銀行從業(yè)考試個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)總結(jié)

個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)總結(jié)第三章理財(cái)投資市場概述第一節(jié)金融市場概述考點(diǎn)1金融市場概念金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成供求關(guān)系及其交易機(jī)制總和。它包含以下三層含義：(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易有形和無形“場所”。(2)它反應(yīng)了金融資產(chǎn)供給者和需求者之間供求關(guān)系。(3)它包含了金融資產(chǎn)交易機(jī)制，其中最主要是價(jià)格(包含利率、匯率及各種證券價(jià)格)機(jī)制，以及交易后清算和結(jié)算機(jī)制。在金融市場上，實(shí)現(xiàn)資金融通通常有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者經(jīng)過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實(shí)現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應(yīng)，間接融資市場上，資金盈缺轉(zhuǎn)移是經(jīng)過銀行等金融中介實(shí)現(xiàn)?？键c(diǎn)2金融市場特點(diǎn)金融市場主要具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)市場商品特殊性。(2)市場交易價(jià)格一致性。(3)市場交易活動集中性。(4)交易主體角色可變性?？键c(diǎn)3金融市場組成要素金融市場組成要素主要包含主體、客體、中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。.1.金融市場主體參加金融市場交易當(dāng)事人是金融市場主體，包含企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人(家庭)。2.金融市場客體金融市場客體是指金融市場交易對象，也就是通常所說金融工具。包含同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介在資金融通過程中，中介在資金供給者和需求者之間起著媒介或橋梁作用。金融市場中介大致分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采取“一行三會”模式對不一樣領(lǐng)域進(jìn)行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。考點(diǎn)4金融市場功效金融市場功效是指金融市場全部促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行作用。通常具備以下幾個(gè)功效：(1)資金融通集聚功效。(2)財(cái)富投資和避險(xiǎn)功效。(3)交易功效。(4)優(yōu)化資源配置功效。(5)調(diào)整經(jīng)濟(jì)功效。(6)反應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行功效。第二節(jié)金融市場分類考點(diǎn)1有形市場和無形市場按照金融交易場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定交易場所，有專門組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備，有組織市場。經(jīng)典有形市場是交易所。無形市場是指在進(jìn)行市場客體經(jīng)營市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有對應(yīng)市場經(jīng)營管理組織。比如證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易市場。與有形市場相比，通常而言，無形市場有以下幾個(gè)經(jīng)典特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。(3)交易時(shí)間相對較長，不是集中、固定。(4)交易種類多。金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合。考點(diǎn)2發(fā)行市場和流通市場按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。一、發(fā)行市場金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購置者過程并不是公開進(jìn)行。投資銀行是一級市場上幫助證券首次售出主要金融機(jī)構(gòu)，它經(jīng)過承銷證券，確確保券能夠按照某一價(jià)格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。發(fā)行市場上，證券發(fā)行能夠經(jīng)過公募和私募兩種方式進(jìn)行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行企業(yè)只對特定發(fā)行對象推銷證券。二、流通市場金融資產(chǎn)發(fā)行后在不一樣投資者之間買賣流通所形成市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進(jìn)行股票、債券和其余有價(jià)證券買賣市場。流通市場在于為有價(jià)證券提供流動性。保持有價(jià)證券流動性，使證券持有者隨時(shí)能夠賣掉手中有價(jià)證券，得以變現(xiàn)。也正是因?yàn)闉橛袃r(jià)證券變現(xiàn)提供了路徑，所以流通市場同時(shí)能夠?yàn)橛袃r(jià)證券定價(jià)，來向證券持有者表明證券市場價(jià)格。三、流通市場與發(fā)行市場關(guān)系流通市場與發(fā)行市場關(guān)系親密，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供證券及其發(fā)行種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣場所，對發(fā)行市場起著主動推進(jìn)作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務(wù)良好流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其余更需要、更適當(dāng)投資者手中，并為證券變現(xiàn)提供現(xiàn)實(shí)可能。另外，流通市場上證券供求情況與價(jià)格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券發(fā)行。