2021-2022年安徽省合肥市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021-2022年安徽省合肥市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)財務杠桿系數(shù)為1.5，息稅前利潤為450萬元，則固定利息費用為()萬元。

A.100B.675C.300D.150

2.

3.

第

5

題

債券按年利息收入與債券面值之比計算確定的收益率稱為（）。

A.名義收益率B.實際收益率C.持有期收益率D.本期收益率

4.

第

8

題

凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標。通過對系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括（）。

A.加強銷售管理，提高營業(yè)凈利率

B.加強資產(chǎn)管理，提高起利用率和周轉率

C.加強負債管理，提高其利用率和周轉率

D.加強負債管理，提高產(chǎn)權比率

5.在下列各項中，屬于表外籌資事項的是()。

A.經(jīng)營租賃B.利用商業(yè)信用C.發(fā)行認股權證D.融資租賃

6.甲公司某筆長期借款的籌資費用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設用一般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3.16％C.4％D.4.21％

7.企業(yè)投資者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）

A.償債能力B.營運能力C.盈利能力D.發(fā)展能力

8.在下列各項中，不屬于財務預算內(nèi)容的是（）

A.預計資產(chǎn)負債表B.現(xiàn)金預算C.預計利潤表D.銷售預算

9.

第

11

題

心理定價策略是指針對購買者的心理特點而采取的一種定價策略，以下方法中不屬于這類定價策略的是（）。

10.下列各項中，不屬于企業(yè)投資的意義的是（）。

A.投資是企業(yè)生存與管理的基本前提

B.投資是獲取利潤的基本前提

C.投資是企業(yè)風險控制的重要手段

D.投資是企業(yè)資金運動的起點

11.

第

18

題

某企業(yè)現(xiàn)有流動資產(chǎn)100萬元，流動負債60萬元，現(xiàn)在打算賒銷一批產(chǎn)品，賬面成本為8萬元，出售收人為10萬元（不含稅），增值稅稅率為17%，下列相關說法不正確的是（）。

12.不屬于零基預算法的應用程序的是（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.分析預算項目與業(yè)務量之間的數(shù)量依存關系

13.

第

14

題

某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計劃銷售量為5000件，目標利潤總額為120000元，完全成本總額為200000元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)以上資料，運用目標利潤法預測單位B產(chǎn)品的價格為（）元。

14.企業(yè)向投資者分配收入時，本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益，這體現(xiàn)了收入分配的（）。

A.兼顧各方利益原則B.依法分配原則C.分配與積累并重原則D.投資與收入對等原則

15.下列關于財務管理目標的協(xié)調(diào)的表述中，不正確的是()。

A.加大負債的比重是剝奪債權人的一種方法

B.對經(jīng)營者進行激勵和監(jiān)督就可以解決所有者與經(jīng)營者之間的矛盾

C.接收是通過市場約束經(jīng)營者，監(jiān)督是通過所有者約束經(jīng)營者

D.債權人可以通過限制性借債保護自身的權益

16.下列指標中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動的是()。

A.產(chǎn)權比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保障倍數(shù)D.權益乘數(shù)

17.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風險與報酬的關系

18.企業(yè)財務管理體制是指明確（）方面的制度。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

19.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為()萬元。A.75B.72C.60D.50

20.假設AN2企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價100元，單位變動成本40元，每年固定成本500萬元，預計明年產(chǎn)銷量30萬件，則單價的敏感系數(shù)為()。

A.1．38B.2．31C.10D.6

21.下列選項中，不屬于集權型財務管理體制優(yōu)點的是（）

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的積極性、主動性

C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

22.

第

22

題

某公司2007年年末的負債總額為2000萬元，權益乘數(shù)為4，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1000萬元，則2007年的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為（）。

A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425

23.下列各項銷售預測分析方法中，屬于定性分析法的是()。

A.加權平均法B.指數(shù)平滑法C.因果預測分析法D.營銷員判斷法

24.

25.

第

9

題

在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資的是（）。

二、多選題(20題)26.

第

23

題

下列關于收入確認的表述中，正確的有（）。

A.賣方僅僅為了到期收回貨款而保留商品的法定產(chǎn)權，則銷售成立，相應的收入應予以確認

B.合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應當按照應收的合同或協(xié)議價款確定銷售商品收入金額

C.銷售商品涉及商業(yè)折扣的，應當按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額

D.收入和費用需要配比，與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。成本不能可靠計量，相關的收入也不能確認

27.

第

27

題

在計算資金成本時，需要考慮所得稅減作用的籌資方式有（）。

A.銀行借款B.長期債券C.優(yōu)先股D.普通股

28.企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于()。

A.企業(yè)臨時舉債能力的強弱B.企業(yè)愿意承擔風險的程度C.企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度D.企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模

29.下列各種產(chǎn)品定價方法中，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行的有（）。

A.銷售利潤率定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

30.下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）。

A.按直線法計提的折舊費用B.按年支付的廣告費用C.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用D.行政部門的水電費

