基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析

第六章

基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測是對項(xiàng)目投資額、成本費(fèi)用、銷售收入、稅金及附加、利潤和項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命等進(jìn)行測算和評估。第一節(jié)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析第二節(jié)總投資測算與資金籌措第三節(jié)總成本費(fèi)用測算第四節(jié)銷售收入和稅金測算第五節(jié)利潤測算第六節(jié)項(xiàng)目壽命期測算第一頁，共五十頁。第一節(jié)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析一、意義二、內(nèi)容三、步驟四、原則第二頁，共五十頁。一、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析的意義評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)評估其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的基礎(chǔ)第三頁，共五十頁。二、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容總投資額產(chǎn)品成本費(fèi)用銷售收入銷售稅金及附加利潤項(xiàng)目壽命周期第四頁，共五十頁。三、步驟1.收集資料可行性研究報(bào)告、政策法規(guī)、區(qū)域和同行2.鑒別評審數(shù)據(jù)資料：重新測算3.編制基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表見表6-2固定資產(chǎn)投資估算表、6-3投資計(jì)劃與資金籌措評估表第五頁，共五十頁。三、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評估原則1.實(shí)事求是2.尊重科學(xué)3.遵守規(guī)章制度第六頁，共五十頁。第二節(jié)總投資測算與資金籌措項(xiàng)目總投資固定資產(chǎn)投資建設(shè)投資、無形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資（1年以上待攤費(fèi)用）流動資金原材料、成品、工資福利第七頁，共五十頁。一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）建設(shè)投資估算1.概預(yù)算法：建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成：建筑工程費(fèi)用設(shè)備購置費(fèi)用設(shè)備安裝工程費(fèi)用其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用第八頁，共五十頁。一、固定資產(chǎn)投資的估算?總投資構(gòu)成2.單位生產(chǎn)能力測算法I2=i1Q2I2-擬建項(xiàng)目總投資i1-同類企業(yè)單位生產(chǎn)能力投資Q2-擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力第九頁，共五十頁。一、固定資產(chǎn)投資的估算3.裝置能力指數(shù)法:0.6I1（I2）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的投資額Q1（Q2）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

f

——價(jià)格指數(shù)n——生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（0＜n≤1）=0.6規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）n=1，規(guī)模相比在50倍以上不適用，規(guī)模相比在50倍以內(nèi)加大設(shè)備容量n=0.6~0.7增加設(shè)備數(shù)量n=0.8~1.0第十頁，共五十頁。（二）建設(shè)期貸款利息計(jì)算1.國內(nèi)：按實(shí)際利率計(jì)算基本假定——年中借款建設(shè)期各年借款利息=（年初借款本息和+本年借款額÷2）×年利率2.國外：按貸款天數(shù)計(jì)算第十一頁，共五十頁。（三）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策確定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展序列和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的要求。應(yīng)納稅額=總投資額*調(diào)節(jié)稅率實(shí)行差別稅率，具體適用稅率為五個(gè)檔次。0％-對國家急需發(fā)展的項(xiàng)目投資，適用零稅率5％-對國家鼓勵(lì)發(fā)展但受能源、交通等制約的項(xiàng)目投資30％-④對國家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目投資，課以重稅10％-更新改造項(xiàng)目投資，15％-對不屬于上述四類的其他項(xiàng)目投資，實(shí)行中等稅負(fù)政策第十二頁，共五十頁。（四）無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的估算無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等所投入的一次性支出若分期支出則可直接作為生產(chǎn)費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本第十三頁，共五十頁。例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷

某投資項(xiàng)目的土地使用權(quán)是以2000萬元批租方式取得，批租期40年，項(xiàng)目建設(shè)期3年，生產(chǎn)使用期15年，試計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用第十四頁，共五十頁。例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用2000÷40=50（萬元/年）生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用50+（50×3）÷15=60（萬元/年）第十五頁，共五十頁。三、流動資金的估算

