2021年遼寧省阜新市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2021年遼寧省阜新市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.不屬于可轉換債券籌資特點的是（）。

A.籌資具有靈活性B.資本成本較高C.存在一定的財務壓力D.籌資效率高

2.下列關于反分割的說法中，錯誤的是（）

A.與股票分割相反，如果公司認為其股票價格過低，不利于其在市場上的聲譽和未來的再籌資時，為提高股票的價格，會采取反分割措施。

B.反分割又稱股票合并或逆向分割

C.反分割會提高股票的流通性,提高公司股票投資的門檻

D.反分割向市場傳遞的信息通常都是不利的

3.

第

23

題

當普通股市價高于執(zhí)行價格時，以下關于認股權證理論價值影響因素的表述中不正確的是（）。

A.換股比率越小，認股權證的理論價值越小

B.普通股的市價越高，認股權證的理論價值越大

C.執(zhí)行價格越高，認股權證的理論價值越大

D.剩余有效期越長，認股權證的理論價值越大

4.

第

17

題

下列說法錯誤的是（）。

A.認股權證都是依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行的

B.認股權證籌資可能會稀釋公司的每股收益

C.配股權證是確認老股東配股權的證書

D.發(fā)行認股權證可以為公司籌集額外的資金

5.

第

4

題

在企業(yè)基期固定經(jīng)營成本和基期息稅前利潤均大于零的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)必（）。

6.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是()。

A.籌資風險比較小B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴格D.籌資條件比較寬松

7.

8.

9.

第

6

題

在下列各項中，不屬于責任成本基本特征的是（）。

A.可以預計B.可以計量C.可以落實責任D.可以對外報告

10.下列關于敏感系數(shù)的說法中，不正確的是()。

A.敏感系數(shù)一利潤變動百分比÷因素變動百分比

B.敏感系數(shù)越小，說明利潤對該因素的變化越不敏感

C.敏感系數(shù)絕對值越大，說明利潤對該因素的變化越敏感

D.敏感系數(shù)為負值，表明因素的變動方向和目標值的變動方向相反

11.財務管理的核心內容是()。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

12.

第

1

題

信用的“5C”系統(tǒng)中，資本是指（）。

A.顧客的財務實力和財務狀況，表明著顧客可能償還債務的背景

B.指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產

C.指影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境

D.指企業(yè)流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例

13.下列有關市場利率對債券價值影響的說法中，不正確的是（）。

A.市場利率超過票面利率后，市場利率的提高，不會使債券價值過分地降低

B.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

C.市場利率較低時，長期債券的價值遠高于短期債券

D.市場利率高于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感

14.

第

14

題

杜邦分析體系的核心指標是（）。

A.銷售凈利潤率B.資產周轉率C.權益乘數(shù)D.凈資產收益率

15.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點是()。

A.籌資風險小B.限制條款少C.籌資額度大D.資本成本低

16.

第

14

題

甲公司某長期借款的籌資凈額為95萬元，籌資費率為籌資總額的5%，年利率為4%，所得稅率為25%。假設用一般模式計算，則該長期借款的籌資成本為（）。

17.

第

9

題

甲公司按照年利率10%向銀行借款2000萬元，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補償性余額，則公司該項借款的實際利率是（）。

A.10%B.13.33%C.20%D.25%

18.下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是()。

A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費

19.下列資金結構調整的方法中，屬于減量調整的是()。

A.債轉股B.發(fā)行新債C.提前歸還借款D.增發(fā)新股償還債務

20.下列關于固定資產更新決策的說法中。不正確的是（）。

A.對于壽命期相同的固定資產更新決策，可以通過比較現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值進行決策

B.固定資產更新決策所采用的決策方法主要是內含報酬率法

C.對于壽命期不同的設備重置方案，應當采用年金凈流量法決策

D.固定資產更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法

21.