31.下列關于相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容的表述中，正確的有（）。

A.強調(diào)將風險降到最低程度B.關心本企業(yè)普通職工的利益C.關心客戶的長期利益D.保持與政府部門的良好關系

32.現(xiàn)金預算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出包括（）。

A.經(jīng)營現(xiàn)金支出B.歸還借款本金C.購買設備支出D.支付借款利息

33.企業(yè)收入與分配管理的意義包括（）

A.收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關系

B.收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結構的重要措施

C.收入與分配管理是國家建設資金的重要來源之一

D.收入與分配管理會減少企業(yè)的利潤

34.在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，長期融資用來支持（）A.全部非流動資產(chǎn)B.全部永久性流動資產(chǎn)C.部分永久性流動資產(chǎn)D.部分波動性流動資產(chǎn)

35.下列屬于波動性流動資產(chǎn)的有()。

A.季節(jié)性存貨B.最佳現(xiàn)金余額C.保險儲備存貨量D.銷售旺季增加的應收賬款

36.下列各項中，屬于滾動預算優(yōu)點的有()。

A.能使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整12個月時間的考慮和規(guī)劃

B.保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行

C.能使預算期間與會計期間相對應

D.便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比

37.管理績效評價工作程序包括（）。

A.收集整理管理績效評價資料B.聘請咨詢專家C.召開專家評議會D.形成定性評價結論

38.下列采用本量利分析法計算銷售利潤的公式中，正確的有（）。

A.銷售利潤=銷售收入×變動成本率-固定成本

B.銷售利潤=銷售收入×（1-邊際貢獻率）-固定成本

C.銷售利潤=銷售收入×（1-變動成本率）-固定成本

D.銷售利潤=（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻率

39.下列有關稀釋每股收益的說法中，不正確的有()。

A.計算由認股權證、股份期權形成的稀釋每股收益時，作為分子的凈利潤金額一般不變;分母的調(diào)整項目為增加的普通股股數(shù)，同時還應考慮時間權數(shù)

B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額

C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調(diào)整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行日轉換為普通股的股數(shù)加權平均數(shù)

D.對于認股權證、股份期權等的行權價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性

40.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，甲項目的預期報酬率和標準差均大于乙項目，且兩個項目的標準差均不為零。對于甲、乙兩個項目可以做出的判斷有（）

A.兩個項目均屬于有風險項目

B.不能通過直接比較標準差來比較兩個項目風險大小

C.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目

D.甲項目的相對風險有可能小于乙項目

41.

第

27

題

在進行企業(yè)資本結構優(yōu)化的決策中，可以采取的方法有（）。

42.第

29

題

上市公司進行獲利能力分析時使用的指標包括（）。

A.資本收益率B.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)C.每股收益D.每股股利

43.下列關于流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法中，正確的有()。

A.對于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動資產(chǎn)與銷售額的比率的變動范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動資產(chǎn)賬戶上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔風險，它將以一個低水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率來運營

44.企業(yè)采取賒銷、分期付款等方式來銷售產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）

A.增加現(xiàn)金B(yǎng).減少存貨C.減少借款D.增加銷售

45.下列關于成本性態(tài)的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

三、判斷題(10題)46.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結構中的所有者權益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權基礎，保障債權人的利益。()

A.是B.否

47.

第40題從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（）

A.是B.否

48.

第

55

題

甲委托乙以乙名義與丙訂立合同，合同訂立后因甲無貨可供對丙不履行合同，此時，乙應當向丙披露委托的事實及委托人甲的情況，丙可因此選擇甲或乙作為相對人提出履行合同義務的權利，并可根據(jù)具體情況隨時予以變更相對人。（）

A.是B.否

49.當息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻不變時，除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務量無窮大，否則息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。（）

A.是B.否

50.無論資產(chǎn)之間相關系數(shù)的大小，投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險。()

A.是B.否

51.

第

41

題

在籌資額和利息（股息）率相同時，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財務杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財務杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股股息并不相等。（）

A.是B.否

52.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者和經(jīng)營者利益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價格直接向幾個主要股東回購股票。

A.是B.否

54.第

41

題

在股權登記日之前購買的股東享有優(yōu)先認股權，或者說此時股票的市場價格含有分享新發(fā)行股票的優(yōu)先權，即為“附權優(yōu)先認股權”（）

A.是B.否

55.企業(yè)向銀行借款時銀行要求企業(yè)不得改變借款用途，這屬于特殊性保護條款。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.第

51

題

某公司擬更新一臺舊設備，其賬面折余價值為10萬元，如果目前出售可取得收入7萬元，預計還可使用5年，采用直線法計提折舊。現(xiàn)該公司擬購買新設備替換原設備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設備購置成本為82.5萬元，使用年限為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值比舊設備多0.5萬元；使用新設備后公司的稅后凈利潤每年增加3.5萬元，利息費用每年增加5萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計算更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

（2）計算更新設備比繼續(xù)使用舊設備每年增加的折舊額；

（3）計算運營期各年增加的息稅前利潤以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計算固定資產(chǎn)提前報廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

59.

