國際金融機(jī)構(gòu)組織

第十四章國際貨幣制度第一節(jié)國際貨幣制度的歷史回顧

第二節(jié)當(dāng)前的國際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化

簡介形成頻繁的經(jīng)濟(jì)交往產(chǎn)生各種復(fù)雜貨幣關(guān)系不同歷史時(shí)期，不同的國際貨幣支付規(guī)則和安排，以及各種機(jī)構(gòu)和制度內(nèi)容貨幣匯率制度的確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)和管理國際收支平衡的調(diào)節(jié)機(jī)制第一節(jié)國際貨幣制度的歷史回顧

一、國際貨幣制度的概念及分類

1、國際貨幣制度的概念

（1）必須確定某種形式的國際儲(chǔ)備貨幣；（2）必須有相應(yīng)的匯率制度安排；（3）必須有國際收支的調(diào)節(jié)方式

2、國際貨幣制度的分類從儲(chǔ)備資產(chǎn)的保有形式和匯率制度的形態(tài)兩個(gè)角度進(jìn)行區(qū)分儲(chǔ)備貨幣或本位貨幣是國際貨幣制度的基礎(chǔ)金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度二、國際金本位制度--44年之前1、國際金本位制度的基本特征

特征黃金充當(dāng)了國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎(chǔ)貨幣以黃金表示其價(jià)值，貨幣當(dāng)局規(guī)定貨幣的法定含金量金幣自由流通，黃金可自由輸出輸入貨幣發(fā)行數(shù)量受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制，金幣與銀行券之間可無限制自由兌換金幣為無限法償各國貨幣之間的匯率由他們各自的含金量比決定，黃金輸送點(diǎn)為匯率波動(dòng)上下限有自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支的機(jī)制—Hume,1752,“價(jià)格-鑄幣流動(dòng)機(jī)制”2、對國際金本位制度的評價(jià)從理論上說，國際金本位制度是完美的。缺陷黃金供應(yīng)和儲(chǔ)備的有限性限制了貨幣供應(yīng)，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長和科學(xué)技術(shù)革命的需要犧牲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國內(nèi)矛盾上升金本位制實(shí)行的條件會(huì)因國內(nèi)國際的政治經(jīng)濟(jì)困難和不平衡而被放棄。金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)與世界黃金產(chǎn)量波動(dòng)直接相關(guān)3、國際金本位制度的崩潰

1914一戰(zhàn)爆發(fā)黃金禁運(yùn)，紙幣停止兌換黃金嚴(yán)重的通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止1915～1922，世界黃金生產(chǎn)下降了1/3戰(zhàn)后初期1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議金塊本位制與金匯兌本位制1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)；1931年國際金融危機(jī)抵御危機(jī)襲擊1931年，英國放棄金本位制英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)三、布雷頓森林體系

1944年7月44國會(huì)議BrettonWood1、布雷頓森林體系的主要特征

建立一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)，即IMF，旨在促進(jìn)國際貨幣合作規(guī)定了以美元作為主要的國際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行美元－黃金本位制，美元直接與黃金掛鉤，其他國家與美元掛鉤IMF向國際收支赤字國提供短期資金融通以協(xié)助其解決國際收支困難逐步廢除外匯管制制定了稀缺貨幣條款2、布雷頓森林體系的簡要?dú)v程

IMF協(xié)定于1947年正式生效，布雷頓森林體系開始運(yùn)行；從1948—至1952年

，美國開始了著名的馬歇爾援助計(jì)劃；1948年西歐國家建立了“歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織”來管理援助資金，這個(gè)組織后來發(fā)展成為“經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國家取消外匯管制，貨幣開始實(shí)現(xiàn)與美元的自由兌換。

