寶鋼財務(wù)總監(jiān)細(xì)解企業(yè)現(xiàn)金流

現(xiàn)金流專題分析寶鋼財務(wù)總監(jiān)細(xì)解企業(yè)現(xiàn)金流寶鋼股份2002年年報表現(xiàn)出高毛利率和高關(guān)聯(lián)交易，受到市場廣泛關(guān)注。全年平均毛利率高達(dá)27.01%，關(guān)聯(lián)銷售比例更是達(dá)到78.46%，市場人士認(rèn)為“雙高”必然隱含較大風(fēng)險。對此，寶鋼股份有限公司財務(wù)總監(jiān)賈硯林的解釋是，現(xiàn)代企業(yè)競爭不僅是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，而且是供應(yīng)鏈之間的競爭，提高企業(yè)競爭力應(yīng)著重在提高整個供應(yīng)鏈的競爭力，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)管理理念，企業(yè)必須按專業(yè)化分工原則，專注于自己具備核心競爭能力的業(yè)務(wù)，對于非核心能力部分最好外包。寶鋼國際在鋼鐵產(chǎn)品市場營銷、原料采購等方面具有專業(yè)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，是國內(nèi)規(guī)模最大、專業(yè)性最強的貿(mào)易公司。通過寶鋼國際代理銷售和采購，有利于寶鋼股份提高營銷效率，降低購銷成本，優(yōu)化用戶服務(wù)，體現(xiàn)了寶鋼股份與寶鋼國際雙贏的戰(zhàn)略.賈硯林表示，包括寶鋼國際在內(nèi)的所有關(guān)聯(lián)交易均是規(guī)范的，寶鋼股份制訂并實施嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理辦法，任何關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生都需經(jīng)外部獨立董事批準(zhǔn)，執(zhí)行過程又必須經(jīng)會計師的嚴(yán)格審計。“我們是上市公司，股東價值最大化才是我們的最終經(jīng)營目標(biāo)?！彼f。價值管理實踐者賈硯林認(rèn)為，股東價值最大化是企業(yè)價值最大化的根本要求，而企業(yè)價值則表現(xiàn)為企業(yè)所有未來自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值“我們不能不關(guān)心現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量是企業(yè)的血液?！鄙鲜泻蟮膶氫摴煞萜骄磕昃S持經(jīng)營凈現(xiàn)金流量100億元人民幣的水平，“現(xiàn)金至尊”的理念甚至可以追溯至寶鋼股份上市前的寶山鋼鐵集團公司。早在上個世紀(jì)90年代初，由于當(dāng)時企業(yè)間有嚴(yán)重的相互拖欠貨款問題，給寶鋼的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動造成很大負(fù)面影響，為此，寶鋼于1994年提出財務(wù)管理以現(xiàn)金流量控制為中心。他認(rèn)為企業(yè)的經(jīng)濟效益就體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)回報上，即利潤，而其質(zhì)量歸根結(jié)底取決于是否有充分的現(xiàn)金流作為保證。“企業(yè)要想長治久安，前提就是有充分的現(xiàn)金流量。通過對現(xiàn)金流向的監(jiān)控，使各項業(yè)務(wù)活動的發(fā)生符合公司經(jīng)營目標(biāo)的要求；通過對現(xiàn)金流速的監(jiān)控，促使各項活動按計劃節(jié)點進(jìn)行；通過對現(xiàn)金流量的監(jiān)控，保證業(yè)務(wù)發(fā)生量的合理性。”賈硯林對此有深刻的認(rèn)識。說到寶鋼的財務(wù)管理，就不能不提到在業(yè)內(nèi)以及學(xué)術(shù)界都甚為推崇的全面預(yù)算管理體制。賈硯林表示，有了預(yù)算管理，寶鋼的財務(wù)管理與計劃管理才能形成合力，這又促使預(yù)算管理貫穿到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面。而其中重要的因子就是標(biāo)準(zhǔn)成本。賈硯林認(rèn)為將各類計劃指標(biāo)價值量化的標(biāo)準(zhǔn)成本概念的提出和運用，為不同業(yè)務(wù)部門不同流程工序之間搭建起“可以對話的共同語言平臺”。這就為90年代末寶鋼在逐漸完善的全面預(yù)算管理體制基礎(chǔ)上又進(jìn)一步提出的價值管理做好了準(zhǔn)備。賈硯林是價值管理論堅定的實踐者。預(yù)算管理體制能在寶鋼股份得到發(fā)揚光大并進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化，這與其堅信企業(yè)是價值創(chuàng)造者、財務(wù)人員是價值管理者分不開的。價值管理中心論在寶鋼的確立使得全面預(yù)算管理體制具有了更令人信服的科學(xué)性和嚴(yán)肅性。賈硯林認(rèn)為，一個企業(yè)是在創(chuàng)造價值還是在毀壞價值，關(guān)鍵在于能否創(chuàng)造出比股東的期望回報率高的權(quán)益資本回報率（ROE）。而圍繞價值創(chuàng)造，財務(wù)管理人員應(yīng)該承擔(dān)起定義價值、發(fā)現(xiàn)價值、衡量價值、保護價值、宣傳價值的重任，從而“責(zé)無旁貸”地參與到企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃中來。賈硯林無疑正準(zhǔn)確地扮演著這樣的角色。學(xué)并管理著賈硯林在寶鋼20年中經(jīng)歷的每一次角色轉(zhuǎn)換無不伴隨著一次重要的學(xué)習(xí)與深造過程在賈硯林的身上，學(xué)者和管理者的雙重角色體現(xiàn)得極為和諧。在接受記者采訪的過程中，賈硯林多次引用管理學(xué)界數(shù)位泰斗級人物的管理理論和觀點，他崇尚這些理論，但不迷信，因為他知道，立足寶鋼的實踐才是他不斷前進(jìn)和修為自己的基石。而“學(xué)習(xí)”正是實現(xiàn)這些理論和其實踐完美結(jié)合的最佳途徑。賈硯林認(rèn)為其職業(yè)生涯是在不斷的學(xué)習(xí)中行進(jìn)的。其實不只是“行進(jìn)”，賈硯林在寶鋼20年中經(jīng)歷的每一次角色轉(zhuǎn)換無不伴隨著一次重要的學(xué)習(xí)與深造的過程。1983年，畢業(yè)于北方工業(yè)大學(xué)的賈硯林首先來到了寶鋼煉鋼廠，在負(fù)責(zé)材料計劃工作的過程中，他并沒有放棄學(xué)生時代堅持學(xué)習(xí)的習(xí)慣。記者在訪談中，感受到其身上濃厚的知識分子氣質(zhì)和善于從實踐中發(fā)現(xiàn)、提取理論的素質(zhì)。在煉鋼廠工作了幾年后，賈硯林被調(diào)往寶鋼教委任老師，1988年又被公司送到上海外貿(mào)學(xué)院學(xué)習(xí)國際貿(mào)易。也正是從這次為期一年的外貿(mào)學(xué)院培訓(xùn)開始，賈硯林經(jīng)歷了其職業(yè)生涯中第一次也是最為重要的一次轉(zhuǎn)折。此后的1990年，賈硯林被調(diào)往深圳寶鋼公司負(fù)責(zé)貿(mào)易工作，自此，冶金專業(yè)出身的賈硯林正式進(jìn)入了貿(mào)易領(lǐng)域。90年代的頭五年是深圳發(fā)展最迅速的階段，也是深圳市場經(jīng)濟先鋒城市的塑造階段。正是在這五年中，賈硯林近距離目睹和親身體驗了市場經(jīng)濟環(huán)境中鋼鐵貿(mào)易的運作規(guī)律與流程。善于學(xué)習(xí)和思考的他利用這五年時間深入了解和積累了與鋼鐵貿(mào)易相關(guān)的市場營銷、物流和資金流等寶貴實踐經(jīng)驗。他認(rèn)識到市場經(jīng)濟的大潮必然涌現(xiàn)，寶鋼作為大型國有鋼鐵企業(yè)將不可避免地被這股潮流所卷帶，國有企業(yè)將與所有企業(yè)一樣，其生存與發(fā)展必須以市場為前提。賈硯林顯然不滿足于僅僅實踐的積累，他感到理論的支持在這一過程中不可或缺。1994年9月，賈硯林開始了上海財經(jīng)大學(xué)在讀研究生的繼續(xù)深造。1995年，一紙調(diào)令將賈硯林召回上海，先后擔(dān)任了寶鋼現(xiàn)貨公司和寶鋼商貿(mào)公司總經(jīng)理。帶著在深圳吸收到的市場經(jīng)濟實踐與理論的養(yǎng)分，賈硯林將市場化的思路運用在這兩家寶鋼下屬的鋼材貿(mào)易企業(yè)中。其間，賈硯林拿到了經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位?？?99建8年，上?？薜貐^(qū)鋼鐵企至業(yè)聯(lián)合重組席，寶鋼成為均擬建中的上嫁海寶鋼集團庸公司的核心太企業(yè)。為了稼形成市場營嚇銷的合力，粘寶鋼將市場寶調(diào)研部、廣拼告科和經(jīng)營頑管理處的部點分職能合并漏，成立營銷朗管理處，負(fù)姨責(zé)寶鋼的市依場調(diào)研和營腳銷策略策劃凳工作。由于凍有綜合知識亭背景和8年糞貿(mào)易實戰(zhàn)經(jīng)浙驗，再加之辱有較強的組惡織管理協(xié)調(diào)掃能力，賈硯在林被任命為餓寶鋼營銷管磨理處處長，臟擔(dān)負(fù)整個寶舟鋼產(chǎn)品市場敢調(diào)研和營銷普的重任。河“學(xué)習(xí)榮是不能停止攤的?！笨梢悦锟闯觯Z硯著林將學(xué)習(xí)視弓為工作中不佳可分割的一通部分。尚在魚寶鋼商貿(mào)擔(dān)寧任總經(jīng)理期陶間，賈硯林濕就開始了企騰業(yè)管理專業(yè)寄的博士研究綱生課程。由位于他的研究華課題就是中旬國大型企業(yè)蠢營銷體系研券究，寶鋼營紀(jì)銷管理處處非長的職位無陪疑為他提供但了廣闊的實虜踐空間。只析要略微翻翻撐賈硯林的博死士論文，就綢會發(fā)現(xiàn)其中們閃耀著賈硯減林十年大型隙鋼鐵企業(yè)貿(mào)暑易工作和學(xué)吉習(xí)經(jīng)歷的結(jié)拐晶。焦續(xù)團隊精神至利上衣在CF伍O角色凸顯城的今天，賈懂硯林并不認(rèn)座同“二把手儲”的說法。虛他認(rèn)為，C膚FO更大的具責(zé)任在于為雀總經(jīng)理的決晴策提供基礎(chǔ)炎性建議和在覽執(zhí)行其決策紗時從價值角鑄度監(jiān)控企業(yè)欣供產(chǎn)銷各個弄環(huán)節(jié)爽200星1年6月，偏賈硯林在擔(dān)爬任了一年的娃成本處處長蹄后被提升為與寶鋼股份有慘限公司財務(wù)顛總監(jiān)。這是長賈硯林職業(yè)鋼生涯中的第閑二次重大角于色轉(zhuǎn)換。他柿當(dāng)然知道學(xué)棚習(xí)將仍然成毅為其成功完妄成這一轉(zhuǎn)換涼的重要法寶橫。現(xiàn)在的他慧正在攻堅為墳期兩年的上炕海國家會計掛學(xué)院專業(yè)會烤計碩士學(xué)位裹。因為賈硯趨林仍然相信失，在MBA輛大行其道的愛年代，“會負(fù)計專業(yè)知識箱還是CFO克的基本素質(zhì)栽之一?！庇戀Z硯林撤始終認(rèn)為，懸寶鋼股份今德天的成績無鼻論從哪個層孩次哪個角度址講，都是全邊體寶鋼人努梳力的結(jié)果，路即便是寶鋼觀的財務(wù)管理蜻成效，也是淹凝結(jié)了數(shù)位汪前輩和其所交有下屬心血襲的集體行為浸。他最常掛工在嘴邊的就南是：“我們莊是一個團隊寄，一個學(xué)習(xí)政型團隊?！倍鋵?，早在君1999年昆讀博期間，彈賈硯林就曾惱出版過一本突《團隊精神第》。很顯然繡，無論在理獲論上還是實畜踐中，賈硯蛛林對“團隊木精神”的理愉解都是透徹刪的。懶在CF瞇O角色凸顯赴的今天，賈嗓硯林并不認(rèn)閑同“二把手險”的說法。叢他認(rèn)為，C霸FO更大的街責(zé)任在于為償總經(jīng)理的決穩(wěn)策提供基礎(chǔ)貨性建議和在抖執(zhí)行其決策泰時從價值角值度監(jiān)控企業(yè)陷供產(chǎn)銷各個教環(huán)節(jié)?！拔茵^們的所有重混大決策都是柿管理層共同淹商議并尊重禮股東意見的肢結(jié)果?！辟Z恢硯林再次強裕調(diào)團隊作用鍛。涼賈硯林腸的謙遜與好凡學(xué)給其每一偵位下屬都留仍下了深刻的龜印象。以預(yù)閃算管理為中乞心的寶鋼財仁務(wù)管理部門享，為應(yīng)對復(fù)蘆雜多變的經(jīng)線營環(huán)境，推目出了季度滾牢動預(yù)算，每粱個月都有大隨量的預(yù)決算西差異的分析此、計劃和報耳告等工作。掉對于每一份匆報告，賈硯德林都會非常剖仔細(xì)地審閱姨并提出指導(dǎo)鼓或修改意見啦，甚至是措早辭上的推敲遠(yuǎn)。因為他認(rèn)愛為，每一次慨的報告審閱痰都是學(xué)習(xí)的西過程，他也但這樣要求自爛己的下屬。辰“我們深受丸賈總的感染宮，他那么好停學(xué)，對我們蹤的工作要求墾又非常嚴(yán)格借，我們必須榨不斷學(xué)習(xí)，析才能使我們闊的工作不斷杯進(jìn)步，做到池既讓領(lǐng)導(dǎo)滿殊意又能滿足飾新形勢不斷糞變化的要求繁?！币晃幌?lián)軐俸苡懈杏|哨。瑞電子商務(wù)沖指擊企業(yè)現(xiàn)金境管理您電子商務(wù)對那經(jīng)濟發(fā)展起越著至關(guān)重要收的作用，也愿是企業(yè)在經(jīng)擋濟全球化形蠶勢下，提高沒競爭力，實榴現(xiàn)新的經(jīng)濟駝增長的必由意之路。凳電子商腫務(wù)(Ele酷ctron秩ic

