靈活用工行業(yè)研究報(bào)告

靈活用工行業(yè)研究TOC\o"1-5"\h\z靈活用工：傳統(tǒng)用工痛點(diǎn)之良藥，人服行業(yè)黃金賽道 3何為靈活用工？ 3從海外成熟業(yè)態(tài)看我國靈活用工成長路徑 7對標(biāo)海外，我國靈工處于發(fā)展前半段，未來潛力可期 15靈活用工需求何在：符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景下的用工需求 23靈活用工助力大中型企業(yè)擴(kuò)張過程中實(shí)現(xiàn)降本增效 23從靈活用工C端畫像來看，靈活用工為求職者提供職業(yè)跳板 24從B端畫像來看，民企為主力軍，事業(yè)單位或?yàn)橄乱粋€增長點(diǎn) 27競爭趨勢：市場高度分散，龍頭壁壘凸顯加速度集中 29現(xiàn)有競爭格局：市場高度分散，行業(yè)集中度低 30行業(yè)集中度正加速提升，龍頭壁壘何在 31靈工行業(yè)春光正好，國內(nèi)龍頭競相爭輝 40科銳國際：A股人服領(lǐng)軍者，“一體兩翼”戰(zhàn)略引領(lǐng)高成長 40人瑞人才：專注靈活用工，享新經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利 47萬寶盛華：背靠 Manpower不斷發(fā)力大陸市場 51投資建議 55風(fēng)險(xiǎn)提示 56靈活用工：傳統(tǒng)用工痛點(diǎn)之良藥，人服行業(yè)黃金賽道何為靈活用工？靈活用工界定：更加彈性的用工模式靈活用工是對傳統(tǒng)固定用工模式的補(bǔ)充，相對于傳統(tǒng)的工作模式而言靈活用工是指在勞動時間、收入報(bào)酬、工作場地、保險(xiǎn)福利、勞動關(guān)系等方面相對靈活。企業(yè)可以基于實(shí)時用人需求，靈活地按需雇傭人才，雙方不建立正式的全職勞務(wù)關(guān)系，通常屬于企業(yè)的非正式員工。對用人單位而言，靈活用工服務(wù)能夠?yàn)槠涮峁┚哂袕椥缘挠霉つＪ剑瑴p少固定員工數(shù)量，降低淡季不必要的用工開支，同時解決人員編制緊張、旺季人才短缺、項(xiàng)目用工短缺、三期（孕期、產(chǎn)假、哺乳期）員工短期替補(bǔ)等難題，提供中長期項(xiàng)目及人員外包的服務(wù)形式。圖1;更活回工幅為把扯提餞群作留用工模式雀H昌粉：ttriCGGT,港即秫藝所與傳統(tǒng)用工模式相比，靈活用工在人力需求、用工模式、勞動關(guān)系、生產(chǎn)工具、管理權(quán)限以及退出機(jī)制等方面均有較大的差別。①人力需求：傳統(tǒng)用工模式對員工的需求為長期穩(wěn)定的勞動力，靈活用工主要解決的是靈活、臨時或者可替代的勞動力；②用工模式：傳統(tǒng)用工模式為全日制，靈活用工模式主要為兼職、外包等，每天工作時間比較靈活；③勞動關(guān)系：傳統(tǒng)用工模式用人單位與勞動者需要簽訂書面勞動合同，而靈活用工模式下用人單位與勞動者可以不簽訂書面形式的勞動合同，且勞動者可以與多個用工方確立合作關(guān)系或者不確定關(guān)系；④生產(chǎn)工具：傳統(tǒng)用工模式下生產(chǎn)工具由雇主統(tǒng)一配備，靈活用工模式由個人或個體組織的生產(chǎn)工具是自費(fèi)購買或租賃；⑤管理權(quán)限：傳統(tǒng)用工由雇主自主管理，靈活用工服務(wù)企業(yè)需要對用人單位提供全流程的管理服務(wù);⑥退出機(jī)制傳統(tǒng)用工模式下，勞動者遞交辭職申請，提供合法途徑解除勞動關(guān)系，并且除一些特殊情況外，用人單位需向勞動者支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，而靈活用工模式可以隨時終止且無需支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。表1:舟統(tǒng)用工與靈活用工的圭霎區(qū)別區(qū)就 悻施用工罐克 靈活用工樵式人力重肅 總?cè)缤ǘ晞恿?具活.梏時耙可磐在勞動力用工槿式 全日明 商0砧包.事目外包普相畏需 矚赤的書而加“I憫。法奈制"勞動多可以“小嗎T定金作美江叱成人,木生產(chǎn)工具 商主煙L肥備 后費(fèi)收銀才管瞠機(jī)m 用人聿隹包主菅殂 靈活用工他*企業(yè)提趾金之松田理退出怛制濟(jì)勃米通文般中包臂小出迷徒睥決崇劫可以自亙迪杯油時T蚯4小艮退出“音料由而158同城B前密巾生昕尤勒阡胡需所靈活用工業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)勞務(wù)派遣業(yè)務(wù)在合同形式、用工風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、派出人員的后續(xù)管理、薪酬決定方式以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面存在顯著差異。傳統(tǒng)勞務(wù)派遣業(yè)務(wù)是指由勞務(wù)派遣公司根據(jù)實(shí)際用工單位的需要，通過與派遣員工訂立勞動合同，將派遣員工派遣至實(shí)際用工單位的用工方式。傳統(tǒng)勞務(wù)派遣業(yè)務(wù)一般涉及到三方勞動關(guān)系，即用工單位、派遣人員以及勞務(wù)派遣公司，用工單位通過與勞務(wù)派遣公司簽訂派遣協(xié)

議獲得派遣人員使用權(quán)，勞務(wù)派遣公司負(fù)責(zé)勞動人事關(guān)系、工資保險(xiǎn)關(guān)系和勞動用工手續(xù)的建立，同時代收代付工資、社保、公積金等人工成本，派遣人員的日常管理由用工單位負(fù)責(zé)，由用工單位負(fù)責(zé)告知派遣人員規(guī)章制度，派遣人員接受用工單位和管理人員的管理和監(jiān)督。與靈活用工相比，傳統(tǒng)勞務(wù)派遣需要用人單位承擔(dān)相應(yīng)的用工風(fēng)險(xiǎn)以及需要參與派遣員工的管理。此外，勞務(wù)派遣模式出現(xiàn)派遣單位與用人單位責(zé)任不明確、對勞動者的保護(hù)較弱等系列問題，2014年出臺的《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》中明確表示，用工單位應(yīng)該嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動者數(shù)量不得超過其用工總量的10%，在一定程度上催化了國內(nèi)靈活用工的需求。2:仔玩書%也遭與民話用工程益，射氏期ffi工風(fēng)強(qiáng)承*i顯出人打前庠#fJT蛤"*工玄晶及任林串夏荷用工E*育百用A單住若ifffi工風(fēng)強(qiáng)承*i顯出人打前庠#fJT蛤"*工玄晶及任林串夏荷用工E*育百用A單住若if等務(wù)單it的徨*國治把工服才南方用人單住芬訐合用好豆密母號龍司H備興托

怙R-史群計(jì)叢.胃注共心.小存:我卻也也.陽人手玨不起現(xiàn)工風(fēng)性，用人單作給總承亞號的Jfit成耳無花舊工耳弄苒承上全才位時用工丹段.同人單*中幣*同工上的F耳三眼*甫內(nèi)用人單a錄出在用出目巾忤.良埼.閘V*佳拉書典*在展，汕走艮工總免受拄十口：人單位*11巾”擊書三段、品上*，*鉆聲加上It，m/山用yw嚷:窿就篇襄六取向』箕臂&於1笈言,祟居麒，，川、口工款難龍主用人單43V.逋才接MH入蘋位州Lt式M

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簽署勞動合同，擁有勞動力歸屬權(quán)，并且負(fù)責(zé)勞動者工資、社保福利等的發(fā)放。I2：L沽I!］上商北假良出F—口整兒忖■徘工成次和寸力務(wù)費(fèi)茄或I田《蛇外悻戶）員話用工眼界曲1.出F—口整兒忖■徘工成次和寸力務(wù)費(fèi)茄或I田《蛇外悻戶）員話用工眼界曲1.1口總局得了不？以二需丁包吳丁年囪商資與出標(biāo).與客戶蛋口圉畀白同；J,MWAL.品工與喜麗礪也，樂后，A功忻用Sf.ft,面比3、燈曰曼_1_盅先付上過保LU天可港打背時行號氐怦入1|!特力司4,?!MEA'天工展冥窗卷月定用土行陋k支放工由，的城七侯壇加，宣聞第放毒物.JT8tflS^.JI亦W員工訃■番-AF,碎正等睪百代表黃至職:IltlS2也式―東田HAf?陰_上本W(wǎng)盛事酒排成史EDE在FHMUi力工I:工密村但中利箸擊“興外二升朝由讒M里耳卜法昨吃底片按理收費(fèi)模式：用工成本+服務(wù)溢價(jià)。靈活用工的收費(fèi)模式為靈活用工服務(wù)商向用人單位即客戶收取用工成本和一定金額的服務(wù)溢價(jià),其中用工成本包括應(yīng)當(dāng)向勞動者發(fā)放的工資和社保公積金等，服務(wù)溢價(jià)一般指管理費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)金（約為用工成本的10%-20%）。根據(jù)灼識咨詢，我國靈活用工每月服務(wù)溢價(jià)由2014年的556元增長至2018年的586元，預(yù)計(jì)于2023年將達(dá)到604元。圖3:成國靈忠用工每名黃工毒月E及分迸帶白SCORDO之左方2014 2D15 2016 2Q17 2D18 2D19E202QE2Q21IE2Q22L2014 2D15 2016 2Q17 2D18 2D19E202QE2Q21IE2Q22L2Q23E 靈話用工每名黃工每月朝壽濱汾（云］560570560550540330背撲也鼻：灼詼水詢，建押研定所靈活用工分類：崗位外包&項(xiàng)目外包靈活用工主要分為項(xiàng)目外包和崗位外包，在國內(nèi)，靈活用工主要形式為崗位外包。具體來看，

