固定資產更新改造投資項目現(xiàn)金流量的計算

四、固定資產更新改造投資項目現(xiàn)金流量的計算4.1固定資產更新改造投資項目1、現(xiàn)金流入量（1）因使用新固定資產而增加的營業(yè)收入。（2）處置舊固定資產變現(xiàn)凈收入；處置舊固定資產發(fā)生的變價收入與清理費用之差額。（3）新舊固定資產回收余值的差額。新固定資產回收的余值大于舊固定資產在同一時間的設定余值的差額。2、現(xiàn)金流出（1）購置新固定資產的投資；（2）因使用新固定資產而增加的經(jīng)營成本；（節(jié)約的經(jīng)營成本用負值表示）（3）因使用新固定資產而增加的流動資金投資；（節(jié)約的流動資金用負值表示）（4）增加的各項稅款。因提前報廢舊固定資產發(fā)生的損失計算的抵減當期所得稅額用負值表示4.2固定資產更新改造投資項目

---現(xiàn)金流量圖4.2固定資產更新改造投資項目---現(xiàn)金流量圖建設期：▲期初現(xiàn)金流入量=新固定資產投資 現(xiàn)金流出量=舊固定資產變現(xiàn)凈收入

▲期末現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=提前報廢舊固定資產凈損失抵減所得稅（負數(shù)）

注：提前報廢舊固定資產凈損失抵減所得稅=（舊固定資產賬面價值-舊固定資產變現(xiàn)凈收入）×所得稅率4.2固定資產更新改造投資項目---現(xiàn)金流量圖經(jīng)營期：其計算與前相似，只是注意1、現(xiàn)金流出新增部分如為節(jié)約要用負數(shù)2、期末殘值流入是新舊固定資產殘值之差新舊固定資產殘值之差=新固定資產殘值-舊固定資產殘值3、在計算凈現(xiàn)金流量時，注意折舊的計算4.2固定資產更新改造投資項目---現(xiàn)金流量圖2、無建設期注：提前報廢舊固定資產凈損失抵減所得稅放在第一年末進行計算例題例：希望某企業(yè)打算變賣一套尚可使用5年的舊設備，另購置一套新設備來替換它。取得新設備的投資額為18萬元，舊設備的折余價值為10萬元，其變價凈收入為8萬元，到第5年末新設備預計凈殘值為5萬元，繼續(xù)使用舊設備屆時的預計凈殘值為4萬元，新舊設備的替換將再當年內完成（即更新設備的建設期為零）。使用新設備可使企業(yè)年每年增加營業(yè)收入6萬元，增加經(jīng)營成本3萬元元。設備采用直線法計提折舊。企業(yè)所得稅稅率為40%，假設處理舊設備不涉及營業(yè)稅金，全部資金來源均為自有資金。試計算每年的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。例題---答案例題---答案例題---答案第0年：現(xiàn)金流入量＝8（萬元） 現(xiàn)金流出量＝18（萬元）第1年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝（3+0.48+0）-0.8＝2.68（萬元）第2年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第3年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第4年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第5年：現(xiàn)金流入量＝6+（5-4）＝7（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）實務操作-1某企業(yè)擬建設的生產線項目，總投資1000萬元，建設期2年，生產期10年。預計投產后每年外購原材料、燃料和動力費為60萬元，工資及福利費為30萬元，其他費用10萬元；每年折舊費為20萬元，無形資產攤銷費為5萬元，開辦費攤銷為3萬元，利息10萬元；每年預計營業(yè)收入為200萬元。企業(yè)適用的增值稅稅率為17%，城建稅稅率為7%，教育費附加率為3%，企業(yè)所得稅稅率25%，該企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅。試計算該項目經(jīng)營期（1）每年的付現(xiàn)成本、總成本。（2）每年的增值稅、營業(yè)稅金及附加。（3）每年的息稅前利潤、企業(yè)所得稅、凈利。實操1：--答案解：（1）年付現(xiàn)成本=60+30+10=100（萬元）年總成本=付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

=100+（20+5+3+10）=138（萬元）（2）年增值稅=（200-60）×17%=23.8（萬元）年營業(yè)稅金及附加=23.8×（7%+3%）=2.38（萬元）（3）年息稅前利潤=200-（138-10）-2.38=69.62（萬元）年所得稅=（69.62-10）×25%=14.905（萬元）年凈利=69.62-10-14.905=44.715（萬元）實務操作-2希望公司擬購置一臺設備，價款為240000元，為自有資金，使用6年，期滿凈殘值為12000元，直線法計提折舊。建設期2年，使用該設備每年為公司增加經(jīng)營收入100000元，新增經(jīng)營成本20000元，所得稅率40%。如該設備資金為借款，利率為10%。計算每年的現(xiàn)金流入和流出量。實操2：

---答案解：固定資產原值=固定資產投資+資本化利息

=240000+240000×10%×2=288000（元）實操2：—答案第0年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=240000第1-2年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=0第3-7年：現(xiàn)金流入量=100000

現(xiàn)金流出量=20000+4000=24000第8年：現(xiàn)金流入量=100000+12000=112000

現(xiàn)金流出量=20000+4000=24000實務操作-3希望大華公司準備購入一設備以擴充生產能力，需投資12000元，投資為自有資金，采用直線法計算折舊，無建設期，使用壽命5年，5年后有殘值收入2000元。5年中每年銷售收入8000元，付現(xiàn)成本第一年為3000元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費400元，另需墊支流動資金3000元，假設所得稅率40%。如該項目建設期2年，投資為銀行借款，利率為10%，年初一次投入，經(jīng)營期每年支付利息，如稅款為負數(shù)則進行退稅。計算每年的現(xiàn)金流入、流出量。實操3：

---答案解:實操3：

---答案第0年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=12000+3000=15000（元）第1~2年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=0第3年：所得稅=（8000-3000-2480-12000x10%）x40%=528（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3000+528=3528（元）第4年：所得稅=（8000-3400-2480-12000x10%）x40%=368（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3400+368=3768（元）第5年：所得稅=（8000-3800-2480-12000x10%）x40%=208（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3800+208=4008（元）第6年：所得稅=（8000-4200-2480-12000x10%）x40%=48（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=4200+48=4248（元）第7年：所得稅=（8000-4600-2480-12000x10%）x40%=-112（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=4600-112=4488（元）案例分析比亞迪擴張受挫

2009年8月比亞迪公司發(fā)布公告，比亞迪汽車第二工廠項目將落戶西安高新區(qū)草堂科技產業(yè)基地，投資50億元建設整車和汽車零部件生產基地，到2014年，比亞迪在西安產能將達70萬輛，實現(xiàn)年銷售收入400億元。“比亞迪汽車第二工廠”項目計劃2009年10月底以前開工建設，經(jīng)測算，該項目的投資強度達到甚至超過廣州豐田汽車、奇瑞汽車等同類汽車制造項目。2010年8月,比亞迪汽車公司宣布