(diǎn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系。一是國(guó)有商業(yè)銀行成立專門(mén)的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用設(shè)的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點(diǎn)，是中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的小型金融機(jī)構(gòu)。6.2.3完善資本市場(chǎng)直接融資具備能夠是企業(yè)得到不需償還的外部所有權(quán)融資、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、有效配置社會(huì)資源等優(yōu)勢(shì)，這無(wú)疑是解決中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問(wèn)題的重要途徑。目前政府應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行直接融資方面出臺(tái)相應(yīng)的政策措施，建立定位于外產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場(chǎng)潛力的高科技中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)籌資，這樣既可以幫助中小企業(yè)解決資金問(wèn)題，降低籌資成本，又可以分散集中投資風(fēng)險(xiǎn)，變社會(huì)個(gè)人消費(fèi)基金為生產(chǎn)發(fā)展建設(shè)資金，也有利于完善我國(guó)日益發(fā)展壯大的資本市場(chǎng)。6.2.4建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中小企業(yè)融資困難在很大程度商是由于信用風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不愿對(duì)它們提供貸款。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。因此，政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。結(jié)論本文闡述了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的主要問(wèn)題，對(duì)我國(guó)解決中小企業(yè)融資障礙的其實(shí)和我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因并提出了解決中小企業(yè)融資困難的政策建議。文章的結(jié)構(gòu)包括：中小企業(yè)的基本特點(diǎn)，包括中小企業(yè)的界定和特點(diǎn)，和中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。根據(jù)融資的特點(diǎn)，總結(jié)出融資過(guò)程當(dāng)中遇到的問(wèn)題。進(jìn)而第三章對(duì)提出的問(wèn)題進(jìn)行原因分析，分別從種下企業(yè)自身的角度分析，即中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，資信水平有待提高和信息不對(duì)稱等方面的因素，其次是從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，即中小企業(yè)在申請(qǐng)商業(yè)銀行貸款方面的抵押和擔(dān)保方面的問(wèn)題，以及融資渠道狹窄，資金周轉(zhuǎn)困難，以及政府的宏觀管理體制滯后等方面的原因進(jìn)行系統(tǒng)全面的分析。第四章根據(jù)第三章對(duì)融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題的分析，提出解決問(wèn)題的對(duì)策方法，首先要槍火中小企業(yè)的自身建設(shè)，其次，根據(jù)申請(qǐng)貸款過(guò)程中遇到的抵押擔(dān)保等的問(wèn)題，提出完善抵押和擔(dān)保制度：明確信用擔(dān)保的作用；正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間餓關(guān)系；制定專門(mén)的信用法律制度規(guī)范。第三，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品、拓寬中小企業(yè)的融資渠道。最后是要營(yíng)造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境，應(yīng)建立中小企業(yè)融資的法律、政策體系，完善在湖南高校企業(yè)的社會(huì)化服務(wù)體系，加大政府的資金支持力度，制定中小企業(yè)的金融、財(cái)稅優(yōu)惠政策等等。國(guó)家、神會(huì)、企業(yè)要積極貫徹落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以發(fā)展為主題，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，以服務(wù)為總之，以創(chuàng)造公平政策環(huán)境和加大服務(wù)體系建設(shè)為重點(diǎn)，充分利用多種社會(huì)資源，支持中小企業(yè)和非公有制經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展，不斷提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高其融資能力，從根本上解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)。