2022-2023年黑龍江省雙鴨山市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

2022-2023年黑龍江省雙鴨山市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司2016年3月的應收賬款平均余額為480萬元，信用條件為N/30，過去三個月的賒銷情況為：1月份240萬元;2月份180萬元;3月份320萬元，每月按30天計算，則應收賬款的平均逾期天數(shù)為()天。

A.28.39B.36.23C.58.39D.66.23

2.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資策略是（）

A.保守融資策略B.激進融資策略C.穩(wěn)健融資策略D.期限匹配融資策略

3.在重大問題上采取集權方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項指令，他們只對生產(chǎn)經(jīng)營活動具有較大的自主權，該種財務管理體制屬于（）。

A.集權型B.分權型C.集權與分權相結(jié)合型D.以上都不是

4.企業(yè)將資金投放于應收賬款而放棄其他投資項目，就會喪失這些投資項目可能帶來的收益，則該收益是()。A.應收賬款的短缺成本B.應收賬款的機會成本C.應收賬款的壞賬成本D.應收賬款的管理成本

5.

第

2

題

某企業(yè)內(nèi)部一車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預算產(chǎn)量1000件，單位成本100元；實際產(chǎn)量980件，單位成本l02元。則成本變動率為（）。

A.-1%B.2%C.1.96%D.-0.04%

6.

第

15

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產(chǎn)品市場行情看好，準備擴大經(jīng)營規(guī)模，假設企業(yè)下一年度的資金預期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃發(fā)行新股20萬股（每股l0元），發(fā)行債券300萬元（債券年利率為6%），則下年的每股凈利為（）元。

7.財務管理的核心工作環(huán)節(jié)是（）A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務分析

8.若流動比率大于1，則下列結(jié)論一定成立的是()。

A.速動比率大于1B.營運資金大于零C.資產(chǎn)負債率大于lD.短期償債能力絕對有保障

9.

第

2

題

甲公司需借入200000元資金，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補償性余額，則該公司應向銀行申請（）元的貸款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

10.下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行

B.必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

11.關于估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題中說法錯誤的是（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的總量B.盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)C.充分關注機會成本D.不能考慮沉沒成本

12.按照ABC分析法，作為催款的重點對象是()。

A.應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應收賬款賬齡長的客戶

C.應收賬款數(shù)額占全部應收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應收賬款比重小的客戶

13.甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長率6%，股東必要報酬率10%。則甲公司當前的每股股票價值是（）元。

A.17.5B.13.25C.12.5D.13.55

14.在公司制企業(yè)下，下列權益籌資方式中，屬于可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題，在特定稅收條件下減少投資者稅負的手段的是()。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行優(yōu)先股C.吸收直接投資D.利用留存收益

15.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復利兩次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（）元。A.A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

16.企業(yè)在進行商業(yè)信用定量分析時，應當重點關注的指標是()。

A.發(fā)展創(chuàng)新評價指標B.企業(yè)社會責任指標C.流動性和債務管理指標D.戰(zhàn)略計劃分析指標

17.企業(yè)對某投資項目要求的最低報酬率與該項目的內(nèi)含報酬率均為10％，則下列表述中，錯誤的是（）。

A.該項目實際可能達到的投資報酬率為10％

B.該項目的年金凈流量等于0

C.該項目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值

D.該項目的現(xiàn)值指數(shù)等于0

18.

第

12

題

已知某投資項目的凈現(xiàn)值率為0．5，該項目的原始投資額為800萬元，且于建設起點一次投入，則該項目的凈現(xiàn)值為（）萬元。

19.