所以，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，發(fā)行市場也難認(rèn)為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能?？键c(diǎn)3貨幣市場和資本市場按照交易期限不一樣，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場貨幣市場又稱短期資金市場，是實(shí)現(xiàn)短期資金融通場所。通常是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包含一年)有價(jià)證券市場。包含銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定時(shí)存單市場等。這些市場上交易工具期限較短，能夠隨時(shí)在市場上出售變現(xiàn)，從這個(gè)意義上說，它們經(jīng)常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)流動性二級準(zhǔn)備，故被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場?？傮w來看，貨幣市場特征有以下幾點(diǎn)：(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。二、資本市場資本市場是籌集長久資金場所，通常而言，資本市場是指提供長久(一年以上)資本融通和交易市場，包含股票市場、中長久債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包含股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不一樣，在資本市場上資金融通期限通常在一年以上，所以資本市場也稱中長久資金市場。按金融工具基本性質(zhì)分類，資本市場包含股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點(diǎn)主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高?？键c(diǎn)4直接融資市場和間接融資市場按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。一、直接融資市場直接融資市場是指資金供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資市場，這個(gè)市場融資通常沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時(shí)期內(nèi)，資金盈余方經(jīng)過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購置資金需求方所發(fā)行有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個(gè)人之間直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但因?yàn)槿谫Y方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度很不相同。通常而言，直接融資市場上融資方式具備以下幾個(gè)特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強(qiáng)自主性。總體來看，經(jīng)過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)絡(luò)緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益提升，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制多，直接融資使用金融工具其流通性較間接融資要弱，兌現(xiàn)能力較低，對應(yīng)地直接融資風(fēng)險(xiǎn)較大。二、間接融資市場間接融資市場是指經(jīng)過銀行等信用中介資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通市場。這個(gè)市場上資金融通方式需經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。詳細(xì)來說，通常間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金一方經(jīng)過存款形式，或者購置銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或經(jīng)過購置資金需求方發(fā)行有價(jià)證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通過程。在此過程中，資金供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人和債務(wù)人身份介入其中，實(shí)現(xiàn)資金余缺調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點(diǎn)是比較靈活，分散小額資金經(jīng)過銀行等中介機(jī)構(gòu)集中能夠辦大事，同時(shí)這些中介機(jī)構(gòu)擁有較多信息和專門人才，對保障資金安全和提升資金使用效益等方面有獨(dú)特優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具備以下幾個(gè)特征：(1)間接性。(2)相正確集中性。(3)信譽(yù)差異性較小。(4)具備可逆性。(5)融資主動權(quán)掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區(qū)分間接融資在于：(1)金融中介機(jī)構(gòu)比如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。(2)在直接融資中，融資風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人獨(dú)自負(fù)擔(dān)。而在間接融資中，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散負(fù)擔(dān)，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作結(jié)果，它具備了解和掌握借款者關(guān)于信息專長，而不需要每個(gè)資金盈余者自已去搜集資金赤字者關(guān)于信息，因而降低了整個(gè)社會融資成本。(4)有利于處理因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ所引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。