按照靈工的業(yè)務(wù)類型，可以將靈活用工分為三類：①偏短期的項(xiàng)目制服務(wù)：如企業(yè)因?yàn)榧夹g(shù)或產(chǎn)品升級而組建的臨時項(xiàng)目組，該項(xiàng)目制的靈活用工一般屬于短期性質(zhì)；②偏長期的崗位外包服務(wù)：一般指企業(yè)為了提升靈活性，長期外包一些輔助性的崗位；③中小型企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)商：基本依靠搭建平臺，提供靈工0M0服務(wù)，如科銳國際的〃即派采用大數(shù)據(jù)和智能推薦技術(shù)才苔建泛靈活用工、供需調(diào)度和SNS求職的三維平臺，聚集200萬家企業(yè)和500萬人的白領(lǐng)求職人群,提供人才招聘、崗位外包、求職就業(yè)、營銷推廣等一站式靈活用工服務(wù)。根據(jù)《中國靈活用工發(fā)展白皮書》，運(yùn)用靈工企業(yè)中，臨時性、季節(jié)性項(xiàng)目占比分別達(dá)到53%、41%,專家類項(xiàng)目占比為19%。就3:按配靈汴用工的業(yè)壽T避料正活用工分前磔下L燙taw匚仔美taw匚仔美區(qū)姮樂妁題目到業(yè)替南艮期的高隹抄包時都中小型企業(yè).唱_界必齊歷市業(yè)同志發(fā)界士月梟什倍力鈿性的他時疝目如，土斯自制的荒博用匚一般屬十 域期性星* -…….-T2脂包業(yè)力了抬葉更洋欄一膽切外包一些秫財(cái)性的高建-渣界企業(yè)對失穹忖要求的革新境升，時商住外包的喜事也住五新堆也，抵也值乖由芭中告一提偎起.￡020版也戈科收出存的「即派、哈丹太裁強(qiáng)干中帆打容枕奉..后求運(yùn)建洋因j轉(zhuǎn)若神曲和外3玉朝的二雄斗仇袤集200斤索缶生抬50口萬人的白我事犯人“，整低人才獨(dú)牌.總似牛包.乖職就業(yè)、營讖他廣一一造—沿用工眼寺忡取昴：55同感.加腌盧及碼武留.段抨研筆所圖4:我工不同小殍就哩中圖4:我工不同小殍就哩中?臨時?怪、季中憎項(xiàng)目占忠東刑達(dá)到8%、41%管林米就：工中明亞茜同工發(fā)雙白友仟3.德?lián)]環(huán)更所從海外成熟業(yè)態(tài)看我國靈活用工成長路徑海外靈活用工發(fā)展歷程:政策利好催生40-60年成長期美國：起源于美國經(jīng)濟(jì)蕭條期，政策驅(qū)動刺激靈工發(fā)展1)起源于1920年代：靈活用工起源于上世紀(jì)20年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條時期，主要是為了解決事業(yè)問題和社會保障問題。隨后1935年美國頒發(fā)了《國家勞資關(guān)系法》，確立解雇保護(hù)制度，成為勞務(wù)派遣的雛形；1938年通過《公平勞動標(biāo)準(zhǔn)法》，對人力資源外包公司實(shí)施共同雇主責(zé)任原則，規(guī)定發(fā)包單位和外包公司在勞動者享有的具體權(quán)力上存在共同責(zé)任。2)1970年代開始邁入快速發(fā)展時期：20世紀(jì)70年代起美國靈活用工正式步入快速發(fā)展時期：在此階段失業(yè)率高企，固定工資增長速度不及通貨膨脹增長，人們開始將目光轉(zhuǎn)向更為靈活變通的靈活用工方式；20世紀(jì)80年代，政府逐漸認(rèn)識到靈活用工不再只是一個“減震器”，可以發(fā)揮重要作用，隨后美國公務(wù)員制度迎來改革，不斷下放管理權(quán)限、實(shí)行彈性管理，即實(shí)行彈性雇傭政策、彈性工作安排、靈活的職位分類以及彈性薪酬等，進(jìn)一步提高了靈活用工的認(rèn)知。3)1990年代開始爆炸式增長：20世紀(jì)90年代靈活用工行業(yè)爆炸式增長，1999年《美國總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)報(bào)告》中指出，派遣就業(yè)對于工人和雇主非常有益，并成立了“派遣協(xié)會”，為派遣企業(yè)提供信息服務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)了靈活用工的發(fā)展。ly5:ly5:貴國足沿用工他工教量:197。軍林市始發(fā)展.1990*‘假?迪呆瓢勢式嶼工(SRUegnoql)一cOMJKola.ul山S1市立④年蘆甲省4s/￥,?/1棧Year音件未辟二USBureauoFtheCensus,姑那時九腳日本：1980年代快速發(fā)展，政策不斷放開由〃終身雇傭〃到靈活用工在20世紀(jì)70年代以前，日本處在經(jīng)濟(jì)高速增長時期，企業(yè)對經(jīng)濟(jì)預(yù)期良好，因此一直奉行〃雇傭終身制〃。而后石油危機(jī)爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)低迷下日本不斷出臺相應(yīng)政策推動日本靈活用工行業(yè)的迅速發(fā)展。1985年日本正式出臺《勞務(wù)派遣法》，首次肯定了派遣用工在日本的合法地位，并先后于1990、1999、2003、2007和2010年多次修訂，不斷放松對靈活用工的限制以及保障靈活用工人員平等的經(jīng)濟(jì)地位。此外，日本還針對靈活用工通過了《兼職勞動法》、《勞動合同法案》和《人員調(diào)度法案》，進(jìn)一步提升了對兼職勞動者的重視，且開始嘗試解決第三類員工的權(quán)益保護(hù)問題。日本靈活用工經(jīng)歷了30+年的時間發(fā)展成熟，并在此期間催生出了Recruit和DipCorp等人服龍頭。

用61都3斗小勞務(wù)廉灌注國七套藥中東靈活用工開虻:玩網(wǎng)90000用61都3斗小勞務(wù)廉灌注國七套藥中東靈活用工開虻:玩網(wǎng)90000accoo欣gKOOO5COOO40100901002COOO1CGDQ01fl0%H60%140%12S)%1W%J0%20^◎K-20%上口KH木更親用工中陶電檀（化日Q^―YOY曾坤曼?二jMsa.agjinit^Rr歐洲萌芽于1970-1980年代，政策催化靈活用工發(fā)展進(jìn)程加速靈工發(fā)展萌芽期在20世紀(jì)70年代-80年代，這個時期的歐洲出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)滯脹和大規(guī)模失業(yè)；為降低失業(yè)率，歐洲多個國家實(shí)行工資靈活化、工作時間靈活化和放松就業(yè)保護(hù)等，從而改善勞動力市場的僵化，恢復(fù)勞動力市場的靈活性，用以降低歐洲國家的失業(yè)率。但隨著后續(xù)政策對靈活用工由行業(yè)至工作市場逐步放開限制雁化了歐洲靈活用工行業(yè)長達(dá)40年的發(fā)展期。:一案］疝缶套療池