22.某企業(yè)生產A產品，預計單位產品的制造成本為200元，單位產品的期間費用為50元，銷售利潤率不能低于15％，該產品適用的消費稅稅率為5％，運用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產品價格為（）元。

A.250B.312.5C.62.5D.302.6

23.下列各項中，不屬于財務業(yè)績定量評價指標的是()。(2008年)

A.獲利能力B.資產質量指標C.經(jīng)營增長指標D.人力資源指標

24.第

3

題

財務管理的核心環(huán)節(jié)是（）。

A.規(guī)劃和預測B.財務預算C.財務決策D.財務控制

25.第

23

題

與現(xiàn)金股利相近的是（）。

A.股票股利B.股票回購C.股票分割D.股票出售

二、多選題(20題)26.

第

30

題

以下關于套期保值的說法中，正確的有（）。

A.買入保值是指交易者預計在未來將會購買一種資產，為了規(guī)避這個資產價格上升后帶來的經(jīng)濟損失，而事先在期貨市場買入期貨的交易策略

B.賣出保值是指為了避免未來出售資產的價格下降而事先賣出期貨合約來達到保值的目的

C.在套期保值實務中，如果被套期的商品與用于套期的商品相同，屬于直接保值的形式

D.在套期保值實務中，如果被套期的商品與套期的商品不相同，則屬于交叉保值的形式

27.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有（）。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務利息D.增加單位變動成本

28.與合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.可以無限存續(xù)

29.企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有()。

A.庫存成本較低

B.制造企業(yè)必須事先與供應商和客戶協(xié)調好

C.需要的是穩(wěn)定而標準的生產程序以及與供應商的誠信

D.供應商必須提前將企業(yè)生產所需要的原料或零件送來，避免企業(yè)缺貨

30.下列關于非平價發(fā)行的債券價值的敏感性的說法中，正確的有（）

A.債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小

B.債券期限越長，債券價值越偏離債券面值

C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

D.市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感

31.在下列各項中，屬于業(yè)務預算的有（）。

A.銷售預算B.生產預算C.現(xiàn)金預算D.管理費用預算

32.

第

27

題

根據(jù)預算的內容不同，預算可分為（）。

33.下列措施中有利于降低企業(yè)復合風險的有()。

A.提高產品市場占有率B.增加廣告費用C.降低公司資產負債率D.降低單位產品材料成本

34.下列說法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別

B.如不考慮風險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大

35.下列屬于權益籌資方式的有()

A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.發(fā)行認股權證D.利用留存收益

36.編制生產預算時，計算某種產品預計生產量應考慮的因素包括（）

A.預計產品銷售量B.預計材料采購量C.預計期初產品存貨量D.預計期末產品存貨量

37.

第

28

題

在財務分析中，資料來源存在局限性，理由包括（）。

38.

第

30

題

下列關于期權的說法，正確的有（）。

A.期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權利

B.按所賦予的權利不同，期權主要有看漲期權和看跌期權兩種類型

C.看漲期權又稱認售期權

D.在進行期權投資時，可以買進看跌期權同時買入期權標的物，也可以買進看漲期權同時賣出期權標的物

39.下列選項中，會稀釋公司每股收益的有（）

A.發(fā)行認股權證B.發(fā)行可轉換公司債券C.發(fā)行短期融資券D.授予管理層股份期權

40.下列關于財務管理環(huán)節(jié)的相關表述中，正確的有()。

A.財務分析的方法通常有比較分析和比率分析

B.財務預算是財務戰(zhàn)略的具體化，是財務計劃的分解和落實

C.財務決策是財務管理的核心

D.計劃與預算環(huán)節(jié)包括財務預測、財務計劃和財務預算

41.下列有關或有事項的表述中.不正確的有()。

A.對于未決訴訟，僅對于應訴人而言屬于或有事項

B.或有事項必然形成或有負債

C.或有負債由過去交易或事項形成

D.或有事項的現(xiàn)時義務在金額能夠可靠計量時應確認為預計負債

42.

第

34

題

關于計算加權平均資金成本的權數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)過去的實際情況

B.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.目標價值權數(shù)更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應使用市場價值權數(shù)

43.下列各項中，屬于融資租賃基本形式的有（）

A.直接租賃B.杠桿租賃C.售后回租D.經(jīng)營租賃

44.為了彌補固定預算的缺點而產生的預算，其優(yōu)點包括（）。

45.下列各項中，屬于增量預算基本假定的是()。

A.未來預算期的費用變動是在現(xiàn)有費用的基礎上調整的結果

B.預算費用標準必須進行調整

C.原有的各項開支都是合理的

D.現(xiàn)有的業(yè)務活動為企業(yè)必需

三、判斷題(10題)46.