第

5

題

在編制預算時，將預算期與會計年度脫離，隨著預算的執(zhí)行不斷延伸補充預算，逐期向后滾動，使預算期永遠保持為一個固定期間的預算編制方法稱為（）。

A.連續(xù)預算B.滑動預算C.定期預算D.增量預算

20.下列各項中，不屬于融資租賃租金構成項目的是（）。

A.租賃設備的價款B.租賃期間利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設備維護費

21.甲公司擬投資一個項目，投資在初始一次性投入，經(jīng)測算，該項投資的營業(yè)期為4年，每年年末的現(xiàn)金凈流量相等，靜態(tài)投資回收期為2.6667年，則該投資項目的內(nèi)含報酬率為（）。

[已知（P/A，16%，4）=2.7982；（P/A，18%，4）=2.6901；（P/A，20%，4）=2.5887]

A.17.47%B.18.46%C.19.53%D.19.88%

22.若某項目的投資期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該項目內(nèi)含報酬率指標所要求的前提條件是（）

A.營業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量為普通年金形式

B.營業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量為遞延年金形式

C.營業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量不相等

D.在建設起點沒有發(fā)生任何投資

23.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

24.

第

13

題

以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨批量的是（）。

25.

二、多選題(20題)26.編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素包括（）

A.預計產(chǎn)品銷售量B.預計材料采購量C.預計期初產(chǎn)品存貨量D.預計期末產(chǎn)品存貨量

27.下列選項中屬于衍生工具籌資方式的有()。

A.股票籌資B.債務籌資C.可轉(zhuǎn)換債券籌資D.認股權證籌資

28.下列關于β系數(shù)和標準差的說法中，正確的有（）。

A.如果一項資產(chǎn)的β＝0.5，表明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風險的0.5倍

B.無風險資產(chǎn)的β＝0

C.無風險資產(chǎn)的標準差＝0

D.投資組合的β系數(shù)等于組合中各證券β系數(shù)之和

29.下列關于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構與資本結(jié)構關系的敘述，正確的有()。

A.擁有大量的固定資產(chǎn)的企業(yè)，主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以研究開發(fā)為主的公司負債較多

30.

第

34

題

下列關于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.可以減少從訂貨到交貨的加工等待時間B.可以降低庫存成本C.只有在使用之前才從供應商處進貨D.會加大經(jīng)營風險

31.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（）

A.考慮了貨幣時間價值B.考慮了項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量C.考慮了投資風險D.便于獨立投資方案的比較決策

32.

第

41

題

下列行為中，屬于票據(jù)欺詐行為的有（）。

A.故意簽發(fā)與其預留的本名簽名式樣或者印簽不符的支票，騙取財物的

B.簽發(fā)無可靠資金來源的匯票、本票，騙取資金的

C.匯票本票的出票人在出票時作虛假記載，騙取財物的

D.付款人同持票人惡意串通，故意使用偽造、變造的票據(jù)的

33.對于以權益結(jié)算換取職工服務的股份支付，企業(yè)應當在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負債表日，按授予日權益工具的公允價值.將當期取得的服務進行確認，可能記入的科目有()。

A.管理費用B.制造費用C.財務費用D.研發(fā)支出

34.財務決策的經(jīng)驗判斷法主要包括()。

A.優(yōu)選對比法B.歸類法C.損益決策法D.排隊法

35.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃

36.下列屬于證券投資系統(tǒng)風險的有()。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.價格風險

37.下列各種籌資方式中，屬于衍生工具籌資的有（）。

A.融資租賃B.可轉(zhuǎn)換債券C.認股權證D.吸收直接投資

38.

第

32

題

下列說法正確的有（）。

A.只要企業(yè)的財務杠桿系數(shù)為1，就不會產(chǎn)生財務杠桿的作用

B.使用公司價值分析法確定最佳資本結(jié)構時考慮了風險因素

C.籌資分界點是指在保持某資金成本率的條件下，可以籌集到的資金總限額

D.增加負債比重雖然會影響信用評級機構對企業(yè)的評價，但會降低資金成本

39.