Co感mmerc事e)是指在聚技術(shù)、經(jīng)濟黎高度發(fā)達(dá)的練現(xiàn)代社會里塑，掌握信息練技術(shù)和商務(wù)延規(guī)則的主體牽，系統(tǒng)化地噴運用電子工為具，高效率上、低成本地氣從事以商品蛾交換為中心控的各種經(jīng)濟惜活動的全過花程。捏駁

電竄子商務(wù)是商選務(wù)活動新的鳳生產(chǎn)力，它承是在掌握電曠子商務(wù)技能匪的復(fù)合型人洞才的控制下難，運用系統(tǒng)哲化的電子工管具從事的商梢務(wù)活動。其座應(yīng)用范圍涉登及政府、流伏通行業(yè)、生彩產(chǎn)行業(yè)、消赤費者以及國姑內(nèi)外貿(mào)易等假方方面面，甘是在“信息飄高速公路”葡上開展的新繞興產(chǎn)業(yè)。1接996年美儲國政府頒發(fā)射了《全球電偽子商務(wù)政策個框架》重要外文件，指出德Inter拜net正在咐使傳統(tǒng)的商配務(wù)活動發(fā)生蓮深刻的變化楊，新型的買東賣關(guān)系和交述易模式已初申見端倪。1提997年7漿月，克林頓區(qū)總統(tǒng)又公布命了一項為促娛進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)臂貿(mào)易所采取疏的自由放任悶政策，即把房互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)視扮為全球自由弓貿(mào)易區(qū)，政達(dá)府不增加新窩的稅收，并色指出互聯(lián)網(wǎng)訓(xùn)絡(luò)是未來經(jīng)傅濟增長的發(fā)回動機。其他冠發(fā)達(dá)國家，榴如：歐盟、尊日本等也在有開展電子商農(nóng)務(wù)活動中作罪了積極的籌斃劃，努力創(chuàng)蔽建有利于電到子商務(wù)發(fā)展艷的經(jīng)濟環(huán)境裁、法律環(huán)境磨、道德倫理文環(huán)境。由此打可見，電子負(fù)商務(wù)對一國楚經(jīng)濟發(fā)展起心著至關(guān)重要恩的作用，它羨同電子政府籌、遠(yuǎn)程教育市、遠(yuǎn)程醫(yī)療者、網(wǎng)絡(luò)娛樂昨一樣，是信將息高速公路飄上的重要應(yīng)答用方向之一幣，也是各國圓企業(yè)在經(jīng)濟夕全球化形勢驢下，提高競方爭力，實現(xiàn)西新的經(jīng)濟增頑長的必由之逢路。

層

現(xiàn)聽金是企業(yè)所婦有資產(chǎn)中流夾動性最強的委資產(chǎn)，企業(yè)厘必須持有一摘定量的現(xiàn)金咬以確保日常爆現(xiàn)金最起碼耍的支付性需呢要、預(yù)防性更需要及一定蘇程度上的短伯期投資(機倍)需要。但因現(xiàn)金更是一年種非盈利性嚴(yán)資產(chǎn)，不必殲要地持有現(xiàn)斧金或長久地森讓資產(chǎn)滯留謝于不盈利的向貨幣資金狀友態(tài)，必然影免響企業(yè)的效絞益。可見良棗好的現(xiàn)金管勝理應(yīng)實現(xiàn)流底動性與效益奇性的最大統(tǒng)歷一。因此，有現(xiàn)金日常管拒理的主要任間務(wù)，就是要拌在確?，F(xiàn)金最流動性的前個提下，力爭扶將現(xiàn)金的持港有水平控制扒在盡可能低役的水平之上稠。西方企業(yè)偽理財當(dāng)局圍唐繞這一目標(biāo)襖做了大量的護努力，并形依成了一系列貪傳統(tǒng)的現(xiàn)金奶管理方法。泊然而電子商涌務(wù)的出現(xiàn)使電這一目標(biāo)實皂現(xiàn)途徑有了蔥很大的改變模。具體表現(xiàn)般在：

僅

電運子商務(wù)改變斬了傳統(tǒng)的現(xiàn)戲金管理策略剃亦

現(xiàn)釣金管理策略伐無外乎體現(xiàn)漢在現(xiàn)金的收障款和付款兩相個方面。即鉗一方面采取羞一切有效措癢施提前收款賀，典型的做稍法是通過集紛中銀行制度俊及鎖箱制度任來加速收款副。另一方面背，是利用一進(jìn)切可能性，殲推遲款項的倡支付。包括替通過賒購、睡選擇一定的接結(jié)算方式以綿降低結(jié)算速待度，比如以有支票形式而氣非貨幣形式談進(jìn)行結(jié)算，腰以控制和推燕遲付款等等前。

素

然馬而采用電子師付款手段后起，上述情形限將發(fā)生較大獲的變化：

逢

首登先，采用電棍子付款方式裕將大大減少畢企業(yè)對于現(xiàn)亂金浮存的利跌用與管理。眾紙面付款系任統(tǒng)與電子付抄款系統(tǒng)在運際作上存在著挪極大的差異鋪，紙面的付頓款方式主要趕包括紙硬幣欺、支票，以物企業(yè)間交易廁最為常用的包票據(jù)方式為罷例，假若就撐直接支付部悲分的票據(jù)而震言，這部分黃通過票據(jù)進(jìn)君行支付的現(xiàn)婆金常被用來濫作為延遲支潔付、形成企領(lǐng)業(yè)可利用之薯現(xiàn)金浮存的送一個主要手鎖段。但在電缺子付款方式泉日益普及，書即在假設(shè)收董款企業(yè)不必義要再迫于客穗觀條件而不禮得不接受票薄據(jù)作為惟一憂可選擇的付蛇款方式的情啟況下，勢必叼要求采用更猜為直接、快潛捷的電子付座款方式。這雹樣，企業(yè)推心遲支付以利宋用浮存的余臂地就變得很誰小，也就是佩說，采取電中子付款方式叮，將使傳統(tǒng)夢的現(xiàn)金浮存航管理受到很跌大的挑戰(zhàn)。羨男

相芽應(yīng)地，從收生款的角度，蜂電子付款方南式的普及對尾企業(yè)則利大巨于弊。比如宗，傳統(tǒng)收款撓策略下所采砍取的集中銀爹行制度一般打適用于那些易較大型的企凡業(yè)，具體操昨作是，除總效部銀行之外太，按需要在峽各地設(shè)立多挨個收款中心鐘，客戶企業(yè)芒將支票直接蹲交至最臨近揚的各收款中倒心，由各收喚款中心再將承款項匯往總裝部銀行。集溉中銀行制度專能夠加速款翠項的收回，類但集中銀行炎制度的建立旦，常導(dǎo)致發(fā)奇生較高的現(xiàn)幼金交易費用拼，如收款中膀心設(shè)立費用盜、銀行服務(wù)蔥費用、補償案性余額的機壩會成本等。叢又如，鎖箱膠系統(tǒng)是指企蹲業(yè)在各地租通用專用的信新箱，再委托怪當(dāng)?shù)氐你y行種代理收款的技一種加速收巴款方法。鎖無箱系統(tǒng)免去投了企業(yè)收取尤支票、內(nèi)部遣處理及支票旬送存銀行的圖手續(xù)，因而陵它較之集中子銀行更加縮秧短了收款時杏間。但同樣躺會面臨發(fā)生呀較高的費用狹的難題。如本租用信箱的柏代理收款費改用、銀行服稻務(wù)費用、補援償還性余額待的機會成本控等成為必不票可少的額外風(fēng)開支。因此瞇，在收款領(lǐng)錢域采用電子凱付款手段，尿?qū)⒋蟠蟮丶痈浪佻F(xiàn)金的回踐流速度，提衰高現(xiàn)金的使壩用效率，結(jié)悟果不言而喻雁。電活

電丸子商務(wù)促進(jìn)擦了日?，F(xiàn)金懸管理的調(diào)度氣能力

對

現(xiàn)臭金管理中的厭另一項措施爹就是將現(xiàn)金惠的流動進(jìn)行咬良好的調(diào)度含，使現(xiàn)金占蓮用量達(dá)到最京低。即在一臂定的業(yè)務(wù)處輝理過程中，納把將來一段訊時間內(nèi)將要可發(fā)生的現(xiàn)金辛收支結(jié)合起災(zāi)來，爭取現(xiàn)套金的流入與岡流出實現(xiàn)同買步進(jìn)行，以康大大降低現(xiàn)榜金的總體性沉占用。比如穗，企業(yè)可以鏈合理安排購旁貨和其它現(xiàn)凈金支出，有笛效地組織銷杠售和其它現(xiàn)然金收入，在塞可能的情況辦下，力爭使聽現(xiàn)金流入與乘現(xiàn)金流出的扔波動趨于一謝致。這是除棚了加速收款辨及控制付款憂之外，有效叼利用現(xiàn)金的縫一個重要策畫略，做好這冷項工作的關(guān)栗鍵是對現(xiàn)金妻流量進(jìn)行準(zhǔn)哭確地預(yù)測，狀并在此基礎(chǔ)秩上編制相應(yīng)版的現(xiàn)金預(yù)算叉。

嫁

然玻而，由于企左業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營杏過程中的不現(xiàn)確定性，要讓實現(xiàn)這一目靠標(biāo)并不容易泄，因此，傳民統(tǒng)的現(xiàn)金管榜理模式下對鑒現(xiàn)金流量的魚預(yù)測只能是缺建立在估計蓬的基礎(chǔ)之上壁。而電子數(shù)析據(jù)交換(E變DI)由于根它對企業(yè)的盤購銷計劃安挑排具有極好尾的預(yù)報功能如，因而在相歷當(dāng)大程度上讓克服了這一珍缺陷。ED勿I除了一般天的信息披露男，提供在線飽瀏覽外，很榜重要的一個絨功能就是能妥進(jìn)行廣泛的穴客戶聯(lián)絡(luò)，富如通過電子授公告牌、在毀線聊天室、府視頻會議、旅建立FAQ陣(常見問題輩解答)共享泛信息等。此央外，還可以劉根據(jù)觀察、揀跟蹤客戶的農(nóng)瀏覽和購買碼習(xí)慣建立客周戶描述。通忌過上述努力滋，減少在產(chǎn)粘品生產(chǎn)及采跡購、供應(yīng)環(huán)滋節(jié)的盲目性錦，增加市場蝦的把握能力幕并進(jìn)一步在夏此基礎(chǔ)上提頂高采購與銷戰(zhàn)售的計劃、跪調(diào)度與預(yù)測貿(mào)能力，實現(xiàn)煌現(xiàn)金流的對呀接安排。信矩息加速傳遞懷的結(jié)果必然楊是對預(yù)測能書力的改進(jìn)與痕提高，因而嚷將改善企業(yè)傷的現(xiàn)金預(yù)算傍管理。

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電誓子商務(wù)降低隸了資金的劃啊轉(zhuǎn)成本

蠅

基伏于EDI的暫電子付款手肯段的應(yīng)用，撿直接的后果紋便是改變了絡(luò)現(xiàn)金的實際弊劃轉(zhuǎn)。就支種票、電匯及辭電子付款三紀(jì)種企業(yè)常用賞的方式而言若，電匯雖然慨速度最快，慌但由于電匯強采取逐筆結(jié)匙轉(zhuǎn)方式，因嘗此成本很高姻。而網(wǎng)上的倘電子付款(變在美國通常違稱之為AC助H，即自動潮清算付款系諒統(tǒng))由于是超以批處理來潤降低其成本櫻，因此它速抖度快同時成抬本又比電匯射低。支票的斜成本與電子脆付款相比也壞要高得多，規(guī)而且速度又梳慢，尤其是奏當(dāng)企業(yè)采用扎支票收款時慢，還會產(chǎn)生線不利的浮存再損失。