第

40

題

留存收益是企業(yè)利潤所形成的，所以，留存收益沒有資金成本。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.應收賬款周轉率過高或過低對企業(yè)可能都不利。()

A.是B.否

49.

第

38

題

存貨具有降低進貨成本的功能。（）

A.是B.否

50.

第

37

題

在成本分析模式和存貨模式下確定最佳現(xiàn)金持有量時，都須考慮的成本是短缺成本。（）

A.是B.否

51.

第

44

題

企業(yè)持有存貨的目的不同，確定存貨可變現(xiàn)凈值的計算方法也不同。（）

A.是B.否

52.在作業(yè)成本計算中，作業(yè)動因用于反映作業(yè)量與耗費之間的因果關系，是將資源成本分配給各有關作業(yè)的依據(jù)。（）

A.是B.否

53.

第

40

題

在資金總量受到限制的情況下，應當選擇的最佳投資方案是凈現(xiàn)值合計最高的投資組合。（）

A.是B.否

54.專門決策預算主要反映項目投資與籌資計劃，是編制資金預算和預計資產負債表的依據(jù)之一。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.乙公司是一家機械制造商，適用的所得稅稅率為25％。公司現(xiàn)有一套設備(以下簡稱“舊設備”)已經(jīng)使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設備提前報廢，另行構建一套新設備。新設備的投資與更新在起點一次性投入，并能立即投入運營。設備更新后不改變原有的生產能力，但運營成本有所降低。會計上對于新舊設備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現(xiàn)率為12％，要求考慮所得稅費用的影響。相關資料如表1所示：

表1新舊設備相關資料單位：萬元

項目舊設備新設備原價50006000預計使用年限12年10年已使用年限6年0年凈殘值200400當前變現(xiàn)價值26006000年折舊費(直線法)400560年運營成本(付現(xiàn)成本)1200800相關貨幣時間價值系數(shù)如表2所示：表2

期數(shù)(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502經(jīng)測算，舊設備在其現(xiàn)有可使用年限內形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787．80萬元，年金成本(即年金凈流出量)為1407．74萬元。要求：

(1)計算新設備在其可使用年限內形成的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值(不考慮設備運營所帶來的運營收入，也不把舊設備的變現(xiàn)價值作為新設備投資的減項)；

(2)計算新設備的年金成本(即年金凈流出量)；

(3)指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個更適用于評價該設備更新方案的財務可行性，并說明理由；

(4)判斷乙公司是否應該進行設備更新，并說明理由。

58.

59.要求計算：

(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(shù)(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數(shù))

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數(shù)、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(shù)(if平均值計算)、現(xiàn)金流動負債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)變動對凈資產收益率的影響。

60.乙公司現(xiàn)有生產線已滿負荷運轉，鑒于其產品在市場上供不應求，公司準備購置-條生產線，公司及生產線的相關資料如下：

資料一：乙公司生產線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產線的購買成本為7200萬元，預計使用6年，采用直線法計提折舊，預計凈殘值率為10％，生產線投產時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產線投入使用后，預計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產線購人后可立即投入使用。

B方案生產線的購買成本為200萬元，預計使用8年，當設定貼現(xiàn)率為12％時凈現(xiàn)值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數(shù)如下表所示：

貨幣時間價值系數(shù)表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結構(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價格為6元/股。方案二為全部發(fā)行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費用。乙公司預期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料-和資料二，計算A方案的下列指標：

①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據(jù)資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據(jù)資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權平均資本成本。

參考答案

1.B可轉換債券的籌資成本較低。可轉換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本；在可轉換債券轉換為普通股時，公司無須另外支付籌資費用，所以相對于普通股籌資來說，又節(jié)約了股票的籌資成本。