第

29

題

彈性成本預算編制方法中，相對于公式法，列表法的主要優(yōu)點是（）。

A.不受業(yè)務量波動的影響B(tài).編制預算的工作量較小C.可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本預算D.便于預算的控制和考核

40.按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括（）

A.當期利潤B.原始投資C.留存收益D.股本

41.采用因素分析法預測資金需要量時，需要考慮的因素包括（）。

A.基期資金占用水平B.預計銷售增長水平C.預計股利支付水平D.預計資金周轉(zhuǎn)速度

42.下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關的有()。A.主營業(yè)務凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)增長率D.權益乘數(shù)

43.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為20元、30元、40元；預計銷售量分別為3萬件、2萬件、l萬件；預計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為l2元、24元、28元；預計固定成本總額為l8萬元。按加權平均法確定各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額。下列說法中正確的有()。

A.加權平均邊際貢獻率為30％

B.綜合保本銷售額為60萬元

C.B產(chǎn)品保本銷售額為22．5萬元

D.A產(chǎn)品的保本銷售量為11250件

44.下列各種企業(yè)類型中，適合采用緊縮型流動資產(chǎn)投資策略的有（）。

A.銷售額既穩(wěn)定又可預測的企業(yè)B.管理政策趨于保守的企業(yè)C.管理水平較高的企業(yè)D.面臨融資困難的企業(yè)

45.企業(yè)預算按內(nèi)容不同分類，可分為（）。

A.業(yè)務預算B.長期預算C.財務預算D.專門決策預算

三、判斷題(10題)46.

第

37

題

只要企業(yè)有足夠的現(xiàn)金就可以支付現(xiàn)金股利。（）

A.是B.否

47.企業(yè)向銀行借款時銀行要求企業(yè)不得改變借款用途，這屬于特殊性保護條款。（）

A.是B.否

48.

第

46

題

普通合伙企業(yè)入伙的新合伙人對其入伙前合伙企業(yè)的債務不承擔責任。這種做法符合我國《合伙企業(yè)法》的規(guī)定。（）

A.是B.否

49.第

41

題

經(jīng)營杠桿系數(shù)表明經(jīng)營杠桿是利潤不穩(wěn)定的根源。（）

A.是B.否

50.僅持有認股權證的投資者不能取得紅利收入，也沒有普通股股票相應的投票權。()

A.是B.否

51.

第

39

題

在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟進貨批量模式下，確定經(jīng)濟進貨批量需要考慮的相關成本有進貨成本、變動性進貨費用和變動性儲存成本。（）

A.是B.否

52.第

36

題

在確定企業(yè)的資金結(jié)構時應考慮資產(chǎn)結(jié)構的影響。一般地，擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要是通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金，而擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)主要依賴流動負債籌集資金。（）

A.是B.否

53.第

45

題

期權基金的投資風險較期貨基金要小。（）

A.是B.否

54.實施IP0的公司，自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應當在5年以上(經(jīng)國務院特別批準的除外)，應當符合中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理方法》規(guī)定的相關條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。()

A.是B.否

55.

第

55

題

甲委托乙以乙名義與丙訂立合同，合同訂立后因甲無貨可供對丙不履行合同，此時，乙應當向丙披露委托的事實及委托人甲的情況，丙可因此選擇甲或乙作為相對人提出履行合同義務的權利，并可根據(jù)具體情況隨時予以變更相對人。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.英達公司下設A、B兩個投資中心。A投資中心的投資額為200萬元，投資報酬率為15%；B投資中心的投資報酬率為17%，剩余收益為20萬元；英達公司要求的平均最低投資報酬率為12%。英達公司決定追加投資100萬元，若投向A投資中心，每年可增加營業(yè)利潤20萬元；若投向B投資中心，每年可增加營業(yè)利潤15萬元。要求：(1)計算追加投資前A投資中心的剩余收益。(2)計算追加投資前B投資中心的投資額。(3)計算追加投資前英達公司的投資報酬率。(4)若A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益。(5)若B投資中心接受追加投資，計算其投資報酬率。57.甲公司2015年實現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權益合計為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計算的市盈率為20。