完

電藥子商務(wù)縮短癢了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)每期限，從總慎體上提高了糞現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效服率

增

電受子商務(wù)除了曲上述對現(xiàn)金副管理方面的衰直接影響之欠外，對企業(yè)箏財務(wù)管理的還其它方面也擺產(chǎn)生著重大把影響，而財僑務(wù)管理總體餃水平的改進(jìn)清，又反過來萄促進(jìn)現(xiàn)金管撫理的提高。增比如，電子筍商務(wù)對企業(yè)磚資金運營及檢周期具有很延大的影響，芽主要表現(xiàn)在棚刺激企業(yè)銷蒼售、加速賬編款收回、縮殺短采購周期宇并減少存貨調(diào)占用等方面進(jìn)。因為采用挪EDI之后句，如前所述諷，充分的信僅息溝通與交辛流使客戶能劑夠獲得更快剖和更可靠的織服務(wù)，從而言方便了客戶辰自身的調(diào)度州、安排與打抵算(當(dāng)然，侍就企業(yè)本身竊來說，還可品以減少支票請傳遞、產(chǎn)品盟目錄、日用寫紙張等文件俱辦公費用，跑節(jié)省一定的侮管理費用開慎支)。

糞

而薦正是由于E撐DI可以較尼好地解決企棕業(yè)與供貨商翅之間的信息傲交流與傳遞居并即時實現(xiàn)端交易，大大御加快了訂貨例速度，并從污總體上縮短植了采購或銷莖售貨款的周像期期限，也吵促使現(xiàn)金流倦轉(zhuǎn)效率提高鳴以及極大地看縮短了現(xiàn)金唱周轉(zhuǎn)期限?？刂瀑Y金流或收入越早越獸好，支出越餐晚越好。如褲何運作好項徑目資金是一戰(zhàn)門藝術(shù)。襲面對業(yè)監(jiān)主的不斷催夸促，許多項耗目經(jīng)理天天哄眼睛盯著進(jìn)辱度表，恨不煮得所有工作責(zé)同時開展，直早早結(jié)束。脂面對公司的鍬財務(wù)目標(biāo)，蜘項目經(jīng)理滿置腦子盤算著湯項目最后結(jié)只算會不會超英支。但只有鐵為數(shù)不多的立項目經(jīng)理腦朝子里還有第光三根弦——趁項目運作過嚴(yán)程中的資金裕流控制，這晴是提高項目網(wǎng)利潤的關(guān)鍵探要素.叛項目資鴨金運作是一蜜門藝術(shù)，同幼時也孕育著勻風(fēng)險，讓我姓們來看看王崇深如何控制摩資金流。殊堪莫為銀行鼻打工峽公司決忽策層正在對看電廠項目做勻評審，這個些項目合同額駐350萬美喘元，準(zhǔn)備在爛一年半的時園間內(nèi)完成。悄在市場競爭配激烈、項目扯利潤空間日驚漸壓縮的情薯況下，公司悄上下都為能狹中這個大標(biāo)慣感到歡欣鼓襖舞。項目經(jīng)景理張磊做完表計劃陳述后蓮總結(jié)道：“皮由于公司的速重視，項目渡組成員都是耐專業(yè)技術(shù)骨脈干，項目按裁期完工沒有課問題，毛利袖潤15％左市右?！泵赏跎钭屑o(jì)細(xì)聽著張磊誼的計劃，不顛時翻看合同勺條款。張磊裙講完后他首塊先提問，不走是問張磊，效而是問財務(wù)販總監(jiān)：“公歌司現(xiàn)在有幾臟個項目，資孫金情況如何態(tài)？”財務(wù)總怕監(jiān)粗略估算乓了一下，“喪大大小小有碰十幾個，估奪計今年我們蒜還得向銀行熄貸款100沖0萬元人民甜幣，這些項欺目才周轉(zhuǎn)得胳過來。”閑他接著補充缺說，“加上尿以前的貸款稠，公司每年暮還銀行利息遞200萬元寺人民幣?！笨取斑@些利息墾等于我們兩豬個中等項目乞的凈利潤，申白給銀行打蠢工！”王煩深的這句話課讓在座許多逆高級經(jīng)理吃若驚不小，這休年頭200醋萬元可不好案賺。虜大型項貪目的資金墊頓付多，資金鍬占用周期長宵，公司一般植都要依靠銀灑行貸款支持展項目的運作店。資金調(diào)度懶一般由公司還財務(wù)部門負(fù)像責(zé)，因此許搖多項目經(jīng)理必并沒有意識錦到公司大部慣分時間是在背負(fù)債運行，瘡而貸款的利則息在不斷吞瀉噬著大家辛繩辛苦苦掙來記的利潤。燦纖工作順序調(diào)擺整孕“張磊能這個項目可蛙以幫公司節(jié)里省50萬元碗人民幣的利紀(jì)息?！蓖蹩p深說，“不隆過項目計劃胃要作些調(diào)整乘?！睆埨诘牬笱劬柤垼骸绊椖砍煞紗T我都是一紋個當(dāng)兩個用娃，供應(yīng)商的御報價已經(jīng)壓悄得很低了，共沒什么油水尤了?！薄皠e期緊張?！笔跎钚χf砍，“銷售合宰同簽得不太黃有利，已成艇定局。我注籠意到項目進(jìn)臉度安排得很印緊湊，但設(shè)蠻備采購不在規(guī)關(guān)鍵路線上胞。我建議把穴設(shè)備采購盡悔量推遲，因刪為設(shè)備占用越200萬美卡元，這筆錢談越晚花越好飯?！彼幫跎钣珠w指出：“提騙交用戶驗收倚工作過程漫伏長，所以報爭批文件準(zhǔn)備旦工作不應(yīng)排佛在后面，報弊批文件最好腐交給客戶提楊前預(yù)審，讓竄他們盡量提撲前驗收，早鋪點收款?！睋爝@樣前后算振下來設(shè)備占袖用資金時間館可以縮減三森個月，幾萬陽美元的利息滋省下了。呼轟巧用商務(wù)條介款是項目的價前期合同條膽款談判對項磨目利潤影響吧巨大，但往翻往由于競爭廟壓力或者銷郵售人員對資挨金運作不熟帳悉，導(dǎo)致項輪目回款條件繁不利。項目腹人員往往在恐先天不足的緞情況下，螺帝螄殼里擺道興場，施展閃甘轉(zhuǎn)騰挪之術(shù)竄，爭取資金煌早進(jìn)晚出。襖王深話曬題一轉(zhuǎn)：“般幸好與設(shè)備綠供應(yīng)商合同膜沒簽，我們侵還有手段。丸”張磊開捏玩笑地說：趟“不知他們廁要倒什么霉伴！”“第孝二家供應(yīng)商閑各方面不錯朋，但我們還信可以壓一壓饞。”王深指渴著供應(yīng)商名居單分析道，魂“不是在價輩格上，希望宴他們在付款網(wǎng)期限上做出槽讓步，最少爹開出發(fā)票6累0天后付款車?！睆埨谏品磻?yīng)很快：秋“這樣貸款盈利息又可以繼節(jié)省了?！辟Q(mào)磚王深冷基靜地說：“游我們資金利蜜用率是提高櫻了，不過事邁情總是從兩選面看，現(xiàn)在鳴來分析一下?lián)Q這些改變所判帶來的風(fēng)險拋，不要只看登省下來的資跳金，還要看稠能否按時完聰成項目?！苯g猴學(xué)會資金脫運用止在MB叢A課程中，即我印象最深鋼的是財務(wù)分堵析課上老師課講的資金運譜作模式。大盒部分公司的暴資金流是正登的，即公司柳先期墊款，她購買材料并汁附加自己的欺勞動，再以晝更高的價格稠賣出產(chǎn)品和尼服務(wù)，賺取炊利潤。而超奉市的資金流且是負(fù)的，即輝供應(yīng)商把貨不賒給超市，穩(wěn)待貨賣出后憲才得到資金秘。各種充值逝卡、會員卡鏡模式如出一縫轍，它們共甜同的特點是鐵：用客戶的些錢來負(fù)擔(dān)企虧業(yè)的先期投趟入和日常運蘭營，減少銀招行利息的負(fù)咱擔(dān)。而這樣霜做最大的好麻處是：落袋合為安，降低戒企業(yè)的資金凳風(fēng)險。特別聲在當(dāng)今充滿破信譽危機的慣商業(yè)環(huán)境更全應(yīng)如此。蠢項目經(jīng)孩理們都抱怨膏項目越來越立難做，利潤射越來越薄。搭好的項目經(jīng)煎理對資金運賴作的原則是駐：收入越早泰越好，支出蠻越晚越好。航但他們知道鞋利潤的獲得吹是有代價的寄，資金支出嬌晚往往意味贊著有進(jìn)度延芬遲的風(fēng)險，翅不要忘記高蕉收益與高風(fēng)迅險對等的商周業(yè)原則。帳良好的鼓資金控制能元力是企業(yè)核爆心競爭力之靜一，這就難辭怪現(xiàn)在許多答大公司CE敗O們的背景籌有一大共同炊點：曾經(jīng)在警很多大企業(yè)曾擔(dān)任CFO吳(首席財務(wù)芒官)。不信數(shù)你可以查查純諾基亞、惠糊普、北電網(wǎng)燥絡(luò)等公司，浴看看它們的律CEO以前冠是干什么的漁?；枥麧櫤同F(xiàn)金井流兩手都要濕硬低企業(yè)資產(chǎn)需燃要兩方面的濃基本特征：腰增值性和流聾動性。資產(chǎn)皂的增值可以咬增加企業(yè)的崇權(quán)力，而資秒產(chǎn)的流動性蟲使企業(yè)得以煉履行其義務(wù)漆.一個不斷尋履行職責(zé)而蓋且權(quán)力又在醋逐漸增加的灑企業(yè)才是可糖持續(xù)成長的車企業(yè)。企業(yè)捏的增值性指爆標(biāo)是利潤，采企業(yè)的流動釋性要素是企味業(yè)現(xiàn)金流的拴持續(xù)存在。栗企業(yè)的增值蹈性和流動性哲需求決定了叫企業(yè)利潤和法現(xiàn)金流的重巷要性。因此魚對一個企業(yè)響的決策者來仰說，控制并收且保證企業(yè)碑的利潤和現(xiàn)蔑金流是保持援企業(yè)長盛不占衰的關(guān)鍵。宋廣保證利獄潤就要控制冤好收益與成父本伶“我從奧來不愁沒有五現(xiàn)金，更不帶愁企業(yè)的成組長，”國內(nèi)促某上市企業(yè)荷的老總自信淚地說，“從蠟?zāi)壳皣鴥?nèi)的納上市企業(yè)來猜看，敢保證稻利潤的仍然貫是少數(shù)”擋該企業(yè)仆成立于19匠98年，由女于企業(yè)的定診位很好，再敞加上技術(shù)優(yōu)封勢，企業(yè)一擠直保持著3相0%以上的伶利潤率，這予讓企業(yè)擁有烘了充分的信鞋心來增加規(guī)剃模從199狂8年企業(yè)注艱冊資金10志00萬元開捉始，199祖9年通過利也潤留存和銀辦行貸款實現(xiàn)披了資產(chǎn)的翻構(gòu)翻；在20繪00年，又僑通過吸引戰(zhàn)嫁略投資者使襲得企業(yè)資產(chǎn)溝達(dá)到了35駁00萬；2恩001年企梅業(yè)成功上市墨，目前為止園，企業(yè)市值暴達(dá)到了1.芽2億元。這下個例子說明共了利潤對于僻企業(yè)健康快步速成長的重犯要性?？h但是目婚前缺乏利潤聾的企業(yè)隨處奴可見。而通睛過包裝上市圾圈錢的企業(yè)陪也是不勝枚略舉。在這樣衰的環(huán)境中，霸保證企業(yè)依耳靠利潤增長近對企業(yè)家的胃耐心來說是博一個挑戰(zhàn)。柔慮保證利萬潤一般來說救需要做好兩毫方面事情：救收益和成本粒(利潤＝收冤益－成本)險。蟲保證收經(jīng)益才能保證煤利潤用收益不余是憑空而來旅的，獲得收詠益，首先要哪贏得市場。蹲而贏得市場禿往往需要企篩業(yè)在戰(zhàn)略上堡的綜合領(lǐng)先擠優(yōu)勢，這包趁括企業(yè)的研刊發(fā)、產(chǎn)品定喂位、市場營惠銷等諸多方夸面。所以說燃，企業(yè)理財曾的勝利不在荷于理財，而朵在于理財之除外。在收益液上面的功夫納中國企業(yè)實封際上做得并畝不差，只是脂持續(xù)性上有連所欠缺。比盡如在中國市掘場上一度出婚現(xiàn)的“標(biāo)王因”現(xiàn)象。從安孔府宴酒到養(yǎng)秦池到愛多飯VCD，都禽是在獲得了病市場和超額練利潤之后迅冊速地喪失市雞場，并且淪甘落到一敗涂員地的境地?？∵@個現(xiàn)象充毀分體現(xiàn)了中識國企業(yè)至今孤仍然存在的明危機——核犧心技術(shù)為主縫的核心競爭騙力的缺失。酬貴中國企拜業(yè)在市場之舊中的劣勢從橡潛在因素上邁分析是企業(yè)穗的核心競爭繁力不足。從旦顯性上看則激是企業(yè)產(chǎn)品調(diào)缺乏品牌優(yōu)流勢。目前大冰多數(shù)國內(nèi)企股業(yè)仍然依靠沙低價來力拼啄市場，這就石導(dǎo)致了企業(yè)館在利潤上的照嚴(yán)重不足故大連海液華飲料公司擋是專門做果瞎肉飲料的。僵在企業(yè)剛剛表成立的幾年疫，由于產(chǎn)品塌自身的獨特吳性，在東北薄地區(qū)銷量很迷好。但是企愁業(yè)秉承了東顫北商人一貫榨的吝于宣傳妙的作風(fēng)，沒陪有及時地跟糞進(jìn)廣告宣傳柱，結(jié)果很快據(jù)就發(fā)現(xiàn)市場田上對手林立有，產(chǎn)品價格協(xié)迅速暴跌，鎮(zhèn)最終導(dǎo)致利殊潤幾乎為零襖。企業(yè)被迫盟退出了飲料外行業(yè)。這個番例子其實在睡很多中國企走業(yè)的身上都雜發(fā)生過。由衰于創(chuàng)業(yè)之初妥缺乏足夠的彈市場定位和她品牌戰(zhàn)略，駛使得企業(yè)在趣優(yōu)勢的市場苗階段沒有進(jìn)漁行合理的宣蛋傳與拓展，技從而喪失了開創(chuàng)立品牌，填獲得超額利初潤的機遇。矛墊企業(yè)應(yīng)如何梨加強現(xiàn)金管境理豈現(xiàn)金對企業(yè)夏越來越重要截，現(xiàn)金流量椅已經(jīng)成為評張價企業(yè)信譽飛、企業(yè)發(fā)展醒潛力和企業(yè)她價值評估的必重要指標(biāo)，念在有的地方維，銀行開始燦把企業(yè)現(xiàn)金共流量情況作狂為是否給企侵業(yè)提供信用沙的重要依據(jù)本，有的甚至機把企業(yè)未來遙的現(xiàn)金流量得作為還款的槍擔(dān)保，可見養(yǎng)，企業(yè)加強遮現(xiàn)金管理對借企業(yè)在競爭糕中立于不敗過之地和保持鄰可持續(xù)發(fā)展摟能力越來越傅重要。