2.C反分割是指將多股股票合并為一股股票的行為。

選項C說法錯誤，反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻。

選項ABD說法正確。

綜上，本題應選C。

3.C普通股市價高于執(zhí)行價格時，認股權證的理論價值＝(普通股市價一執(zhí)行價格)×換股比率，可見選項A、B正確，選項C錯誤。剩余有效期越長，市價高于執(zhí)行價格的可能性就越大，認股權證的理論價值就越大，因此，選項D正確。

4.A按認股權證的發(fā)行發(fā)式，可以分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證，單獨發(fā)行認股權證不依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)而單獨發(fā)行。

5.D本題考核經(jīng)營杠桿系數(shù)的特征。經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤=(基期單價一基期單位變動成本)×基期銷售量/[(基期單價-基期單位變動成本)×基期銷售量-基期固定經(jīng)營成本]從經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算公式可以看出，在基期固定經(jīng)營成本和息稅前利潤大于0的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與基期銷售量反向變動，與基期固定經(jīng)營成本和單位變動成本同向變動，因此選項A、B、C均不正確。在基期固定經(jīng)營成本和息稅前利潤大于0的情況下，分母一定小于分子，因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)恒大于1。

6.C知識點：短期融資券。短期融資券籌資的優(yōu)點主要：籌資成本較低，籌資數(shù)額比較大，可以提高企業(yè)信譽和知名度。短期融資券籌資的缺點主要有：風險比較大，彈性比較小，發(fā)行條件比較嚴格。

7.C

8.B

9.D責任成本是各成本中心當期確定或發(fā)生的各項可控成本之和，作為可控成本必須具備四個條件：可以預計、可以計量、可以施加影響和可以落實責任。

10.B“利潤對該因素的變化越敏感”意味著該因素的變化引起利潤的變動越大，即敏感系數(shù)的絕對值越大，但變動的方向可以是同方向的也可以是反方向的，例如：敏感系數(shù)為“一3"的因素和敏感系數(shù)為“+2”的因素相比較，利潤對前者的變化更敏感。所以選項B的說法不正確。

11.B財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的。

12.A所謂"5C"系統(tǒng)，是評估顧客信用品質的五個方面，即“信用品質”、“償付能力”、“資本”、“抵押品”和“經(jīng)濟狀況”。本題中A指資本，B指抵押品，C指經(jīng)濟狀況，D指償付能力。

13.D市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發(fā)生劇烈波動，所以選項D的說法不正確。

14.D凈資產收益率=銷售凈利潤率×總資產周轉率×權益乘數(shù)

15.D相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的籌資數(shù)額小、募集資金的使用限制條件多、資本成本負擔較低、籌資風險大。所以本題的答案為選項D。

16.B長期借款籌資總額=長期借款籌資凈額/(1-長期借款籌資費率)=95/(1-5%)=100(萬元)，長期借款年利息=長期借款籌資總額×年利率=100×4%=4(萬元)，長期借款籌資成本=4×(1-25%)/95×100%=3．16%，或長期借款資本成本=4%×(1-25%)/(1-5%)=3．16%。

17.B補償性余額貸款的實際利率＝10%/（1－25%）＝13.33%

18.B零基預算的全稱為“以零為基礎的編制計劃和預算的方法”，它是在編制費用預算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，根據(jù)實際需要逐項審議預算期內各項費用的內容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎上編制費用預算的方法。根據(jù)本題給出的選項，企業(yè)的人工費、材料費和折舊費都需要以以前年度的金額為基礎，只有培訓費適合采用零基預算法，所以本題正確答案為B。（參見教材63頁）

【該題針對“（2015年）預算的編制方法與程序”知識點進行考核】

19.C解析：本題中，提前歸還借款屬于減量調整；債轉股、增發(fā)新股償還債務屬于存量調整；發(fā)行新債屬于增量調整。

20.B從決策性質上看，固定資產更新決策屬于互斥投資方案的決策類型。因此，固定資產更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法，一般不采用內含報酬率法。

21.A

22.BB【解析】單位產品價格=單位成本／（1－銷售利潤率一適用稅率）=(200+50)／（1－15%－5%)=312.5（元）。

23.D財務業(yè)績定量評價指標由反映企業(yè)獲利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構成。