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需桁再取消青H七璋:BLFdesHq&rtu，lirArtcct .亮hs?T定所資計(jì)求卦;二Bursle資計(jì)求卦;二Bursle&agBnturfurArbe-itwebsiiter逋那研究所圖機(jī)耀國靈赤用工人救爆發(fā)堀箕4MAw與6<AJ血」QdEel1.2.2.中國靈活用工發(fā)展歷程：2014年真正起步后邁入快速成長階段1）《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》出臺，國內(nèi)靈活用工真正開始發(fā)展。與發(fā)達(dá)國家相比，中國靈活用工發(fā)展起步時間相對較晚。上世紀(jì)90年代，為了解決下崗人員再就業(yè)的問題，采用勞務(wù)派遣的方式擴(kuò)大就業(yè)。2008年1月施行《勞動合同法》，明確了〃勞務(wù)派遣〃等的概念和具體法規(guī)要求，隨后企業(yè)開始采用派遣方式，增加用工的靈活性，勞務(wù)派遣機(jī)構(gòu)開始大量出現(xiàn)。2013年修正了《勞動合同法》，其中規(guī)定〃派遣勞動者享有與用工單位的勞動者同薪同酬的權(quán)利〃，對派遣勞動者進(jìn)行保護(hù)，并對勞務(wù)派遣的三性，即〃臨時性〃、〃輔助性〃以及〃替代性〃進(jìn)行了規(guī)范。隨后2014年出臺了《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范了勞務(wù)派遣的細(xì)節(jié)，并提出〃用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動者數(shù)量不得超過其用工總量的10%〃。《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》的出臺，對勞務(wù)派遣員工數(shù)量進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，企業(yè)開始逐步縮減派遣人數(shù)和比例，我國靈活用工真正開始規(guī)范化發(fā)展。2）營改增落實(shí)并實(shí)施，催生民企靈活用工需求快速提升。營改增，即營業(yè)稅改增值稅，指以前繳納營業(yè)稅的應(yīng)稅項(xiàng)目改成繳納增值稅。2016年3月18日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，自2016年5月1日起，中國將全面推開營改增試點(diǎn)，將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)全部納入營改增試點(diǎn)，至此營業(yè)稅退出歷史舞臺。營改增實(shí)施之前，服務(wù)商提供靈活用工服務(wù)時，按照5%的適用稅率繳納營業(yè)稅；營改增之后，服務(wù)商不再繳納營業(yè)稅,而是按照6%的適用稅率繳納增值稅。對于用工單位而言，營改增后,營業(yè)稅變?yōu)樵鲋刀?，用工單位仍然按照含稅價(jià)款支付，但靈活用工提供商可以為企業(yè)開具稅率為6%的增值稅專用發(fā)票，用工單位可以憑借專票抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，與之前相比可以節(jié)省一定的稅費(fèi)。營改增的落實(shí)催生了一批民企對靈活用工的需求，加速了靈活用工的發(fā)展。圖看盤指后卜用人單位■可明泥借用做猊令票做進(jìn)修稅,融抵扣，能市省L定稅費(fèi)支付工資、福利翦以及服務(wù)錯用（稅前）HP照 服務(wù)協(xié)議『a用人單位 靈活用工服務(wù)商Jl開具增值稅專用發(fā)票

一企業(yè)可做進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣一^洋料粕笄：蹋即研究斯普坦

表4：此裝租坪一瓊#/范金限*學(xué)出懵『圣昊油用工需單時同土卷丹身2003t拓片《少用冷問U%阻消了金朋氏及時陋名H步刈氏.￥玉,第修餌占而作同.右事而宙動冷巴之上，t*.Jt個人巖中作同理用*年分制作網(wǎng).a努而學(xué)同事"落*#*￡岸小人年次監(jiān)亞軍年M上體ii曾集生費(fèi).整班工講什起能明.Lifi-*寸青土加克/缶里U例全花星用能,4院『善本.出步展商上戲于靈工的常本連一手提高2DF3乜ffX粕？用存同斌）上卜還定一.ME捺動不備,；與川工衛(wèi)仁iV才玷自同/珂臺的"FJ一H.f、t若時4■心rff-r.-.”*———璋*口"梏i：:±-、H輔時性”如就“昌強(qiáng)坦”4H7電帶.2機(jī)4冷士含《**淤4普有設(shè)定3土一功跳葩j■身用*比行;百出另星d.,丹二年學(xué)也專乒杜恒怔號"樂道用工Ei+.慢網(wǎng)妁岐溟支才馬才舉*.R用赧討上同上總量的打%“*201A-4-?:-標(biāo)康什學(xué)也喈“點(diǎn)取存育根舒或?qū)W用口1每片\耕MSlfc的格川和幸驥的青步和：悖走片之耳.服備由灰叫制均也也亂.三44tM?%的注用計(jì)生曲曲昂附河-ji'ttlfli：*之相司站.由，F(xiàn)牙宓時勞動派遣限制+營改增催化，我國靈活用工市場規(guī)模高速增長。根據(jù)灼識咨詢，人力資源服務(wù)市場主要分為人力資源外包、人才獲取以及其他人力資源服務(wù)，其中，靈活用工、勞務(wù)派遣、人事代理以及其他外包服務(wù)均屬于人力資源外包。我國人力資源外包服務(wù)市場規(guī)模近年大幅增長，由2014年的876億元增長至2018年的1785億元,CAGR為19.5%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)至I」4267億元。在人力資源外包的細(xì)分行業(yè)中，靈活用工增速最快且占比逐漸提升。規(guī)模與增速方面，我國靈活用工市場規(guī)模由2014年的232億元增長至2018年的592億元，CAGR為26.4%,高于外包行業(yè)增速；此外，灼識咨詢預(yù)計(jì)至2023年靈工市場規(guī)模將達(dá)到1771億元，2018-2023年復(fù)合增速約為24.5%，將繼續(xù)保持高速增長。占比方面，2018年靈活用工在人力資源外包行業(yè)中占比33%,并預(yù)計(jì)于2021年占比達(dá)到38%,將超過人事代理成為外包行業(yè)中規(guī)模最大的細(xì)分領(lǐng)域。材料產(chǎn)/■更留用工■若吞泉直■人事代比■K袈『牡臬材料產(chǎn)/■更留用工■若吞泉直■人事代比■K袈『牡臬JT丹嫻去信.總師M寶附-ijl=題人聚起輪人手i<i1<中品譚匝1r工甘馬小犀自我巴號產(chǎn)耕淤清式//滬然步靈活用工（化是） YOY7i=題人裝也馳人事|<11<*挈噓匝片工錄馬世足自我巴號我國靈活用工從業(yè)人數(shù)增長迅速，從事新經(jīng)濟(jì)行業(yè)靈活用工人數(shù)增速最快。根據(jù)灼識咨詢，我國靈活用工人數(shù)由2014年的69.25萬人增長至2018年的128.1萬人，年復(fù)合增速達(dá)到16.6%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到261.8萬人。分行業(yè)來看，從事新經(jīng)濟(jì)業(yè)（包括互聯(lián)網(wǎng)及電子商貿(mào)、互聯(lián)網(wǎng)金融及網(wǎng)上銀行服務(wù)、資訊科技、新制造及新零售）的靈活用工人數(shù)由2014年的12.12萬人增加至2018年的42.96萬人，年復(fù)合增速高達(dá)37.2%，遠(yuǎn)高于靈活用工整體人數(shù)的增速，并預(yù)計(jì)于2023年達(dá)到129.4萬人。與新經(jīng)濟(jì)行業(yè)相比，其他傳統(tǒng)行業(yè)靈活用工人數(shù)基數(shù)較小，但也表現(xiàn)出高增長的態(tài)勢。傳統(tǒng)金融服務(wù)行業(yè)靈工人數(shù)由2014年的3.79萬人增加至2018年的9.26萬人，預(yù)計(jì)2023年達(dá)到24.14萬人；房地產(chǎn)行業(yè)方面，靈活用工人數(shù)將由2014年的2.58萬人增加至2018年的5.72萬人，至2023年預(yù)計(jì)達(dá)到14.53萬人。圖14中國靈港用工人數(shù)■年皇合片逑.15E1Ml寶特用工人舐（方A）YOY罟訃柴聶：我祺徭強(qiáng)..揖鄴尋黑所雖然我國靈活用工市場規(guī)模高速擴(kuò)張，但我國靈工滲透率較低，未來增長潛力大。2018年我國靈活員工占總員工的比例不足1%，同期美國、日本以及歐盟的靈活用工滲透率分別為10%、4%以及3%。與發(fā)達(dá)國家相比，我國靈活用工比例較低，我國靈活用工市場未來增長潛力巨大。青畀哀需：的訓(xùn)答詢，描鄴甫竟所對標(biāo)海外，我國靈工處于發(fā)展前半段，未來潛力可期對標(biāo)發(fā)達(dá)國家成熟業(yè)態(tài)，三個維度下我國靈工已邁入快速成長期對標(biāo)發(fā)達(dá)國家靈活用工發(fā)展，從三個維度看我國靈活用工市場已經(jīng)邁入快速成長階段，長期看紅利或可維持5-10年。1）從發(fā)展歷程來看：靈活用工起源于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)蕭條時期，失業(yè)率高企壓力下，政府不斷放開政策刺激就業(yè)率，在這種背景下靈活用工趁勢得以快速發(fā)展。從發(fā)展時間方面，靈活用工最早起源于美國，隨后開始在日本滲透，靈工在中國市場相比于前兩者來看誕生較晚，于2014年才開始真正起步，發(fā)展歷史尚短，對標(biāo)美國、歐洲、日本發(fā)達(dá)國家成熟靈活用工業(yè)態(tài)下的40-60年發(fā)展歷程，我國靈活用工正處于快速爬坡階段，未來或?qū)⒋笥锌蔀?。此外，考慮到我國現(xiàn)階段人