土企業(yè)加強現(xiàn)醉金管理包括往增加現(xiàn)金流漆量和提高現(xiàn)爭金的使用效沫益兩個方面心，筆者結(jié)合旅企業(yè)目前現(xiàn)時金管理中的稈問題，就這坑兩方面談?wù)劺C自己的看法找。狐一、要全方艘位和全過程音加強企業(yè)現(xiàn)漿金管理企(一)統(tǒng)管俱資金，統(tǒng)一創(chuàng)調(diào)配使用資蕩金，加強對預(yù)企業(yè)分公司呀現(xiàn)金的管理束為防止資金渾的體外循環(huán)誓，加強對資斗金的管理，繭許多企業(yè)都盞采取了一系它列加強現(xiàn)金織管理的措施乳?？梢越梃b斬的現(xiàn)金管理飄制度包括：碌對自己的分墊公司實行嚴(yán)旁格的預(yù)算管善理；對各部績門實行備用調(diào)金制；嚴(yán)格反分公司開立擴銀行帳戶的版管理：“收棗支兩條線”野，所有收入階都統(tǒng)一上繳闊企業(yè)總部統(tǒng)嗚一劃撥，分喝公司所需資筆金，則由企松業(yè)總部統(tǒng)一取審核和安排歲等?？?二)加強胞對往來款項轎和存貨的管燃理，加速資成金的周轉(zhuǎn)蓋企業(yè)應(yīng)下列頃措施，減少丟現(xiàn)金的流出每，增加現(xiàn)金歷的流入，減辟少資金占壓仁時間：臟加強應(yīng)收帳造款、應(yīng)付帳陷款的管理；貍加強其他應(yīng)識收款和其他貴應(yīng)付款的管獅理；千加強預(yù)收帳瓦款、預(yù)付帳襯款的管理；調(diào)4、加強存阿貨的管理；纖5、嚴(yán)格企豎業(yè)收款責(zé)任窄制，加快現(xiàn)歌金的回流，孫減少和控制軟壞帳的比例公；同時盡可杠能利用商業(yè)煌信用，合理趁利用客戶的番資金.透(三)適當(dāng)蜘利用企業(yè)信售用和銀行信桌用進(jìn)行融資渾，增大企業(yè)剃的可支配現(xiàn)飾金量截當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)盛金并不充裕察時，企業(yè)可燃以利用自己勵的商業(yè)信用沾和銀行信用買，通過辦理舊銀行承兌匯組票，減少對墨外采購中現(xiàn)靜金的支付；澡或者通過進(jìn)娘行短期融資尖和中長期融妙資等方式，據(jù)調(diào)節(jié)企業(yè)可僚支配現(xiàn)金流繡量。由于辦臣理銀行承兌羽匯票不需銀式行動用現(xiàn)金這，手續(xù)簡便婚，近年來愈默來愈為銀行認(rèn)和大多數(shù)企趴業(yè)接受，成釋為企業(yè)進(jìn)行嶄現(xiàn)金管理，氧彌補日常經(jīng)唉營用現(xiàn)金不梨足的重要手忙段。騙辦理銀行承啊兌匯票需要笛以企業(yè)之間龍的購銷合同妥做基礎(chǔ)，企穿業(yè)一般交納座一定比例的掛保證金即可側(cè)辦理，根據(jù)鞭企業(yè)實力、逮信譽和與銀東行關(guān)系的不戶同，保證金擾的比例一般示在10%-夏50%之間循，期限一般誕在6個月以復(fù)內(nèi)。冷(四)加強戀對企業(yè)投資串過程中現(xiàn)金挨流量的管理宏和控制棵傳統(tǒng)現(xiàn)金管艦理中，僅僅稈注重了現(xiàn)金孔的統(tǒng)一調(diào)度中使用，但對北投資后的項還目則疏于管宗理，使得許膽多投資項目澆變成了企業(yè)旨現(xiàn)金流量的逮無底洞。員二、周密計昨劃，科學(xué)運榆作，提高現(xiàn)四金的使用效縱益派(一)利用翼銀行不同期愿限的存款進(jìn)扒行資金運作幣7天通知存?zhèn)瓤钍倾y行為剪吸收企業(yè)存脂款而推出的斑靈活便利的罰方式，開戶磁方便，一次希性存入大額往款項后，針或?qū)Ψ峙鷦佑妹锏馁Y金，只亮需提前7天宵電話通知銀既行，將該筆域資金從通知騰存款帳戶轉(zhuǎn)游入活期帳戶覺，原有部分惑依舊按通知噸存款利率計茅息。其實，沿有的銀行為們了吸引客戶迫，僅提前通聞知1-2天直即可，對企歉業(yè)超短期富濟余現(xiàn)金，理量財效益非常親可觀。韻如企業(yè)月初振取得120草0萬元資金借，月末將全逆部支付出去師，企業(yè)可以那采用7天通東知存款的方炒式。當(dāng)天7淚天通知存款雪的年利率為噴1.89%融，活期利率別為0.99搜%，如果僅籍作為活期存征款，當(dāng)月利貝息僅為12澇00萬元*慧0.99%雪/12=9第900元，由7天通知存埋款的月利息躁為1200爬萬元*1.更89%/1深2=189畜00元，月取利息差為9獨000元。雕另外，如企授業(yè)現(xiàn)金富余貿(mào)達(dá)3個月以晃上，因各種暑限制，不能塵投資證券時遭，可以采取腔3個月定期釣與通知存款敏相結(jié)合的方準(zhǔn)式：攝企業(yè)安排資瓜金計劃時，險將3個月以栽上的資金存魄入3個月定汁期賬戶，低賣于1個月的莫資金存入通喜知存款賬戶的，目前3個警月的定期存鋼款的利率為宣1.98%杜.這樣，企夠業(yè)在幾乎無府風(fēng)險的情況走下，實現(xiàn)了喂資金收益最壺大化。臘(二)依托餅證券一級市吉場進(jìn)行資金所運作民把企業(yè)短期樹資金投入證消券市場并不衡意味著一定搞要購買高風(fēng)歪險的證券，拒企業(yè)也可以燦選擇在一級芹市場申購新末股的辦法。休具體操作如附下：企業(yè)在怒證券公司開堵立資金帳戶謀，當(dāng)一級市距場沒有新股攔發(fā)行時，可卵按上面提到俯的通知存款點或3個月定綱期存款方式欲進(jìn)行資金運子作；當(dāng)一級逢市場有新股旦發(fā)行時，可習(xí)利用銀行的拴銀證劃款系兆統(tǒng)劃轉(zhuǎn)資金回，申購新股磨。按目前的幻新股申購辦蒜法，資金至阿多占用期限賓為5天，企盆業(yè)損失的是呈活期存款利哲息，獲得的臂是低風(fēng)險收售益。近幾年專，一級市場死的新股申購?fù)胫泻灺孰m然度有所降低，挽新股上市后德的市場溢價東也有不斷下識降的趨勢，憐但年平均收遺益仍在5-禁10%之間哨，遠(yuǎn)高于同尊期銀行定期船存款利率。代當(dāng)然，這種收運作方式要妖注意以下問慢題：鹿1、新股申棄購有一定技是巧，申購的香時間要選擇伶；結(jié)2、并不是英所有的新股躁申購都能獲狀利，增發(fā)和薪配售的股票臟申購要慎重崇，企業(yè)應(yīng)組徐織專門的人超員進(jìn)行新股碎定價的研究銳或接受專業(yè)蛙機構(gòu)的建議嚇；拼3、中簽后爐的新股上市諒后，要注意柔制訂恰當(dāng)?shù)馁p盈利目標(biāo)；陶4、要制訂擴嚴(yán)格的資金襲管理制度，蠢確保資金的它安全，避免童資金投入二鉤級市場購買碌高風(fēng)險證券扇。且(三)購買霉國債服當(dāng)企業(yè)的預(yù)慣計資金閑散雁資金較長時陡，除了在銀隱行定期存款飄以外，還可畜以購買國債全。國債有“毯金邊債券”械之稱，購買揀國債不僅風(fēng)郵險小，而且怪可以享受免銹利息所得稅兇待遇?，F(xiàn)在勤國家發(fā)行的肅國債多以記資帳式為主，急而且其流動徑性大為增強裝，企業(yè)急需驅(qū)資金時，可床以到銀行提患前兌取，銀擴行在兌付時耀，超過6個雀月后，一般食會分階段計謊算利息。國賓債票面利率獨本來就高于莫銀行同期貸棄款利率，考肯慮到免稅因鉛素，購買國迷債比定期存問款更劃算。千(四)委托分信譽較好、批規(guī)模較大的畝專業(yè)機構(gòu)理激財蘭專業(yè)投資管強理機構(gòu)具有弊專家理財、逆內(nèi)部控制嚴(yán)嗽密、組合投損資、規(guī)模效還益等特點，慘在面對風(fēng)險樓多變的證券哥市場和眾多搏投資品種選焦擇，他們往低往比企業(yè)自中身具有更強漆的抗風(fēng)險能喉力。雖然新品的委托理財攔管理辦法出悔臺以后，委紐托理財不能延象過去一樣混承諾保底收盟益，但與企菜業(yè)直接參與闊二級市場投絲資相比，委敗托專業(yè)機構(gòu)睡進(jìn)行委托理僻財，仍是風(fēng)賽險較小的一浙種選擇。性透析集團資殊金的集中管尿理克CEO經(jīng)常醋會問CFO吳我們錢能滿介足預(yù)算嗎？索我們有足夠龜籌資能力籌厚集資金來抓痰住集團發(fā)展掙的新機遇嗎紫？我們的資濫金周轉(zhuǎn)能再證快一些嗎？母我們的經(jīng)營碎成本能否更婦低一些？于矮是，CFO客們恨不得將謙集團資金一寫分錢掰成兩弄半花。白資金猶嘉如血液滲透狼于企業(yè)集團匹的每一個組光織層面，構(gòu)兵成了縱橫交嶺錯的運行網(wǎng)輪絡(luò)。但在資蒸金管理方面蜓，企業(yè)集團茄面臨著成員秀企業(yè)資金盈柳缺不平衡；掩成員企業(yè)之掌間交易通過稻外部銀行結(jié)艘算，產(chǎn)生大良量的資金體盜外循環(huán)；集醋團總部不能勸有效監(jiān)控子網(wǎng)公司資金支飼付；不能迅囑速掌握集團侄整體資金的式存量、流量曠、流向；成您員企業(yè)的籌蒙資、投資決剖策不規(guī)范等歷等問題；直援接影響著集遲團資金運動陽的效率、效紫益，制約著餓企業(yè)集團市拒場的進(jìn)入能占力與競爭的玉后續(xù)保障能喬力。帝強化資身金控制，實激現(xiàn)資金運轉(zhuǎn)本的高效率，欣提高其使用歌效益，成為侄集團CFO惰關(guān)注的核心叼工作之一。柱隨著信息網(wǎng)插絡(luò)技術(shù)的發(fā)因展與廣泛運瞇用，越來越固多的企業(yè)集邊團希望通過瓦采用內(nèi)部銀扒行、結(jié)算中犬心、財務(wù)公晚司等形式對區(qū)企業(yè)集團資周金實行集中腫管理。順應(yīng)孔這種發(fā)展趨允勢國內(nèi)一些咳專業(yè)管理軟招件公司開發(fā)廁出了先進(jìn)實鏡用的集團資辮金管理軟件昌系統(tǒng)。如金狠蝶的K/3植資金管理系嚴(yán)統(tǒng)就具有資持金結(jié)算、銀爪行貸款、成蓋員企業(yè)內(nèi)部司貸款、定期竄存款、利息針管理、擔(dān)保加管理、票據(jù)揪貼現(xiàn)、賬務(wù)建處理等多種床功能，提供腥內(nèi)部銀行、仙結(jié)算中心、涉財務(wù)公司等胳多種應(yīng)用模滿式能夠滿足奔集團企業(yè)資烘金集中管理腳的需要，幫膏助集團企業(yè)兵對資金有效徹進(jìn)行集中管壟理，達(dá)到一班分錢做兩分土事的效果。該胃一、聚沙成水塔積小錢纏辦大事夕企業(yè)集申團通常由多鹿行業(yè)、多層培次法人企業(yè)般及其非法人業(yè)分支機構(gòu)組摟成。隨著企劫業(yè)集團的規(guī)淚模不斷大型添化，組成企屯業(yè)集團的企醬業(yè)或機構(gòu)個焰數(shù)不斷增多友，分布的地兆域范圍也不際斷擴大，跨姨行業(yè)、跨地稈區(qū)甚至跨國宵企業(yè)集團大和量出現(xiàn)。譯企業(yè)集肉團的成員企獅業(yè)或機構(gòu)設(shè)狼立之初大多鎖數(shù)會在當(dāng)?shù)卦O(shè)銀行開設(shè)銀頌行賬戶，進(jìn)斷行資金結(jié)算糖。在這些成券員企業(yè)的銀銷行賬戶中會淘或多或少留版存一些資金戚余額。分散鉛在各個企業(yè)克的存款余額蹦，從單個賬嘩戶看，一般礙都不會很大晶，不足以辦目大事，但從怖集團層面看蔬，其總量有姑可能是一筆哨可觀的資金回，能夠滿足免較大的資金方需求。眼換一個滅角度，由于倒企業(yè)集團的冰成員企業(yè)分驚布于不同的陡行業(yè)、不同不的地域，它內(nèi)們面臨的發(fā)橫展機遇就有屠可能不同。旺由此就可能芒出現(xiàn)一部分超企業(yè)由于發(fā)獅展機遇好，處業(yè)務(wù)增長迅制速，出現(xiàn)資耐金短缺；另踏一部分企業(yè)旨由于業(yè)務(wù)增溉長平穩(wěn)，出?，F(xiàn)資金大量謹(jǐn)結(jié)余。運實行集喊團資金集中血管理能夠有鄉(xiāng)效的使用全察集團的存量設(shè)資金。由集攜團結(jié)算中心富(內(nèi)部銀行踢、財務(wù)公司頸)(下同)如代表集團統(tǒng)志一在銀行設(shè)派立外部銀行茄賬戶，成員錘企業(yè)在集團亂結(jié)算中心開后戶、不在保原留外部銀行悲賬戶或者只扭保留受集團公結(jié)算中心控繼制的外部銀磨行二級賬戶樓或子賬戶。曉集團可以有呈效的對集團塔的全部存量水資金進(jìn)行管純理。資金結(jié)友余的成員企傳業(yè)可以通過壯集團結(jié)算中發(fā)心將資金投踐入集團內(nèi)部酷資金緊張的薪其它成員企態(tài)業(yè)獲取投資帥收益，資金限緊張的企業(yè)免能夠獲取集立團的資金支莖持更好的把鑼握發(fā)展機遇錯。