60.第

51

題

赤誠公司2001年至2005年各年營業(yè)收人分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年營業(yè)收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與營業(yè)收入的關系如下表所示：

資金項目年度不變資金（a）（萬元）每元銷售收入所需變動資金（b）現(xiàn)金流動資產(chǎn)應收賬款凈額600.14存貨1000.22應付賬款600.10流動負債其他應付款200.0l固定資產(chǎn)凈額5100.00預計資產(chǎn)負債表

2006年12月31日

單位：萬元

資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債與所有者權益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應付賬款480360應收賬款凈額648480其他應付款6250存貨1024760應付債券DO要求：

（1）計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤。

（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預測模型。

（4）預測該公司2006年資產(chǎn)總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計算填列該公司2006年預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目（假設不考慮債券利息）。

參考答案

1.D【答案】D

【解析】由于財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤一利息），即1.5=450/（450-利息）；因此利息=150（萬元），所以D正確。

2.C

3.A票面收益率又稱名義收益率或者息票率，是印制在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面值之比率。

4.C由杜邦分析體系可知。

5.A［解析］表外籌資是指不會引起資產(chǎn)負債表中負債與所有者權益發(fā)生變動的籌資。經(jīng)營租賃租入的固定資產(chǎn)不影響負債與所有者權益，所以屬于表外籌資。其他三項籌資方式都會對資產(chǎn)負債表的負債或所有者權益有影響，屬于表內(nèi)籌資。

6.B長期借款的資本成本=4％×(1-25％)／(1—5％)=3．16％

7.C企業(yè)所有者作為投資者，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標，主要進行企業(yè)盈利分析。

綜上，本題應選C。

企業(yè)債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標，主要進行企業(yè)償債能力分析，同時也關注企業(yè)盈利能力分析。

企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。

政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關注點因所具身份不同而異。

8.D全面預算包括業(yè)務預算（經(jīng)營預算）、專門決策預算和財務預算。業(yè)務預算主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算等，財務預算包括現(xiàn)金預算、預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表等內(nèi)容。

選項D，銷售預算屬于業(yè)務預算的范疇。

綜上，本題應選D。

9.D心理定價策略是指針對購買者的心理特點而采取的一種定價策略，主要有聲望定價、尾數(shù)定價、雙位定價和高位定價等。

10.D企業(yè)投資的意義包括：(1)投資是企業(yè)生存與管理的基本前提；(2)投資是獲取利潤的基本前提；(3)投資是企業(yè)風險控制的重要手段。所以，本題答案為選項D。

11.A本題考核的是對于短期償債能力指標的理解。賒銷產(chǎn)品之后，應收款項增加10×(1+17%)=11.7(萬元)，存貨減少8萬元，所以，選項A的說法不正確，選項C、D的說法正確；賒銷產(chǎn)品之后，應交稅金(增值稅)增加1.7萬元，流動負債變?yōu)?1.7萬元，流動比率變?yōu)?03.7/61.7=1.68高于原來的流動比率100/60=1.67，故選項B的說法正確。

12.D零基預算法的應用程序如下：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。所以本題答案是選項D。

13.D本題考核產(chǎn)品定價的目標利潤法。單位產(chǎn)品價格=(目標利潤總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量×(1-適用稅率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)

14.D投資與收入對等原則是指企業(yè)進行收入分配應當體現(xiàn)“誰投資誰受益”、收入大小與投資比例相對等的原則。企業(yè)在向投資者分配收入時，應本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。

15.B即使采取了激勵和監(jiān)督的措施，也無法完全解決這一矛盾，因為經(jīng)營者也是理性的人，也是一個獨立的利益主體，他會采取對他最有利的行動，激勵和監(jiān)督只能緩解所有者與經(jīng)營者之間的矛盾。

16.C產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債率和權益乘數(shù)越高，說明債務比重越大，長期償債能力越差，選項ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說明長期償債能力越強。

17.B本題主要考核的是財務管理目標的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風險與報酬的關系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

18.B企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

19.A因為借款金額=申請貸款的數(shù)額×(1—補償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1—20%)=75萬元，選項A是正確答案。

20.B預計明年利潤=(100--40)×30--500=1300(萬元)。假設單價提高10％，即單價變?yōu)?10元，則變動后利潤=(110—40)×30—500=1600(萬元)，利潤變動百分比=(16001300)／1300×100％=23．08％，單價的敏感系數(shù)=23．08％／10％=2．31。

21.B選項ACD屬于，采用集權型財務管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風險等等。

選項B不屬于，它的缺點是：集權過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。

綜上，本題應選B。

22.A負債總額為2000萬元，權益乘數(shù)為4，則資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)總額

23.D定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實際經(jīng)驗，對預測對象的未來情況及發(fā)展趨勢做出預測的一種分析方法。它一般適用于預測對象的歷史資料不完備或無法進行定量分析時，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法，本題選項D正確。

24.D

25.C商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，應收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。

26.ACD合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應當按照應收的合同或協(xié)議價款的公允價值確定銷售商品收人金額。

27.AB負債籌資的利息具有抵稅作用。

28.ABC

29.ACD銷售利潤率定價法、保本點定價法、目標利潤定價法都是以全部成本費用為基礎的定價方法，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項ACD是答案。由于制造成本不包括各種期間費用。因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項B不是答案。

30.AD按直線法計提的折舊費用、行政部門的水電費屬于約束性固定成本；按年支付的廣告費用屬于酌量性固定成本；按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用屬于半固定成本。

31.BCD相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容包括：(1)強調(diào)風險與報酬的均衡；(2)強調(diào)股東的首要地位；(3)強調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制；(4)關心本企業(yè)普通職工的利益；(5)不斷加強與債權人的關系；(6)關心客戶的長期利益；(7)加強與供應商的協(xié)作；(8)保持與政府部門的良好關系。所以本題的答案為BCD。

