信托功能應(yīng)用及信托管理(創(chuàng)新部-薛小峰)-7.3課件

信托功能應(yīng)用及信托管理（2013年7月）創(chuàng)新研究部目錄第一部分基礎(chǔ)知識第二部分信托行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第三部分第2個黃金十年信托業(yè)應(yīng)用重點領(lǐng)域第一部分基礎(chǔ)知識一、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移功能委托人將財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，這是設(shè)立信托的基礎(chǔ)。通過對信托利益分配，將信托財產(chǎn)或財產(chǎn)利益轉(zhuǎn)移給受益人也是財產(chǎn)轉(zhuǎn)移功能體現(xiàn)。1.1信托基本功能二、財產(chǎn)管理功能按照委托人的意愿，受托人以自己的名義對信托財產(chǎn)進行管理、處分。1.1信托基本功能三、金融服務(wù)功能信托投融資服務(wù)涉及委托人、受托人、受益人、投資標(biāo)的或融資方，可以采用投資、融資或者融物等方式。1.1信托基本功能三、金融服務(wù)功能信托投融資服務(wù)涉及委托人、受托人、受益人、投資標(biāo)的或融資方，可以采用投資、融資或者融物等方式。1.1信托基本功能四、社會服務(wù)功能將信托財產(chǎn)用于救濟貧困、救助災(zāi)民、發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、醫(yī)療衛(wèi)生、環(huán)境保護等公益領(lǐng)域。1.1信托基本功能一、私人財富管理領(lǐng)域為私人提供財富傳承和財富積累等信托服務(wù)。在西方國家主要表現(xiàn)形式包括：隔代信托、教養(yǎng)信托、禁止揮霍信托和保護信托等形式。1.2信托應(yīng)用基本領(lǐng)域二、投融資領(lǐng)域以信托方式為融資方提供投資、融資等金融服務(wù)。主要形式包括：信托貸款、股權(quán)投資信托、夾層融資、資產(chǎn)證券化等。1.2信托應(yīng)用基本領(lǐng)域三、社會保障領(lǐng)域主要表現(xiàn)形式是養(yǎng)老金信托。它是由企業(yè)和員工共同出資形成養(yǎng)老基金，以此作為信托財產(chǎn)由專業(yè)機構(gòu)進行投資管理。受益人是雇員及其受贍養(yǎng)人。1.2信托應(yīng)用基本領(lǐng)域四、公益領(lǐng)域通過設(shè)立公益信托將信托財產(chǎn)用于救濟貧困、發(fā)展教育、醫(yī)療等公益目的。1.2信托應(yīng)用基本領(lǐng)域四、公益領(lǐng)域通過設(shè)立公益信托將信托財產(chǎn)用于救濟貧困、發(fā)展教育、醫(yī)療等公益目的。1.2信托應(yīng)用基本領(lǐng)域一、信托財產(chǎn)構(gòu)成1.信托設(shè)立時委托人交付受托人初始財產(chǎn)；2.信托存續(xù)期委托人追加的財產(chǎn)；3.因管理運用信托財產(chǎn)而產(chǎn)生的財產(chǎn)。1.3信托管理二、信托財產(chǎn)管理方式受托人依照信托文件約定，采取投資、租賃、貸款等方式等信托財產(chǎn)進行合理運用。1.3信托管理三、管理方式變更因設(shè)立信托時未能預(yù)見的特別事由致使信托財產(chǎn)管理方法不利于實現(xiàn)信托目的或者不符合受益人利益時，委托人和受益人有權(quán)要求受托人調(diào)整信托財產(chǎn)管理方法。1.3信托管理四、信托財產(chǎn)清算信托終止的，受托人應(yīng)當(dāng)做出處理信托事務(wù)清算報告。受益人或信托財產(chǎn)權(quán)利歸屬人對清算報告無異議的，受托人就清算報告所列事項解除責(zé)任。但受托人有不正當(dāng)行為的除外。1.3信托管理第二部分信托行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析2.1發(fā)展環(huán)境中不利因素一、宏觀經(jīng)濟1.經(jīng)濟增長速度放緩2.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型3.國內(nèi)資本市場深度調(diào)整2.1發(fā)展環(huán)境中不利因素二、資產(chǎn)管理行業(yè)1.證券公司、基金公司以及非金融機構(gòu)加入導(dǎo)致