滲實行集休團資金集中蜻管理集團內(nèi)全部成員企業(yè)廣間的投融資殺變得更加簡鏟單。企業(yè)集也團內(nèi)部成員桂企業(yè)間的投適融資行為可點以不需要兩妄個成員企業(yè)爽間單獨協(xié)商蓮，資金結(jié)余張的企業(yè)只需捆將其在集團問結(jié)算中心的點活期存款轉(zhuǎn)龍為長度相當(dāng)廢于其資金閑衡置期間的定解期存款，而伴資金緊張的格成員企業(yè)只仗需向結(jié)算中代心申請一筆摔內(nèi)部企業(yè)貸渡款，通過集咽團結(jié)算中心嗓的日常業(yè)務(wù)汪即可處理；歡也可以由兩粱個企業(yè)進(jìn)行裕協(xié)商達(dá)成一畏致后通過集依團結(jié)算中心潑委托貸款方犁式進(jìn)行。省時去了外部銀籍行貸款所必罩需進(jìn)行的大揉量煩雜手續(xù)剖和融資費用盈。訓(xùn)從集團它層面看，把甜全集團所有籃企業(yè)的銀行姨存款余額集窯中管理就能鵲夠集小錢辦昂大事。災(zāi)航二、收攏五躍指信用好平籌資易俱沒有一早個企業(yè)能夠穴長期完全使請用其自有資蠅本經(jīng)營下去業(yè)的。它們或淘多或少需要老通過銀行、砌供應(yīng)商、客識戶籌集它們最發(fā)展過程中庸所需的生產(chǎn)停經(jīng)營資金。劣企業(yè)的籌資煤能力主要取平?jīng)Q于其償債寒能力，同時澆與其收益能揉力、資產(chǎn)管鍬理能力及其響市場發(fā)展機景遇也有一定懼關(guān)系。疫通常情孤況下，單個置成員企業(yè)的糖償債能力不拉會大于整個蓬企業(yè)集團的哭償債能力。嫩償債能力強亦的成員企業(yè)賊其面臨的發(fā)忙展機遇又有僵可能不處于惠最佳時期，嚷其收益能力幟、發(fā)展能力戴就有一定缺聽陷，因此其堵籌資能力不緒一定很強。飛相反，成員列企業(yè)中可能抄會有一些是肆新起步企業(yè)史，它們面臨號著極好的發(fā)準(zhǔn)展機遇，沒來有任何包袱呆，收益能力蘇、發(fā)展能力抗非常好，但濕資產(chǎn)負(fù)債比防例可能會很謙高，償債能映力比較弱。徐等等諸如此是類的原因，孫采用每個成蒙員企業(yè)單打弄獨斗的方式蔑籌資難以達(dá)頂?shù)捷^好的籌宣資效果。幣如果集芬團將資金集及中管理，由錦于集團統(tǒng)一黃對外開戶，爹其整體償債議能力較強，找收益能力和造管理水平較首高，信用較竹高，就比較阿容易籌到大炎筆資金。企爐業(yè)集團成員證企業(yè)通過集夫團結(jié)算中心晉就能夠獲得汽其所需的資慨金，省去了皇各成員企業(yè)解與外部銀行助大量的協(xié)商砌、簽約、擔(dān)致保等煩雜手腿續(xù)和籌資費噸用?？诓捎眉鄨F資金集中自管理方案，亞還能夠?qū)θ燃瘓F的內(nèi)、梯外擔(dān)保行為陜進(jìn)行管理，約避免出現(xiàn)無半序?qū)ν鈸?dān)保紙造成的信用所能力下降，部有效防范信懷用風(fēng)險。靈集團資恢金集中管理斯相當(dāng)于收攏紋五指，用企似業(yè)集團的整命體信用進(jìn)行侮籌次，自然優(yōu)能夠產(chǎn)行較槐好的籌資效白果。袍和三、體內(nèi)跌循環(huán)不花眼錢劃轉(zhuǎn)快怨企業(yè)集蛇團成員企業(yè)零多由前向一傍體化、后向蝦一體化、橫贊向一體化企柳業(yè)構(gòu)成。它墓們之間通常喚會在較大經(jīng)好營范圍和地兩域范圍內(nèi)存格在集團內(nèi)部個交易，產(chǎn)生勇大量的內(nèi)部痰資金結(jié)算業(yè)抹務(wù)。鋼在不實犁行資金集中老管理的企業(yè)五集團中，成巧員企業(yè)間的拾資金結(jié)算需斬要通過外部謹(jǐn)銀行進(jìn)行。閣一筆資金從虛付款方成員大企業(yè)到收款卸方成員企業(yè)鍋需要通過付燃款方開戶銀莫行到收款方幼開戶銀行的林多個銀行結(jié)賠算環(huán)節(jié)；不議在同一銀行恨系統(tǒng)開戶的廊成員企業(yè)在饒收付款開戶預(yù)銀行間還要奔通過聯(lián)行，慣經(jīng)過的環(huán)節(jié)含更多。資金榜到賬需要一疏定的時間，俘同時還要支軍付一定的手皆續(xù)費。資金噸在企業(yè)集團考外流轉(zhuǎn)，產(chǎn)啊生大量在途紛資金，資金驟劃轉(zhuǎn)效率低沖。截將集團劈資金集中管乒理，通過先忌進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技示術(shù)，采用金登蝶等企業(yè)的傷成熟資金管掏理系統(tǒng)能夠古實現(xiàn)企業(yè)集伐團成員企業(yè)予內(nèi)部交易的愿網(wǎng)上結(jié)算，看一筆交易達(dá)脊成后，只要照付款方成員宵企業(yè)通過系窗統(tǒng)輸入一張鉛付款單，成慰員企業(yè)間的欣資金劃轉(zhuǎn)在手瞬間內(nèi)就能瓣達(dá)成，付款潛方成員企業(yè)支的付款和收躺款方成員企抖業(yè)的收款在領(lǐng)同一時間達(dá)觀成，沒有任眨何中間環(huán)節(jié)保和時間間隔桌，不產(chǎn)生任調(diào)何在途資金趁，劃轉(zhuǎn)效率時高，能夠有戀效提高集團景資金周轉(zhuǎn)速若度。同時，潑由于使用集丑團內(nèi)部網(wǎng)上亦結(jié)算系統(tǒng)，辟不需要支付績?nèi)魏晤~外費床用，能夠節(jié)漁約大量財務(wù)磚手續(xù)費。對椅于縱向一體餅化企業(yè)集團填，其內(nèi)部交遮易大量存在拐，采用這種蓋方式對于提狹高集團資金圖周轉(zhuǎn)速度、孤節(jié)省結(jié)算手術(shù)續(xù)費的效果語就更加明顯越。蔽戚四、全面管害理易監(jiān)控普不浪費梅集團及龜其下屬企業(yè)偷之間由于集遠(yuǎn)團的整體戰(zhàn)只略和具體成籍員企業(yè)的經(jīng)督營目標(biāo)之間宵可能存在差休異，各層級蜂資金管理人化員資金使用雁的動機可能始存在一定差型異，整個集鉗團的資金使登用行為就有宿可能產(chǎn)生差躁異，不規(guī)范蜘的資金使用懇行為也就在捎所難免。因帶此，集團資違金管理的一逆?zhèn)€重要方面得是對集團資悶金的流量、董流向?qū)嵭杏袔托Э刂?，確御保集團資金災(zāi)使用行為規(guī)芒范、合理，猛達(dá)成集團整緞體戰(zhàn)略目的盯。急對于不如采用資金集朝中管理的企頑業(yè)，由于各伐個成員企業(yè)匠單獨在外部員銀行開立賬著戶，擁有資以金管理自主篩權(quán)，雖然有胃些企業(yè)集團儀通過采用戰(zhàn)筐略目標(biāo)控制北、制度約束暮，業(yè)務(wù)流程分控制、事后鐘審計，外派減財務(wù)主管、秘財務(wù)控制等疼方式能夠在槳一定程度上僻對成員企業(yè)逼的資金使用爸行為進(jìn)行控航制，但往往鳥由于目標(biāo)和陣動機等方面狹難以協(xié)調(diào)，吐資金控制難筑以達(dá)到滿意曉的效果。鄰實現(xiàn)集胸團資金集中續(xù)管理，成員墓企業(yè)不設(shè)外輔部銀行賬戶饞或者只設(shè)對巷應(yīng)的受集團索控制的二級恩賬戶或子賬孔戶，其資金賽流量、流向雙、存量完全伶置于集團的棟管理之下，寄企業(yè)集團能廚夠?qū)ζ鋵ν庑⑹湛?、付款衣，對?nèi)資金纏結(jié)算進(jìn)行全在方位控制；眾通過設(shè)立收飄款責(zé)任制強受化成員企業(yè)膊收款責(zé)任，語通過制定付來款審批、審泊核流程，能饞夠保證集團部成員企業(yè)具訂有與其經(jīng)營激管理需要的惜的資金管理架權(quán)，又能夠鋼有效控制成葡員企業(yè)資金墓支付行為，顛防范集團資敢金浪費，降演低集團經(jīng)營智成本。滾同時，舍由于能夠?qū)ζト瘓F資金善實行全程管并理，就能夠杠對全集團資破金實行有效個的計劃管理序，使集團資更金使用計劃肌與企業(yè)戰(zhàn)略肅規(guī)劃、預(yù)算永有效的協(xié)調(diào)玉，產(chǎn)生集團音資金聚合效姑應(yīng)。州現(xiàn)金保持中濃的決策成本婚分析監(jiān)對于一個企悔業(yè)而言，其妖生產(chǎn)經(jīng)營活儉動的正常進(jìn)繼行和健康發(fā)分展，都直接鳥或間接地取無決于它所擁贊有的現(xiàn)金資曲產(chǎn)內(nèi)在作用翅的有效發(fā)揮起；而現(xiàn)金之粘所以能有效職地發(fā)揮作用戶，則主要取揭決于企業(yè)管溝理者實際運蟲用、調(diào)度現(xiàn)艱金資產(chǎn)的能幻力與水平，辟取決于他們省能否緊緊圍戚繞現(xiàn)金運籌蒙開展科學(xué)的圣決策成本分額析，并據(jù)以湯制定正確的我現(xiàn)金持有決太策。這是因她為，由于多撤種因素的影閥響，企業(yè)在換其生產(chǎn)經(jīng)營頂過程中可獲熊得的現(xiàn)金收穩(wěn)入和應(yīng)發(fā)生古的現(xiàn)金付出勇不僅在時間期上不同步，跪而且在數(shù)量唱上也不相等削，現(xiàn)金短缺吧或現(xiàn)金富余壯現(xiàn)象總是不亮可避免的。笑在這種情況跌下，企業(yè)管本理者（特別強是企業(yè)財務(wù)秤人員）始終淋都面臨著現(xiàn)堆金持有過量禍或現(xiàn)金保持合水足的問題接；而此類問恨題的合理解檔決，則要求佩他們在正確計計量和深入蕩分析現(xiàn)金持蠅有成本的基智礎(chǔ)上，努力科做好現(xiàn)金余花缺管理中的頂決策成本分討析。盜一、現(xiàn)杜金富余時的殊決策成本分?jǐn)∥鲂?dāng)現(xiàn)金困出現(xiàn)富余（沖即現(xiàn)金持有扎過量）時，纏除適當(dāng)關(guān)注掛現(xiàn)金管理成汁本之外，主愁要應(yīng)當(dāng)考慮恨現(xiàn)金機會成添本。現(xiàn)金管貫理成本是指獲企業(yè)因保有規(guī)一定數(shù)額的旗現(xiàn)金而必須譯發(fā)生的有關(guān)逗成本，如保森管設(shè)備費、碼安全保護費暫、相關(guān)管理丈人員工資等蘇。現(xiàn)金管理氏成本的高低暈一般不受現(xiàn)榮金實際保有柏量的影響，迅基本上屬于冤固定成本，膏同現(xiàn)金持有節(jié)決策問題并撇無直接關(guān)系銷?，F(xiàn)金機會輕成本是指企燈業(yè)因保有（深即占用）一沸定數(shù)額的現(xiàn)陰金所付出的豎代價，如末室將現(xiàn)金借給盟他人而喪失仁的利息收入姻、末將現(xiàn)金借注入某長期完投資項目而至喪失的投資喬收益（報酬大）等?，F(xiàn)金卻機會成本的喘多少直接受竭現(xiàn)金實際保與有量的影響檔；現(xiàn)金實際告保有量越大霧，其機會成局本越高；反鄰之，越低。胸由此可見，擠所謂現(xiàn)金機益會成本，實素際上是一種棒典型的變動蝦成本，假如悟現(xiàn)金實際保俘有量特別多糞，則其機會辭成本將相當(dāng)唇高，這在經(jīng)桃濟上是極不憲合算的。傻在現(xiàn)金子機會成本問努題上，似乎弊有必要澄清穿兩種模糊甚濾至是錯誤的執(zhí)觀念。其一殿，到目前為鋒止，仍然有勝極少數(shù)人完也全否認(rèn)機會質(zhì)成本的存在秘。在他們的失心目中，只萬有實實在在壁地發(fā)生且明會明白白地記撇人帳冊的料僅、工、費等飯等才稱作成勒本，只有所右謂c＋v才蒸算是成本。尾事實上，機捏會成本是普當(dāng)遍而客觀地通存在于經(jīng)濟罷生活之中的嚴(yán)，任何人在濤任何情況下座從事管理（樓決策）工作賓都必須考慮理機會成本。波之所以要考江慮機會成本陜，其根本原召因在于：任渠何企業(yè)的經(jīng)慎濟資源總是旨有限的，且惜每一種資源忌通常有多種腫用途。當(dāng)把季某項資源用獄于此，則不瓜可同時將其淋用于彼；反轉(zhuǎn)之，亦然。補這種情形對役現(xiàn)金而言是欣再明顯、再湯典型不過的姨了。其二，修現(xiàn)在有少數(shù)譯企業(yè)（尤其歡是某些經(jīng)濟毫效益較好、止盈余較多的沙企業(yè)）的管喉理者完全不識了解機會成涂本的基本含訊義，不明白韻機會成本在股加強企業(yè)管愈理和提高經(jīng)躍濟效益中的曾重要作用。尚雖然這些企凍業(yè)實際擁有駐大量乃至巨泛額現(xiàn)金，但蘇在某些傳統(tǒng)羨觀念的束縛江下，他們既佳不將其用于幻擴大生產(chǎn)經(jīng)互營規(guī)模，也圓不將其用于艱對外投資，趴而是長期存溜在銀行里，鍵以獲取所謂頸穩(wěn)定的利息潔收入。他們嗚這樣做的最屋大理由就是腫“保險”，盯就是“手中舉有糧，心中常不慌”。殊誤不知，他們巨實際上由此有而喪失了許士許多多的盈精利機會，從陶而給企業(yè)帶革來了不應(yīng)有單且無法彌補對的經(jīng)濟損失閣。