2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫(kù)和答案要點(diǎn)

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫(kù)和答案要點(diǎn)

單選題（共50題）1、從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制【答案】C2、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失（）。A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】A3、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D4、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期【答案】A5、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買(mǎi)方需要向賣(mài)方支付權(quán)利金B(yǎng).賣(mài)方需要向買(mǎi)方支付權(quán)利金C.買(mǎi)賣(mài)雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A6、日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A.跨月套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B7、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣(mài)出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C8、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣(mài)出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響D.乙面粉加工商遭受了價(jià)格下跌的損失【答案】B9、下列關(guān)于期貨投資的說(shuō)法，正確的是（）。A.對(duì)沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B10、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)()個(gè)指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C11、關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無(wú)須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割C.替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買(mǎi)賣(mài)雙方自由決定D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，需要對(duì)價(jià)格升貼水處理【答案】C12、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A.持倉(cāng)時(shí)間B.持倉(cāng)目的C.持倉(cāng)方向D.持倉(cāng)數(shù)量【答案】C13、當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)時(shí)()。A.均衡價(jià)格不變，均衡數(shù)量不變B.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量增加C.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量不確定D.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量減少【答案】C14、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B15、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買(mǎi)入120份B.賣(mài)出120份C.買(mǎi)入100份D.賣(mài)出100份【答案】A16、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。A.買(mǎi)入交割月份較近的合約B.賣(mài)出交割月份較近的合約C.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】C17、（）缺口通常在盤(pán)整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D18、需求量的變動(dòng)一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于（）變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。A.收入水平B.相關(guān)商品價(jià)格C.產(chǎn)品本身價(jià)格D.預(yù)期與偏好【答案】C19、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至于3800元/噸，期貨價(jià)格跌至3750元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，買(mǎi)際白糖的賣(mài)出價(jià)格為（）元/噸。A.4300B.4400C.4200D.4500【答案】B20、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，豆粕期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B21、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無(wú)法確定【答案】B22、波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由（）個(gè)下跌浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。A.3B.4C.5D.6【答案】C23、關(guān)于國(guó)債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是（）。A.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值÷【（CTD價(jià)格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】B.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)÷期貨合約價(jià)格C.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值乘以其轉(zhuǎn)換因子D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)額【答案】A24、遠(yuǎn)期利率，即未來(lái)時(shí)刻開(kāi)始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率，表示3個(gè)月之后開(kāi)始的期限為（）的遠(yuǎn)期利率。A.18個(gè)月B.9個(gè)月C.6個(gè)月D.3個(gè)月【答案】D25、我國(guó)期貨合約的開(kāi)盤(pán)價(jià)是通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的，如果集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)的，以（）為開(kāi)盤(pán)價(jià)。A.該合約上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)B.集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)C.該合約上一交易日結(jié)算價(jià)D.該合約上一交易日收盤(pán)價(jià)【答案】B26、技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點(diǎn)是（）。A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)B.市場(chǎng)行為反映一切C.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)D.歷史會(huì)重演【答案】C27、7月30日，某套利者賣(mài)出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，該套利者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。該交易盈虧狀況是（）美元。（每手小麥合約為A.虧損75000B.盈利25000C.盈利75000D.虧損25000【答案】B28、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B29、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價(jià)格因素的描述中，不正確的是（）。A.市場(chǎng)利率越高，外匯期權(quán)價(jià)格越高B.匯率波動(dòng)性越小，外匯期權(quán)價(jià)格越高C.外匯期權(quán)的到期期限越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，買(mǎi)方盈利可能性越小【答案】B30、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動(dòng)力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D31、2015年3月6日，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易中心歐元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A.1329B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B32、（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.