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項目3債券融資匯報人劉旸堃2017.00.00LOGO目錄Contents1第一節(jié)公司債券2第二節(jié)可轉換公司債券3第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)證券化（ABS）4第四節(jié)新興方式融資債券公司債券◎公司債券的內(nèi)涵◎公司債券的發(fā)行公司債券的內(nèi)涵公司債券——公司依照法定程序對外發(fā)行、約定在一定期間內(nèi)還本付息的有價證券。它是公司舉借長期資金而發(fā)行的一種書是公司依照法定程序對外發(fā)行、約定在一定期間內(nèi)還本付息的有價證券。它是公司舉借長期資金而發(fā)行的一種書面憑證，其實質是一種長期應付票據(jù)。公募發(fā)行私募發(fā)行公募發(fā)行公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券

私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券小貼士：近年來又將公募債券細分為小公募大公募——“小公募”全名“面向合格投資者的公開發(fā)行的公司債券”，“大公募”全名“面向公眾投資者的公開發(fā)行的公司債券”僅兩字之差。

私募發(fā)行轉換可轉換公司債券

◎可轉換公司債券的含義與特點◎可轉換公司債券的基本要素◎可轉換公司債券價值分析可轉換公司債券的基本要素標的股票轉換發(fā)行公司的股票票面利率債券的票面利率面值我國都是100元期限一般與債券相同轉股價格募集說明書事先約定附加條款價格調(diào)整條款贖回條款回售條款可轉換公司債證券化企業(yè)資產(chǎn)證券化

◎資產(chǎn)證券化定義◎資產(chǎn)證券化的特征與作用◎資產(chǎn)證券化業(yè)務流程◎資產(chǎn)證券化業(yè)務結構資產(chǎn)證券化的特征與作用基于資產(chǎn)信用融資表外融資成本相對較低風險相對較低01020304基于資產(chǎn)信用融資根據(jù)未來收益融資表外融資不在資產(chǎn)負債表上反映，不增加負債成本相對較低信用等級高，利率相對較低風險相對較低資產(chǎn)信用風險與企業(yè)經(jīng)營風險無關資產(chǎn)證券化流程新興融資方式BOTTOTABSPFIPPP政府與私營財團的項目公司簽訂特許權協(xié)議，由項目公司籌集資金和建設公共基礎設施。

項目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式

政府是整個PPP項目的發(fā)起人與最終所有者，在特許到期時，具有無償收回該項目的權利。政府提出需要的項目招投標，由私營部門建設與運營，在特許期結束時歸還政府政府將建好的項目有償轉讓給投資

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