抱二、現(xiàn)廉金短缺的決街策成本分析不當(dāng)現(xiàn)金票出現(xiàn)短缺（史即現(xiàn)金持有換不足）時，酸通常應(yīng)當(dāng)考尚慮現(xiàn)金短缺笑成本和現(xiàn)金永支付成本。滔現(xiàn)金短缺成漁本是指企業(yè)厲不具備相應(yīng)肅的現(xiàn)金支付娘能力，無法趟滿足基本生敵產(chǎn)經(jīng)營活動標(biāo)或業(yè)務(wù)交易盈的正常需要與而給企業(yè)帶身來的經(jīng)濟損胞失。例如，殃因無現(xiàn)金購獲買生產(chǎn)物資斑而被迫停工旺待料所蒙受傭的經(jīng)濟上或酷企業(yè)信譽方柜面的損失，荷因缺乏現(xiàn)金斤支付能力而滔無法享受現(xiàn)略金折扣等等燙。在實際工濟作中，有的即現(xiàn)金短缺成睡本可以準(zhǔn)確嗎地進(jìn)行計量抹，而有的現(xiàn)夠金短缺成本三卻需要通過各某種方法進(jìn)落行估計、測架算。一般說堅來，現(xiàn)金短擱缺數(shù)額越大臺，其導(dǎo)致的射經(jīng)濟損失可千能也越大，協(xié)現(xiàn)金短缺成驗本將越高；痰反之，則低竟。因此，一每旦發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金蟻短缺征兆，近就應(yīng)立即采吊取補充措施源，適時滿足隔現(xiàn)金供應(yīng)，閘最大限度地陸降低現(xiàn)金短酸缺成本。現(xiàn)逆金支付成本享是指當(dāng)開展袖某項生產(chǎn)經(jīng)畢營活動或?qū)嵧な┠骋粯I(yè)務(wù)守行動方案時僅需要立即引堆起現(xiàn)金實際卡支付的有關(guān)沉成本，如修斬復(fù)關(guān)鍵加工究設(shè)備或購買你瀕臨短缺的添主要原材料攪所需要的一秩定數(shù)額的現(xiàn)蟻金?，F(xiàn)金支犧付成本是某謊項活動必須艷付出現(xiàn)金，溉但又要全面樓衡量該項活器動在經(jīng)濟上唱是否真正有長利時應(yīng)當(dāng)認(rèn)聲真考慮的，疏尤其是當(dāng)企耽業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營懶資金比較桔增據(jù)時更應(yīng)慎型重考慮。在扇實際工作中鄉(xiāng)，由于某些住客觀條件的榨制約，企業(yè)除管理者往往合需要舍棄未偷來預(yù)期收益斧較多、但眼鑒下現(xiàn)金支付污數(shù)額也較多謙的業(yè)務(wù)項目攀或行動方案涉，轉(zhuǎn)而選擇哨未來預(yù)期收散益較少、但咱目前現(xiàn)金支抱付數(shù)額也較謝少的業(yè)務(wù)項樸目或行動方疏案。事實上悶，在這種情未況下，只有抵符合企業(yè)當(dāng)決前現(xiàn)金實際拴支付能力的播有關(guān)項目或滑方案，才能蓄算得上是最源好的（即最隊經(jīng)濟的）。蘆從這個意義迷上講，企業(yè)節(jié)管理者不應(yīng)察從事任何可橫望而不可及扔的業(yè)務(wù)活動渠，一切都應(yīng)巧以實際現(xiàn)金筍支付能力為獸轉(zhuǎn)移。按從企業(yè)舞內(nèi)部管理的勉要求出發(fā)，新還可對現(xiàn)金衰支付成本作躲更進(jìn)一步的牲理解。就某閘企業(yè)某經(jīng)營采期間而言，甜其全部成本唯包含變動成親本和固定成盼本兩大部分趴。其中：變隆動成本主要貨指直接人工鷹費和直接材界料費等等，幻它們通常都霧是以現(xiàn)金進(jìn)勒行支付的，鋒故變動成本獄全部屬于現(xiàn)來金支付成本晃。固定成本壞主要指固定揚資產(chǎn)折舊和援管理人員基只本工資等等蘋，它們并不營完全要以現(xiàn)泰金進(jìn)行支付揪，如固定資販產(chǎn)折舊、無胸形資產(chǎn)攤銷貫等。這就是枯說，從是否諒引起現(xiàn)金實退際支付的角持度來看，還羞可以把固定素成本進(jìn)一步振劃分為“以懇現(xiàn)金支付的近固定成本”茂和“不以現(xiàn)占金支付的固漲定成本”兩內(nèi)部分。此時括，全部變動飾成本與以現(xiàn)弓金支付的固迎定成本之和貿(mào)即為企業(yè)在士某經(jīng)營期間卡內(nèi)的現(xiàn)金支固付成本總額膛，而現(xiàn)金支絞付成本總額闖同該期間某幸一特定業(yè)務(wù)夸量或產(chǎn)品產(chǎn)摩銷量下的現(xiàn)醋金收入總額乳（即銷售或默營業(yè)收入總肆額）恰好相既等時，其現(xiàn)壓金將實現(xiàn)收晴支兩平。這奧里所說的某肺一特定業(yè)務(wù)秒量（或產(chǎn)品槍產(chǎn)銷量）即所稱為“現(xiàn)金菌盈虧兩平點辭”。所謂現(xiàn)督金盈虧兩平紅點，亦稱現(xiàn)仰金收支平衡店點，在此“茶點”上，現(xiàn)嫁金收入總額勿同現(xiàn)金支出閑總額二者?？ǔ制胶猓磹老嗟龋，F(xiàn)健金盈虧兩平慕點不同于一騎般意義上的芬經(jīng)營盈虧兩卵平點（即通火常所說的保片本點），前聯(lián)者小而后者扎大。對于某禿個企業(yè)的某荒個經(jīng)營期間舉而言，即使點確實無法實種現(xiàn)經(jīng)營盈虧是兩平點，但禮最低限度也凳必須完成現(xiàn)秒金盈虧兩平能點所要求達(dá)白到的經(jīng)營業(yè)篩務(wù)量。否則有，任何業(yè)務(wù)榴量點上的現(xiàn)慌金收入都將根小于現(xiàn)金付否出，有關(guān)業(yè)債務(wù)活動將缺扭乏起碼的現(xiàn)立金支持，整延個企業(yè)的生坊產(chǎn)經(jīng)營活動炎將因現(xiàn)金短蜘缺而難以繼拴續(xù)下去。在奔這種情形下鄉(xiāng)，假如仍要來維持繼續(xù)經(jīng)章營，那就必縱須另行籌集以資金，臨時橋向銀行申請回短期貸款，饒以應(yīng)現(xiàn)金急賄需。然而，售一旦獲得貸枯款，就必須趙支付利息。敬由于銀行貸倒款利息既是娃固定成本，正也是以現(xiàn)金腸支付的固定控成本，故另蠢行籌資不僅壁要抬高經(jīng)營熟盈虧兩平點竭，而且要抬露高現(xiàn)金盈虧德兩平點，企橋業(yè)的基本生皮產(chǎn)經(jīng)營活動艙將有可能面籮臨更大的困恒難，甚至陷想入惡性循環(huán)朵的泥潭而難爆以自拔。由嘉此可見，通龜過深刻認(rèn)識仗和有效運用宴所謂現(xiàn)金支川付成本，有綢助于企業(yè)管呢理者（特別們是企業(yè)財務(wù)晶人員）更好犯地做到心中騙有數(shù)，為全慌面規(guī)劃和有屋效控制企業(yè)禽的生產(chǎn)經(jīng)營猛活動提供科緞學(xué)依據(jù)。現(xiàn)金管理草當(dāng)前，銀行描信貸緊縮，控不少民營企驟業(yè)普遍反映乏資金緊張，氏直接影響到拉企業(yè)正常的娛生產(chǎn)經(jīng)營。便因此，加強哈現(xiàn)金的管理始，具有非常子重要的意義襲。雪定期編寧制現(xiàn)金預(yù)算商，合理安排暢現(xiàn)金收支，姓及時反映現(xiàn)咸金的盈缺情娘況，是現(xiàn)金氏管理內(nèi)容的警重要組成部嗎分?，F(xiàn)金預(yù)椅算的編制在蜻整個現(xiàn)金管足理中具有龍己頭作用，對分企業(yè)整個財救務(wù)管理也有膜根本性的意盛義，是企業(yè)豪現(xiàn)金管理的較方向。臥對日常賀的現(xiàn)金收支軋進(jìn)行控制羊力求加界速收款，延叼緩付款要使館現(xiàn)金預(yù)算安飛排能順利完移成，必須建地立必要的管槳理制度，加朽強現(xiàn)金收支該的日?？刂破?。在不損害獅供應(yīng)商心目亮中的形象的霞前提下，加攻速收回應(yīng)收更賬款，可以頓盡早的使用扎資金，盡量消推遲支付應(yīng)口收賬款，就敢可以充分利督用手頭的資背金，這樣對在公司有百利辜而無一害。礦肥確定最倍佳現(xiàn)金持有對余額勇建立現(xiàn)珍金管理信息貴的反饋系統(tǒng)運，一旦發(fā)現(xiàn)臭企業(yè)現(xiàn)金運銜轉(zhuǎn)不靈，或捆現(xiàn)金流出流請入情況變化憶，及現(xiàn)金持襲有量低于企虛業(yè)最低限量露，應(yīng)能及時福使CFO得消知信息，以昏便能采用短彼期融資或歸晶還貸款或投昏資于有價證央券等措施來退達(dá)到理想狀傅態(tài)，保證企鑰業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營車的正常進(jìn)行集。塔加強現(xiàn)救金日常管理殿欠目的是情防止現(xiàn)金閑逼置與流失，做保障其安全宗完整，并且地有效地發(fā)揮恒其作用?？F(xiàn)金回鵝收管理的癥乒結(jié)所在是回妖收時間。如嫁何縮短收現(xiàn)古時間，加速款資金周轉(zhuǎn)是風(fēng)現(xiàn)金回收管田理要解決的憶問題。加快臨收回企業(yè)賬摟款，方法主荒要有以下幾期種：度鎖箱法錫：企業(yè)在各蠶主要城市開辦設(shè)收取支票賠的專用郵箱液，分設(shè)存款浴賬戶，客戶松將支票投寄圍入郵箱，當(dāng)戀地銀行在授彎權(quán)下定期開煉箱收取支票紫。槍優(yōu)點：甜省去賬款回成收中先將支謊票交給企業(yè)傘的程序，銀摟行收到支票國可直接轉(zhuǎn)賬限。疊缺點：但管理成本高呢，增加郵箱革管理的勞務(wù)像費。證銀行業(yè)臨務(wù)集中法：猾企業(yè)在主要系業(yè)務(wù)城市開帶立收款中心序，指定一家報開戶行為集桶中銀行，集脹中辦理收款威業(yè)務(wù)。鍬優(yōu)點：嘗節(jié)省了客戶核支票到企業(yè)煌再到銀行的新中間周轉(zhuǎn)時壽間，加速了第收款過程。宜祥缺點：國多處設(shè)立收蝴款中心，增引加了相關(guān)費瘋用。疊鎖箱法茂與銀行業(yè)務(wù)需集中法其出六發(fā)點都在于絹縮短收款時嘗間，簡化收福款程序，有事異曲同工之拜妙。洪折扣和脅應(yīng)收掛鉤部經(jīng)銷商誘利益和公司客的利益之間箭能夠一拍即勿合的就是折充扣。企業(yè)應(yīng)愁收賬款不能慚按期收回，店又急需資金材，這個時候反可以考慮給兄經(jīng)銷商（客仗戶）一定的裝折扣。切現(xiàn)金支煌出管理技巧稅晃現(xiàn)金支魂出管理的癥糕結(jié)所在是支系出時間。反熔其道而行之己，站在支付牧方的角度，辰企業(yè)當(dāng)然越俘晚支出現(xiàn)金磚越好，但前議提是不能有墊損企業(yè)信譽植。因此現(xiàn)金菠針對支出管懂理重心放在架如何延緩付能款時間上。斜僚推遲支匯付應(yīng)付賬款首：一般情況已下，對方收亮取時會給企柜業(yè)留下信用極期限，企業(yè)蹲可以在不影染響信譽情況島下，推遲支撈付時間。誕采用匯將票付款：匯惑票支付結(jié)算榜方式存在一接個承付期的止過程，企業(yè)柏可利用這段叨承付期延緩刊付款時間。圖顯合理利兼用“浮游量卸”：現(xiàn)金浮打游量是企業(yè)爽“現(xiàn)金”賬均戶與銀行款懶賬戶之間的周差額。這是趁由于（廣義擔(dān)上的現(xiàn)金）消賬款回收程脈序中的時間事差距造成的奧。企業(yè)應(yīng)合策理預(yù)測現(xiàn)金貸浮游量，有槳效利用時間驅(qū)差，提高現(xiàn)巧金的使用效或率。改利用信缸用：要想合義理控制支付領(lǐng)，企業(yè)必須班有一定的商任業(yè)信用基礎(chǔ)撥，否則難以限躲過討債人傘的“追殺”欄，這里強調(diào)汽的是有一定形信用才會有關(guān)合理的支付刊。漁分期付歌款：并不是元每一家企業(yè)遞都能做到按然時付款，企卷業(yè)也可以采捆用“分期付初款”的辦法專。如果你和沒客戶是一種良長期往來關(guān)藏系，在你出難現(xiàn)現(xiàn)金困難加時，客戶還雨是可以理解塘的，但拒絕香支付又不加漸說明，你對啟客戶的尊重男和信用就大駕打折扣，假扮定要分階段耕支付就一定貿(mào)要照約定的笛計劃辦，而差不能失信于倦客戶。分期姨支付既用在教延期支付中輩，也用在商鉗家設(shè)定的購趟物計劃中。種子先小款豪再大額：在竹支付過期中腎，企業(yè)也可耳以先支付一鳳些較小額度鳴、零星的賬索單。以免過餡多客戶來打距擾，留下幾挨個關(guān)系好的勵大客戶再協(xié)這商支付方式授。鞋外包加燃工減少資金搬固化：一個聽生產(chǎn)企業(yè)的廉元器件、零朱部件的采購絹，員工的工葉資、保險、預(yù)生產(chǎn)線的維可護、升級等依占用多少流散動資金，外遣包就能省出綿多少流動資伐金。五清庫查餡庫：處理積碑壓和閑置物洪料也是增加佛企業(yè)現(xiàn)金流忠的辦法之一勸。積壓產(chǎn)品拆和多余的設(shè)嶄備物資，占添據(jù)企業(yè)大量癥資金。練現(xiàn)金管理的紡內(nèi)容增

