企業(yè)財務(wù)報表分析講座

企業(yè)財務(wù)報表分析講座大綱主講人：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際工商管理學(xué)院張新民第一頁，共八十八頁。參考資料張新民編著：《企業(yè)財務(wù)報表分析》，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2001年2月版。第二頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題2001年8月份，上市公司“銀廣夏”因財務(wù)信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。2001年，在美國上市的“網(wǎng)易”因形成利潤的內(nèi)容中出現(xiàn)巨額“易貨貿(mào)易收入”和“意向收入”而遭處理。因而有人說：給中國人民講故事還行，給美國人民講故事，人家不聽！第三頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題2000年1月，對上市公司“泰安魯潤”的年報進(jìn)行審計事務(wù)所，出具了保留意見的審計報告。企業(yè)監(jiān)事會為企業(yè)進(jìn)行了辯解。眾多上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易的說明都有極為類似的表白：關(guān)聯(lián)交易均屬正常活動，未損害本公司利益。第四頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題廣東科龍電器1999年年報中，在企業(yè)產(chǎn)銷與1998年沒有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”約為48億元，比1998年（約為26億元）高出22億多；資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他應(yīng)收款”年末（10.79億元）比年初（0.97億元）相差將近10億元，但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”卻為0.19億元。第五頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題還是科龍電器1999年年報：在1999年年末債權(quán)、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價準(zhǔn)備”、“長期投資減值準(zhǔn)備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準(zhǔn)備”竟然不多不少，相差整整1千萬元！從事報表審計的事務(wù)所—安達(dá)信華強(qiáng)會計師事務(wù)所在確認(rèn)報表“在所有重大方面公允地反映了”財務(wù)狀況和經(jīng)營成果后，出具了無保留意見的審計報告。第六頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題1998年報載：在生產(chǎn)“非?？蓸贰币郧?，娃哈哈公司的財務(wù)狀況非常好，資產(chǎn)負(fù)債率為零。焦點訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛四平市”的口號，號召四平市人民抽吉牌煙。第七頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題報載：在彩電企業(yè)降價后，八家生產(chǎn)彩管的企業(yè)宣布停產(chǎn)一個月。理由是他們的產(chǎn)品無降價空間。某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問其財務(wù)部門負(fù)責(zé)人：你們把利潤弄到哪里去了？第八頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題2000年3月20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司1999年底的合并資產(chǎn)負(fù)債表。銀行工作人員問：你的資本公積（3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（3億元）里邊去了。某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。第九頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。某股評人士說：A企業(yè)股票的市場價值為每股10元，企業(yè)的每股收益為0.50元。該股票的市盈率為20倍，股價因此而有較大的上揚空間。第十頁，共八十八頁。引子--與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題有人說：債轉(zhuǎn)股能改善原債務(wù)企業(yè)的盈利水平。我國新近修訂的《會計法》規(guī)定：單位負(fù)責(zé)人對企業(yè)會計工作和會計資料的真實性、完整性負(fù)責(zé)。著名教練馬俊仁將其配方以1000萬的價格售予今日集團(tuán)，后又以無形資產(chǎn)入資的方式生產(chǎn)馬家軍1號口服液。第十一頁，共八十八頁。一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別財務(wù)管理融資（資本、負(fù)債、內(nèi)部積累—資本成本、資本結(jié)構(gòu)）投資（投資方向、投資效益）成果分配第十二頁，共八十八頁。一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別簿記：對財務(wù)活動的記錄：記帳會計：對記帳內(nèi)容的確認(rèn)（定性）和計量（定量）--體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖、對財務(wù)狀況進(jìn)行包裝財會=財務(wù)管理+會計第十三頁，共八十八頁。