無形資產(chǎn)評估

無形資產(chǎn)評估第1頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六一、無形資產(chǎn)及其種類第一節(jié)無形資產(chǎn)及其評估特點（一）資產(chǎn)評估中對無形資產(chǎn)的解釋1、財政部《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》（2008年）無形資產(chǎn)是指特定主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源”。第2頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六★非實體性：無形資產(chǎn)沒有具體的物質(zhì)實體形態(tài)，是隱形存在的資產(chǎn)。但是無形資產(chǎn)也有一定的有形表現(xiàn)形式，如專利證書、商標(biāo)標(biāo)記、技術(shù)圖紙、軟盤等?！锟刂菩?排他性)：無形資產(chǎn)往往是由特定主體所擁有和控制★效益性：無形資產(chǎn)必須能夠以一定方式，直接或間接地為其控制主體（所有者、使用者或投資者）創(chuàng)造效益，而且必須能夠在較長時期內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。第3頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六2、與會計準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)的區(qū)別企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號無形資產(chǎn)

——是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)聯(lián)系：都強(qiáng)調(diào)無實物形態(tài)，帶來經(jīng)濟(jì)效益區(qū)別：資產(chǎn)評估準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了特定主體控制，更關(guān)心特定主體控制下的產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動；且無形資產(chǎn)的范圍大于企業(yè)會計準(zhǔn)則

第4頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六3、無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的適用范圍-------不適用土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)、水域使用權(quán)等無形資產(chǎn)評估；-------執(zhí)行無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)要遵守：包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、合同權(quán)益以及商譽(yù)的評估；-------執(zhí)行其他相關(guān)業(yè)務(wù)時參照執(zhí)行：無形資產(chǎn)價值咨詢、其他沒有實物形態(tài)的無形資產(chǎn)估值等；

第5頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（二）無形資產(chǎn)的種類關(guān)系類銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系組合類商譽(yù)專有技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)類專利權(quán)商標(biāo)權(quán)著作權(quán)權(quán)利類特許權(quán)證書合同無形資產(chǎn)第6頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（三）無形資產(chǎn)的功能特性附著性共益性積累性替代性功能特性第7頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六二、影響無形資產(chǎn)評估值的因素評估值影響因素取得成本