要求：

(1)計算2015年的基本每股收益；

(2)計算2015年的稀釋每股收益；

(3)計算2015年的每股股利；

(4)計算2015年年末每股凈資產(chǎn)；

(5)計算2015年年末的每股市價；

(6)計算2015年年末的市凈率。

58.B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設備已使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設備相同。設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關資料如下：(單位：元)B公司更新設備投資的資本成本為10%，所得稅稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。已知：(P／A，10％，6)=4．3553，(P／A，10％，5)=3．7908，(P／F，10％，6)=0．5645要求：(1)填寫下表：(2)填寫下表：(3)判斷應否實施更新設備的方案。

59.要求：

(1)根據(jù)資料一計算下列指標：

①舊設備的變價凈收入

②因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據(jù)資料二中甲方案的有關資料和其他數(shù)據(jù)計算與甲方案有關的指標：

①因更新改造第一年初增加的凈現(xiàn)金流量

②運營期內(nèi)每年因更新改造而增加的折舊

③運營期各年的增量稅后凈現(xiàn)金流量

④甲方案的差額內(nèi)部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據(jù)資料二中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額

②B設備的投資額

③乙方案的差額內(nèi)部收益率(△IRR乙)；

(3)根據(jù)資料三計算企業(yè)要求的投資報酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報酬率為決策標準，按差額內(nèi)部收益率法對甲、乙兩方案作出評價，并為企業(yè)作出是否更新改造設備的最終決策，同時說明理由。

60.要求：

（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2007年4月8日按每張1080元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（2）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2007年4月8日按每張1480元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（3）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2006年4月8日按每張H20元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（4）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2006年4月8日按每張1380元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（5）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期，要求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

（6）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期,求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

參考答案

1.A【答案】A平均逾期天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-信用期天數(shù)=58.39-30=28.39(天)。

2.B選項A不符合題意，在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)；

選項B符合題意，在激進融資策略中，企業(yè)以長期負債和權益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資；

選項C不符合題意，不存在穩(wěn)健融資策略；

選項D不符合題意，在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式（負債或股東權益）融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。

綜上，本題應選B。

3.C在集權與分權相結(jié)合型財務管理體制下，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上高度集權，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權。（參見教材13頁）

【該題針對“（2015年）企業(yè)與企業(yè)財務管理”知識點進行考核】

4.B應收賬款會占用企業(yè)一定量的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應收賬款，便可以用于其他投資并可能獲得收益，例如投資債券獲得利息收入。這種因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應收賬款的機會成本。

5.B在進行成本中心考核時，如果預算產(chǎn)量與實際產(chǎn)量不一致，應注意按彈性預算的方法先行調(diào)整預算指標。所以，預算責任成本=980×100=98000元，成本變動額=980×102-98000=1960元，成本變動率=1960/98000×100%=2%。

6.A本題考核的是資本結(jié)構的稅收籌劃。利息支出=300×6%=18(萬元)，應納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬元)，稅后利潤=200-18-45.5=136.5(萬元)，每股凈利=136.5÷(100+20)=1.14(元)。

7.B財務決策是指按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。

綜上，本題應選B。

8.B流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比，若流動比率大于1，則說明流動資產(chǎn)大于流動負債，即營運資金一定大于零。

9.C200000元是實際可供使用的資金，即扣除補償性余額之后的剩余數(shù)額，所以，申請貸款的數(shù)額x（1-25%）＝200000，申請貸款的數(shù)額＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

10.C相對于發(fā)行企業(yè)債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

11.A估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題包括：必須考慮現(xiàn)金流量的增量；盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)；不能考慮沉沒成本；充分關注機會成本；考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

12.A應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金

額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。

13.B每股股票價值=0.5×(1+6%)／（10%-6%）=13.25（元）。

14.D【答案】D【解析】在公司制企業(yè)下，留存收益籌資可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。因此，留存收益籌資在特定稅收條件下是一種減少投資者稅負的手段。