二、企業(yè)效益產(chǎn)出—投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布產(chǎn)出/投入具體評價體系：以利潤為主導(dǎo)的指標(biāo)體系—導(dǎo)致企業(yè)必然追求利潤第十四頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制會計收入不等于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：會計收入的確認(rèn)關(guān)注銷售過程的完成與勞務(wù)提供過程的完成（三種情況）：會計收入先于收入對應(yīng)的貨幣：賒銷會計收入晚于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：預(yù)收貨款會計收入收入項目對應(yīng)的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷第十五頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制會計費用不等于費用項目對應(yīng)的貨幣流出：會計費用的確認(rèn)關(guān)注對實現(xiàn)銷售與勞務(wù)提供過程的貢獻(xiàn)（三種情況）：會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款會計費用晚于費用對應(yīng)的貨幣流出：先購買，后使用會計費用貨幣流出同時發(fā)生：小額費用第十六頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應(yīng)的貨幣凈增加企業(yè)實現(xiàn)利潤應(yīng)當(dāng)付出的代價：稅務(wù)支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放第十七頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果：債權(quán)狀況質(zhì)量下降存貨賬面價值量與實物應(yīng)有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新企業(yè)長期發(fā)展后勁不足第十八頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制關(guān)注利潤的質(zhì)量利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量利潤結(jié)果—利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量第十九頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制營業(yè)收入的質(zhì)量：收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況產(chǎn)品的抗變能力第二十頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系費用的另一種分類：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關(guān)的費用：第二十一頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量：營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈額投資收益第二十二頁，共八十八頁。三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制利潤結(jié)果的質(zhì)量：利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長期投資質(zhì)量第二十三頁，共八十八頁。四、企業(yè)的成本控制從對外披露角度對成本的劃分期間成本：銷售費用、管理費用、財務(wù)費用制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用第二十四頁，共八十八頁。四、企業(yè)的成本控制從管理角度對上述費用的劃分按照與業(yè)務(wù)量的關(guān)系劃分變動成本固定成本第二十五頁，共八十八頁。四、企業(yè)的成本控制從管理角度對上述費用的劃分按照可控性劃分可控成本不可控成本第二十六頁，共八十八頁。四、企業(yè)的成本控制成本控制的關(guān)鍵要素1）成本動因的尋找2）人的因素的考慮3）恰當(dāng)進(jìn)行共同耗用性費用分配4）預(yù)算控制5）差異分析6）基于管理目的的內(nèi)部報告制度第二十七頁，共八十八頁。五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則歷史成本原則：含義以及對信息的影響1）不同時點信息2）同樣資產(chǎn)的不同成本3）不能面向未來第二十八頁，共八十八頁。五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則客觀性原則：如何認(rèn)識會計法關(guān)于“會計信息真實性”的問題？可驗證性估計、判斷合法合規(guī)合理第二十九頁，共八十八頁。五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則重大性原則重大：遺漏或錯誤披露項目、金額、變化將足以導(dǎo)致信息使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異第三十頁，共八十八頁。五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則穩(wěn)健性原則高估費用或損失，低估資產(chǎn)、收入和利潤：傾向于保守后果：使企業(yè)免于過早流失貨幣資源，有利于企業(yè)長期發(fā)展第三十一頁，共八十八頁。六、制約企業(yè)報表編制的法規(guī)體系會計法與會計準(zhǔn)則會計制度對上市公司報表編制的特別要求第三十二頁，共八十八頁。七、企業(yè)財務(wù)報告體系資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表報表附注審計報告—意見的彈性化第三十三頁，共八十八頁。八、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)及其相互關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益含義與相互關(guān)系通過舉例說明第三十四頁，共八十八頁。八、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)按質(zhì)量分類：--變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量貶值資產(chǎn)：部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。貨幣資金：不貶不增。注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性第三十五頁，共八十八頁。