口、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與日本上世紀(jì)80年代十分相似，即人口出現(xiàn)老齡化趨勢+第三產(chǎn)業(yè)占比快速提升。而20世紀(jì)80年代正是日本靈活用工快速發(fā)展的階段，對標(biāo)日本路徑，我國靈活用工或已經(jīng)迎來飛速發(fā)展時代，紅利期或可長期維持。BMl從虞思時間東用卜時疝年升4#"?斗戒熱用,衣回虱落用工商死于市平展女也衣囚人重罩，號普￡!(**粗i.|1VJ54if.9*-tfl-b：仃耳鼻蟲j-*安帶出語■rr~人由f-At-6l&?1國A-4.4Htl+hA^女也衣囚人重罩，號普￡!(**粗i.|1VJ54if.9*-tfl-b：仃耳鼻蟲j-*安帶出語■rr~人由f-At-6l&?1國A-4.4Htl+hA^免國二1川用。h近鼻中*i.hu6fcm年e由*不*忌?t日本rIM!4LrfTi■:%。育界皆尊。智*小比工*更**也力”海升獷強(qiáng)期海外菊芽期割世兔劉年代31H卜紀(jì)制?60先案.”2良黃由地立皂植甘嘰盤賓山Hmn：A1W1Ji^2-^?.D<lkJt工卞HiqElg與31*4i■/9■1》由尊Jb,￡餐謫1匹―日粕F4*4I.IIFR*仃存寺立立落,比匕燈鼠工力庫*L事■；（對升M"，巧■*?!：1" 巾國i■牙用日相“tGhi-二*E“上RMJ與耳關(guān)量時北上?1用電有僚**2UG1-W13年1月箱-匐如年|孫』HI*漫Iflifi命先FIS注上畀■生耳曜?:C-1注牛就就MJUH工■近SK+if-4再上441??片爭薄￡g1"去人1|3的*也房端.加？耳?卦+MJ1F2*匹：1工『/井系與時用中.￥產(chǎn)站￡*力fjfcirtltHt申萼快皿Kffi2口融年無艮后注H￥%+**史冉，JL*彳工uLaM比展品片用It廣導(dǎo)用t.后季墨中+1￡舄.J.*1界早停工才..H*才■世青?:T/盾"，#￡￡升全加比'二也’120先100%H裝0-13y人口占比■[%]aH第14序卡人比[工）a卡3#以上人q占jq效）中國二1日S4*人立占總Anitjtf粉中E:0-14y人爐二占通.3電量怪）wind.&邢鼾藝所注科生A：wind.&邢鼾藝所注科生A：el號環(huán)總藝斷圖17:我國第三產(chǎn)業(yè)（不變皆）占GDPf不受價(jià)）的比正設(shè)年提升■第一產(chǎn)業(yè)占總■鑫二產(chǎn)韭占比■第三產(chǎn)業(yè)占比帚科來不二感東端升取，佳打研是所2）從靈活用工滲透率來看：根據(jù)灼識咨詢，2018年我國靈工滲透

率尚不足1%,而同時期美國、日本、歐盟滲透率已經(jīng)達(dá)到10%/4%/3%，滲透率還有非常大的提升空間。國1國1印我國靈活海工序遺羊五足1%.時標(biāo)涉Q 仍存提升空間者科親那：均詛春匐,醺即斷正所3）從靈活用工從業(yè)人數(shù)來看：美國2000年靈活用工從業(yè)人數(shù)就已經(jīng)接近350萬人，德國靈工從業(yè)人數(shù)2014年約90萬人，根據(jù)JASSA,日本靈活用工從業(yè)人數(shù)2020年為143萬人。反觀我國,根據(jù)灼識咨詢，2020年我國靈活用工從業(yè)人數(shù)預(yù)測為170萬人。而根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年中國勞動力人口總數(shù)為7.71億人，美國、日本、德國勞動力人口總數(shù)分別僅有1.65、0.69、0.43億人，我國勞動力基數(shù)遠(yuǎn)高于美國日本和德國，未來靈活用工從業(yè)人數(shù)有望迅速擴(kuò)張，帶動滲透率進(jìn)一步提升。里1米或國壽皆|口工從*人故有蛀大的川長空間?力斗甄樂JfiS&A,里1米或國壽皆|口工從*人故有蛀大的川長空間?力斗甄樂JfiS&A,USCuroauotthsCbhgusp為深可調(diào)it川崎安號』』」」「」10.00BOO￡34.002.?0.00』』」」「」2CM52016 2017 2318 20T9 2D20■美國等動力史詈《化兒）p日本等地力物量［汜人）疣國有司力昌量「月人”中國云前力兄2/髀束單:wihL虐用餐工所1.32低滲透率狀態(tài)下具有抗周期屬性，長期看可跑贏宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)

盤發(fā)達(dá)國家靈活用工市場規(guī)模增速，美國靈活用工與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在靈活用工滲透率較低、尚未達(dá)到成熟狀態(tài)時，靈活用工具備一定的抗周期性，在經(jīng)濟(jì)下行時仍然保持較高景氣度；而當(dāng)靈活用工發(fā)展到比較成熟、滲透率已無較大提升空間時，靈活用工開始表現(xiàn)得滯后于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，呈現(xiàn)一定的順周期特征。S21：登直式話F】①在球速#4i■具有明的抗用期構(gòu)也 出22：美國靈活F：工在戰(zhàn)力成拈技忠下帶后廣坦浙1-3十月在國工小生產(chǎn)南陵非免H軻工力■吠通人登”觀《閏:二：在國工小生產(chǎn)南陵非免H軻工力■吠通人登”觀《閏:二：t生產(chǎn)相找［右;青樸義益：曲必推杯如塵用 守壯丈工［4t)d.檢卻艱挖所從日本靈活用工發(fā)展來看，滲透率不斷提升下長期可持續(xù)跑贏宏觀經(jīng)濟(jì)。1985年后日本靈活用工市場規(guī)模保持較快增長，從1986年的1968億日元迅速提升至2018年的63816億日元，CAGR為11.5%;而日本GDP由1986年的2.08萬億美元增長至2018年的4.95萬億美元，CAGR僅為2.7%，長期來看靈活用工市場規(guī)模的增長速度遠(yuǎn)高于日本經(jīng)濟(jì)的增長速度。出羽：19^6-201@斗靈活M出羽：19^6-201@斗靈活M工市場配忸G周GR壽11.5%寸世靠總:JASSA,或星乖出陽增藝所24:日本靈港IF］工市場也帙增速長典戰(zhàn)陸於X宏吧姓爵H*JL；±用工巾巧現(xiàn)成提雄——日本GOP帽縫出」岫莒瓦世界『T,電印小￡%1.3.3.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級+政策助力，疫情下靈活用工迎來發(fā)展契機(jī)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)崛起速度亮眼，為靈活用工提供發(fā)展沃土。根據(jù)灼識咨詢,2014-2018年中國新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)（包括互聯(lián)網(wǎng)/電商、金融、新制造、信息科技以及新零售）以30.4%的強(qiáng)勁復(fù)合年增長率增長，為國內(nèi)名義GDP增速的約4倍，并且預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持高速增長。第三產(chǎn)業(yè)尤其是新經(jīng)濟(jì)公司用工波動大，在用工高峰期需要在極短時間內(nèi)在全國招聘大量員工；同時在低峰期需要精簡用工成本，因此新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的迅速崛起將驅(qū)動靈活用工服務(wù)需求的提升。圖23;新疑濟(jì)產(chǎn)業(yè)城延為靈工發(fā)展推燃沃土管抖索部；搏訊節(jié)畫.饌卻呵五時我國政府頒布一系列刺激政策和法規(guī)，旨在促進(jìn)人力資源服務(wù)市場的發(fā)展，降低中國失業(yè)率，解決勞工市場不能滿足的需求。尤其是黨的十九大以來，國家和地方多次出臺各項(xiàng)法律法規(guī)以支持和促進(jìn)靈活用工等人服行業(yè)的發(fā)展，2019年3月5日，《政府工作報(bào)告》中提到''加強(qiáng)對靈活就業(yè)、新就業(yè)形態(tài)的支持〃，從政府層面肯定了靈活用工;2019年7月31日，國務(wù)院常務(wù)會議部署加大力度落實(shí)就業(yè)優(yōu)先政策，要求完善新就業(yè)形態(tài)支持政策，促進(jìn)零工市場、靈活就業(yè)等健康發(fā)展，培育就業(yè)新增長點(diǎn)。2019年11月4日，浙江人社廳發(fā)布《浙江省人力資源和社會保障廳關(guān)于優(yōu)化新業(yè)態(tài)勞動用工服

務(wù)的指導(dǎo)意見》，指出新業(yè)態(tài)從業(yè)人員在不影響本企業(yè)工作任務(wù)完成且原單位未限制的情況下，可以與其他單位建立勞動關(guān)系。2019年12月4日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署進(jìn)一步多措并舉做好穩(wěn)就業(yè)工作，明確要求大力支持靈活就業(yè)。2020年1月6日，商務(wù)部、發(fā)改委等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動服務(wù)外包加快轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》提出要跨界融合、協(xié)同發(fā)展，鼓勵服務(wù)外包向國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)深度拓展，加快融合，重塑價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)鏈，形成相互滲透、協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。2020年3月20日，李克強(qiáng)在統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和穩(wěn)就業(yè)工作電視電話會議中指出：要千方百計(jì)加快恢復(fù)和穩(wěn)定就業(yè)為就業(yè)創(chuàng)業(yè)、靈活就業(yè)提供更多機(jī)會。2020年4月10日，國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)“上云用數(shù)賦智”行動培育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》，方案明確提出，要大力發(fā)展共享經(jīng)濟(jì)、數(shù)字貿(mào)易、零工經(jīng)濟(jì)，鼓勵發(fā)展共享員工等靈活就業(yè)新模式，充分發(fā)揮數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓄水池作用。2020年5月12日，遼寧省沈陽市人力資源和社會保障局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化新業(yè)態(tài)靈活用工勞動關(guān)系服務(wù)的指導(dǎo)意見》，意見明確新業(yè)態(tài)企業(yè)的臨時性、輔助性、替代性崗位，可以采用勞務(wù)派遣等用工方式。未與新業(yè)態(tài)企業(yè)建立勞動關(guān)系的新業(yè)態(tài)從業(yè)人員，新業(yè)態(tài)企業(yè)可以通過勞務(wù)外包、加盟協(xié)作和其他合作關(guān)系等形式。2020年7月21日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境更好服務(wù)市場主體的實(shí)施意見》，其中第十一條明確指出“促進(jìn)人才流動和靈活就業(yè)”。2020年7月31日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于支持