流動資金是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后墊支在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等方面的資金第十六頁，共五十頁。三、流動資金的估算（一）流動資金的分類（二）流動資產(chǎn)的估算方法（三）鋪底流動資金第十七頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算（一）流動資金的分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資金2.流通領(lǐng)域中的流動資金第十八頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資金（1）儲備資金（定額流動資金）原材料、燃料、包裝材料、低值易耗品（2）生產(chǎn)資金（定額流動資金）在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費(fèi)用第十九頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?分類2.流通領(lǐng)域中的流動資金（1）成品資金（定額流動資金）產(chǎn)成品、外購商品（2）結(jié)算資金（非定額流動資金）應(yīng)收及預(yù)付款、發(fā)出商品（3）貨幣資金（非定額流動資金）備用金、庫存現(xiàn)金、存款、證券第二十頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算（二）流動資產(chǎn)的估算方法1.擴(kuò)大指標(biāo)法：流動資金率法2.詳細(xì)分類估算法第二十一頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動資金率法主要參照類似項(xiàng)目流動資金占銷售成本，銷售收入或產(chǎn)量占用資金的百分比來確定第二十二頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動資金率法流動資金＝銷售成本銷售成本

項(xiàng)目銷售收入×銷售收入流動資金率

正常年產(chǎn)量單位產(chǎn)量第二十三頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.詳細(xì)分類估算法流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨流動負(fù)債=應(yīng)付賬款第二十四頁，共五十頁。三、流動資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法年費(fèi)用現(xiàn)金：工資及福利費(fèi)+其他費(fèi)用應(yīng)收賬款：銷售收入存貨：外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品應(yīng)付賬款：外購原材料+外購燃料第二十五頁，共五十頁。四、資金籌措（資金來源）（一）資金構(gòu)成（資金來源）資金資本公積金資本溢價(jià)長期借款資本金自有資金借入資金接受贈款短期借款其他借款第二十六頁，共五十頁。四、資金構(gòu)成（資金來源）自有資金無須還本付息借入資金須還本付息資本金（注冊資金）明確資本金在總投資中的比例第二十七頁，共五十頁。四、資金構(gòu)成（資金來源）國務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的比例1.交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目35％2.鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目25％3.電力、機(jī)電、建材、化工石油化工、有色金屬、輕工紡織、商貿(mào)及其他20％第二十八頁，共五十頁。（二）籌資方案分析評估1.籌資結(jié)構(gòu)分析2.籌資成本分析3.資金使用結(jié)構(gòu)分析4.利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)分析第二十九頁，共五十頁。第三節(jié)總成本費(fèi)用的測算一、總成本費(fèi)用構(gòu)成二、總成本費(fèi)用分類二、總成本費(fèi)用的估算第三十頁，共五十頁。一、總成本費(fèi)用構(gòu)成生產(chǎn)成本期間費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用總成本費(fèi)用直接費(fèi)用制造費(fèi)用：生產(chǎn)管理費(fèi)和工資第三十一頁，共五十頁。二、總成本費(fèi)用分類可變成本固定成本建設(shè)期利息折舊、攤銷費(fèi)用修理費(fèi)用總成本費(fèi)用原材料燃料動力工資福利流動資金利息第三十二頁，共五十頁。三、總成本費(fèi)用的估算1.材料費(fèi)2.燃料動力費(fèi)3.工資4.福利費(fèi)5.折舊費(fèi)6.攤銷費(fèi)7.借款利息8.修理費(fèi)第三十三頁，共五十頁。三、總成本費(fèi)用的估算1.材料費(fèi)==單位產(chǎn)品材料消耗量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×材料單價(jià)2.燃料動力費(fèi)==單位產(chǎn)品燃料消耗量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×燃料單價(jià)3.工資==人均年工資×設(shè)計(jì)定員第三十四頁，共五十頁。三、成本費(fèi)用的估算4.福利費(fèi)=工資×14％5.折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值－殘值）÷使用年限6.攤銷費(fèi)=無形資產(chǎn)原值÷使用年限7.借款利息：8.修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×修理綜合費(fèi)率第三十五頁，共五十頁。第四節(jié)銷售收入和稅金的測算一、銷售收入估算二、項(xiàng)目年稅金的估算第三十六頁，共五十頁。一、項(xiàng)目建成后的銷售收入估算項(xiàng)目的年銷售收入==項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×生產(chǎn)能力利用率×產(chǎn)品的銷售價(jià)格第三十七頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算1.增值稅（價(jià)外流轉(zhuǎn)稅）2.消費(fèi)稅（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）3.營業(yè)稅（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）4.資源稅5.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）第三十八頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算6.城市土地使用稅（管理費(fèi)中計(jì)算）7.土地增值稅8.企業(yè)所得稅9.房產(chǎn)稅（管理費(fèi)中計(jì)算）10.車船使用稅（管理費(fèi)中計(jì)算）第三十九頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算1.增值稅（價(jià)外流轉(zhuǎn)稅）應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額你公司向a公司購進(jìn)甲貨物100件，金額為10000元，但你公司實(shí)際上要付給對方的貨款并不是10000元，而是10000+10000*17%（假設(shè)增值稅率為17%）=11700元。為什么只購進(jìn)的貨物價(jià)值才10000元，另外還要支付個(gè)1700元呢？當(dāng)交易是商業(yè)對顧客時(shí)，標(biāo)價(jià)必須含稅。當(dāng)交易是商業(yè)對商業(yè)時(shí)，標(biāo)價(jià)不必含稅。