八、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)按照質(zhì)量的分類貶值的資產(chǎn)增值的資產(chǎn)自動與任一時點購買力相等的資產(chǎn)第三十六頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析貨幣資金的質(zhì)量分析：構(gòu)成與運用案例分析：青島啤酒付款過程的內(nèi)部控制收款過程的內(nèi)部控制小金庫問題第三十七頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)：商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)不良債權(quán)的處理與報表披露第三十八頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)：商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán)非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款）第三十九頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素：行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）第四十頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)：賬齡分析債務(wù)人構(gòu)成分析內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成第四十一頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析不良債權(quán)的處理與報表披露：壞賬的估計第四十二頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析存貨的質(zhì)量分析存貨的范圍存貨會計的主要問題存貨數(shù)量的確定—兩種盤存制存貨價值量的確定—外購存貨成本構(gòu)成第四十三頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析存貨價值的確定—自制存貨成本核算中的特殊問題：成本形成過程幾個界限的劃分：----是否計算成本的產(chǎn)品界限；----劃分生產(chǎn)與非生產(chǎn)的界限；----劃分各月費用的界限----各種產(chǎn)品的費用界限（不恰當(dāng)?shù)馁M用分配會導(dǎo)致不當(dāng)定價決策，不當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品盈虧評價，不當(dāng)?shù)牟块T和人員業(yè)績評價）----完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本界限劃分----劃分標(biāo)準(zhǔn)無唯一正確的標(biāo)準(zhǔn)----內(nèi)部業(yè)績考核評價的依據(jù)。第四十四頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析存貨價值量的確定—發(fā)出存貨成本的確定存貨價值量的確定—明顯貶值存貨的處理：成本與市價孰低規(guī)則：明顯貶值存貨：時效性強(qiáng)；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等成本市價規(guī)則內(nèi)容第四十五頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析對外投資的質(zhì)量分析短期投資與長期投資基本差異----短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣；----長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。第四十六頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析對長期投資質(zhì)量的認(rèn)識：長期難以控制的資源流出：股權(quán)投資（控制性，重大影響，非重大影響三類）；債權(quán)投資。高風(fēng)險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。投資收益可能引起貨幣狀況惡化。第四十七頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析對外投資的質(zhì)量分析----投資構(gòu)成與方向----投資所消耗的資源對外投資質(zhì)量的報表披露----三張報表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金）第四十八頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析投資收益的產(chǎn)生渠道：----股利；----債權(quán)投資利息----現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益第四十九頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析長期股權(quán)投資的會計處理慣例成本法：長期投資=初始成本投資收益=應(yīng)收的已宣布的紅利例外：投資永久性不可逆轉(zhuǎn)。權(quán)益法：長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例投資收益對應(yīng)的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例--收取的現(xiàn)金股利第五十頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析合并報表的若干認(rèn)識問題含義有關(guān)概念合并報表與個別報表應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素用途與分析第五十一頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析個別報表：----企業(yè)存在----以賬為基礎(chǔ)編制----三相符：表賬相符；賬實（物）相符；賬證相符。----常規(guī)分析有意義第五十二頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析合并報表：----報表所代表的企業(yè)并不存在；----總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)；----不具有集團(tuán)內(nèi)個別企業(yè)的決策依據(jù)性；----常規(guī)分析不具有意義。----不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯誤。第五十三頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)的因素：----母公司的投資與子公司的所有者權(quán)益%----內(nèi)部銷售利潤未向集團(tuán)外銷售的部分；----集團(tuán)內(nèi)的債權(quán)債務(wù)用途分析：幫助母公司的股東了解母公司的投資的資源分布。第五十四頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析固定資產(chǎn)與低值易耗品固定資產(chǎn)的取得方式與財務(wù)狀況的外在表現(xiàn)固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平固定資產(chǎn)的折舊問題固定資產(chǎn)的清理問題第五十五頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的含義與范圍：關(guān)注美國的內(nèi)容無形資產(chǎn)會計的難點：（1）自創(chuàng)成本:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。