多渠道靈活就業(yè)的意見》，就〃拓寬靈活就業(yè)發(fā)展渠道〃明確提出支持發(fā)展新就業(yè)形態(tài)。實(shí)施包容審慎監(jiān)管，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、平臺經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等降低服務(wù)費(fèi)、加盟管理費(fèi)等費(fèi)用，創(chuàng)造更多靈活就業(yè)崗位，吸納更多勞動者就業(yè)。也小回家描池月茶岑山吉政壇會打走活用工.人力皆理戰(zhàn)?聚的發(fā)展時何201,時何201,年3月5日如滌#或活禮讓，折就壬加杰的大撲

克岳瓶W北書志文件依策,憑沒落二市場，圣后弦

業(yè),等范圾比餐，站有范北柝堆代蠱密所江百人中褥海心?讓金保障廳天干新業(yè)急戰(zhàn)業(yè)人見底不那響粗企少工作任帝宅成￡.用2019-f-11 4fl 電牝新業(yè)當(dāng)旁劫冏工股奔時指導(dǎo)他單值卡限制的帝況Tr可以為其胞羊住崖堂旁動把2019-M2R4a20202019-M2R4a2020年3耳20E士笑于養(yǎng)岫服群年亂加快獨(dú)型升應(yīng)妁娃那薦仔擊滓星琳某..%愧獨(dú)缸在處位粒比，產(chǎn)業(yè)椎的股界俎，忠信用五海&r搏同發(fā)展的盧星航統(tǒng)苒推走我討歷拽而校就主工作電或去千方TiH亂慎龍前如他走也業(yè)竹就業(yè)創(chuàng)業(yè)、A活比母捷俄更會禮交聲*干推也一?印兮川如4纖小u大力笈最美牢斑浴.黃字名工注濟(jì)，鼓耐氏事年4月口小黑^亮器3 厘H3^^器酷玄皿字尊喬朝澗新業(yè)態(tài)金亞酎臨時M.輔時，H,替代姓育住，202G沁5月202G沁5月12t|時關(guān)至設(shè)齊時先導(dǎo)京!上一次曲藻系的而出5忒業(yè)人員一石業(yè)態(tài)叁業(yè)可以也

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下靈活用工是個良好的“就業(yè)穩(wěn)壓器”。疫情催化下，靈活用工模式得到了更多的認(rèn)可，迎來了發(fā)展的良好契機(jī)。從認(rèn)知度方面來看，①B端：根據(jù)人瑞人才發(fā)布的《2019中國靈活用工發(fā)展白皮書》,2019年企業(yè)中只有5.6%明確表示對靈活用工“不了解”，而這一比例在2018年為16.8%預(yù)計(jì)疫情催化下這一比例將更低。②C端：年輕一代步入就業(yè)市場，就業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變、對靈活用工接受度的提升為靈工的發(fā)展提供了人才和動力。從整體求職者而言，越來越多的90后、95后年輕群體步入社會參加就業(yè)。這部分群體伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長起來的天性，自我意識強(qiáng)烈，對工作方式和內(nèi)容有個人獨(dú)特的理解，因此Z世代的就業(yè)觀念使他們更多的參與靈活就業(yè)，根據(jù)《2019-2025年中國勞動力行業(yè)市場深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》，2017年靈活用工從業(yè)者中年齡介于18-34歲的就業(yè)者占比達(dá)73%-92%，為靈活用工的主體。除了年輕一代，整體就業(yè)者對靈活用工的認(rèn)知度也有所提升，根據(jù)人瑞人才2019年靈活用工市場調(diào)研，參與調(diào)研的員工中有91.8%表示愿意嘗試靈活用工的崗位，而不愿意的人群比例僅為8.2%。此外，32.9%的員工認(rèn)為靈活用工是“大勢所趨，會發(fā)展很快”。鼻了鼻,13.70%田洪二幼的用不了和又擊閽工企業(yè)臂比固為164% 國交九中午不丁第R淮陽工會■業(yè)的比包下料為5節(jié)情鼻了鼻,13.70%不了解,_l淮了混，5.50% &IFT*.了睥不艮暗的*

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合適人才保證季節(jié)性用人需求，淡季時能減少固定員工數(shù)量降低不必要開支提效降本。根據(jù)社寶科技發(fā)布的《2020企業(yè)靈活用工調(diào)研報(bào)告》，近一半的企業(yè)認(rèn)為靈活用工能夠幫助其降低綜合用工成本，助力企業(yè)整合資源優(yōu)勢聚焦核心業(yè)務(wù)板塊，此外45.9%的企業(yè)認(rèn)為靈活用工能夠較好地滿足企業(yè)在業(yè)務(wù)波動期的用工需求。圖31;總油人工施程娟學(xué)野次肚白退李升的附時川工審器；企業(yè)郁峙：某企業(yè)每年節(jié)假、新品上市.臨時招茸大量促銷員人員需求量大原有員工無法

專注楨心業(yè)繪促請員無統(tǒng)一

；企業(yè)郁峙：某企業(yè)每年節(jié)假、新品上市.臨時招茸大量促銷員人員需求量大原有員工無法

專注楨心業(yè)繪促請員無統(tǒng)一

標(biāo)成;鼠工朋舞:招聘環(huán)節(jié)

利用多渠道、通

布國內(nèi)的附余

家分支機(jī)枸.就

近面此皓選;鼠工朋舞:招聘環(huán)節(jié)

利用多渠道、通

布國內(nèi)的附余

家分支機(jī)枸.就

近面此皓選培訓(xùn)提供新入職培訓(xùn)以及常規(guī)培Uli,服藥過程定期與客戶溝通、

自主開舞管松象

統(tǒng)、定明組織團(tuán)建“費(fèi)UJI*二開骯世守融腥書，能報(bào)阿它所圖32.市址一半的企業(yè)設(shè)再靈沿用工能夠釋救皇業(yè)精力區(qū)那地用工展奉圖32.市址一半的企業(yè)設(shè)再靈沿用工能夠釋救皇業(yè)精力區(qū)那地用工展奉防抖裊源：it直開抗1202cl也立為活制工叫研加告》，德邦研充所從靈活用工C端畫像來看，靈活用工為求職者提供職業(yè)跳從C端靈活用工求職者看，普遍為35歲以下、中低學(xué)歷為主。①從年齡方面來看，靈活用工就業(yè)人群的畫像普遍偏年輕，就業(yè)觀念更為靈活。根據(jù)58同城發(fā)布的《中國靈活用工市場研究報(bào)告》，2020年前三季度靈活用工求職者中，90后和00后占比超過50%，其中95后占比21.43%，90后占比20.68%；②從學(xué)歷方面來看，靈活用工崗位吸納了大量中低學(xué)歷勞動者，高中及高中以下求職者占比58.49%，中專/技校占比19.9%，本科及以上占比為4.41%。由于靈活用工的大部分崗位均為以基礎(chǔ)勞動力輸出型的崗位，對專業(yè)的要求性較低，而中低學(xué)歷者受限于自身能力和學(xué)歷的影響，對其而言靈活用工方式是一種比較理想的選擇方式。田重；2020^<31-05支工求助并隼件分布 田34；金時口號Qiq3員工求期才學(xué)而分布?9QH ?00后?90g?70啟■其他 ?武中WF■擊中,中方『杜松,北吉?小什.段飆上彳科■大厚;5E月城羽JtfF!tr￡.像即丁宅片 才粉束厚:36中城出樣如宅M.椽櫛<1內(nèi)用H]35：系工網(wǎng)EC瑞辰明指品想普遍在35/以y.W,I1市領(lǐng)普遍在35/以y.W,I1市領(lǐng)車科為主旗熊互眼到信息產(chǎn)品現(xiàn)模小J中百硒厘為主，一玨園次工作,砌新人社正*蝌大者神■去部:￡或?yàn)椤牵?寞所對C端求職者而言，靈活用工能夠提供進(jìn)入大廠工作/實(shí)習(xí)機(jī)會，成為其未來職業(yè)發(fā)展的跳板?？紤]到靈活用工C端用戶多為中低學(xué)歷人群，這部分求職者由于自身學(xué)歷限制，較難直接獲得頭部企業(yè)工作機(jī)會；而靈活用工能夠在一定程度上解決求職者低學(xué)歷的限制，為其提供更多進(jìn)入頭部企業(yè)工作的機(jī)會，提升求職者的市場競爭力，成為未來職業(yè)跑道的跳板。此外，彈性靈活的就業(yè)方式為就業(yè)者提供了更多可能性，任務(wù)結(jié)果為導(dǎo)向，個人可以自由靈活安排自己的工作時間,不受管理束縛。根據(jù)人瑞人才發(fā)布的《2019年中國靈活用工發(fā)展白皮書》，43.9%的求職者認(rèn)為靈活用工能夠提供更好的晉升發(fā)展通道,同時73.6%的求職者選擇靈活用工的原因是〃工作時間有彈性〃。圖為；如19年中國靈活用工本平洋也抨星工的扉因市洋卡片！&zoig與中國貝潔用工復(fù)彘自此書上工化咨詢一境和明之所從B端畫像來看，民企為主力軍，事業(yè)單位或?yàn)橄乱粋€增長點(diǎn)從B端用人單位看，民營企業(yè)占比達(dá)85.18%，所屬行業(yè)主要為第三產(chǎn)業(yè)。①企業(yè)性質(zhì)：根據(jù)58同城招聘平臺數(shù)據(jù)，2020年前三季度，靈活就業(yè)市場中雇主以民營企業(yè)為主，占比達(dá)到85.18%，股份制及上市公司占比11.79%，而國有企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、非營利性機(jī)構(gòu)占比相對較小。但考慮到事業(yè)單位在人事制度改革背景下編制緊缺，對靈活用工接受程度不斷提高的背景下有望成為新的貢獻(xiàn)者。②所屬行業(yè)：從靈工所屬行業(yè)來看，主要集中在第三產(chǎn)業(yè)。根據(jù)億歐智庫，藍(lán)領(lǐng)生活服務(wù)業(yè)如酒店、餐飲等領(lǐng)域最先滲透，而后逐漸滲透到藍(lán)領(lǐng)制造業(yè)和白領(lǐng)服務(wù)業(yè)，這些行業(yè)的特點(diǎn)是用工量大、存在用工的波峰波谷周期、容易標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)、不涉及核心機(jī)密且能快速上崗，為靈活用工行業(yè)提供成長沃土。2020年疫情催化下，國內(nèi)酒店餐飲行業(yè)靈活用工滲透率提升，占比為33.2%。