32.AC現(xiàn)金預算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出除了涉及經(jīng)營現(xiàn)金支出外，還包括資本性現(xiàn)金支出。而歸還借款本金和支付借款利息屬于現(xiàn)金預算中現(xiàn)金籌措與運用的內(nèi)容。

33.ABC企業(yè)收入與分配管理的意義主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（1）收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關系；

（2）收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結構的重要措施；

（3）收入與分配管理是國家建設資金的重要來源之一。

綜上，本題應選ABC。

34.ABD在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，短期來源小于波動性流動資產(chǎn)，長期融資（包括自發(fā)性流動負債、長期負債以及權益資本）支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

綜上，本題應選ABD。

記住下面這幅圖

35.AD【答案】AD【解析】波動性流動資產(chǎn)是指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)。

36.AB本題的考點是滾動預算相比定期預算的優(yōu)點。

37.ABCD【正確答案】ABCD

【答案解析】管理績效定性評價工作具體包括收集整理管理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結論等內(nèi)容。

【該題針對“綜合績效評價”知識點進行考核】

38.CD銷售利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本=銷售收入×（1-變動成本率）-固定成本，C選項正確；（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻率=安全邊際額×邊際貢獻率=銷售利潤，D選項正確。

39.BD對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。選項B中說的是“稅前”影響額，所以選項B的說法錯誤。對于認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。所以。選項D的說法不正確。

40.ABD選項A正確，甲乙兩個項目的標準差均不為零，表明兩個項目均存在風險；

選項B正確，兩個項目的預期報酬率不同，不能直接比較標準差來比較風險的大??；

選項D正確，選項C錯誤，甲乙兩個項目需要通過比較標準離差率來判斷相對風險的大小，因此，甲項目的相對風險有可能大于也可能小于乙項目。

綜上，本題應選ABD。

41.ABC本題考核資本結構的優(yōu)化決策。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益，資本結構優(yōu)化的方法包括每股收益分析法、平均資本成本比較法、公司價值分析法。

42.ABCD進行企業(yè)獲利能力分析時使用的指標主要包括：營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率。實務中，上市公司還經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。

43.ACD【答案】ACD

【解析】公司的不確定性和忍受風險的程度決定了在流動資產(chǎn)賬戶上的投資水平，所以B不正確；對于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動資產(chǎn)與銷售額的比率的變動范圍非常大。一個公司必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)銷售收入比率，這將導致更高的流動性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔風險，那么它將以一個低水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率來運營。所以A、C、D正確。

44.BD采取賒銷、分期付款等方式來銷售產(chǎn)品的話，企業(yè)的應收賬款就會增加，所以本題考查的實質(zhì)是應收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。

綜上，本題應選BD。

45.AC固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術轉讓費等。所以，選項B的說法正確。延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動。所以，選項C的說法不正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加。所以，選項D的說法正確。

46.N資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結構中的所有者權益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權基礎，保障債權人的利益。所以本題的說法錯誤。

47.N杠桿租賃，從承租人角度看，它與其他租賃形式無區(qū)別，同樣是按合同的規(guī)定，在基本租賃期內(nèi)定期支付定額租金，取得資產(chǎn)的使用權。但對出租人卻不同，杠桿租賃中出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借人其余資金。因此，出租人既是債權人也是債務人。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權就要轉歸資金的出借者。

48.N依照有關法律規(guī)定，受托人因委托人的原因對第三人不履行義務，受托人應當向第三人披露委托人，第三人因此可以選擇受托人或者委托人作為相對人主張其權利，但第三人不得變更選定的相對人。所以第三人丙可以根據(jù)具體情況隨時予以變更相對人的說法不對。

49.Y經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期單位邊際貢獻X基期銷售量／(基期單位邊際貢獻×基期銷售量－基期固定性經(jīng)營成本)，息稅前利潤大于零，也就是分母大于零，在固定性經(jīng)營成本不為零和業(yè)務量不是無窮大的情況下，可以看出經(jīng)營杠桿系數(shù)的分子肯定大于分母，也就是說經(jīng)營杠桿系數(shù)肯定大于1，又因為經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前利潤變動率／銷售量變動率，所以息稅前利潤變動率大于銷售量變動率。

50.Y當相關系數(shù)為1時，投資組合不能分散風險，投資組合風險就是加權平均風險，此時的組合風險即為最高；而當相關系數(shù)小于1時，投資組合風險小于加權平均風險，所以投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險?！敦攧展芾怼返诙峦顿Y組合的收益率等于組合內(nèi)各種資產(chǎn)的收益率的加權平均數(shù)，所以它的計算與資產(chǎn)之間的相關系數(shù)無關。當投資組合為100％投資于最低收益率的資產(chǎn)時，組合的收益率是最低的，所以投資組合的最低收益率就是組合中單個資產(chǎn)收益率中最低的收益率；當投資于最低收益率資產(chǎn)的比重小于100％時，投資組合的收益率就會高于單個資產(chǎn)的最低收益率。

51.N在籌資額和利息（股息）率相同時，借款利息和優(yōu)先股息相等，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財務杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財務杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股息扣除方式不同。

52.N企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東（而非所有者和經(jīng)營者）權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。

因此，本題表述錯誤。

企業(yè)的社會責任主要包括對員工的責任、對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。此外，企業(yè)還有義務和責任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。

53.N本題考核協(xié)議回購股票的含義。協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票。

54.Y依據(jù)附權優(yōu)先認股權的含義可知，該題是正確的。

55.Y特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款。主要包括：要求公司主要領導人購買人身保險；借款用途不得改變；違約懲罰條款等。

56.