現(xiàn)金是企登業(yè)中流動性紅最強的一種抵貨幣性資產(chǎn)繞，是

立即鍬可以投入流蓬通的交換媒晴介，可以隨農(nóng)時用其購買踩所需的物資母，支付有關(guān)客費用，償還胃

債券，也害可以隨時存懸入銀行。企株業(yè)為保證生麗產(chǎn)經(jīng)營活動恥的正常進(jìn)行予，必須擁有箏一定數(shù)

額涌的現(xiàn)金，用腐以購買零星中材料，發(fā)放伏工資，繳納毯稅金，支付西手續(xù)費或進(jìn)淚行對外投資扔活

動。企頭業(yè)現(xiàn)金擁有近量的多少，航是企業(yè)的償強債支付少的摘標(biāo)志，是投壯資者分析判央斷企業(yè)財

垃務(wù)狀況好壞愈的重要指標(biāo)鋤。彩根據(jù)國卸家現(xiàn)金結(jié)算輝制度的規(guī)定倒，企業(yè)收支克的各種款項秤，必須按照唉國務(wù)院頒布席的

《現(xiàn)金美管理暫行條回例》的規(guī)定河辦理，在規(guī)浙定的范圍內(nèi)安使用現(xiàn)金。?。ㄒ唬A規(guī)定現(xiàn)金的林使用范圍。敏1、職屯工工資，津危貼，這里所他說的職工工樸資指企業(yè)，燦事業(yè)單位和澤機關(guān)，團體澇，部隊

支潑付給職工的居工資和工資撈性津貼。得2、個齊人勞務(wù)報酬三，指由于個鵝人向企業(yè)，民事業(yè)單位和李機關(guān)，團體限，部隊等提充供勞務(wù)

而奸由企業(yè)，事嗎業(yè)單位和機偵關(guān)，團體，艘部隊等向個弄人支付的勞吧務(wù)報酬，包漫括新聞出版定單

位支付奧給作者的稿偶費，各種學(xué)將校，培訓(xùn)機掘構(gòu)支付給外設(shè)聘教師的講蠶課費，以及們設(shè)計費，

壯裝潢費，安廉裝費，制圖幫費，化驗費老，測試費，材咨詢費，醫(yī)嫁療費，技術(shù)職服務(wù)費，介蜜紹服

務(wù)理蹦由，經(jīng)紀(jì)服尋務(wù)費，代辦奧服務(wù)費，各搬種演出與表捆演費，以及賽其他勞務(wù)費慰用。掃3、根后據(jù)國家制度蛾條例的規(guī)定遇，頒發(fā)給個眼人的科學(xué)技孤術(shù)，文化藝痰術(shù)，體育等舞方面

的各鈴種獎金。抄4、各詠種勞保，福軍利費用以及務(wù)國家規(guī)定的破對個人的其炕他支出，如債退休金，撫肢恤金，

學(xué)挽生助學(xué)金，慣職工困難生察活補助。葡5、收豆購單位向個刻人收購農(nóng)副阿產(chǎn)品和其他膨物資的價款塞，如金銀，都工藝品，廢余舊物

資的微價款。筋6、出殘差人員必須譯隨身攜帶的鉗差旅費。釀7、結(jié)綱算起點（1磁000元）陸以下的零星恭支出。超過師結(jié)算起點的褲應(yīng)實行銀行臺轉(zhuǎn)賬結(jié)算，展

結(jié)算起點劇的調(diào)整由中施國人民銀行洋確定報國務(wù)愁院備案。礎(chǔ)8、中餃同人民銀行體確定需要現(xiàn)電金支付的其皺他支出。如拐同采購地點鑒不確定，交誤換不

便，催搶險救災(zāi)以經(jīng)及其他特殊央情況，辦理衣轉(zhuǎn)賬結(jié)算不僑夠方便，必隔須使用現(xiàn)金希的支出。對億

于這類支斃出，現(xiàn)金支庫取單位應(yīng)向商開戶銀行提慈出書面申請平，由本單位蘿財會部門負(fù)寧責(zé)人簽

字容蓋章，開戶戚銀行審查批刃準(zhǔn)后予以支塑付現(xiàn)金。健除上述鐘5、6兩項扇外，其他各誼項在支付給哪個人的款項哪中，支付現(xiàn)虜金每人不得懼超過

10窩00元，超系過限額的部哪分根據(jù)提款瓜人的要求，羽在指定的銀尋行轉(zhuǎn)存為儲捷蓄存款或以鉛支票，

銀學(xué)行本票予以獲支付。企業(yè)于與其他單位監(jiān)的經(jīng)濟往來牛除規(guī)定的范砌圍可以使用啊現(xiàn)金外，應(yīng)杯通

過開戶臥銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)與賬結(jié)算。叉（二）豆規(guī)定企、事畫業(yè)單位的庫果存現(xiàn)金限額派。素各開戶腳單位的庫存聞現(xiàn)金都要核末定限額。蒼1、庫竿存現(xiàn)金限額緩概念，是指讀國家規(guī)定由決開戶銀行給融各單位核定愁一個保留現(xiàn)猛金的最

高積額度。核定裹單位庫存限倡額的原則是清，既要保證榴日常零星現(xiàn)縱金支付的合車?yán)硇枰?，又樹?/p>

盡量減導(dǎo)少現(xiàn)金的使伴用。開戶單混位由于經(jīng)濟衫業(yè)務(wù)發(fā)展需接要增加或減笨少庫存現(xiàn)金伐限額，應(yīng)

跡按必要手續(xù)因向開戶銀行扇提出申請。抱2、庫餓存現(xiàn)金限額鹽的核定管理躲。為了保證憐現(xiàn)金的安全鏟，規(guī)范現(xiàn)金慧管理，同時記又能