（2）受益期：取決于競爭對手的行動；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響；（3）商譽(yù)的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。第五十六頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響RandD（研究開發(fā)費）：全部入當(dāng)期利潤表----賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；----當(dāng)期業(yè)績下降；----賬外無形資產(chǎn)第五十七頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響攤銷期商譽(yù)的確定以及特點：體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值；價值波動性取決于市場；每股商譽(yù)=每股市價--每股凈資產(chǎn)股權(quán)交易中的商譽(yù)：僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽(yù)。第五十八頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析帳外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式----轉(zhuǎn)讓和出售；----股份入資（股份比例）；----抵押貸款；----評估。第五十九頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽(yù)問題經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績—前任決策對本人的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽(yù)變化第六十頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析關(guān)于年薪制與期權(quán)制----年薪表現(xiàn)為費用，而期權(quán)則表現(xiàn)表現(xiàn)為資產(chǎn)；----受體制的影響。第六十一頁，共八十八頁。九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)第六十二頁，共八十八頁。十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)的含義資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析----企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略----股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）----負(fù)債與其推動的項目的對應(yīng)性第六十三頁，共八十八頁。十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析或有負(fù)債及其披露或有負(fù)債：擔(dān)保、未決訴訟、捐贈、承諾。長期負(fù)債利息的歸屬：取決于用途第六十四頁，共八十八頁。十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析幾種重組的財務(wù)分析企業(yè)重組資本重組債務(wù)重組資產(chǎn)重組第六十五頁，共八十八頁。十一、債轉(zhuǎn)股對有關(guān)各方財務(wù)狀況的影響分析債轉(zhuǎn)股對債權(quán)人的財務(wù)影響債轉(zhuǎn)股對債務(wù)人的財務(wù)影響債權(quán)人與債務(wù)人對債轉(zhuǎn)股主動追求的條件與債務(wù)企業(yè)不良資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移分析第六十六頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款會計利潤與應(yīng)稅利潤的一般差異

會計利潤 應(yīng)稅利潤 計算依據(jù)以會計準(zhǔn)則為依據(jù) 以現(xiàn)行稅法為依據(jù) 著眼點 保護(hù)債權(quán)人和所有者利益 保證財政收支平衡 政策導(dǎo)向 （不明顯） 體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限制 信息使用者 所有者、債權(quán)人等 稅務(wù)部門 基本原則的運用 權(quán)責(zé)發(fā)生制 權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存 企業(yè)心態(tài) 高估（不穩(wěn)?。?低估 制約企業(yè)傾向的機(jī)制 外部注冊會計師審計解決 稅務(wù)審計 第六十七頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款永久性差異定義：稅法與準(zhǔn)則對收入、費用的確認(rèn)相反，由政策導(dǎo)向決定。永久性差異的表現(xiàn)：企業(yè)購買國債的利息收入企業(yè)投資分得的股利收入超標(biāo)準(zhǔn)的向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務(wù)招待費、捐贈支出等第六十八頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款時間性差異：定義：指稅法與準(zhǔn)則對收入、費用的確認(rèn)相同，只是時間有差異。時間性差異的表現(xiàn)：資產(chǎn)的分類差異資產(chǎn)與費用轉(zhuǎn)化所運用的方法差異：壞帳處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等第六十九頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款永久性差異的會計處理--應(yīng)付稅款法：特點：

將應(yīng)付稅款直接作為所得稅費用計算公式：所得稅費用

=應(yīng)稅所得*適用稅率=應(yīng)交所得稅稅前利潤

=會計收入-會計費用稅后利潤