57.

58.(1)增加的投資額＝新設備的投資一舊設備的變價凈收入＝82.5-7＝75.5(萬元)

(2)更新決策每年增加的折舊＝(75.5-0.5)/5＝15(萬元)

(3)增加的息稅前利潤＝增加的稅前利潤+增加的利息費用＝增加的稅后凈利潤/(1一所得稅稅率)+增加的利息費用＝3.5/(1-30%)+5＝10(萬元)

增加的調(diào)整所得稅＝10×30%＝3(萬元)

(4)固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失=10一7＝3(萬元)

因固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅稅額＝3×30%＝0.9(萬元)

(5)△NCF0＝-75.5(萬元)

△NCFl＝10+15+0.9-3＝22.9(萬元)

△NCF2～4＝10+15-3＝22(萬元)

△NCF5＝22+0.5＝22.5(萬元)

(6)-75.5+22.9×(P/F，△IRR，1)+22×(P/A，△IRR，3)×(P/F，△IRR，1)+22.5×(P/F，△I△RR，5)＝0

當i=14%時，

△NPV=-75.5+22.9×0.8772+22×2.3216×0.8772+22.5×0.5194＝1.08

當i＝16%時，

△NPV＝-75.5+22.9×0.8621+22×2.2459×0.8621+22.5×0.4762＝-2.45

解得：△IRR＝14.61%

由于差額內(nèi)部收益率(14.61%)大于資金成本10%，所以應該更新。

59.

60.(1)計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300(萬元)

向投資者分配利潤=1000×0.2=200(萬元)

(2)采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目的不變資

金和每萬元營業(yè)收入的變動資金

每萬元銷售收入的變動資金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(萬元)

不變資金=160－0.05×3000=10(萬元)

現(xiàn)金需求量預測值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立資金需求總量預測模型

a＝10+60+100+510=680(萬元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(萬元)

y=680+0.41x

(4)預測該公司2006年資產(chǎn)總量、需新增資金量和外部融資需求量

資產(chǎn)總量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(萬元)

需新增資金＝2006年末資產(chǎn)總額－2006年初資

產(chǎn)總額=2402－1910=492(萬元)

外部融資需求量=492－△負債－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(萬元)

(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本

債券發(fā)行凈額=140(萬元)

債券發(fā)行總額=140/(1-2%)=142.86(萬元)

債券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%

(6)計算填列該公司2006年預計資產(chǎn)負債表中

用字母表示的項目：

A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(萬元)

B=2402(萬元)

C=2402－480－62－140－1000=720(萬元)

D=140(萬元)

2021-2022年安徽省合肥市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)財務杠桿系數(shù)為1.5，息稅前利潤為450萬元，則固定利息費用為()萬元。

A.100B.675C.300D.150

2.

3.

第

5

題

債券按年利息收入與債券面值之比計算確定的收益率稱為（）。

A.名義收益率B.實際收益率C.持有期收益率D.本期收益率

4.

第

8

題

凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標。通過對系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括（）。

A.加強銷售管理，提高營業(yè)凈利率

B.加強資產(chǎn)管理，提高起利用率和周轉率

C.加強負債管理，提高其利用率和周轉率

D.加強負債管理，提高產(chǎn)權比率

5.在下列各項中，屬于表外籌資事項的是()。

A.經(jīng)營租賃B.利用商業(yè)信用C.發(fā)行認股權證D.融資租賃

6.甲公司某筆長期借款的籌資費用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設用一般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3.16％C.4％D.4.21％

7.企業(yè)投資者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）

A.償債能力B.營運能力C.盈利能力D.發(fā)展能力

8.在下列各項中，不屬于財務預算內(nèi)容的是（）

A.預計資產(chǎn)負債表B.現(xiàn)金預算C.預計利潤表D.銷售預算

9.

第

11

題

心理定價策略是指針對購買者的心理特點而采取的一種定價策略，以下方法中不屬于這類定價策略的是（）。

10.下列各項中，不屬于企業(yè)投資的意義的是（）。

A.投資是企業(yè)生存與管理的基本前提

B.投資是獲取利潤的基本前提

C.投資是企業(yè)風險控制的重要手段

D.投資是企業(yè)資金運動的起點

11.

第

18

題

某企業(yè)現(xiàn)有流動資產(chǎn)100萬元，流動負債60萬元，現(xiàn)在打算賒銷一批產(chǎn)品，賬面成本為8萬元，出售收人為10萬元（不含稅），增值稅稅率為17%，下列相關說法不正確的是（）。

12.不屬于零基預算法的應用程序的是（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.分析預算項目與業(yè)務量之間的數(shù)量依存關系

13.

