倉(cāng)位規(guī)劃管理方法

倉(cāng)位規(guī)劃管理方法倉(cāng)位規(guī)劃是股票交易中至關(guān)重要的一環(huán)，它涵蓋了股票購(gòu)買(mǎi)數(shù)量、購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、部位管理、止損、盈利目標(biāo)等方面。良好的倉(cāng)位規(guī)劃能夠保護(hù)投資者的資金安全，最大化利潤(rùn)。本文將介紹一些常用的倉(cāng)位規(guī)劃管理方法，幫助投資者制定科學(xué)合理的股票交易計(jì)劃。1.固定比例倉(cāng)位法固定比例倉(cāng)位法是一種較為普遍的倉(cāng)位管理方法，它將每一次股票交易容許的最大虧損作為風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，按照一定比例規(guī)定交易時(shí)可投資的資金數(shù)量。例如，投資者計(jì)劃在每一次交易中承受5%的最大虧損，而其資金賬戶總額為10萬(wàn)元，那么每一次交易中，最多只能使用5,000元的資金進(jìn)行股票交易。利用固定比例倉(cāng)位法，投資者可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，降低個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)暴露。不過(guò)，固定比例倉(cāng)位法的缺點(diǎn)也很明顯，例如當(dāng)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，按照固定比例倉(cāng)位法進(jìn)行交易，會(huì)因小資金量使得投資者虧損較大。2.固定金額倉(cāng)位法與固定比例倉(cāng)位法不同的是，固定金額倉(cāng)位法是依據(jù)資產(chǎn)賬戶總額而計(jì)算投資倉(cāng)位的一種方法。投資者可將投資總金額按照固定倉(cāng)位比例分配到每一只股票上，從而達(dá)到投資的目的。固定金額倉(cāng)位法的優(yōu)點(diǎn)是每次交易都能夠充分利用Rmb金額進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)一個(gè)更合理的股票投資策略。然而它的缺點(diǎn)也比較明顯，由于每個(gè)賬戶中的資金量都不同，因此，很難利用固定金額倉(cāng)位法進(jìn)行定量的比較。此外，若按固定倉(cāng)位比例進(jìn)行投資，可能會(huì)造成某些特定股票過(guò)度占用倉(cāng)位導(dǎo)致重大虧損的問(wèn)題。3.目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)模型目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)模型是基于VaR（valueatrisk）理論的一種倉(cāng)位規(guī)劃方法。它通過(guò)計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，確定每只股票的投資比例，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值可以理解為投資合同失效的預(yù)期虧損額度。對(duì)于不同的股票，它的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是不同的，因此也有著不同的投資策略。使用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)模型，投資者可以更加科學(xué)地分配不同股票的投資份額，從而更好地實(shí)現(xiàn)投資組合的價(jià)值最大化。不過(guò)，這種方法涉及到很多高級(jí)數(shù)學(xué)模型的應(yīng)用，對(duì)投資者的學(xué)習(xí)難度和認(rèn)識(shí)水平都有較高要求。4.倍增法倍增法是一種較為激進(jìn)的倉(cāng)位規(guī)劃方法，它的基本邏輯是將投資總額平均分配到多個(gè)階段，如果在第一階段出現(xiàn)虧損，投資者會(huì)將下一階段每個(gè)階段的股票購(gòu)買(mǎi)數(shù)量都翻倍。例如，某投資者計(jì)劃在第一階段，界定虧損率為10%，在第二階段虧損率為20%，在第三階段虧損率為30%。第一階段投入資金1,000美元，購(gòu)買(mǎi)了100股某只股票。如果第一階段出現(xiàn)虧損，則在第二階段將使用2,000美元投入100股某股票。如果在第二階段又出現(xiàn)虧損，這次會(huì)再次翻倍，使用4,000美元投入同樣的100股股票。倍增法看似很有動(dòng)力，但也有很大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谀壳肮善笔袌?chǎng)波動(dòng)較大的情況下，持續(xù)翻倍的操作將增加交易風(fēng)險(xiǎn)，也將會(huì)使虧損進(jìn)一步擴(kuò)大?？偨Y(jié)不同的倉(cāng)位規(guī)劃方法有其各自的優(yōu)缺點(diǎn)，同時(shí)在具體實(shí)踐中的運(yùn)用也需要注意操作方式和風(fēng)險(xiǎn)控制。投資者在選擇具體的倉(cāng)位規(guī)劃方法時(shí)，需要綜合考慮自己