=利潤總額-所得稅費用第七十頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款應(yīng)付稅款法：（如前所述）納稅影響會計法：幾個計算公式所得稅費用=會計利潤*使用稅率應(yīng)繳納所得稅=應(yīng)納稅所得額*適用稅率遞延稅款=所得稅費用-應(yīng)繳納所得稅遞延稅款=時間性差異*適用稅率第七十一頁，共八十八頁。十二、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款遞延稅款的管理意義遞延稅款資產(chǎn)----指企業(yè)預(yù)先繳納稅款。遞延稅款負(fù)債----指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅。第七十二頁，共八十八頁。十三、對資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)償債能力第七十三頁，共八十八頁。十四、利潤表的分析結(jié)構(gòu)分析趨勢分析企業(yè)利潤惡化的征兆：----穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零；----費用不正常下降；----債權(quán)回收期變長（非企業(yè)主動行為）；應(yīng)付賬款付帳期長；----投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量脫節(jié)；有利潤不分紅----審計報告措辭不好；----更換會計師事務(wù)所第七十四頁，共八十八頁。十五、現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的沿革現(xiàn)金流量及其分類----取決于對現(xiàn)金流量的認(rèn)識。----經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務(wù)直接相關(guān)的業(yè)務(wù)；----投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權(quán)債權(quán)。----籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務(wù)。不同國家現(xiàn)金流量表的主要差異第七十五頁，共八十八頁。十五、現(xiàn)金流量表的分析不涉及現(xiàn)金流量的三類活動：----經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應(yīng)計性費用；----投資活動：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；----籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)，非貨幣入資；非貨幣還債。第七十六頁，共八十八頁。十五、現(xiàn)金流量表的分析質(zhì)量分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應(yīng)通過其他活動補(bǔ)償經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補(bǔ)償A；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計和攤銷性費用（A），只能部分補(bǔ)償A；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補(bǔ)償A，但不能為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣；第七十七頁，共八十八頁。十五、現(xiàn)金流量表的分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣。投資活動現(xiàn)金流量小于零，流出應(yīng)由經(jīng)營活動補(bǔ)償，速度取決于折舊速度，補(bǔ)償時間滯后。對外投資自求平衡，擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化。---小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。第七十八頁，共八十八頁。十六、報表附注與審計報告報表附注----主要會計政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞帳處理，存貨會計，固定資產(chǎn)會計，對外投資處理，無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理）----主要報表項目的明細(xì)說明；----例外項目（屬于正常經(jīng)營活動，但當(dāng)期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制）----非常項目（不屬于正常經(jīng)營活動，主觀難以控制，可通過保險補(bǔ)償）----或有事項----關(guān)聯(lián)事項：財務(wù)聯(lián)系----母子公司，有重大影響的公司，----期后事項：----對報表不定事項的確定（調(diào)整事項）

----對利潤報表預(yù)測未來有影響的費用事項（不調(diào)整）。審計報告第七十九頁，共八十八頁。十七、企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的整體分析—比率分析的應(yīng)用比率的基本分類----反映財務(wù)狀況，與資產(chǎn)負(fù)債表的項目狀況有關(guān)；----反映盈利能力，與耗用資源有關(guān)的總資產(chǎn)；與某些行為有關(guān)的指標(biāo)等。比率分析案例比率分析的不足----僅僅來源于報表貨幣資源；----企業(yè)間不可比；----企業(yè)可“造”比率；第八十頁，共八十八頁。十八、財務(wù)分析中非財務(wù)信息的運用人力資源結(jié)構(gòu)與政策表外無形資產(chǎn)企業(yè)的擴(kuò)張基礎(chǔ)----資金基礎(chǔ)（資金積累和積聚（借債；增發(fā)新股）----技術(shù)基礎(chǔ)；----管理基礎(chǔ)（管理模式）；----市場基礎(chǔ)（營銷策略）。企業(yè)所處的行業(yè)及其發(fā)展前景企業(yè)與國家政策其它因素：抗變能力。第八十一頁，共八十八頁。十九、三張報表的系統(tǒng)化分析現(xiàn)金流量表借款收到的現(xiàn)金與購建固定、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與對外投資支付的現(xiàn)金和補(bǔ)充流動資金所用貸款進(jìn)行比較，確定借款合同的執(zhí)行情況經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與“營業(yè)利潤加財務(wù)費用之和”之間、流動負(fù)債之間的比較銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款之間的內(nèi)在聯(lián)系購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與營業(yè)成本、存貨、應(yīng)付賬款、票據(jù)和預(yù)收賬款之間的內(nèi)在聯(lián)系投資支付的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表投資變化之間的內(nèi)在聯(lián)系取得投資收益收取的現(xiàn)金與投資收益、應(yīng)收股利