第四十頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算2.消費(fèi)稅（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）從價(jià)定率應(yīng)納稅額==銷售額×稅率從量定額應(yīng)納稅額==銷售量×單位稅額3.營業(yè)稅（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）應(yīng)納稅額==營業(yè)額×稅率第四十一頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算4.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）應(yīng)納稅額==銷售額×17%×（7%+3%）==銷售額×1.7%第四十二頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算5.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）增值稅應(yīng)納稅額==實(shí)繳營業(yè)稅額×稅率消費(fèi)稅城市建設(shè)維護(hù)稅稅率為：0.4-0.6%教育費(fèi)附加稅率為：2%第四十三頁，共五十頁。二、項(xiàng)目年稅金的估算5.資源稅應(yīng)納稅額==課稅數(shù)量×單位稅額第四十四頁，共五十頁。第五節(jié)利潤測算 一、利潤估算1.銷售利潤=收入-成本-稅金2.投資凈收益=投資收入-投資損失3.其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入-支出4.總利潤=1+2+3第四十五頁，共五十頁。第五節(jié)利潤測算 二、利潤分配是將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤，按照國家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在國家、企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。納稅后順序如下：1.彌補(bǔ)以往虧損2.提取法定盈余公積金：按照稅后凈利潤的10％提取。達(dá)注冊資本的50％時(shí)可不再提取。3.提取法定公益金：根據(jù)《公司法》規(guī)定，按稅后利潤的5～10％提取。用于企業(yè)職工的集體福利設(shè)施。4.向投資人分配利潤：5.未分配的利潤。第四十六頁，共五十頁。第六節(jié)項(xiàng)目壽命周期測算 項(xiàng)目壽命周期是指經(jīng)濟(jì)評價(jià)中為進(jìn)行動態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括建設(shè)期和運(yùn)營期一、項(xiàng)目建設(shè)期建設(shè)期是指從項(xiàng)目資金正式投入開始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間。建設(shè)期的確定應(yīng)綜合考慮項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)（新建、擴(kuò)建或技術(shù)改造）、項(xiàng)目復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件等諸多因素，參照項(xiàng)目建設(shè)的合理工期或項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃合理確定。第四十七頁，共五十頁。第六節(jié)項(xiàng)目壽命周期測算 二、經(jīng)濟(jì)壽命期分為投產(chǎn)期和達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期（簡稱達(dá)產(chǎn)期）兩個(gè)時(shí)期。投產(chǎn)期是指項(xiàng)目投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力的時(shí)期；達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計(jì)能力后的時(shí)期。經(jīng)濟(jì)壽命期一般應(yīng)根據(jù)主要設(shè)施和設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（折舊年限）、產(chǎn)品壽命期（礦山資源的設(shè)計(jì)開采年限）、主要技術(shù)的壽命期等因素考慮確定。項(xiàng)目計(jì)算期一般不超過20年。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法，把20年以后的凈收益折為現(xiàn)值的數(shù)值相對較小，一般不會對財(cái)務(wù)分析結(jié)論產(chǎn)生決定性的影響，而且，時(shí)間越長，預(yù)測的數(shù)據(jù)會越不準(zhǔn)確。第四十八頁，共五十頁。（二）經(jīng)濟(jì)壽命期測算1.折舊率法：n=1/D2.成本法:C(t)=F(t)+V(t)求t滿足MinC(t)3.計(jì)算法：C=（P-Sv）/t+v1+nK/24.動態(tài)分析法：考慮資本時(shí)間價(jià)值年值法：已知P、A、i，求n列表計(jì)算法：成本法（含資本時(shí)間價(jià)值）第四十九頁，共五十頁。內(nèi)容總結(jié)第六章

基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析。1.概預(yù)算法：建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成：。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策確定的產(chǎn)