——

自創(chuàng):創(chuàng)造發(fā)明成本+法律保護(hù)成本+發(fā)行推廣成本等外購:購置價值+購置費(fèi)用機(jī)會成本

——

失去其他獲益機(jī)會的最大損失獲利能力

——

收益高低

使用期限

——

考慮法律保護(hù)期+超額收益期技術(shù)成熟程度

——

越成熟風(fēng)險越小國內(nèi)外同類無形資產(chǎn)的市場——市場需求+價格水平轉(zhuǎn)讓內(nèi)容因素

——產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓價格轉(zhuǎn)讓方式

——

一次支付/提成支付/混合支付/多次支付國內(nèi)外無形資產(chǎn)發(fā)展速度

——越快，功能性貶值越大第8頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六三、無形資產(chǎn)評估的程序明確評估目的鑒定無形資產(chǎn)確定評估方法搜集相關(guān)資料整理撰寫報告得出評估結(jié)論轉(zhuǎn)讓投資股份制改造清算資產(chǎn)法律訴訟其他明確無形資產(chǎn)存在確定無形資產(chǎn)種類確定無形資產(chǎn)有效期第9頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六四、無形資產(chǎn)評估的特點4.無形資產(chǎn)評估是對其獲利能力的評估1.受評估目的等因素影響較大2.一般賬面上沒有記錄，需要對無形資產(chǎn)進(jìn)行鑒定（1）證明無形資產(chǎn)的存在：先進(jìn)性、適用性、產(chǎn)權(quán)歸屬（2）確定無形資產(chǎn)種類、名稱（3）確定無形資產(chǎn)有效期：根據(jù)技術(shù)特點、法律規(guī)定、使用情況3.無形資產(chǎn)評估一般應(yīng)以產(chǎn)權(quán)變動為前提第10頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的收益法基本思路通過預(yù)測被評估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日后使用所能獲得的收益，采用折現(xiàn)或資本化計算，得到資產(chǎn)評估價值的方法?；驹碣Y產(chǎn)的效用越大，獲利能力越強(qiáng)，價值越大。1、被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并能用貨幣衡量；2、資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險可以預(yù)測并能用貨幣衡量。基本前提第11頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六基本公式1：超額收益額折現(xiàn)率收益年期評估值＝Ri/(1+r)i一、無形資產(chǎn)評估中收益法的應(yīng)用形式第12頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六無形資產(chǎn)評估值＝KRi/(1+r)i分成基數(shù)折現(xiàn)率收益期限無形資產(chǎn)分成率無形資產(chǎn)預(yù)期收益額基本公式2：第13頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（3）收益額應(yīng)與折現(xiàn)率口徑一致二、無形資產(chǎn)收益額的確定1.確定無形資產(chǎn)收益額應(yīng)注意的問題（1）無形資產(chǎn)評估的收益額為超額收益（2）無形資產(chǎn)評估的收益額為預(yù)期值第14頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六2.確定無形資產(chǎn)收益額常用的方法（1）直接估算法無形資產(chǎn)收益額＝使用無形資產(chǎn)后的收益額－未使用無形資產(chǎn)的收益額使用無形資產(chǎn)前后單位產(chǎn)品價格的變動使用無形資產(chǎn)前后銷售量的變動使用無形資產(chǎn)前后成本的變動收入增長型無形資產(chǎn)成本節(jié)約型無形資產(chǎn)第15頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（2）差額法注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無形資產(chǎn)帶來的，如是有組合無形資產(chǎn)帶來的，還須進(jìn)行分解。無形資產(chǎn)帶來超額收益＝經(jīng)營利潤－行業(yè)平均資金利潤率×資產(chǎn)總額第16頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六K收入=K利潤×銷售利潤率

邊際分析法：

約當(dāng)投資分成法：

KR=K×Rt(1-T)，Rt

代表分成基數(shù)，K代表分成率無形資產(chǎn)收益額R=K×Rt(1-T)=銷售收入分成率×銷售收入×（1-T）=銷售利潤分成率×銷售利潤×（1-T）（3）分成率法第17頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六評估無形資產(chǎn)分成率的方法1.邊際分析法

2.約當(dāng)投資分成法第18頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六二、折現(xiàn)率的確定1.確定折現(xiàn)率應(yīng)注意的問題（1）是與投資于該無形資產(chǎn)相適應(yīng)的投資報酬率（2）無形資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率往往高于有形資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率（3）折現(xiàn)率應(yīng)與收益額口徑一致第19頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（1）無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率（2）資本資產(chǎn)定價模型（3）資本成本加權(quán)平均法2.折現(xiàn)率的確定方法第20頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六三、無形資產(chǎn)收益期的確定1.確定無形資產(chǎn)收益期應(yīng)注意的問題（1）是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間（2）無形資產(chǎn)的有效期可能比其法定保護(hù)期限短第21頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六2.無形資產(chǎn)收益期的估算方法和原則（1）法定有效期和受益期均有，則選較短者。（2）無法定有效期，按規(guī)定的受益年限。（3）無法定有效期和受益期，按預(yù)計受益期。第22頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六

某企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司。該專利系三年前從外部購入，賬面成本80萬元，三年間物價累計上漲25%，該專利法律保護(hù)期十年，已過四年，尚可保護(hù)六年。經(jīng)專業(yè)人員測算，該專利成本利潤率為400%，A企業(yè)資產(chǎn)重置成本為4000萬元，成本利潤率為12.5%，通過對該專利技術(shù)論證和發(fā)展趨勢分析，技術(shù)人員認(rèn)為該專利剩余使用壽命為五年。另外，通過對市場供求狀況及有關(guān)會計資料分析得知，A企業(yè)實際生產(chǎn)能力為年產(chǎn)某型號產(chǎn)品20萬臺，成本費(fèi)用每臺約為400元，未來五年間產(chǎn)量與成本費(fèi)用變動不大，該產(chǎn)品由于采用了專利技術(shù)，性能有較大幅度提高，未來第一、二年每臺售價可達(dá)500元，在競爭作用下，為維護(hù)市場占有率，第三、四年售價將降為每臺450元，第五年降為每臺430元，折現(xiàn)率確定為10%，企業(yè)所得稅稅率為25%，確定專利評估值。收益法評估無形資產(chǎn)舉例第23頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六⑴計算利潤分成率①計算專利重置成本80×（1+25%）=100（萬元）計算約當(dāng)投資量100×（1+400%）=500（萬元）計算乙企業(yè)資產(chǎn)約當(dāng)投資量4000×（1+12.5%）=4500（萬元）計算利潤分成率500÷(500+4500)=10%第24頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六⑵計算評估值計算每年利潤額第一、二年：（500-400）×20=2000（萬元）第三、四年：（450-400）×20=1000（萬元）：（430-400）×20=600（萬元）計算分成額第一、二年：2000×10%=200（萬元）第三、四年：1000×10%=100（萬元）第五年：600×10%=60（萬元第25頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六⑶計算評估值=200×0.9091+200×0.8264+100×0.7513+100×0.6830+60×0.6209=181.82+165.28+75.13+68.3+37.245=527.784(萬元)