間接融資也具備不足，主要是因?yàn)橘Y金供給者與需求者之間加入金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方直接聯(lián)絡(luò)，在一定程度上降低了投資者對投資對象經(jīng)營情況關(guān)注和籌資者在資金使用方面壓力第三節(jié)理財(cái)投資市場介紹考點(diǎn)1貨幣市場依照市場中投資工具不一樣，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定時(shí)存單市場和回購市場等子市場。一、貨幣市場分類詳細(xì)來說，貨幣市場主要有以下幾個(gè)子市場：1.同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率形成機(jī)制分兩種：一個(gè)是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成利率主要取決于拆借雙方拆借資金愿望強(qiáng)烈程度，利率彈性較大。另一個(gè)是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)過公開競價(jià)確定，這種機(jī)制下形成利率主要取決于市場拆借資金供求情況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最經(jīng)典，最有代表性同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)是大企業(yè)為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者一個(gè)短期無擔(dān)保信用憑證。它具備期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)市場主體包含發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象市場，銀行對未到期商業(yè)匯票給予承兌，以自己信用為擔(dān)保，成為票據(jù)第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票特點(diǎn)：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度很好、靈活性好。4.回購市場回購市場是經(jīng)過回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成市場?；刭徥侵冈诔鍪圩C券時(shí)，與證券購置商訂立協(xié)議，約定在一定時(shí)限后按原價(jià)或約定價(jià)格購回所賣證券，從而取得及時(shí)可用資金一個(gè)交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一個(gè)以證券為抵押品抵押貸款。5.政府短期債券市場短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息有價(jià)證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成市場，通常將其稱為國庫券市場。具備違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅特點(diǎn)。6.大額可轉(zhuǎn)讓定時(shí)存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定時(shí)存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定時(shí)存單發(fā)行和買賣場所，大額可轉(zhuǎn)讓定時(shí)存單(CDs)是銀行發(fā)行有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定時(shí)存單特點(diǎn)：(1)不記名。(2)金額大。(3)利率有固定，也有浮動，通常比同期限定時(shí)存款利率高。(4)不能提前支取，不過能夠在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價(jià)證券一個(gè)投資基金。這類基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定時(shí)存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。二、貨幣市場在個(gè)人理財(cái)中利用伴隨國民理財(cái)意識增強(qiáng)，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來微薄收益。針對這種現(xiàn)實(shí)狀況，很多金融機(jī)構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶歡迎?？键c(diǎn)2債券市場一、債券市場概述1.債券特征通常而言，債券具備以下四個(gè)特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類(1)依照發(fā)行主體不一樣，債券可劃分為政府債券、金融債券、企業(yè)債券等。(2)按期限不一樣，債券可劃分為短期債券、中期債券和長久債券。.(3)按利息支付方式不一樣，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場功效債券市場功效主要有以下三點(diǎn)：(1)融資功效。(2)價(jià)格發(fā)覺功效。(3)宏觀調(diào)控功效。4.債券發(fā)行債券發(fā)行需要確定要素包含發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格、付息頻率、發(fā)行費(fèi)用、是否含權(quán)、有沒有擔(dān)保等很多條件。其中最為主要三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價(jià)格，這三點(diǎn)直接決定了債券投資價(jià)值。按照債券面值與發(fā)行價(jià)格不一樣，能夠?qū)l(fā)行分為三種情況：(1)發(fā)行價(jià)格等于票面價(jià)值，按票面價(jià)值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價(jià)發(fā)行。(2)發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)值，按票面價(jià)值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價(jià)發(fā)行。(3)發(fā)行價(jià)格低于票面價(jià)值，按票面價(jià)值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價(jià)發(fā)行。5.債券交易債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不一樣價(jià)格進(jìn)行交易。