致謝時(shí)間這東西總是來(lái)時(shí)漫漫去時(shí)匆匆，隨著指針的跳動(dòng)我的大學(xué)生活和幾個(gè)月的畢業(yè)設(shè)計(jì)一起宣告結(jié)束，真有些措手不及。即將要踏出校園，步入社會(huì)，進(jìn)入工作崗位了，雖然知道總有這么一天，也只有在社會(huì)這個(gè)大熔爐中才能得到更多的鍛煉，才能把自己十幾年在學(xué)校累積的知識(shí)學(xué)以至用，充分發(fā)揮自己所長(zhǎng)，可是也從此遠(yuǎn)離單純的學(xué)習(xí)的快樂(lè)與疲憊，而面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)于期盼了幾年的告別考試與課堂，真是不知道該喜該憂。我是個(gè)平凡的人，一切都很平淡，大學(xué)三年的生活沒(méi)有大起大落沒(méi)有悲歡離合，學(xué)到的知識(shí)也較為有限，用到實(shí)踐中就更是少之有少，到了該認(rèn)識(shí)真正的自我，并努力的充實(shí)自我，完善自我的時(shí)候了，許是很多人有此感覺(jué)吧，畢業(yè)設(shè)計(jì)真是讓人有一種知之甚少的無(wú)力感。畢業(yè)設(shè)計(jì)是一個(gè)繁雜而又煩雜的過(guò)程。從選定題目到收集資料，再進(jìn)入故事編寫(xiě)和制作過(guò)程，幾乎應(yīng)用了所學(xué)過(guò)的所有知識(shí)，每一步都要付出艱辛的汗水，在忙亂與緊張中，一步一步的把以前不是很熟悉還有已經(jīng)忘記的專業(yè)知識(shí)和基礎(chǔ)知識(shí)——從基礎(chǔ)課到專業(yè)基礎(chǔ)課再到專業(yè)課——都拾回來(lái)了，而且經(jīng)驗(yàn)的累積也讓我對(duì)所學(xué)專業(yè)的知識(shí)形成了系統(tǒng)的有邏輯性的認(rèn)識(shí)，不但提高了解決實(shí)際問(wèn)題的能力，開(kāi)闊了視野，更為了以后工作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在論文的寫(xiě)作過(guò)程中，我得到了很多人的幫助，在此我要衷心感謝老師的悉心指導(dǎo)，感謝在大學(xué)三年的學(xué)習(xí)生活中所有關(guān)心和幫助過(guò)我的各位老師和同學(xué)。感謝指導(dǎo)老師張雙蘭老師。感謝您對(duì)我在校期間給予我的指導(dǎo)與幫助，在張雙蘭老師的悉心指導(dǎo)下，我完成了這篇論文的整體構(gòu)架，并且在論文的寫(xiě)作過(guò)程中，老師在用自己的經(jīng)驗(yàn)和智慧對(duì)整個(gè)論文的寫(xiě)作給予了很多的建議和幫助。在此，我要向她表示衷心的感謝！其次我要感謝幫助我的所有老師和同學(xué)，在他們的指導(dǎo)和幫助下我才完成了論文的寫(xiě)作。他們?cè)谡撐牡募?xì)節(jié)和整體結(jié)構(gòu)上都給了我很多的建議，對(duì)他們表示感謝!最后再次謝謝老師們的悉心指導(dǎo)。參考文獻(xiàn)[1]劉國(guó)光。中小企業(yè)融資。民族與建設(shè)出版。2021年1月[2]陳寶明。中小企業(yè)融資操作手冊(cè)。中國(guó)物價(jià)出版社。2021年9月[3]邱華炳。中小企業(yè)融資通。中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社。2021年8月[4]李軍。企業(yè)融資。民族與建設(shè)出版社。2021年5月[5]王鐵軍。中小企業(yè)融資28中模式。2021年11月[6]季譚。第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)。2021年11月06日[7]吉林省人民政府。國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)借鑒之一：美國(guó).省政府發(fā)展研究中心。2021年11月[8]吳衛(wèi)紅，章喜為。淺析我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題?？萍寂c經(jīng)濟(jì)。2021年第8期：16[9]張文棋，梁暉晴。健全中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的基本思路與對(duì)策。福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報(bào)。2021年6月第二期：16－17[10]郭躍芳。試論有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資體系的建立。農(nóng)村經(jīng)濟(jì).2021年第10期：62[11]張朝元，梁雨。中小企業(yè)融資渠道。機(jī)械工業(yè)出版社2021年1月[12]孔曙東。國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及啟示。中國(guó)金融出版社。2021年5月[13]劉百寧，王海旗，王兆琪。中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)與技巧。2021年9月[14]孫學(xué)敏，玄宇，鄔瑋，吳尚宗。中小企業(yè)金融與財(cái)務(wù)研究。2021年2月

本科生學(xué)位論文論多媒體技術(shù)在教學(xué)中的應(yīng)用姓名：指導(dǎo)教師：專業(yè)：教育管理專業(yè)年級(jí)：完成時(shí)間：

論多媒體技術(shù)在教學(xué)中的應(yīng)用[摘要]多媒體不再是傳統(tǒng)的輔助教學(xué)工具，而是為構(gòu)造一種新的網(wǎng)絡(luò)教學(xué)環(huán)境創(chuàng)造了條件，特別是對(duì)于教育社會(huì)化來(lái)說(shuō)，多媒體網(wǎng)絡(luò)是一種更理想的傳播工具。多媒體