li附加也上苗小肛11.79%而N五先生羊心迎上礴4對機(jī)也網(wǎng)藝先生.55.1B%li附加也上苗小肛11.79%而N五先生羊心迎上礴4對機(jī)也網(wǎng)藝先生.55.1B%升柝投中 ?國*■隹北他腎丸美/事業(yè)更值/非唯梆Si蜘皆■樸土耳：之威姑生，施邠CT這市W3S:員工隔?石防不件業(yè)主壟將用皆■樸土耳：之威姑生，施邠CT這市W3S:員工隔?石防不件業(yè)主壟將用三產(chǎn)業(yè)?存在用工的波峰波谷 ;?!^白領(lǐng)服務(wù)業(yè)?用工■大 ?存在用工的波峰波谷 ;?!^白領(lǐng)服務(wù)業(yè)?用工■大 ?麻速上面:?不涉及時便.寸H■長汴：匕宜冒鼻，讀和所空所從靈工招聘崗位來看，主要集中在通用型、專業(yè)要求較低的崗位。①大類崗位看，通用型崗位靈工滲透率更高：靈活用工崗位主要分為兩大類：一類是〃通用型崗位〃，即各行業(yè)、各領(lǐng)域都會設(shè)置的具有支持性、管理性和職能型的崗位；另一類是〃專業(yè)型崗位〃，即需要特定行業(yè)背景或職業(yè)技能的崗位。其中通用型崗位更易標(biāo)準(zhǔn)化、可替代性更強(qiáng)。根據(jù)上海外服集團(tuán)發(fā)布的《靈活用工業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與趨勢報(bào)告》，靈活用工通用型崗位占比達(dá)68.5%,而同時專業(yè)型崗位占比也達(dá)到44.8%。②從不同類型職位來看，主要集中在銷售、職能、客服崗：銷售崗、職能崗、客服崗靈工占比分別為40%、37%、34%,此類崗位主要為服務(wù)型崗位和勞動密集型崗位，多為基礎(chǔ)藍(lán)領(lǐng)服務(wù)型崗位,

對專業(yè)性要求較低，大多數(shù)僅需簡單的崗前培訓(xùn)即可上崗；而同時技術(shù)崗、管理崗占比也達(dá)到30%、15%，由此可見對靈活用工的接受程度不斷提升。③從崗位所屬行業(yè)來看，新經(jīng)濟(jì)行業(yè)靈工需求增速高：新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)如電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、新零售行業(yè)催生的快遞員、送餐員、商務(wù)/專車司機(jī)、主播等職位的靈活用工招聘活躍且需求增速高，疊加2020年疫情催化，根據(jù)58同城招聘研究院數(shù)據(jù)，2020Q1-Q3快遞員、分揀員和送餐員靈活用工招聘占總需求量的21.65%、16.6%和12.4%，此外，分揀員、簽約藝人、送餐員同比增速分別為54.4%、21.9%、12.8%。田4?；忠陽型向通員工占比盥.5%20.00%0.00%-2Q.QQ%-40.00^田4?；忠陽型向通員工占比盥.5%20.00%0.00%-2Q.QQ%-40.00^70.00*4&1WK50MOffK獨(dú)（X附20.儀器WOT%aora3.競爭趨勢：市場高度分散，龍頭壁壘凸顯加速度集中-60-OOW現(xiàn)有競爭格局：市場高度分散，行業(yè)集中度低靈活用工市場高度分散，按收入/靈活用工招聘人數(shù)計(jì)算2018年CR3市占率6.6%/3.6%，龍頭市場份額未來有較大的提升空間。根據(jù)灼識咨詢，中國靈活用工服務(wù)市場集中度較低，2018年市場約有10000家靈活用工服務(wù)提供商，公司數(shù)量雖多但大部分規(guī)模比較小，呈現(xiàn)高度分散狀態(tài)。按照靈活用工收入計(jì)算，我國靈活用工服務(wù)市場CR3為6.6%，其中人瑞人才為2.5%，市占率為第一名（按照靈活用工員工數(shù)量來算，CR3為3.6%,其中人瑞人才為1.5%）。對標(biāo)海外，任仕達(dá)（Randstad1德科（Adecco）以及Manpower在全球人力資源服務(wù)市場中市占率達(dá)6%/6%/5%，此外靈活用工市場日本CR1以及全球CR2分別為9%/10%，由此可見我國人服行業(yè)以及靈活用工的行業(yè)集中度仍有較大的提升空間。