第

14

題

某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計劃銷售量為5000件，目標利潤總額為120000元，完全成本總額為200000元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)以上資料，運用目標利潤法預測單位B產(chǎn)品的價格為（）元。

14.企業(yè)向投資者分配收入時，本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益，這體現(xiàn)了收入分配的（）。

A.兼顧各方利益原則B.依法分配原則C.分配與積累并重原則D.投資與收入對等原則

15.下列關于財務管理目標的協(xié)調(diào)的表述中，不正確的是()。

A.加大負債的比重是剝奪債權人的一種方法

B.對經(jīng)營者進行激勵和監(jiān)督就可以解決所有者與經(jīng)營者之間的矛盾

C.接收是通過市場約束經(jīng)營者，監(jiān)督是通過所有者約束經(jīng)營者

D.債權人可以通過限制性借債保護自身的權益

16.下列指標中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動的是()。

A.產(chǎn)權比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保障倍數(shù)D.權益乘數(shù)

17.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風險與報酬的關系

18.企業(yè)財務管理體制是指明確（）方面的制度。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

19.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為()萬元。A.75B.72C.60D.50

20.假設AN2企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價100元，單位變動成本40元，每年固定成本500萬元，預計明年產(chǎn)銷量30萬件，則單價的敏感系數(shù)為()。

A.1．38B.2．31C.10D.6

21.下列選項中，不屬于集權型財務管理體制優(yōu)點的是（）

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的積極性、主動性

C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

22.

第

22

題

某公司2007年年末的負債總額為2000萬元，權益乘數(shù)為4，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1000萬元，則2007年的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為（）。

A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425

23.下列各項銷售預測分析方法中，屬于定性分析法的是()。

A.加權平均法B.指數(shù)平滑法C.因果預測分析法D.營銷員判斷法

24.

25.

第

9

題

在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資的是（）。

二、多選題(20題)26.

第

23

題

下列關于收入確認的表述中，正確的有（）。

A.賣方僅僅為了到期收回貨款而保留商品的法定產(chǎn)權，則銷售成立，相應的收入應予以確認

B.合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應當按照應收的合同或協(xié)議價款確定銷售商品收入金額

C.銷售商品涉及商業(yè)折扣的，應當按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額

D.收入和費用需要配比，與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。成本不能可靠計量，相關的收入也不能確認

27.

第

27

題

在計算資金成本時，需要考慮所得稅減作用的籌資方式有（）。

A.銀行借款B.長期債券C.優(yōu)先股D.普通股

28.企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于()。

A.企業(yè)臨時舉債能力的強弱B.企業(yè)愿意承擔風險的程度C.企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度D.企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模

29.下列各種產(chǎn)品定價方法中，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行的有（）。

A.銷售利潤率定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

30.下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）。

A.按直線法計提的折舊費用B.按年支付的廣告費用C.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用D.行政部門的水電費

31.下列關于相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容的表述中，正確的有（）。

A.強調(diào)將風險降到最低程度B.關心本企業(yè)普通職工的利益C.關心客戶的長期利益D.保持與政府部門的良好關系

32.現(xiàn)金預算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出包括（）。

A.經(jīng)營現(xiàn)金支出B.歸還借款本金C.購買設備支出D.支付借款利息

33.企業(yè)收入與分配管理的意義包括（）

A.收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關系

B.收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結構的重要措施

C.收入與分配管理是國家建設資金的重要來源之一

D.收入與分配管理會減少企業(yè)的利潤

34.在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，長期融資用來支持（）A.全部非流動資產(chǎn)B.全部永久性流動資產(chǎn)C.部分永久性流動資產(chǎn)D.部分波動性流動資產(chǎn)

35.下列屬于波動性流動資產(chǎn)的有()。

A.季節(jié)性存貨B.最佳現(xiàn)金余額C.保險儲備存貨量D.銷售旺季增加的應收賬款

36.下列各項中，屬于滾動預算優(yōu)點的有()。

A.能使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整12個月時間的考慮和規(guī)劃

B.保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行

C.能使預算期間與會計期間相對應

D.便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比

37.管理績效評價工作程序包括（）。

A.收集整理管理績效評價資料B.聘請咨詢專家C.召開專家評議會D.形成定性評價結論

38.下列采用本量利分析法計算銷售利潤的公式中，正確的有（）。

A.銷售利潤=銷售收入×變動成本率-固定成本

B.銷售利潤=銷售收入×（1-邊際貢獻率）-固定成本

C.銷售利潤=銷售收入×（1-變動成本率）-固定成本

D.銷售利潤=（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻率

39.下列有關稀釋每股收益的說法中，不正確的有()。

A.計算由認股權證、股份期權形成的稀釋每股收益時，作為分子的凈利潤金額一般不變;分母的調(diào)整項目為增加的普通股股數(shù)，同時還應考慮時間權數(shù)

B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額

C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調(diào)整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行日轉換為普通股的股數(shù)加權平均數(shù)

D.對于認股權證、股份期權等的行權價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性

40.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，甲項目的預期報酬率和標準差均大于乙項目，且兩個項目的標準差均不為零。對于甲、乙兩個項目可以做出的判斷有（）

A.兩個項目均屬于有風險項目

B.不能通過直接比較標準差來比較兩個項目風險大小

C.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目

D.甲項目的相對風險有可能小于乙項目

41.

第

27

題

在進行企業(yè)資本結構優(yōu)化的決策中，可以采取的方法有（）。

42.第

29

題

上市公司進行獲利能力分析時使用的指標包括（）。

A.資本收益率B.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)C.每股收益D.每股股利

43.下列關于流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法中，正確的有()。

A.對于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動資產(chǎn)與銷售額的比率的變動范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動資產(chǎn)賬戶上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔風險，它將以一個低水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率來運營

44.企業(yè)采取賒銷、分期付款等方式來銷售產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）

A.增加現(xiàn)金B(yǎng).減少存貨C.減少借款D.增加銷售

45.下列關于成本性態(tài)的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

三、判斷題(10題)46.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結構中的所有者權益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權基礎，保障債權人的利益。()

A.是B.否

47.