交易價(jià)格高低，取決于公眾對該債券評價(jià)、市場利率以及人們對通貨膨脹率預(yù)期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場銀行間債券市場是依靠于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限企業(yè)，包含商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券企業(yè)、基金企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券發(fā)行、交易和回購場所。交易所債券市場則依靠于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進(jìn)行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限企業(yè)上海分企業(yè)和深圳分企業(yè)分別托管上交所和深交所債券。二、債券市場在個(gè)人理財(cái)中利用現(xiàn)在，國內(nèi)銀行代理債券主要包含政府債券、金融債券、企業(yè)債券等幾個(gè)，人們能夠依照本身實(shí)際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，主要是經(jīng)過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c(diǎn)3股票市場一、股票市場概述通常地，股票市場能夠分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市企業(yè)籌集資金主要路徑之一。股票市場改變與整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展是親密相關(guān)，股票市場在市場經(jīng)濟(jì)中一直發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)情況“晴雨表”作用。1.股票價(jià)格指數(shù)股票市場運(yùn)行往往是經(jīng)過股票價(jià)格指數(shù)變動反應(yīng)出來。股票價(jià)格指數(shù)簡稱股價(jià)指數(shù)，是用來衡量計(jì)算期一組股票價(jià)格相對于基期一組股票價(jià)格變動情況指標(biāo)，是股票市場總體或局部動態(tài)綜合反應(yīng)。編制股票指數(shù)，通常以某個(gè)時(shí)點(diǎn)為基礎(chǔ)，以基期算術(shù)或加權(quán)平均股票價(jià)格為l00，用以后各時(shí)期算術(shù)或加權(quán)平均股票價(jià)格與基期做比較，計(jì)算出該時(shí)期指數(shù)。股票指數(shù)編制和公布通常由股票交易所、權(quán)威金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)或新聞媒體編制或公布。2.股票市場功效股票有以下四方面功效：(1)積聚資本功效。(2)資本轉(zhuǎn)讓功效。(3)資本轉(zhuǎn)化功效。(4)股票定價(jià)功效。二、股票市場在個(gè)人理財(cái)中利用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包含創(chuàng)業(yè)板和新三板推出以及融資融券業(yè)務(wù)開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式愈加豐富。作為理財(cái)工具之一，股票投資具備高風(fēng)險(xiǎn)和高收益特征，需要投資者具備相對專業(yè)理論基礎(chǔ)、合理倉位控制能力和較強(qiáng)操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低客戶來說，股票投資需要慎重選擇?，F(xiàn)在市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場理財(cái)產(chǎn)品，在豐富銀行理財(cái)產(chǎn)品線同時(shí)也為客戶參加股票市場投資提供了新選擇?？键c(diǎn)4金融衍生品市場一、金融衍生品市場概述金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言，是交易金融衍生工具市場。金融衍生工具是從標(biāo)資產(chǎn)派生出來金融工具。這類工具價(jià)值依賴于基本標(biāo)資產(chǎn)價(jià)值。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、交換等。金融衍生工具往往是依照原生性金融工具預(yù)期價(jià)格改變定值。1.金融衍生工具種類及特點(diǎn)(1)金融衍生工具種類按照基礎(chǔ)工具種類劃分，金融衍生工具能夠分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。按照交易場所劃分，金融衍生工具能夠分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率交換等。按照交易方式分，金融衍工具能夠分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和交換。(2)金融衍生工具特點(diǎn)①可復(fù)制性。②杠桿特征。2.金融衍生品市場功效(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功效。(2)價(jià)格發(fā)覺功效。(3)提升交易效率功效。(4)優(yōu)化資源配置功效。3.金融衍生品市場分類金融衍生品市場依照金融衍生工具交易方式分為四個(gè)子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融交換市場。(1)金融遠(yuǎn)期市場金融遠(yuǎn)期市場是金融遠(yuǎn)期合約交易市場。金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按確定價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具合約。金融遠(yuǎn)期合約作用是躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)周期比較長現(xiàn)貨交易中，未來價(jià)格波動可能很大。遠(yuǎn)期合約正是為滿足買賣雙方控制價(jià)格不確定性需要而產(chǎn)生。金融遠(yuǎn)期合約特點(diǎn)表現(xiàn)在：①非標(biāo)準(zhǔn)化合約。②柜臺交易。③沒有履約確保。依照基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見金融遠(yuǎn)期合約包含四個(gè)大類：①股權(quán)類資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約。