期貨交易D.期權(quán)交易【答案】C33、假設(shè)交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D34、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣(mài)出10手1月份玉米合約同時(shí)買(mǎi)入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。A.虧損40000B.虧損60000C.盈利60000D.盈利40000【答案】A35、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A36、某投資者以200點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一張2個(gè)月后到期的恒指看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為22000點(diǎn)，期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的指數(shù)價(jià)格為21700，則該交易者的行權(quán)收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.100點(diǎn)B.300點(diǎn)C.500點(diǎn)D.-100點(diǎn)【答案】A37、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，豆粕期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B38、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A39、如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D40、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。A.外匯期貨合約B.美國(guó)國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券C.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債D.美國(guó)短期國(guó)債【答案】A41、某套利者賣(mài)出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉(cāng)時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D42、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為成____元，持倉(cāng)盈虧為_(kāi)___元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A43、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易【答案】C44、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國(guó)金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B45、某期貨交易所會(huì)員現(xiàn)有可流通的國(guó)債1000萬(wàn)元，該會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為300萬(wàn)元，則該會(huì)員有價(jià)證券沖抵保證金的金額不得高于()萬(wàn)元。A.500B.600C.800D.1200【答案】C46、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】A47、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣(mài)出4手（25噸/手）執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的3個(gè)月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B48、下列關(guān)于金融期貨市場(chǎng)的說(shuō)法中，表述錯(cuò)誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D.在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時(shí)間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后【答案】B49、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長(zhǎng)期利率期貨D.中長(zhǎng)期利率期貨【答案】A50、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B多選題（共20題）1、下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場(chǎng)景和目的的說(shuō)法，正確的是（）。A.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略C.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利【答案】AB2、下列關(guān)于相同條件的看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。A.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)相同B.看漲期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)不相同D.看漲期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】AB3、以下關(guān)于看漲期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)B.持有現(xiàn)貨者，可買(mǎi)進(jìn)該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.如果已持有期貨多頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)價(jià)格上漲，可買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價(jià)差收益【答案】BCD4、遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.只能用實(shí)物交割來(lái)進(jìn)行結(jié)算C.合約缺乏流動(dòng)性D.違約風(fēng)險(xiǎn)較低【答案】AD5、外匯期貨套期保值可分為()。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.雙頭套期保值D.多頭掉期保值【答案】AB6、下列關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的有()。A.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，就不能套期保值B.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，可以選擇交叉套期保值C.在做套期保值交易時(shí)，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強(qiáng)，交叉套期保值的效果就會(huì)越好【答案】BCD7、持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費(fèi)用的總和。A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.利息D.商品價(jià)格【答案】ABC8、在各國(guó)期貨交易所進(jìn)行的自律管理中，制定客戶定單處理規(guī)范的規(guī)定主要涉及的內(nèi)容包括()。A.對(duì)所使用的指令類型作出特別的限定B.要求公平、合理、及時(shí)地執(zhí)行交易指令C.對(duì)定單流程作出規(guī)定D.規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務(wù)水平【答案】ABCD9、商品市場(chǎng)的供給量由（）組成。A.前期庫(kù)存量B.當(dāng)期出口量C.當(dāng)期生產(chǎn)量D.當(dāng)期進(jìn)口量【答案】ACD10、以下說(shuō)法正確的有（）。A.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭，則可以買(mǎi)入短期國(guó)債期貨，賣(mài)出長(zhǎng)期國(guó)債期貨，實(shí)現(xiàn)“賣(mài)出收益率曲線”套利B.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭，則可以買(mǎi)入短期國(guó)債期貨，賣(mài)出長(zhǎng)期國(guó)債期貨，實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)入收益率曲線”套利C.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時(shí)，則可以賣(mài)出短期國(guó)債期貨，買(mǎi)入長(zhǎng)期國(guó)債期貨，實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)入收益率曲線”套利D.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時(shí)，則可以賣(mài)出短期國(guó)債期貨，買(mǎi)入長(zhǎng)期國(guó)債期貨，實(shí)現(xiàn)“賣(mài)出收益率曲線”套利【答案】BD11、美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第三部分用“0”“2”“5”“7”4個(gè)數(shù)字“標(biāo)示”，各個(gè)數(shù)字代表的含義正確的是（）。A."0”代表0B.“2”代表0.25／32點(diǎn)C.“5”代表0.5／32點(diǎn)D.“7”代表0.75／32點(diǎn)【答案】A