24.C財務決策是財務管理的核心，財務預測是為決策服務的，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。

25.B股票回購使股票數(shù)量減少，股價上漲帶按理的資本利得可替代現(xiàn)金紅利流入，結果與現(xiàn)金股利相似，但股東有自由選擇權。

26.ABC套期保值是金融期貨實現(xiàn)規(guī)避和轉移風險的主要手段，具體包括買入保值和賣出保值。買入保值是指交易者預計在未來將會購買～種資產，為了規(guī)避這個資產價格上升后帶來的經(jīng)濟損失，而事先在期貨市場買入期貨的交易策略。賣出保值是指為了避免未來出售資產的價格下降而事先賣出期貨合約來達到保值的目的。因此，選項A、B正確。在具體實務中，如果被套期的商品與用于套期的商品相同，屬于直接保值的形式；如果被套期的商品與套期的商品不相同，但是價格聯(lián)動關系密切，則屬于交叉保值的形式。因此，選項C的說法正確，選項D的說法不正確。

27.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、固定性資本成本?？偢軛U系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。提高單價，會提高邊際貢獻總額，從而使得總杠桿系數(shù)降低。所以本題答案為選項AB。

28.CD公司法對于設立公司的要求比設立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經(jīng)營者分開以后，所有者成為委托人，經(jīng)營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，所以存在代理問題，選項B錯誤。

29.ABC適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當制造企業(yè)在生產過程中需要原料或零件時，供應商才會將原料或零件送來。

30.ABCD選項A說法正確，債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小；

選項B說法正確，對于非平價發(fā)行的債券，隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值；

選項C說法正確，長期債券對市場利率（貼現(xiàn)率）的敏感性會大于短期債券；

選項D說法正確，市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發(fā)生劇烈的波動；市場利率超過票面利率后，債券價值對市場利率變化的敏感性減弱，市場利率的提高，不會使債券價值過分地降低。

綜上，本題應選ABCD。

31.ABD業(yè)務預算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關的經(jīng)營業(yè)務的各種預算。它主要包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售費用預算和管理費用預算等?，F(xiàn)金預算屬于財務預算的內容。

32.ABD根據(jù)預算內容不同，可以分為業(yè)務預算、專門決策預算、財務預算。

33.ACD解析：由于復合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復合風險。提高產品市場占有率和降低單位產品材料成本均會引起經(jīng)營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產負債率會引起財務杠桿系數(shù)降低。增加廣告費用，即增加固定經(jīng)營成本，會引起經(jīng)營杠桿系數(shù)的提高。

34.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實際利率會有差別。在不考慮風險問題時，債券價值大子市價買進債券是合算的。影響債券發(fā)行價格的因素很多，但主要取決于市場利率和票面利率的一致程度，當票面利率高于市場利率時，溢價發(fā)行；當票面利率低于市場利率時，折價發(fā)行；當票面利率等于市場利率時，平價發(fā)行。長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大。

35.ABD權益籌資方式包括：(1)吸收直接投資。(2)發(fā)行普通股股票。(3)利用留存收益。發(fā)行認股權證屬于衍生工具籌資。

36.ACD某種產品預計生產量=預計銷量+預計期末存貨量-預計期初存貨量，可見預計生產量不需考慮材料采購量。

綜上，本題應選ACD。

37.ABCD資料來源的局限性體現(xiàn)為五個方面的問題：(1)報表數(shù)據(jù)的時效性問題；(2)報表數(shù)據(jù)的真實性問題；(3)報表數(shù)據(jù)的可靠性問題；(4)報表數(shù)據(jù)的可比性問題；(5)報表數(shù)據(jù)的完整性問題。

38.ABD看漲期權又稱認購期權，看跌期權又稱認售期權，所以，選項C的說法不正確。

39.ABD此題考核的是稀釋性潛在普通股。會稀釋公司每股收益的潛在普通股主要包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。

綜上，本題應選ABD。

40.BCD【正確答案】BCD

【答案解析】財務分析的方法通常有比較分析、比率分析和綜合分析等，所以選項A的說法不正確。

【該題針對“財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

41.ABD解析：本題考核或有事項的相關概念。選項A，未決訴訟對于訴訟雙方來說，都屬于或有事項；選項B，或有事項既可能形成或有負債，也可能形成或有資產，還可能形成預計負債；選項D，過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務，若該義務不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的，該義務屬于或有負債，不能確認為預計負債。