15.C解析：本題中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。

16.C進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率和盈利能力指標。所以選項C正確。

17.D內(nèi)含報酬率是投資項目實際可能達到的投資報酬率；內(nèi)含報酬率與必要報酬率相等，則：凈現(xiàn)值=0、未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=原始投資額現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)=1。

18.C本題考核凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率之間的關系。凈現(xiàn)值率＝凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計＝凈現(xiàn)值/800，所以項目的凈現(xiàn)值＝0.5×800＝400(萬元)。

19.A滾動預算方法簡稱滾動預算，又稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計年度脫離，隨著預算的執(zhí)行不斷延伸補充預算，逐期向后滾動，使預算期永遠保持為一個固定期間的一種預算編制方法。

20.DD【解析】融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項因素：①設備原價及預計殘值，包括設備買價、運輸費、安裝調(diào)試費、保險費等，以及該設備租賃期滿后，出售可得的市價；（②利息，指租賃公司為承租企業(yè)購置設備墊付資金所應支付的利息；③租賃手續(xù)費，指租賃公司承辦租賃設備所發(fā)生的業(yè)務費用和必要的利潤。出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設備方面的服務，由承租人自己承擔，所以租賃設備維護費不屬于融資租賃租金構成項目。

21.B內(nèi)含報酬率是使得未來現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值等于原始投資額的貼現(xiàn)率。

即每年現(xiàn)金凈流量×（P/A，IRR，4）=原始投資額

則（P/A，IRR，4）=原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流量

又知，靜態(tài)回收期=原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流量

故（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期

在本題中，因為營業(yè)期每年年末的現(xiàn)金凈流量相等，故適用普通年金模型，求靜態(tài)回收期，就是求相應的普通年金現(xiàn)值系數(shù)。

已知，（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期=2.6667

根據(jù)插值法可得，

（i18%）/（20%18%）=（2.66672.6901）/（2.58872.6901）

得，i=18.46%

綜上，本題應選B。

插值法的原理是根據(jù)比例關系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數(shù)據(jù)，例如：假設與A1對應的數(shù)據(jù)是B1，與A2對應的數(shù)據(jù)是B2，現(xiàn)在已知與A對應的數(shù)據(jù)是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數(shù)值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數(shù)據(jù)。

22.A在全部投資于建設起點一次投入，投資期為零，投產(chǎn)期每年現(xiàn)金凈流量相等的情況下，則可直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該項目的內(nèi)含報酬率指標，此時的年金現(xiàn)值系數(shù)正好等于該方案的靜態(tài)回收期。

綜上，本題應選A。

23.D選項A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進行的分類；選項B是按融資對象對金融市場進行的分類；選項C是按功能對金融市場進行的分類；選項D是按期限對金融市場進行的分類。

24.A本題考核存貨成本的屬性。專設采購機構的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關，屬于決策無關成本；采購員的差旅費、存貨資金占用費和存貨的保險費都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關，屬于決策相關成本。

25.D

26.ACD某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量=預計銷量+預計期末存貨量-預計期初存貨量，可見預計生產(chǎn)量不需考慮材料采購量。

綜上，本題應選ACD。

27.CD我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認股權證。

28.ABCβ系數(shù)表示的含義是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風險的大小。市場組合中的非系統(tǒng)風險已經(jīng)被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。由此可知，選項A的說法正確。β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風險，標準差衡量的是總體風險，對于無風險資產(chǎn)而言，既沒有系統(tǒng)風險，也沒有總體風險，因此，選項B、C的說法正確。投資組合的β系數(shù)等于組合中各證券β系數(shù)的加權平均數(shù)，所以選項D的說法錯誤。

29.ABC企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構是影響資本結(jié)構的一個重要因素，具體為：