目4a閭落尾H在巖雄以履行花的市占羊Man國12■其也■Rwxfelwf也不比泳二小司由署，摩加呼定附ikteccc.0%Manpiw^.目4a閭落尾H在巖雄以履行花的市占羊Man國12■其也■Rwxfelwf也不比泳二小司由署，摩加呼定附ikteccc.0%Manpiw^.篤4第?？诒綢-frJflXCRI高出-9%儀達(dá)2.5%10.?%-liHi--導(dǎo)■員看用L市占中1Z.DC*1D.DD%B.D&%6.DW44.00%2.DQ%0.00*4看林品才:聘喏』壯喏之啜，阜郭任京附靈活用工服務(wù)商龍頭以遠(yuǎn)高于行業(yè)增速的速度發(fā)展，市占率有望加快提升。我國靈活用工市場規(guī)模由2014年的232億元增長至2018年的592億元，CAGR為26.4%,考慮到我國靈活用工頭部服務(wù)商以高于行業(yè)增速的速度發(fā)展，如科銳國際靈活用工業(yè)務(wù)營收2014-2018年CAGR為51.6%,增速遠(yuǎn)高于行業(yè)26.4%;人瑞人才靈活用工營收2016-2020年CAGR為68.8%;萬寶盛華靈活用工營收2016-2020年CAGR為21.6%,未來我國靈活用工頭部服務(wù)商市占率有望加速度提升。(U47;飛邛眼件由文活用工滔泛運(yùn)南于仃業(yè)墻避 科優(yōu)囿喬民活用工皆牧噌八%人不豆治同工苦聰增潴140.00% 科優(yōu)囿喬民活用工皆牧噌八%人不豆治同工苦聰增潴120.00%100.00%60.00%60.00%40.00%20.00%0.00%?萬至光華靈活用二雷收吊逮曼蒂用工療上睨蟆丹遢寸計(jì)表帶：心同心擊一場揶研工所；i：#機(jī)國品史工普收靖洼卡一困1日年為副包IrwBBligo附北工獨(dú)人地遑：加1。耳角尢修電艮息工或久為推：2C2D4力卡■總球叁響,忌士獨(dú)地區(qū)員泊題二崇若吒逛.行業(yè)集中度正加速提升，龍頭壁壘何在靈活用工賽道更易標(biāo)準(zhǔn)化，龍頭易發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)靈活用工賽道標(biāo)準(zhǔn)化屬性強(qiáng)，更容易形成規(guī)模效應(yīng)。人服行業(yè)多項(xiàng)細(xì)分領(lǐng)域中，低滲透率、高增速的靈活用工行業(yè)更受關(guān)注。與主要依靠個人能力的獵頭業(yè)務(wù)有所不同，靈活用工更容易標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；l(fā)展。第一，從靈活用工需求崗位來看，靈活用工崗位多聚焦通用性崗位，以生活服務(wù)型崗位或者勞動密集型崗位為主，這部分崗位在各行業(yè)、各領(lǐng)域都能提供一定的支持性，可替代性和崗位之間的流動性較大，無論是在招聘還是后續(xù)管理等環(huán)節(jié)都容易標(biāo)準(zhǔn)化；第二，從靈活用工的客戶角度而言，客戶的粘性高，開展合作后具有較高的轉(zhuǎn)換成本。靈活用工服務(wù)商基于長期合作關(guān)系，對客戶內(nèi)部的人才需求和人力資源管理流程的熟悉程度逐漸加深，企業(yè)或更傾向于連續(xù)委聘同一家服務(wù)商，形成較長的合約服務(wù)周期，助推靈活用工服務(wù)商在長期合作關(guān)系中實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。因此在標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化的靈工賽道中，更看好龍頭服靈活用工服務(wù)商而言，靈活用工服務(wù)主要包含以下幾個環(huán)節(jié):①競標(biāo):B端客戶以招標(biāo)的方式釋放用工需求后，靈工服務(wù)商需要參與競標(biāo)，中標(biāo)后才獲得服務(wù)資質(zhì)；②招聘：在確定企業(yè)用工需求后，靈活用工服務(wù)商通過自有渠道和網(wǎng)絡(luò)為企業(yè)迅速招聘到匹配人才；③墊資：靈工服務(wù)商需要提前為勞動者墊付1-3個月的工資，對資金實(shí)力有一定要求；④入職前/后/離職的管理：靈活用工服務(wù)商不僅需要負(fù)責(zé)對勞動者的崗前、崗中培訓(xùn)，同時還需要提供全方位的精細(xì)化管理。對于龍頭企業(yè)而言，在招聘能力、經(jīng)驗(yàn)積累、品牌聲譽(yù)、資金實(shí)力等全方面構(gòu)建起堅(jiān)實(shí)的競爭壁壘，在靈工服務(wù)的各個環(huán)節(jié)優(yōu)勢凸顯，馬太效應(yīng)下強(qiáng)者恒強(qiáng)已成趨勢。圖4小直匚龍為堂生顯奢景在典亦居他斗展青科《瓊：他單岬工廝支招聘能力：人才庫充足+細(xì)分領(lǐng)域深耕打造核心競爭力靈活用工服務(wù)商核心競爭力在于精準(zhǔn)、快速的滿足企業(yè)的招聘需求，先入優(yōu)勢行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富+人才庫充足+崗位精細(xì)化劃分細(xì)分領(lǐng)域深耕+覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，靈活用工服務(wù)商能夠快速精準(zhǔn)響應(yīng)客戶，保證招聘效率、提高交付率。①龍頭先入為主優(yōu)勢積累了豐富的行業(yè)認(rèn)知與經(jīng)驗(yàn)，頭部服務(wù)商憑借多年沉淀的經(jīng)驗(yàn)，能夠了解目標(biāo)客戶的概況以及業(yè)務(wù)流程和行業(yè)趨勢，從而能夠更好的理解客戶的需求，在招聘環(huán)節(jié)能精準(zhǔn)施策一擊即中提高交付效率。②前端人才庫充足人崗匹配能力較強(qiáng)，頭部靈工服務(wù)商積累了充足且高質(zhì)的人才資源庫，能夠?qū)崿F(xiàn)高匹配度的運(yùn)算能力，提高招聘效率；例如人瑞人才開發(fā)的香聘APP注冊人數(shù)2020年末已經(jīng)達(dá)到259萬人，科銳國際亦擁有1000+萬中高級管理及專業(yè)技術(shù)人才庫。③崗位劃分更為細(xì)致，相比于中小企業(yè)而言，龍頭行業(yè)經(jīng)驗(yàn)+規(guī)模積累下，對于招聘行業(yè)和崗位的劃分更加精細(xì)化，通過深耕某一細(xì)分領(lǐng)域可以提高前端顧問和招聘團(tuán)隊(duì)的熟練程度和專業(yè)性，減少招工時間，從而更精準(zhǔn)、更迅速的響應(yīng)客戶需求，提高交付率。如科銳在靈活用工服務(wù)方面，將崗位分為通用類、專業(yè)類崗位，每個崗位類型下面又細(xì)分二級子領(lǐng)域；人瑞人才核心專注標(biāo)簽標(biāo)注類、電話營銷類、客月滕以及內(nèi)容審核類四大核心領(lǐng)域。④龍頭靈工服務(wù)商擁有建立全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的能力，全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋能夠滿足客戶跨城市、跨國家和地區(qū)的人才需求；此外，各地的就業(yè)及勞工政策各有不同，龍頭企業(yè)憑借長期深耕經(jīng)驗(yàn)有能力協(xié)調(diào)、迅速的提供服務(wù)，而新進(jìn)入者或中小企業(yè)難以匹配建立全國網(wǎng)絡(luò)的能力。例如人瑞人才已經(jīng)在華北、華東、華中、華南、華西開設(shè)五大區(qū)域中心、31家分公司，服務(wù)覆蓋全國150+城市，及時響應(yīng)客戶多網(wǎng)點(diǎn)用人需求；科銳國際在中國98個城市和海外7個國家擁有110+分支機(jī)構(gòu)，支持客戶國際化、本土化的人才需求。距J5口：料鍍陽原屬添用工由應(yīng)知介寺常的允. 國31:人/人才武沽目一色去照色卡四小軻鏟壩內(nèi)彳升*尊;小田土內(nèi)..⑨用印化的 S+FiJt：心目*再-隹拉*T/N困國!二仔銳.國庫摞存11g律登球分曼，支笄客戶總區(qū)康人才需求MS 國國育/印度 丹嘉百而新加酬 痕大和京中出皆■*］展界：心同6月.港機(jī)肝亡所技術(shù)賦能:打通前端招聘與后端管理，降本提效優(yōu)勢顯著在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、AI和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)興起賦能下，靈活用工服務(wù)方案不斷優(yōu)化升級。結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理、人才畫像標(biāo)簽等大數(shù)據(jù)技術(shù)可為靈活用工業(yè)務(wù)規(guī)?；l(fā)展奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；人工智能技術(shù)，可以精準(zhǔn)高效地優(yōu)化業(yè)務(wù)流程；區(qū)塊鏈與簡歷驗(yàn)證、職業(yè)背調(diào)和在線招聘等業(yè)務(wù)進(jìn)行組合，利用區(qū)塊鏈的分布式去中心化特性，建立信任連接提高環(huán)節(jié)之間的運(yùn)作效率；SaaS云平臺覆蓋前端招聘、入職以及后端人力管理、薪稅管理等模塊，可以高效實(shí)現(xiàn)大批量、短時間的招聘管理以及智能考勤管理和算薪發(fā)薪，可以高效解決人力管理過程中管理成本高、效率低的難題。技術(shù)賦能增厚前端招聘能力、提高后端管理效率，有望助力企業(yè)進(jìn)一步提升自身競爭力。IS53:件置國懷枝丸4臺“四源?’覽他下耙忖周期縮桓至1。天津?橫。優(yōu)跨顯寺才科最源二公司言利，德M所空所研發(fā)支持：持續(xù)研發(fā)投入把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇人力資源服務(wù)行業(yè)長期發(fā)展需要技術(shù)的助力，而技術(shù)能力以及與技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)品則需要持續(xù)研發(fā)投入的支持。頭部服務(wù)商具有資金實(shí)力，更加注重長期研發(fā)投入，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展&管理效率的提升，更有機(jī)會把握市場發(fā)展機(jī)遇。如科銳國際不斷加大研發(fā)投入力度，研發(fā)人數(shù)由2017年的106人提升至2020年的194人；人瑞人才研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員平均研發(fā)經(jīng)歷七年以上，經(jīng)驗(yàn)豐富。對標(biāo)海外Workday發(fā)展路徑，高研發(fā)投入使得公司目前尚未開始盈利，對中小服務(wù)商而言或沒有足夠的資金堅(jiān)持到高投入后的放量階段。

國科悅現(xiàn)杼W反方艮比年卡大守牡來it二電也會合，過娜可塞.常才料名盤二齒孫登士,.棒那片亢腳U5機(jī)國科悅現(xiàn)杼W反方艮比年卡大守牡來it二電也會合，過娜可塞.常才料名盤二齒孫登士,.棒那片亢腳U5機(jī)Workday忻友友小上比擊悟原抄吊仗口-5-10-15--20-25或國O%0%0%0%0%0%0%0%%%區(qū)05.cl5.d5.d。口44L3fw2'K11iri0.—h4仁歸居年公司理身的m同洱t3無j20122013201420152D1630172D16.20192Q.0C10.0C0.DO-10.00-33.00■MM-40.00-50.00國5S：Woricday國時發(fā)技K版伸至令尚未娘現(xiàn)里螂才升位會司公玲，西耳m虱嘴 宜抖鼻鼻：小同番*,地即切芝而協(xié)同效應(yīng)：并購助力做大規(guī)模+多線協(xié)同效應(yīng)顯著龍頭企業(yè)在資金優(yōu)勢的支持下，一方面企業(yè)做大規(guī)模最直接的方式為外延并購，通過并購?fù)庋邮綌U(kuò)張不斷鞏固市場地位，另一方面通過直接整合被并購企業(yè)的現(xiàn)有資源，協(xié)同其他業(yè)務(wù)加速發(fā)展。①TheAdeccoGroup:TheAdeccoGroup是全球人力資源解決方案服務(wù)商，由法國公司Ecco和瑞士公司AdiaInterim這兩家巨頭在1996年合并而成。合并以來，Adecco始終以頻繁并購為主要手段開拓市場，自1996年以來共并購50+企業(yè)，并且通過并購使靈活用工業(yè)務(wù)迅速滲透到信息技術(shù)、金融、法律、工業(yè)、醫(yī)學(xué)、科學(xué)等各個行業(yè)和領(lǐng)域，形成兩大人員配置領(lǐng)域：總部人員（辦公室和工業(yè)部門）以及專業(yè)人員（包括信息技術(shù)、工程和技術(shù)、財(cái)務(wù)和法律、醫(yī)療和科學(xué)），迅速做大規(guī)模實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。?Recruit:Recruit于1960年起家于日本，自2006年開始在全球范圍內(nèi)外延擴(kuò)張，通過收購迅速進(jìn)軍」聯(lián)、歐洲、