42.BCD計算加權平均資金成本的權數(shù)包括賬面價值權數(shù)、市場價值權數(shù)和目標價值權數(shù)，其中，賬面價值權數(shù)反映企業(yè)過去的實際情況；市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況；目標價值權數(shù)指的是按照未來預計的目標市場價值確定其資金比重，因此計算的加權平均資金成本適用于企業(yè)籌措新資金。邊際資金成本采用加權平均法計算，按照規(guī)定，其資本比例必須以市場價值確定。

43.ABC本題屬于直選題，記憶即可選出答案，在考試中反復出現(xiàn)，屬于送分題。融資租賃的基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃。

綜上，本題應選ABC。

直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購設備，然后再出租給承租方。

售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的使用權。在這種租賃合同中，除資產所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

44.AD本題考核彈性預算的優(yōu)點。彈性預算是為了彌補固定預算的缺點而產生的預算，彈性預算的優(yōu)點表現(xiàn)在(1)預算范圍寬；(2)可比性強。

45.ACD【答案】ACD

【解析】增量預算的假設前提包括：(1)企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整；(2)企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；(3)以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。

46.N在市場經(jīng)濟的條件下，不存在不花費任何代價使用的資金。因此，留存收益即便沒有籌資費用，它也存在著機會成本。企業(yè)留存收益，等于股東對企業(yè)進行追加投資，股東對這部分投資與以前繳給企業(yè)的股本一樣，也要求有一定的資金成本。

47.N綜合評價報告是根據(jù)業(yè)績評價結果編制、反映被評價企業(yè)業(yè)績狀況的文件，由報告正文和附件構成。

48.Y一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快。應收賬款周轉率過低，則說明營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金周轉。應收賬款周轉率過高，可能是企業(yè)奉行嚴格的信用政策，其結果會限制企業(yè)擴大銷售，從而降低企業(yè)盈利水平。

49.Y存貨的功能包括：防止停工待料、適應市場變化、降低進貨成本、維持均衡生產。

50.N運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。在存貨模式下確定最佳現(xiàn)金持有量，只考慮機會成本和固定性轉換成本，而不考慮短缺成本。故兩種模式下都考慮了持有現(xiàn)金的機會成本而不是短缺成本。

51.Y企業(yè)確定存貨的可變現(xiàn)凈值時應該考慮企業(yè)持有存貨的目的。企業(yè)持有存貨的目的不同，確定存貨可變現(xiàn)凈值的計算方法也不同。如用于出售的存貨和用于繼續(xù)加工的存貨，其可變現(xiàn)凈值的計算就不相同。

52.Y資源動因是引起作業(yè)成本變動的驅動因素。反映作業(yè)量與耗費之間的因果關系，用于計量各項作業(yè)對資源的耗用，是將資源成本分配給各有關作業(yè)的依據(jù)。

53.Y在資金總量受到限制時，需要按照凈現(xiàn)值率或獲利指數(shù)的大小，結合凈現(xiàn)值進行各種組合排隊，從中選出能使凈現(xiàn)值合計最大的最優(yōu)組合。

54.Y專門決策預算反映項目資金投資支出與籌資計劃，它同時也是編制資金預算和預計資產負債表的依據(jù)。

55.Y經(jīng)營租賃是由租賃公司向承租單位在短期內提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一些服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。

56.

57.(1)新設備的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值=6000+800×(1-25％)×(P／A，12％，10)-560×25％×(P／A，12％，10)-400×(P／A，12％，10)=6000+600×5.6502-140×5.6502-400×0.3220=8470.29(萬元)

(2)新設備的年金成本=8470.29／(P／A，12％，10)=8470.29／5.6502=1499.11(萬元)

(3)因為新舊設備的尚可使用年限不同，所以應該使用年金凈流量法。

(4)新設備的年金成本高于舊設備，不應該更新。

58.

59.(1)產權比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營