在整個(gè)60年代，美國持續(xù)的國際收支逆差使美元兌換黃金的基礎(chǔ)不斷削弱；黃金總庫解散黃金的“雙重價(jià)格制度”美國的新經(jīng)濟(jì)政策73年普遍浮動(dòng)匯率制實(shí)行1971年8月15日宣布停止美元兌換黃金。美元與黃金的官方平價(jià)兌換一終止，實(shí)際上等于廢除了布雷頓森林協(xié)定；1973年3月，布雷頓森林體系徹底崩潰。3、布雷頓森林體系崩潰的內(nèi)在原因

“特里芬難題”（TriffenDilemma）

如果美國滿足美元儲(chǔ)備需求的增長，制度不可避免地要崩潰，如果拒絕滿足美元儲(chǔ)備需求的增長，世界經(jīng)濟(jì)將陷入通貨緊縮。“劣幣驅(qū)逐良幣”定律

4、對布雷頓森林體系的評價(jià)

布雷頓森林體系是國際貨幣合作的產(chǎn)物，它消除了戰(zhàn)前資本主義國家之間混亂的國際貨幣秩序，為世界經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造了有利的條件。另外，布雷頓森林體系的固定匯率制度為國際貿(mào)易和國際投資提供了極大的便利。在國際清償力的提供方面，它本身存在著特里芬難題所描述的固有的不穩(wěn)定性。在實(shí)際運(yùn)行過程中，由于運(yùn)行規(guī)則得不到遵守，所以國際間始終沒有形成正常的國際收支調(diào)節(jié)和資本流動(dòng)的秩序。

第二節(jié)當(dāng)前的國際貨幣制度--73年后牙買加協(xié)議－1976.1浮動(dòng)匯率合法化：可自由選擇匯率安排黃金非貨幣化未來應(yīng)以SDRs作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通增加會(huì)員國的基金份額二、牙買加協(xié)議后國際貨幣制度的運(yùn)行特征

1、多元化的國際儲(chǔ)備體系

美元仍是主導(dǎo)貨幣、最主要的國際支付手段、最主要的國際價(jià)值貯藏手段。

歐洲單一貨幣歐元今后將是美元強(qiáng)有力的競爭對手SDR的作用不斷增強(qiáng)黃金的國際儲(chǔ)備地位2、多種形式的匯率制度安排獨(dú)立浮動(dòng)，46國無預(yù)先宣布匯率軌跡的管理浮動(dòng)，32國爬行浮動(dòng)幅度，6國爬行釘住，5國水平幅度內(nèi)的釘住，7國其他慣例的固定釘住，44國貨幣管理局安排，8國無單獨(dú)法律貨幣的匯率安排，38國3、多樣化的國際收支調(diào)節(jié)方式

總需求調(diào)節(jié)匯率機(jī)制調(diào)節(jié)對商品貿(mào)易和資本流動(dòng)實(shí)施控制4、對當(dāng)前國際貨幣制度的評價(jià)第三節(jié)歐洲貨幣一體化

區(qū)域性的貨幣一體化是指在一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域中實(shí)行協(xié)調(diào)與結(jié)合，形成一個(gè)統(tǒng)一體，組成貨幣聯(lián)盟。特征：--匯率的統(tǒng)一：成員國之間實(shí)行固定的匯率制度--貨幣的統(tǒng)一：發(fā)行單一貨幣；--貨幣管理機(jī)構(gòu)和貨幣政策的統(tǒng)一：建立一個(gè)中央貨幣機(jī)關(guān)，由這個(gè)機(jī)關(guān)保存各成員國的國際儲(chǔ)備，發(fā)行共同貨幣以及決定貨幣聯(lián)盟的政策等區(qū)域性貨幣一體化是國際貨幣體系改革的重要內(nèi)容和組成部分。

一、歐洲貨幣體系

1、歐洲貨幣體系的建立

1950年歐洲支付同盟成立

1957年3月，法國、西德、意大利、荷蘭、比利時(shí)和盧森堡六國在意大利首都羅馬簽訂了“羅馬條約”

1969年12月在海牙舉行的歐共體首腦會(huì)議決定籌建歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟

1978年12月5日歐共體各國首腦在布魯塞爾達(dá)成協(xié)議，1979年3月13日歐洲貨幣體系協(xié)議正式實(shí)施

（EuropeanMonetarySystem,簡稱EMS）

2、歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容

創(chuàng)設(shè)歐洲貨幣單位（EuropeanCurrencyUnit，簡稱ECU）

穩(wěn)定匯率機(jī)制（ExchangeRateMechanism，簡稱ERM）

建立歐洲貨幣基金（EuropeanMonetaryFund,簡稱EMF）

二、歐洲貨幣聯(lián)盟與歐元

1、《馬斯特里赫特條約》（MaastrichtTreaty）

?1991年12月9月和10月，歐共體12國首腦簽署了《歐洲聯(lián)盟條約》，包括《經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟條約》和《政治聯(lián)盟條約》，統(tǒng)稱《馬斯特里赫特條約》。?標(biāo)志著歐洲貨幣一體化的加速發(fā)展，是歐洲貨幣經(jīng)濟(jì)一體化的新里程碑。

2、歐元的誕蔬生199膝9年1執(zhí)月1日統(tǒng)至20置01年肌12月扔31日爆，為歐尤元區(qū)內(nèi)忙各國貨俱幣向歐醬元轉(zhuǎn)換傾的過渡聽期2002題年1月1蹲日至20但02年6蕉月30日堆，歐元紙臂幣和硬幣丑將作為法箏定貨幣，建進(jìn)入流通義領(lǐng)域，同獲尚存的各盞國貨幣一幕并流通從20堤02年辰7月1竭日起，粱歐元區(qū)繞市場只終流通單壁一貨幣帝歐元，蹄歐洲統(tǒng)瓣一貨幣洪正式形洗成。3、歐元啟動(dòng)嶼的影響歐元將給劃歐洲國家暫帶來巨大羅利益，對獵歐盟政治將，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)默定帶來有恩利影響。歐元將桶成為重兵要的國剛際貨幣秋，在國獲際貨幣龍?bào)w系中目的作用煌將日益興突出。歐元對某世界金行融市場臨也將產(chǎn)慮生重大漠而深遠(yuǎn)羞的影響壇。本章復(fù)習(xí)蘆思考題簡述國擦際貨幣藝制度的壁概念及名劃分標(biāo)貫準(zhǔn)。試析國交際金本棒位制度津的典型育特征及陶崩潰原鋼因。簡述布雷孕頓森林體抓系的主要僚內(nèi)容。怎樣理侵解布雷成頓森林師體系有叢內(nèi)在的橡缺陷？全面闡述但布雷森林等體系崩潰威的根本原棵因。簡述牙買迅加協(xié)議后內(nèi)的國際貨位幣制度的濁主要特征變。分析當(dāng)前止國際貨幣攜制度中的炕匯率制度皆安排和國頭際收支調(diào)拆整機(jī)制。你怎樣無評價(jià)當(dāng)澤前的國見際貨幣枕制度？參考書渠目陳彪如著陜：《國際藏貨幣體系格》，華東板師范大學(xué)言出版社，確1990罪年。戴金平悅著：《凱國際金邊融前沿愁發(fā)展：幼理論與貧實(shí)證方匆法》，鞭天津人憑民出版敬社，2狼000睜年。（美）另保羅·雅克魯格樹曼、茅父瑞斯·皇奧伯斯跡法爾德術(shù)著，海紹聞、劉造偉等譯黑：《國匙際經(jīng)濟(jì)捎學(xué)》，虜中國人賠民大學(xué)架出版社醬，19島98年鑒。馬君潞收著：《構(gòu)國際貨寒幣制度隱研究》汁，中國攝財(cái)經(jīng)經(jīng)忍濟(jì)出版雜社，1頓996府年。謝謝觀虹看/歡迎下載BYF競AITH騾IM猾EAN申AVI鏈SION抹