③遠(yuǎn)期利率協(xié)議。④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場金融期貨市場是交易金融期貨合約市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定未來某個(gè)日期，按約定條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量金融工具標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度金融期貨交易所。期貨合約特征：①標(biāo)準(zhǔn)化合約。②履約大部分經(jīng)過對沖方式。③合約推行由期貨交易所或結(jié)算企業(yè)提供擔(dān)保。④合約價(jià)格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易主要制度：①經(jīng)過確保金制度來實(shí)現(xiàn)交易正常進(jìn)行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶匯報(bào)制度。⑤強(qiáng)行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)市場。金融期權(quán)實(shí)際上是一個(gè)契約，它賦予了持有些人在未來某一特定時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定價(jià)格，購置或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)權(quán)利。金融期權(quán)要素主要包含基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)資產(chǎn)、期權(quán)買方、期權(quán)賣方、執(zhí)行價(jià)格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。金融期權(quán)分類主要包含以下幾個(gè)方式：①按照對價(jià)格預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不一樣，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。③按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)劃分，金融期權(quán)能夠分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融交換市場金融交換市場是交易金融交換市場。金融交換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照約定條件，在約定時(shí)間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流合約。金融交換是經(jīng)過銀行進(jìn)行場外交易。交換市場存在一定交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。金融交換包含利率交換和貨幣交換兩種類型。二、金融衍生品市場在個(gè)人理財(cái)中利用伴隨我國金融衍生品市場發(fā)展，投資者有了更為豐富可投資品種與管理風(fēng)險(xiǎn)伎倆，金融衍生品主要功效就是管理風(fēng)險(xiǎn)，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可大大提升理財(cái)效率。但金融衍生品市場是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)投資市場，投資者需要具備較強(qiáng)市場分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力?，F(xiàn)在在我國，投資者能夠主動參加衍生品交易，準(zhǔn)期貨、期權(quán)交易?，F(xiàn)在，在我國法律體系中，包括金融衍生產(chǎn)品市場法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀(jì)要》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行方法》、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理要求》等。考點(diǎn)5外匯市場一、外匯市場概述外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參加，經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種貨幣為買賣對象交易市場。1.外匯市場特點(diǎn)空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指因?yàn)楦鲊鈪R市場都用當(dāng)代化通訊技術(shù)(電話、電報(bào)、電傳等)進(jìn)行外匯交易，所以它們之間聯(lián)絡(luò)非常緊密，形成一個(gè)統(tǒng)一世界外匯市場。所謂時(shí)間連續(xù)性是指世界上各個(gè)外匯市場在營業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一個(gè)前后繼起循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場功效(1)國際金融活動樞紐功效。(2)形成外匯價(jià)格體系功效。(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求功效。(4)實(shí)現(xiàn)不一樣地域間支付結(jié)算功效。(5)利用操作技術(shù)躲避外匯風(fēng)險(xiǎn)功效。3.外匯市場分類(1)有形市場與無形市場有形市場是指有供交易者做交易固定場所，由一些指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參加組成外匯交易場所。無形市場是指沒有詳細(xì)交易場所外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報(bào)及其余通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進(jìn)行市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當(dāng)局控制外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當(dāng)局控制外匯市場。4.即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場即期外匯市場是指從事即期外匯買賣外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟(jì)、最普通形式。