第40題從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（）

A.是B.否

48.

第

55

題

甲委托乙以乙名義與丙訂立合同，合同訂立后因甲無貨可供對丙不履行合同，此時，乙應當向丙披露委托的事實及委托人甲的情況，丙可因此選擇甲或乙作為相對人提出履行合同義務的權利，并可根據(jù)具體情況隨時予以變更相對人。（）

A.是B.否

49.當息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻不變時，除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務量無窮大，否則息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。（）

A.是B.否

50.無論資產(chǎn)之間相關系數(shù)的大小，投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險。()

A.是B.否

51.

第

41

題

在籌資額和利息（股息）率相同時，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財務杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財務杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股股息并不相等。（）

A.是B.否

52.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者和經(jīng)營者利益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價格直接向幾個主要股東回購股票。

A.是B.否

54.第

41

題

在股權登記日之前購買的股東享有優(yōu)先認股權，或者說此時股票的市場價格含有分享新發(fā)行股票的優(yōu)先權，即為“附權優(yōu)先認股權”（）

A.是B.否

55.企業(yè)向銀行借款時銀行要求企業(yè)不得改變借款用途，這屬于特殊性保護條款。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.第

51

題

某公司擬更新一臺舊設備，其賬面折余價值為10萬元，如果目前出售可取得收入7萬元，預計還可使用5年，采用直線法計提折舊。現(xiàn)該公司擬購買新設備替換原設備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設備購置成本為82.5萬元，使用年限為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值比舊設備多0.5萬元；使用新設備后公司的稅后凈利潤每年增加3.5萬元，利息費用每年增加5萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計算更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

（2）計算更新設備比繼續(xù)使用舊設備每年增加的折舊額；

（3）計算運營期各年增加的息稅前利潤以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計算固定資產(chǎn)提前報廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

59.

60.第

51

題

赤誠公司2001年至2005年各年營業(yè)收人分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年營業(yè)收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與營業(yè)收入的關系如下表所示：

資金項目年度不變資金（a）（萬元）每元銷售收入所需變動資金（b）現(xiàn)金流動資產(chǎn)應收賬款凈額600.14存貨1000.22應付賬款600.10流動負債其他應付款200.0l固定資產(chǎn)凈額5100.00預計資產(chǎn)負債表

2006年12月31日

單位：萬元

資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債與所有者權益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應付賬款480360應收賬款凈額648480其他應付款6250存貨1024760應付債券DO要求：

（1）計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤。

（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預測模型。

（4）預測該公司2006年資產(chǎn)總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計算填列該公司2006年預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目（假設不考慮債券利息）。

參考答案

1.D【答案】D

【解析】由于財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤一利息），即1.5=450/（450-利息）；因此利息=150（萬元），所以D正確。

2.C

3.A票面收益率又稱名義收益率或者息票率，是印制在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面值之比率。

4.C由杜邦分析體系可知。

5.A［解析］表外籌資是指不會引起資產(chǎn)負債表中負債與所有者權益發(fā)生變動的籌資。經(jīng)營租賃租入的固定資產(chǎn)不影響負債與所有者權益，所以屬于表外籌資。其他三項籌資方式都會對資產(chǎn)負債表的負債或所有者權益有影響，屬于表內(nèi)籌資。

6.B長期借款的資本成本=4％×(1-25％)／(1—5％)=3．16％

7.C企業(yè)所有者作為投資者，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標，主要進行企業(yè)盈利分析。

綜上，本題應選C。

企業(yè)債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標，主要進行企業(yè)償債能力分析，同時也關注企業(yè)盈利能力分析。

企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。

政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關注點因所具身份不同而異。

8.D全面預算包括業(yè)務預算（經(jīng)營預算）、專門決策預算和財務預算。業(yè)務預算主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算等，財務預算包括現(xiàn)金預算、預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表等內(nèi)容。

選項D，銷售預算屬于業(yè)務預算的范疇。

綜上，本題應選D。

9.D心理定價策略是指針對購買者的心理特點而采取的一種定價策略，主要有聲望定價、尾數(shù)定價、雙位定價和高位定價等。

10.D企業(yè)投資的意義包括：(1)投資是企業(yè)生存與管理的基本前提；(2)投資是獲取利潤的基本前提；(3)投資是企業(yè)風險控制的重要手段。所以，本題答案為選項D。

11.A本題考核的是對于短期償債能力指標的理解。賒銷產(chǎn)品之后，應收款項增加10×(1+17%)=11.7(萬元)，存貨減少8萬元，所以，選項A的說法不正確，選項C、D的說法正確；賒銷產(chǎn)品之后，應交稅金(增值稅)增加1.7萬元，流動負債變?yōu)?1.7萬元，流動比率變?yōu)?03.7/61.7=1.68高于原來的流動比率100/60=1.67，故選項B的說法正確。

12.D零基預算法的應用程序如下：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。所以本題答案是選項D。

13.D本題考核產(chǎn)品定價的目標利潤法。單位產(chǎn)品價格=(目標利潤總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量×(1-適用稅率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)