(1)擁有大量的固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發(fā)為主的公司則負債很少。

30.ABCD相關進貨費用＝(存貨全年需求量侮次進貨批量)×每次進貨費用，選項C正確。相關儲存成本＝(每次進貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，選項B正確。選項B、C都正確，則選項A也正確。由于相關儲存成本與相關進貨費用相等時，存貨相關總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟進貨批量，因此，選項D正確。

31.ABC選項ABC符合題意，凈現(xiàn)值是項目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之間的差額，從其計算過程可知，凈現(xiàn)值需要將項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量按照一定的貼現(xiàn)率進行折現(xiàn)，折現(xiàn)的過程就考慮了貨幣時間價值，另外，凈現(xiàn)值法在所設定的貼現(xiàn)率中包含投資風險報酬率要求，就能有效地考慮投資風險。

選項D不符合題意，凈現(xiàn)值法不適宜于獨立投資方案的比較決策，如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，有時無法作出正確決策。另外，凈現(xiàn)值有時也不能對壽命期不同的互斥投資方案進行直接決策。

綜上，本題應選ABC。

32.ABCD本題考核點是票據(jù)欺詐行為。這四種情況都屬于票據(jù)欺詐行為。

33.ABD解析：本題考核以權益結(jié)算的股份支付的會計處理。按授予日權益工具的公允價值，根據(jù)受益對象將當期取得的服務計入相關資產(chǎn)成本或當期費用，但不包括財務費用。

34.BD【答案】BD

【解析】財務決策的方法主要有兩類：經(jīng)驗判斷法（淘汰法、排隊法、歸類法）和定量分析法（優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法、損益決策法）。所以B、D正確。

35.BC直接籌資是企業(yè)直接與資金供應者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。選項AD屬于間接籌資。

36.BCD【答案】BCD

【解析】證券投資的系統(tǒng)風險包括價格風險、再投資風險和購買力風險，違約風險、變現(xiàn)風險和破產(chǎn)風險屬于非系統(tǒng)風險。

37.BC融資租賃屬于債務籌資方式，可轉(zhuǎn)換債券、認股權證屬于衍生工具籌資方式，吸收直接投資屬于股權籌資方式。

38.ABC如果企業(yè)的財務杠桿系數(shù)為1，每股收益變動率等于息稅前利潤變動率，不能產(chǎn)生財務杠桿的作用。如果企業(yè)債務太多，信用評級機構可能會降低企業(yè)的信用等級，這樣會影響企業(yè)的籌資能力，提高企業(yè)的資金成本。

39.CD列表法的主要優(yōu)點是可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本預算，便于預算的控制和考核；但工作量較大。選項A、B屬于公式法的優(yōu)點。

40.AC資本保全約束規(guī)定公司不能用資本（包括實收資本或股本和資本公積）發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構中的所有者權益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權基礎，保障債權人的利益。

綜上，本題應選AC。

41.ABD資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)

42.ABD根據(jù)公式凈資產(chǎn)收益率＝主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)可知，與凈資產(chǎn)收益率密切相關的有A、B、D三項。

43.ABCD總的邊際貢獻=3×(20一12)+2×(30-24)+1×(40—28)=48(萬元)；總的銷售收入=3×20+2×30+1×40=160(萬元)；加權平均邊際貢獻率=48／160×100％=30％。綜合保本銷售額一l8／30％一60(萬元)，B產(chǎn)品的保本銷售額一60×(2×30／160)=22．5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售額=60×(3×20／160)=22．5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售量=22．5／20=1．125(萬件)=11250(件)。

44.ACD銷售額既穩(wěn)定又可預測，只需維持較低的流動資產(chǎn)投資水平：采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，對企業(yè)的管理水平有較高的要求；面臨融資困難的企業(yè)，通常采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，因此選項ACD適合采用緊縮型流動資產(chǎn)投資策略。管理政策趨于保守，就會保持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，因此選項B適合采用寬松型流動資產(chǎn)投資策略。