澳洲等市場，深度發(fā)展在線業(yè)務(wù)，帶動公司整體規(guī)模迅速擴(kuò)張。靈活用工企業(yè)憑借并購直接滲入不同細(xì)分領(lǐng)域，整合不同行業(yè)現(xiàn)有資源與人才庫進(jìn)而提升招聘能力，同時建立廣泛的國際化人才網(wǎng)絡(luò)以滿足跨地區(qū)的人才需求，構(gòu)建起顯著的競爭壁壘。KCIl德科道i士外再帙送海出我工春4行業(yè)由同國晟3.2.3.財(cái)稅政策引導(dǎo)靈工合規(guī)化發(fā)展，行業(yè)整合時代或加速來臨社保稅管+金稅三期，財(cái)稅政策不斷完善，監(jiān)管趨嚴(yán)更加利好行業(yè)規(guī)范化發(fā)展和集中度的提升。國稅地稅征管體制改革方案中明確規(guī)定從2019年1月1日起，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)社會保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。各項(xiàng)社保轉(zhuǎn)交稅務(wù)局征收，由社保局代征變?yōu)槎悇?wù)局直征，征收能力和威懾力顯著增強(qiáng)；此外自2019年3月1日起金稅三期并庫（我國稅務(wù)管理信息系統(tǒng)總稱）正式上線運(yùn)營，數(shù)據(jù)來源從企業(yè)提供變?yōu)榻鸲惾跀?shù)據(jù)庫，使得數(shù)據(jù)比對將更加嚴(yán)格，征管手段信息化下企業(yè)造假難度更大。行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)背景下，部分灰色違規(guī)經(jīng)營行為將受到嚴(yán)格的監(jiān)管，行業(yè)將規(guī)范化發(fā)展。對于部分中小企業(yè)而言，合規(guī)化要求下使得利潤空間減少+自身實(shí)力較弱難以滿足客戶需求，導(dǎo)致競標(biāo)處于劣勢端，疊加C端方對中小企業(yè)是否能夠維護(hù)勞動者權(quán)益方面或存有疑慮、C端候選人流量難以保證，未來中小企業(yè)或面臨被頭部企業(yè)整合的局面，靈活用工市場份額將向具備核心競爭力的頭部服務(wù)商聚集，行業(yè)集中度有望得到提升，頭部靈活用工服務(wù)商成長空間可期。時*T%時*T%f<t#：f<t#：伯就與電，電..M環(huán)文丹青科東葬二化酰號立？里邢卒老師窿品止Neerulrt并的購噪力初學(xué)WUIE口4Wtou#wVnMHirfr—* - * 9 ? V ■—如1,3OU* XE.H-W￡MMin洵必?M.q4 電局■凡■?UlAHf 離a?4ilM 10呼胃TMm 皮丘■■的.士PWb^iJ 窿品止Neerulrt并的購噪力初學(xué)WUIE口4Wtou#wVnMHirfr—* - * 9 ? V ■—如1,3OU* XE.H-W￡MMin洵必?M.q4 電局■凡■?UlAHf 離a?4ilM 10呼胃TMm 皮丘■■的.士PWb^iJ 1MMi VWIgkAl加國B：Fteerult可U開蜘膽超粗大覘崔250.002D0jM150.00100.0050.000.00MJ±4化*t)青抖土*二文罵皆謂，讀郎開克所普林聚錄:wind.德即可富科品牌聲譽(yù)：獲客&議價(jià)能力更強(qiáng)+更受C端求職者青睞龍頭長時間的發(fā)展能夠在業(yè)內(nèi)樹立起良好的品牌聲譽(yù)，一方面在競標(biāo)過程中更容易勝出，客戶續(xù)約率也更高；另一方面也更容易獲得c端求職者的信任，降低員工流失率以擴(kuò)充人才庫。我7：科記國屏朝立了良知相同牌聲譽(yù)優(yōu)或莢液投予單獨(dú)2D19更活用工以分機(jī)杓122D19我住中國制勝乘務(wù)禮槨TheRIAwards2019左中隼區(qū)武住靈活用匚宿米帆杓HRQOT2D16瓶車企業(yè)關(guān)至土人才反帶用竟就2D17軍度人力青遭行業(yè)引轅獎資料來尊:小二］富舊.逮和身熨師圖讓俅和稔+金稅一三沏的應(yīng)用料提尚行業(yè)尖中度行業(yè)賽苑北發(fā)居‘頭部企業(yè)市占率提高費(fèi)林區(qū).耳:時孽叱升是?,丈"咨詢，地J[t研定所4.靈工行業(yè)春光正好，國內(nèi)龍頭競相爭輝金稅三期圖讓俅和稔+金稅一三沏的應(yīng)用料提尚行業(yè)尖中度行業(yè)賽苑北發(fā)居‘頭部企業(yè)市占率提高費(fèi)林區(qū).耳:時孽叱升是?,丈"咨詢，地J[t研定所4.靈工行業(yè)春光正好，國內(nèi)龍頭競相爭輝金稅三期社保費(fèi)管科銳國際：A股人服領(lǐng)軍者“一體兩翼”戰(zhàn)略弓|領(lǐng)高成長深耕行業(yè)25載，A股人服領(lǐng)軍者業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋人力資源全產(chǎn)業(yè)鏈，并購加速擴(kuò)張步伐。科銳國際前身為北京翼馬人力資源有限公司，于1996年由高勇創(chuàng)辦；2000年中國香港分公司成立，2008年經(jīng)緯中國工參與公司A輪融資，此后公司走向并購?fù)庋邮窖杆贁U(kuò)張的道路。公司于2010-2015年先后收購康肯、速聘、安拓中國、FOSSearch、AurexGroup以及亦莊國際，2014年獲得摩根士丹利投資，2017年正式登陸A股創(chuàng)業(yè)板上市，成為A股首家人力資源服務(wù)公司，并于同年戰(zhàn)略投資才到、無錫智瑞。上市后公司并未停止并購擴(kuò)張的步伐，公司于2018年收購Investigo、融瑞誠通，2019年收購CaraffiLTD。發(fā)展至今，公司已經(jīng)成為領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動的整體人力資源解決方案服務(wù)商，業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋靈活用工、中高端人才訪尋、招聘流程外包、人力資源咨詢等人力資源全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國、印度、美國、新加坡、馬來西亞、英國、

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圖7Q：去司靈沿用工星赤弩世占比不斯提升百桿臬哥」冬可后告,毋昨同交將3171,：公司太除見國美工業(yè)分快退城長—古噲境11關(guān)M■!工管毗增道［%)寵N是渝：￡甘長吉.他濟(jì)需門為金二2020圖7Q：去司靈沿用工星赤弩世占比不斯提升百桿臬哥」冬可后告,毋昨同交將3171,：公司太除見國美工業(yè)分快退城長—古噲境11關(guān)M■!工管毗增道［%)寵N是渝：￡甘長吉.他濟(jì)需門為金二2020耳遷承征服溫電拈啕..k曲電工工工量號應(yīng)幾利化即的十—科士蕾工煢/fjj——TOY才砰盤隼:公同必告.金薛制■宜附12014國7定赤司.我活時工衛(wèi)利率化配碑定1D0%.B.0HZD%.10%如口三劃聿20162017201520192CQU民口為4.0%大客戶資源優(yōu)勢顯著「客戶第一〃宗旨提高粘性科銳國際中高端客戶資源優(yōu)勢顯著「客戶第一〃宗旨提高客戶粘性。公司客戶基礎(chǔ)多元且穩(wěn)定，每年付費(fèi)客戶數(shù)量從2010年約800家上升到目前的5300余家；中國市場業(yè)務(wù)客戶中40%為外資企業(yè)，47.30%為快速成長的民營企業(yè)，12.70%為國有企業(yè)。公司中高端大客戶資源優(yōu)勢明顯，2020年前5名客戶收入占比為27.99%，前50集團(tuán)大客戶收入超公司整體營業(yè)收入的50%,客戶合作期限長、粘性強(qiáng)、復(fù)購率高，其中75%為重復(fù)購買客戶，大量客戶的服務(wù)期超過十年。

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