14.D投資與收入對等原則是指企業(yè)進行收入分配應當體現(xiàn)“誰投資誰受益”、收入大小與投資比例相對等的原則。企業(yè)在向投資者分配收入時，應本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。

15.B即使采取了激勵和監(jiān)督的措施，也無法完全解決這一矛盾，因為經(jīng)營者也是理性的人，也是一個獨立的利益主體，他會采取對他最有利的行動，激勵和監(jiān)督只能緩解所有者與經(jīng)營者之間的矛盾。

16.C產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債率和權益乘數(shù)越高，說明債務比重越大，長期償債能力越差，選項ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說明長期償債能力越強。

17.B本題主要考核的是財務管理目標的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風險與報酬的關系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

18.B企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

19.A因為借款金額=申請貸款的數(shù)額×(1—補償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1—20%)=75萬元，選項A是正確答案。

20.B預計明年利潤=(100--40)×30--500=1300(萬元)。假設單價提高10％，即單價變?yōu)?10元，則變動后利潤=(110—40)×30—500=1600(萬元)，利潤變動百分比=(16001300)／1300×100％=23．08％，單價的敏感系數(shù)=23．08％／10％=2．31。

21.B選項ACD屬于，采用集權型財務管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風險等等。

選項B不屬于，它的缺點是：集權過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。

綜上，本題應選B。

22.A負債總額為2000萬元，權益乘數(shù)為4，則資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)總額

23.D定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實際經(jīng)驗，對預測對象的未來情況及發(fā)展趨勢做出預測的一種分析方法。它一般適用于預測對象的歷史資料不完備或無法進行定量分析時，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法，本題選項D正確。

24.D

25.C商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，應收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。

26.ACD合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應當按照應收的合同或協(xié)議價款的公允價值確定銷售商品收人金額。

27.AB負債籌資的利息具有抵稅作用。

28.ABC

29.ACD銷售利潤率定價法、保本點定價法、目標利潤定價法都是以全部成本費用為基礎的定價方法，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項ACD是答案。由于制造成本不包括各種期間費用。因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉移，利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項B不是答案。

30.AD按直線法計提的折舊費用、行政部門的水電費屬于約束性固定成本；按年支付的廣告費用屬于酌量性固定成本；按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用屬于半固定成本。

31.BCD相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容包括：(1)強調(diào)風險與報酬的均衡；(2)強調(diào)股東的首要地位；(3)強調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制；(4)關心本企業(yè)普通職工的利益；(5)不斷加強與債權人的關系；(6)關心客戶的長期利益；(7)加強與供應商的協(xié)作；(8)保持與政府部門的良好關系。所以本題的答案為BCD。

32.AC現(xiàn)金預算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出除了涉及經(jīng)營現(xiàn)金支出外，還包括資本性現(xiàn)金支出。而歸還借款本金和支付借款利息屬于現(xiàn)金預算中現(xiàn)金籌措與運用的內(nèi)容。

33.ABC企業(yè)收入與分配管理的意義主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（1）收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關系；

（2）收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結構的重要措施；

（3）收入與分配管理是國家建設資金的重要來源之一。

綜上，本題應選ABC。

34.ABD在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，短期來源小于波動性流動資產(chǎn)，長期融資（包括自發(fā)性流動負債、長期負債以及權益資本）支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

綜上，本題應選ABD。

記住下面這幅圖

35.AD【答案】AD【解析】波動性流動資產(chǎn)是指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)。

36.AB本題的考點是滾動預算相比定期預算的優(yōu)點。

37.ABCD【正確答案】ABCD

【答案解析】管理績效定性評價工作具體包括收集整理管理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結論等內(nèi)容。

【該題針對“綜合績效評價”知識點進行考核】

38.CD銷售利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本=銷售收入×（1-變動成本率）-固定成本，C選項正確；（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻率=安全邊際額×邊際貢獻率=銷售利潤，D選項正確。

39.BD對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。選項B中說的是“稅前”影響額，所以選項B的說法錯誤。對于認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。所以。選項D的說法不正確。

40.ABD選項A正確，甲乙兩個項目的標準差均不為零，表明兩個項目均存在風險；

選項B正確，兩個項目的預期報酬率不同，不能直接比較標準差來比較風險的大??；

選項D正確，選項C錯誤，甲乙兩個項目需要通過比較標準離差率來判斷相對風險的大小，因此，甲項目的相對風險有可能大于也可能小于乙項目。

綜上，本題應選ABD。

41.ABC本題考核資本結構的優(yōu)化決策。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益，資本結構優(yōu)化的方法包括每股收益分析法、平均資本成本比較法、公司價值分析法。

42.ABCD進行企業(yè)獲利能力分析時使用的指標主要包括：營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率。實務中，上市公司還經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。

43.ACD【答案】ACD

【解析】公司的不確定性和忍受風險的程度決定了在流動資產(chǎn)賬戶上的投資水平，所以B不正確；對于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動資產(chǎn)與銷售額的比率的變動范圍非常大。一個公司必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)銷售收入比率，這將導致更高的流動性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔風險，那么它將以一個低水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率來運營。所以A、C、D正確。

44.BD采取賒銷、分期付款等方式來銷售產(chǎn)品的話，企業(yè)的應收賬款就會增加，所以本題考查的實質(zhì)是應收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。

綜上，本題應選BD。

45.AC固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術轉讓費等。所以，選項B的說法正確。延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內(nèi)有一個固定不變的基