45.ACD根據(jù)內(nèi)容不同，企業(yè)預算可以分為業(yè)務預算(即經(jīng)營預算)、專門決策預算和財務預算。按預算指標覆蓋的時間長短，企業(yè)預算可分為短期預算和長期預算。所以本題答案是選項ACD。

46.N企業(yè)采用現(xiàn)金股利形式時，必須具備兩個基本條件：公司要有足夠的未指明用途的留存收益（未分配利潤）；公司要有足夠的現(xiàn)金

47.Y特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款。主要包括：要求公司主要領導人購買人身保險；借款用途不得改變；違約懲罰條款等。

48.N本題考核合伙企業(yè)入伙人的責任承擔。合伙企業(yè)入伙的新合伙人對其入伙前合伙企業(yè)的債務承擔連帶責任。

49.N經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，經(jīng)營杠桿只是擴大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。

50.Y認股權證本質(zhì)上是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現(xiàn)融資和股票期權激勵的雙重功能。但認股權證本身是一種認購普通股的期權，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應的投票權。

51.N在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟進貨批量模式下，確定經(jīng)濟進貨批量需要考慮的相關成本包括存貨的購置成本(即進價成本)、變動性進貨費用和變動性儲存成本。進貨成本包括存貨進價成本和進貨費用，而進貨費用中的固定性進貨費用屬于決策的無關成本。

52.Y參見教材157頁企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構對資金結(jié)構的影響。

53.Y期權基金以期權作為主要投資對象，風險較期貨基金小。

54.N實施IPO的公司，自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(經(jīng)國務院特別批準的除外)。

55.N依照有關法律規(guī)定，受托人因委托人的原因?qū)Φ谌瞬宦男辛x務，受托人應當向第三人披露委托人，第三人因此可以選擇受托人或者委托人作為相對人主張其權利，但第三人不得變更選定的相對人。所以第三人丙可以根據(jù)具體情況隨時予以變更相對人的說法不對。56.(1)A投資中心的經(jīng)營利潤＝200×15%＝30(萬元)A投資中心的剩余收益＝30－200×12%＝6(萬元)(2)B投資中心的剩余收益＝投資額×17%－投資額×12%＝20投資額＝20/(17%－12%)＝400(萬元)(3)投資報酬率＝(200×15%＋400×17%)÷(200＋400)＝16.33%(4)剩余收益＝(200×15%＋20)－(200＋100)×12%＝14(萬元)(5)投資報酬率＝(400×17%＋15)/(400＋100)＝16.6%57.(1)2015年年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)=4000／1=4000(萬股)2015年發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)

=4000+2400×10／12-600×1／12

=5950(萬股)

基本每股收益=4760／5950=0.8(元)

(2)可轉(zhuǎn)換債券的總面值

=880／110％=800(萬元)

增加的普通股股數(shù)=800／100×90=720(萬股)

凈利潤的增加

=800×4％×(1-25％)=24(萬元)

普通股加權平均數(shù)=5950+720=6670(萬股)

稀釋每股收益

=(4760+24)／6670=0.72(元)

(3)2015年年末的普通股股數(shù)

=4000+2400-600=5800(萬股)

2015年每股股利=290／5800=0.05(元)

(4)2015年年末的股東權益

=10000+2400×5-4×600+(4760-290)

=24070(萬元)

2015年年末的每股凈資產(chǎn)

=24070／5800=4.15(元)

(5)2015年年末的每股市價

=20×0.8=16(元)

(6)2015年年末的市凈率=16／4.15=3.86

58.(1)【提示】舊設備的年折舊額=200000×(1—10％)／10=18000(元)，目前的賬面價值=200000-18000×5=110000(元)，由于目前的市價是50000．，所以變現(xiàn)凈損失=l10000—50000=60000(元)，變現(xiàn)凈損失抵稅額=60000×25％=l5000(元)。由于是繼續(xù)使用舊設備，沒有變現(xiàn)