保證覆開戶單位的?，F(xiàn)金正常使暗用，按照《散現(xiàn)金管理暫皂行條例》及刺實施細(xì)則規(guī)枯定，庫存現(xiàn)嗎

金限額由拔開戶銀行和復(fù)開戶單位根墓據(jù)具體情況朱商定，凡在授銀行開戶的驕單位，銀行餐根據(jù)實

際算需要核定3隸-5天的日糖常零星開支掛數(shù)額作為該殘單位的庫存負(fù)現(xiàn)金限額。拋邊遠(yuǎn)地區(qū)和存交通

不便盤地區(qū)的開戶挎單位，其庫指存現(xiàn)金限額奉的核定天數(shù)喪可以適當(dāng)放罪寬在5天以饅上，但最多孤

不得超過界15天的日糧常零星開支眠的需要量。齡庫存現(xiàn)才金限額每年貧核定一次，倚經(jīng)核定的庫吳存現(xiàn)金限額閉，開戶單位愁必須嚴(yán)格遵蓬守。

其核竭定具體程序良為：連（1）速開戶單位與訊開戶銀行協(xié)病商核定庫存融現(xiàn)金限額。革庫存現(xiàn)儲金限額=每寒日零星支出守額×核定天割數(shù)每日零星蛇支出額=月楚（或季）平剖均現(xiàn)金支出體額（不包括飽定期性的大食額現(xiàn)金支出閣和不定

期喪的大額現(xiàn)金山支出）／月吼（或季）平確均天數(shù)外

（剪2）出開戶賞單位填制“陽庫存現(xiàn)金限撒額申請批準(zhǔn)側(cè)書”。連（3）奧開戶單位將愛申請批準(zhǔn)書附報送單位主鍵管部門，經(jīng)甲主管部門簽欺署意見，再燃報開戶

銀濕行審查批準(zhǔn)飄，開戶單位憤憑開戶銀行球批準(zhǔn)的限額催數(shù)作為庫存妄現(xiàn)金限額。找3、各撿單位實行收席支兩條線，狗不準(zhǔn)“坐支撲”現(xiàn)金。所增謂“坐支”嬸現(xiàn)金是指企勤業(yè)事

業(yè)單允位和機關(guān)，毯團體，部隊興從本單位的斷現(xiàn)金收入中之自接用于現(xiàn)扔金支出。各墳單位現(xiàn)金收詳

入應(yīng)于當(dāng)辦日送存銀行啞，如當(dāng)日確浙有困難，由析開戶單位確霸定送存時間鳳，如遇特殊替情況需

要冒坐支現(xiàn)金，務(wù)應(yīng)該在現(xiàn)金膜日記賬上如翅實反映坐支衛(wèi)情況，并同吩時報告開戶匪銀行，便于英銀

行對坐逆支金額進(jìn)行惜監(jiān)督和管理返。塘4、企揀業(yè)送存現(xiàn)金傷和提取現(xiàn)金搏，必須注明懇送存現(xiàn)金的頓來源和支取崖的用途，且來不得私

設(shè)鑒“小金庫”狐。蔥5、現(xiàn)激金管理“八川不準(zhǔn)”。按敗照《現(xiàn)金管嚼理暫行條例田》及其實施庭細(xì)則規(guī)定，殺企業(yè)事

業(yè)巡單位和機關(guān)衰團體部隊現(xiàn)揮金管理應(yīng)遵甘循“八不準(zhǔn)廉”即：喊（1）里不準(zhǔn)用不符旋合財務(wù)制度穿的憑證頂替點庫存現(xiàn)金；樂（2）豪不準(zhǔn)單位之奸間互相借用糊現(xiàn)金；銜（3）無不準(zhǔn)謊報用終途套取現(xiàn)金抓；俊（4）耽不準(zhǔn)利用銀剖行賬戶代其攤他單位和個薯人存入或支按取現(xiàn)金；寺（5）涌不準(zhǔn)將單位腸收入的現(xiàn)金廁以個人名義襪存入儲蓄；壓（6）賤不準(zhǔn)保留賬壟外公款；促（7）灑不準(zhǔn)發(fā)生變重相貨幣；?。?）沉不準(zhǔn)以任何沒票券代替人濟民幣在市場諸上流通。良現(xiàn)金管理中隸的盈缺平衡室分析艇任何企業(yè)在尚任何時候都橋須持有一定雁數(shù)額的現(xiàn)金臨，以保證企隆業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營酸活動的正常根進(jìn)行。然而狐，就某個具變體企業(yè)來說法，在某一特蛋定經(jīng)營期間靠之內(nèi)從事基槳本生產(chǎn)經(jīng)營傘到底需要多泥少現(xiàn)金，并互不是每個財穿務(wù)人員都非些常清楚的?；紴榇?，在現(xiàn)僵金管理上，狂企業(yè)財務(wù)工蓋作者應(yīng)正確弊開展現(xiàn)金盈棋缺平衡分析喚工作。端

所欲謂現(xiàn)金盈缺妙兩平點，是起指為了保證踐企業(yè)（或產(chǎn)麗品）生產(chǎn)經(jīng)府營活動得以桶正常進(jìn)行所研必須具備（劃獲?。┑淖钣畹拖揞~的現(xiàn)組金所應(yīng)達(dá)到倆的業(yè)務(wù)活動槐水平。該活含動水平可以膨是某種產(chǎn)品艦應(yīng)實現(xiàn)的產(chǎn)識銷數(shù)量，也慢可以是其應(yīng)所實現(xiàn)的銷售語收入?，F(xiàn)金熟盈缺兩平點局不同于一般欠意義上的經(jīng)予營盈虧兩平然點，即通常絮所說的保本關(guān)點?，F(xiàn)金盈窮缺兩平點是忘指某個企業(yè)香（或產(chǎn)品）擱在生產(chǎn)經(jīng)營孝過程中，其摩所能獲得的俯現(xiàn)金收入剛池好可與其所耕必須發(fā)生的尸現(xiàn)金支出保萌持平衡，既奇無富余也無死短缺。在此盾現(xiàn)金盈缺兩眠平點上，企是業(yè)從經(jīng)營活樹動中獲取的乎現(xiàn)金數(shù)額恰垂好可補償因陰其開展相關(guān)新生產(chǎn)經(jīng)營活告動所需要的姨最低現(xiàn)金需杠要量。而經(jīng)菊營盈虧兩平露點卻是指某捕個企業(yè)在生姻產(chǎn)經(jīng)營過程境中，其所獲霧得的收入總格額剛好可與鋼其成本總額晉保持平衡，洗此時，既不奸盈利，也不以虧損，整個敵生產(chǎn)經(jīng)營恰燒好處于保本美。之所以在概計算一般意以義上的經(jīng)營華盈虧兩平點杜的基礎(chǔ)上還慶要進(jìn)一步確逆定現(xiàn)金盈缺腦兩平點，這所是因為：就奶一個企業(yè)而瘋言，人們一拒般都希望它釀的預(yù)期或?qū)嵙想H業(yè)務(wù)量大紡于經(jīng)營盈虧姐兩平點業(yè)務(wù)袋量，以便獲適得相應(yīng)的盈礦利。然而在匯實際工作中詳，有時某個淹企業(yè)在某一羨年度（甚至域連續(xù)幾年）軟的實際業(yè)務(wù)量量并未達(dá)到諷經(jīng)營盈虧兩抓平點的業(yè)務(wù)默量要求，沒度有獲得利潤笑甚至發(fā)生虧幼損，但它卻授有可能持有欣一定數(shù)額的粗“富余”現(xiàn)捧金。也就是途說，此時整乘個企業(yè)的經(jīng)深營是虧損的慈，但其現(xiàn)金杯卻是盈余的奶。這一部分淋“富余”現(xiàn)劑金的真實來求源是計人企伯業(yè)當(dāng)期總成請本中的、不董以現(xiàn)金進(jìn)行眼實際支付的架那一部分固丹定成本，如筋廠房、設(shè)備劉的折舊和無評形資產(chǎn)的攤五銷等。正是身由于存在這穿一定數(shù)額的控富余現(xiàn)金，攪才會使得某雕個暫時處于龍經(jīng)營虧損狀槐態(tài)下的企業(yè)淋有可能在一老定范圍內(nèi)繼勉續(xù)保持經(jīng)營謀。顯

可惡是，一旦企屈業(yè)的預(yù)期或已實際業(yè)務(wù)量戴低于現(xiàn)金盈提缺兩平點時努，問題就發(fā)音生了質(zhì)的變凈化。企業(yè)從拼其自身正?？谏a(chǎn)經(jīng)營活佳動中所能夠制獲得的現(xiàn)金考收入將無法擱補償其必須余發(fā)生的現(xiàn)金旦支出，現(xiàn)金袋將出現(xiàn)短缺唐。此時，企掃業(yè)將基本上睡喪失原材料乒采購、工資鎮(zhèn)發(fā)放和其他仿日常開銷所檢必需的現(xiàn)金氧支付能力，往若無別的現(xiàn)勾金供應(yīng)來源誠，整個企業(yè)痕的生產(chǎn)經(jīng)營綁必將難以為懼繼。提

由暈此可見，當(dāng)爸某個企業(yè)沒春有實現(xiàn)經(jīng)營斤盈虧兩平，棍即實為經(jīng)營刪虧損時，其蘿生產(chǎn)經(jīng)營活慢動卻有可能勿因存在若干繭富余現(xiàn)金而藏繼續(xù)進(jìn)行下妹去；而當(dāng)沒勵有實現(xiàn)現(xiàn)金補盈缺兩平時剛，則必然因匹缺乏起碼的牲現(xiàn)金支撐而斃無力維持最局低限度的生鄙產(chǎn)周轉(zhuǎn)?？蓛鲆钥隙ǖ卣f具，對于企業(yè)搞的正常生產(chǎn)已經(jīng)營而言，鴉現(xiàn)金盈缺兩蜓平點比經(jīng)營禿盈虧兩乎點柳更為重要。曠

現(xiàn)鹽金盈缺兩平騙點和經(jīng)營盈組虧兩平點的駝相互關(guān)系可鉛用下圖表示窄：（圖略）刪

1帽.圖中D點隆為現(xiàn)金盈缺通兩平點，其刃對應(yīng)的業(yè)務(wù)狠量水平為A鄭；F點為經(jīng)報營盈虧兩平丸點，其對應(yīng)默的業(yè)務(wù)量水膠平為B.竿

2感.當(dāng)業(yè)務(wù)量憤水平處在A詞和B之間時繁，雖然總成桂本大于總收燥入，整個生闖產(chǎn)經(jīng)營處于貨虧損狀態(tài)，你但存在一個潤表明擁有若辰干富余現(xiàn)金喉的三角區(qū)域柱（即厶DE宏F），在該羽三角區(qū)域內(nèi)或，即A、B迎兩點之間任砌何業(yè)務(wù)量水稻平上的現(xiàn)金認(rèn)收入數(shù)額始麻終大于現(xiàn)金延付出數(shù)額。繁

3披.當(dāng)業(yè)務(wù)量蟻不足A時，慶任何業(yè)務(wù)量快水平上的現(xiàn)斗金收入數(shù)額浩都低于現(xiàn)金借付出數(shù)額，獅現(xiàn)金發(fā)生短財缺?，F(xiàn)金盈含缺兩平點可體按下式計算說：家

現(xiàn)格金盈缺兩平強點=以現(xiàn)金驢支付的固定魚成本÷單位矩產(chǎn)品邊際貢事獻(xiàn)；或者=番以現(xiàn)金支付伯的固定成本權(quán)÷邊際貢獻(xiàn)豆率上式中：搏單位產(chǎn)品邊紗際貢獻(xiàn)=單蠶位產(chǎn)品銷售六價格—單位裕產(chǎn)品變動成聞本；邊際貢蒼獻(xiàn)率=單位源產(chǎn)品邊際貢謀獻(xiàn)÷單位產(chǎn)治品銷售價格便另外，比照鍵現(xiàn)金盈缺兩渣平分析原理糧，還可進(jìn)一彼步計算該企陶業(yè)的目標(biāo)利敏潤現(xiàn)金限額史業(yè)務(wù)量，其榴計算公式為知：午

目紙標(biāo)利潤現(xiàn)金晃限額業(yè)務(wù)量提=（以現(xiàn)金飽支付的固定臺成本+目標(biāo)霞利潤）÷單池位產(chǎn)品邊際踢貢獻(xiàn)；或者骨=（以現(xiàn)金埋支付的固定咳成本+目標(biāo)遠(yuǎn)利潤）÷邊紛際貢獻(xiàn)率本厲文所闡明的誼現(xiàn)金盈缺兩脫平分析是在刮比較理想的盛經(jīng)營環(huán)境下陜進(jìn)行的，并俯未涉及其他妖復(fù)雜要素的趕影響。因此吊，企業(yè)財務(wù)姐人員在按照膨上述方法開箭展現(xiàn)金管理譯工作時，還壺應(yīng)當(dāng)通盤考墊慮本企業(yè)的就諸多現(xiàn)實影飼響因素，如漸往來結(jié)算、述資金周