遠(yuǎn)期外匯市場是指遠(yuǎn)期外匯交易場所，又叫期匯交易市場，遠(yuǎn)期外匯交易是在外匯買賣時(shí)，雙方先訂立合約，要求交易貨幣種類、數(shù)額及適用匯率和交割時(shí)間，并于未來約定時(shí)間進(jìn)行交割外匯交易。它期限通常有30天、60天、90天、180天及1年。二、外匯市場在個(gè)人理財(cái)中利用現(xiàn)在，我國與個(gè)人理財(cái)相關(guān)外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個(gè)人經(jīng)過外匯賬戶買賣外匯取得外匯價(jià)差收入一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，這類理財(cái)產(chǎn)品對客戶要求比較高，不但需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定交易技巧，這類理財(cái)產(chǎn)品以外匯實(shí)盤交易為主;另一個(gè)非交易類外匯理財(cái)產(chǎn)品通常是由商業(yè)銀行發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具備一定投資期限，到期后還本付息或者定時(shí)支付一定投資收益?？键c(diǎn)6保險(xiǎn)市場(一)保險(xiǎn)市場概述保險(xiǎn)市場是指保險(xiǎn)商品交換關(guān)系總和或是保險(xiǎn)商品供給與需求關(guān)系總和。它既能夠指固定交易場所，如保險(xiǎn)交易所，也能夠是全部實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)商品讓渡交換關(guān)系總和。保險(xiǎn)市場交易對象是保險(xiǎn)人為消費(fèi)者所面臨風(fēng)險(xiǎn)提供各種保險(xiǎn)保障及其余保險(xiǎn)服務(wù)，即各類保險(xiǎn)商品。1.保險(xiǎn)概念保險(xiǎn)是指投保人依照協(xié)議約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于協(xié)議約定可能發(fā)生事故因其發(fā)生所造成財(cái)產(chǎn)損失負(fù)擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘，疾病或者達(dá)成協(xié)議約定年紀(jì)、期限時(shí)，負(fù)擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任商業(yè)保險(xiǎn)行為。2.保險(xiǎn)相關(guān)要素(1)保險(xiǎn)協(xié)議保險(xiǎn)產(chǎn)品直接保險(xiǎn)形式是保險(xiǎn)協(xié)議，保險(xiǎn)協(xié)議是投保人與保險(xiǎn)人約定保險(xiǎn)權(quán)利義務(wù)關(guān)系協(xié)議。(2)投保人投保人是指與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)協(xié)議，并按照保險(xiǎn)協(xié)議負(fù)有支付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)人。投保人必須具備以下兩個(gè)條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;負(fù)擔(dān)支付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)。(3)保險(xiǎn)人保險(xiǎn)人是指與投保人訂立保險(xiǎn)協(xié)議，并負(fù)擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任保險(xiǎn)企業(yè)。(4)保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)是投保人依照保險(xiǎn)協(xié)議關(guān)于要求，為被保險(xiǎn)人或者受益人取得因約定保險(xiǎn)事故發(fā)生所造成經(jīng)濟(jì)損失賠償所預(yù)先支付費(fèi)用。保險(xiǎn)費(fèi)由保險(xiǎn)金額、保險(xiǎn)費(fèi)率和保險(xiǎn)期限組成。(5)保險(xiǎn)標(biāo)保險(xiǎn)標(biāo)能夠是保險(xiǎn)對象財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益，也能夠是人壽命和身體，是確定保險(xiǎn)協(xié)議關(guān)系和保險(xiǎn)責(zé)任依據(jù)。在不一樣保險(xiǎn)協(xié)議中，保險(xiǎn)人對保險(xiǎn)標(biāo)范圍都有明確要求。(6)被保險(xiǎn)人被保險(xiǎn)人是指其財(cái)產(chǎn)或者人身受保險(xiǎn)協(xié)議保障，享受保險(xiǎn)金請求權(quán)人，投保人能夠?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人。(7)受益人受益人指保險(xiǎn)協(xié)議中(通常為人身保險(xiǎn))由被保險(xiǎn)人或者投保人指定享受保險(xiǎn)金請求權(quán)人。(8)保險(xiǎn)金額保險(xiǎn)金額指保險(xiǎn)人負(fù)擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任最高限額，即投保人對保險(xiǎn)標(biāo)實(shí)際投保金額;同時(shí)又是保險(xiǎn)企業(yè)收取保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)。3.保險(xiǎn)產(chǎn)品功效(1)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，損失分?jǐn)偣πА?2)損失賠償功效。(3)資金融通功效。4.保險(xiǎn)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)(1)保險(xiǎn)利益標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)利益是指被保險(xiǎn)人或投保人對保險(xiǎn)標(biāo)具備法律上認(rèn)可利益。人身保險(xiǎn)保險(xiǎn)利益必須在協(xié)議成立時(shí)存在，假如在訂立協(xié)議時(shí)保險(xiǎn)利益不存在，則訂立協(xié)議無效。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)對保險(xiǎn)標(biāo)應(yīng)該有保險(xiǎn)利益。(2)近因標(biāo)準(zhǔn)近因是指風(fēng)險(xiǎn)和損失之間，造成損失最直接最有效起決定作用原因，用以確定保險(xiǎn)賠償責(zé)任。