競爭加??；2.信托業(yè)立法滯后，缺乏統(tǒng)一市場體系，阻礙行

業(yè)升級發(fā)展。2.2發(fā)展環(huán)境中有利因素一、宏觀經(jīng)濟1.城鎮(zhèn)化推進

；2.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2.2發(fā)展環(huán)境中有利因素二、資產(chǎn)管理行業(yè)1.金融同業(yè)合作機會增加；2.高凈值投資客戶群體壯大。第三部分第2個黃金十年信托業(yè)

重點應(yīng)用領(lǐng)域3.1城鎮(zhèn)化及土地流轉(zhuǎn)信托

一、業(yè)務(wù)背景分析二、土地信托概念三、業(yè)務(wù)案例介紹3.1

城鎮(zhèn)化帶來土地流轉(zhuǎn)信托

中糧信托·五里明農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社土地承包經(jīng)營權(quán)信托、魚塘承包權(quán)信托項目計劃信托資金募集規(guī)模：1000萬元信托期限：不特定預(yù)期年化收益率：不特定信托報酬率：0.3%信托財產(chǎn)運用：黑龍江省肇東市五里明鎮(zhèn)政府將其下屬的三個玉米種植合作社土地承包經(jīng)營權(quán)以及五里明農(nóng)戶所有的五里明魚塘承包經(jīng)營權(quán)委托給中糧信托設(shè)立自益型財產(chǎn)權(quán)信托。委托人將信托受益權(quán)質(zhì)押給龍江銀行肇東支行，為三個玉米種植合作社在肇東支行的1000萬元農(nóng)業(yè)貸款提供還款擔(dān)保。3.1城鎮(zhèn)化及土地流轉(zhuǎn)信托

五里明農(nóng)業(yè)財產(chǎn)權(quán)信托交易結(jié)構(gòu)圖3.2境外投資信托一、業(yè)務(wù)背景分析二、境外投資信托概念三、業(yè)務(wù)案例介紹3.3境外投資信托上海信托鉑金系列?QDII大中華債券投資集合資金信托計劃信托資金募集規(guī)模：10億元人民幣，其中優(yōu)先級資金9億元，劣后級資金1億元信托期限：3年預(yù)期年化收益率：優(yōu)先級：5%-6%，劣后級：未知成立日期：2012-11-05信托財產(chǎn)運用：主要投資于境外債券，參與境外中國企業(yè)債券的發(fā)行和投資。3.3私人財富管理信托

一、業(yè)務(wù)背景分析二、私人財富管理信托概念三、業(yè)務(wù)案例介紹3.3私人財富管理信托

平安財富?鴻承世家系列單一萬全資金信托成立規(guī)模：5000萬元信托期限：50年預(yù)期年收益率：浮動收益率信托財產(chǎn)運用：資金用于設(shè)立家族信托。3.3私人財富管理信托

委托人受托人鴻承世家信托受益人簽訂信托契約管理信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移財產(chǎn)至信托分配信托收益鴻承世家交易結(jié)構(gòu)圖3.4資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

一、業(yè)務(wù)背景分析二、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)概念三、業(yè)務(wù)案例介紹3.4資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

2012上元一期個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券由上汽財務(wù)聯(lián)合上海國際信托在全國銀行間債券市場發(fā)行規(guī)模為10億元的汽車抵押貸款支持證券，中信證券擔(dān)任主承銷商。該產(chǎn)品采用結(jié)構(gòu)化的方式，分為優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券A、B檔和次級資產(chǎn)支持證券。其中優(yōu)先