第26頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六第三節(jié)無形資產(chǎn)的成本法虛擬性——

象征性——

如商標(biāo)：

不完整性——

大量前期費(fèi)用未計入無形資產(chǎn)成本

弱對應(yīng)性——

成本與成果

一、無形資產(chǎn)的成本特性第27頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六二、無形資產(chǎn)評估的成本法應(yīng)用形式基本公式：

1、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的計算若成本費(fèi)用已作資產(chǎn)化處理，則可用物價指數(shù)法。若無帳面價值，通常采用成本核算法和市價調(diào)整法。無形資產(chǎn)評估值＝無形資產(chǎn)重置成本×成新率＝無形資產(chǎn)重置成本×(1-貶值率)第28頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（1）成本核算法

①成本按創(chuàng)制過程中實際發(fā)生的材料、工時耗費(fèi)量，以現(xiàn)行價格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算。采用復(fù)原重置成本的原因：☆無形資產(chǎn)難以復(fù)制；②一般需考慮合理利潤計算利潤的基礎(chǔ)＝直接成本+間接成本+資金成本

③

（2）市價調(diào)整法無形資產(chǎn)重置成本＝成本+期間費(fèi)用+合理利潤科研人員勞動倍加系數(shù)科研的平均風(fēng)險系數(shù)無形資產(chǎn)投資報酬率第29頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六2、外購無形資產(chǎn)重置成本的估算評估值＝購買價+購置費(fèi)（1）市價類比法通過選擇參照物，并建立功能與價格的函數(shù)關(guān)系，確定被估無形資產(chǎn)的價格。（2）物價指數(shù)調(diào)整法△無形資產(chǎn)評估值＝無形資產(chǎn)賬面原值×價格變動指數(shù)注意物價指數(shù)的選擇：生產(chǎn)資料物價指數(shù)與消費(fèi)資料物價指數(shù)?！鞣制诟犊罘绞降耐赓彑o形資產(chǎn)的重置成本的估算R代表每期付款額，W代表物價指數(shù)第30頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六3、無形資產(chǎn)成新率的估算

(1)使用年限法：

(2)專家鑒定法第31頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（三）無形資產(chǎn)評估中成本法的運(yùn)用1、運(yùn)用成本法評估最低收費(fèi)額(1)最低收費(fèi)額的含義(2)計算公式：

無形資產(chǎn)最低收費(fèi)額=重置成本凈值轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮?無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會成本無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會成本=轉(zhuǎn)讓的凈減收益+開發(fā)的凈增費(fèi)用第32頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六例題某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓甲產(chǎn)品生產(chǎn)的全套技術(shù)，該技術(shù)賬面原始成本為400萬元，已使用2年，預(yù)計還可使用10年。近2年物價漲幅為20%。由于技術(shù)轉(zhuǎn)讓，該企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率將有所下降，在以后的10年內(nèi)，減少銷售收入的現(xiàn)值為130萬元，增加開發(fā)費(fèi)用以提高質(zhì)量、保住市場的追加成本現(xiàn)值為120萬元。該企業(yè)與購買方共同享用這項生產(chǎn)技術(shù)所形成的設(shè)計能力分別為650萬件和350萬件，試評估該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額。（1）計算該項無形資產(chǎn)的重置成本凈值。第33頁，共36頁，2023年，2月20日，星期六（2）計算轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮剩?）計算機(jī)會成本。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場競爭，在該無形資產(chǎn)的壽命期間，銷售收入減少和費(fèi)用增加的現(xiàn)值，就是轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的機(jī)會成本。即：機(jī)會成本＝無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓凈減收益現(xiàn)值＋無形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費(fèi)用現(xiàn)值＝130＋120＝250萬元（4）計算該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額。最低收費(fèi)額＝400×35%＋250

＝390萬元第34頁