近因標(biāo)準(zhǔn)是指判斷風(fēng)險(xiǎn)事故與保險(xiǎn)標(biāo)損失之間關(guān)系，從而確定保險(xiǎn)賠償或給付責(zé)任基本標(biāo)準(zhǔn)。假如近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)人應(yīng)賠償，假如近因?qū)儆诔庳?zé)任或者未保風(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)人不負(fù)責(zé)賠償。(3)損失賠償標(biāo)準(zhǔn)損失賠償標(biāo)準(zhǔn)是保險(xiǎn)人必須在保險(xiǎn)事故發(fā)生造成保險(xiǎn)標(biāo)遭受損失時(shí)依照保險(xiǎn)責(zé)任范圍對受益人進(jìn)行賠償。其含義為保險(xiǎn)人對約定保險(xiǎn)事故造成損失進(jìn)行賠償，受益人不能因保險(xiǎn)金給付取得額外利益。(4)最大誠信標(biāo)準(zhǔn)最大誠信是指老實(shí)、守信。保險(xiǎn)協(xié)議就是建立在老實(shí)信用基礎(chǔ)上一個(gè)射幸協(xié)議，《保險(xiǎn)法》第五條要求，保險(xiǎn)協(xié)議當(dāng)事人行使權(quán)利，推行義務(wù)應(yīng)該遵照老實(shí)信用標(biāo)準(zhǔn)。它主要經(jīng)過保險(xiǎn)協(xié)議雙方誠信義務(wù)來表現(xiàn)，詳細(xì)包含投保人或被保險(xiǎn)人如實(shí)通知義務(wù)及確保義務(wù)，保險(xiǎn)人說明義務(wù)及棄權(quán)和禁止反言義務(wù)。5.保險(xiǎn)市場主要產(chǎn)品(1)按照保險(xiǎn)經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)社會保險(xiǎn)是指經(jīng)過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強(qiáng)制實(shí)施，為喪失勞動能力、暫時(shí)失去勞動崗位或因健康原因造成損失人口提供收入或賠償一個(gè)社會和經(jīng)濟(jì)制度。中國社會保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包含養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)等。商業(yè)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)企業(yè)以營利為目標(biāo)，基于自愿標(biāo)準(zhǔn)與眾多面臨相同風(fēng)險(xiǎn)投保人以訂立保險(xiǎn)協(xié)議方式提供保險(xiǎn)服務(wù)。(2)按照保險(xiǎn)標(biāo)劃分為人身保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)是以人身體和壽命作為保險(xiǎn)標(biāo)一個(gè)保險(xiǎn)。銀保產(chǎn)品中人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品占據(jù)了主要地位。該類產(chǎn)品同時(shí)具備保障功效和投資功效，能夠滿足個(gè)人和家庭風(fēng)險(xiǎn)保障與投資需要。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是指以財(cái)產(chǎn)及其關(guān)于利益為保險(xiǎn)標(biāo)，保險(xiǎn)人對保險(xiǎn)事故造成財(cái)產(chǎn)損失給予賠償一個(gè)保險(xiǎn)。需要尤其注意是，保險(xiǎn)標(biāo)及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險(xiǎn)標(biāo)必須是有形財(cái)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)性利益。二、保險(xiǎn)市場在個(gè)人理財(cái)中利用保險(xiǎn)產(chǎn)品能夠幫助人們處理死亡、疾病、意外事故等所致經(jīng)濟(jì)困難等問題，同時(shí)很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯(cuò)保險(xiǎn)金收入。現(xiàn)在集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財(cái)富傳承、儲蓄投資等功效于一身保險(xiǎn)產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶青睞。保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著特點(diǎn)是具備其余投資理財(cái)工具不可代替財(cái)富保障、稅負(fù)減免和財(cái)富傳承功效。在日常生活中，任何個(gè)人或家庭都會晤臨許許多多風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過購置保險(xiǎn)產(chǎn)品，能夠?qū)€(gè)人或家庭面臨風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險(xiǎn)產(chǎn)品還能夠合理避稅并實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)完整轉(zhuǎn)移或傳承。考點(diǎn)7貴金屬市場及其余投資市場一、貴金屬市場貴金屬市場組成：(1)黃金黃金市場由供給方和需求方組成。黃金供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金中央銀行、打算出售黃金私人或集團(tuán)。黃金需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金中央銀行、進(jìn)行保值或投資購置者。黃金價(jià)格影響原因比較多，主要有以下幾類：①供求關(guān)系及均衡價(jià)格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀現(xiàn)在，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類白銀總需求占到白銀需求85%左右。從投資屬性上來看，白銀投資門檻較低，價(jià)格波動性較為激烈。(3)鉑金鉑金是世界上最稀有首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學(xué)工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常寶貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金