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文檔簡介
???二、企業(yè)籌資原則規(guī)模適當(dāng)籌措及時來源合理方式經(jīng)濟?三、籌資的種類1.按照資金來源渠道不同分為:權(quán)益籌資發(fā)行股票吸收直接投資內(nèi)部籌資構(gòu)成企業(yè)所有者權(quán)益風(fēng)險小成本高?負債籌資發(fā)行債券銀行借款融資租賃商業(yè)信用構(gòu)成企業(yè)負債風(fēng)險大成本小?2.按照是否通過金融機構(gòu)分為:(1)直接籌資:①供求雙方直接投資融資②方式:商業(yè)票據(jù)、股票、債券等③優(yōu)點:速度快、使用效益高④缺點:限制多、受金融市場發(fā)達程度制約(2)間接籌資①通過中介機構(gòu)②方式:向銀行借款等③優(yōu)點:靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟④缺點:籌資成本高?三、籌資程序和方法(一)短期籌資P215
思考題:簡述短期籌資的特點.(二)長期籌資P220
???
一、趨勢分析法
趨勢分析法,是將兩期或連續(xù)若干期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)進行對比,確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度,以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法,可以分析引起變動的主要原因、變動的性質(zhì),并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。?趨勢分析法的具體形式有:重要財務(wù)指標(biāo)的比較會計報表的比較會計報表項目構(gòu)成的比較定基動態(tài)比率
環(huán)比動態(tài)比率
=計算期數(shù)額÷某一固定基期數(shù)額
=計算期數(shù)額÷前一期數(shù)額?二、比較分析法比較分析法是通過經(jīng)濟指標(biāo)的數(shù)量上的比較,來揭示經(jīng)濟指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。
比較法的三種形式:
1、實際指標(biāo)同計劃(定額)指標(biāo)比較??梢越沂緦嶋H與比劃或定額之間的差異,了解該項指標(biāo)的計劃或定額的完成情況。
2、本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較。
可以確定前后不同時期有關(guān)指標(biāo)的變動情況,了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和管理工作的改進情況。3、本單位指標(biāo)同國內(nèi)外先進單位指標(biāo)比較??梢哉页雠c先進單位之間的差距,推動本單位改善經(jīng)營管理,趕超先進水平。?三、比率分析法
比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比,計算出比率,據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法,比率是相對數(shù)。常見的比率指標(biāo)
結(jié)構(gòu)比率
效率比率相關(guān)比率結(jié)構(gòu)比率=某個組成部分數(shù)額÷總體總額某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率,反映投入與產(chǎn)出、耗費與收入的比例關(guān)系。
某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率,反映有關(guān)經(jīng)濟活動中財務(wù)指標(biāo)間的相互關(guān)系。?四、因素分析法
因素分析法又稱連環(huán)替換法、連環(huán)替代法,它是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象的綜合財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟指標(biāo)的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的假設(shè)前提是,當(dāng)有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時,假定其他各個因素都無變化,從而順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。?財務(wù)分析內(nèi)容償債能力分析營運能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析綜合分析?償債能力分析
償債能力,是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)償還債務(wù)能力的強弱,是判斷企業(yè)財務(wù)狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。一、短期償債能力(solvency)分析
是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度,是衡量企業(yè)當(dāng)前財務(wù)能力,特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等。?營運能力分析
營運能力:指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率,表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。
資產(chǎn)營運能力:企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的營運能力。資產(chǎn)營運能力的強弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)?贏利能力分析
一、銷售利潤率(RateofReturnonSales)銷售利潤率=利潤÷銷售收入凈額×100%毛利率=銷售毛利÷銷售收入凈額×100%營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷銷售收入凈額×100%銷售利潤率=利潤總額÷銷售收入凈額×100%銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入凈額×100%?二、成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額×100%其中:成本費用總額=產(chǎn)品銷售成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用三、總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷資產(chǎn)平均總額?四、資本金利潤率資本金利潤率=利潤總額÷資本金總額×100%五、權(quán)益利潤率權(quán)益利潤率=凈利潤額÷平均所有者權(quán)益六、資本保值增值率資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額÷期初所有者權(quán)益總額七、每股利潤普通股每股利潤=[稅后利潤-優(yōu)先股股利]÷流通股數(shù)?八、每股股利
每股股利=股利總額÷流通股數(shù)九、股利發(fā)放率股利發(fā)放率=每股股利÷每股利潤十、市盈率市盈率=普通股每股市價÷普通股每股利潤十一、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤?發(fā)展能力分析
一、銷售增長率銷售增長率=本年銷售收入增長額÷上年銷售收入額×100%其中:本年銷售收入增長額=本年銷售收入總額-上年銷售收入總額二、資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%其中:年初所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)三、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%其中:本年總資產(chǎn)增長額=本年年初資產(chǎn)總額-本年年末資產(chǎn)總額返回本章目錄返回課程目錄?第3章科學(xué)決策與信息分析主要內(nèi)容:信息分析在決策中的作用;各類型決策中的信息保障;信息分析的工作流程?;疽螅毫私飧黝悰Q策中信息利用的重要性;了解不同決策階段信息服務(wù)的特點;理解決策對信息的基本要求;掌握信息分析工作的基本流程。3.1信息分析在決策中的作用3.1.1決策活動中的信息利用信息分析:是對情報進行定向濃集和科學(xué)抽象的一種科學(xué)勞動.信息在軍事戰(zhàn)略制定中的作用;信息在制定地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃中的作用;信息在科學(xué)管理中的作用;信息在對外貿(mào)易中的作用;信息在制定生產(chǎn)計劃中的作用;信息在提高產(chǎn)品質(zhì)量、發(fā)展花色品種中的作用。3.1信息分析在決策中的作用3.1.2不同決策階段的信息服務(wù)決策階段信息服務(wù)的內(nèi)容與特點決策前(超前服務(wù))促成決策及早完成(快);有助于決策者掌握預(yù)測性信息(準(zhǔn));有助于決策者更新知識、增強判斷力(增)決策中(跟蹤服務(wù))確立目標(biāo)階段;決策方案準(zhǔn)備階段;選定決策方案階段。決策后(反饋服務(wù))跟蹤反饋;循環(huán)反饋;同步追蹤反饋。3.1信息分析在決策中的作用3.1.3決策對信息的基本要求可靠性(可信度)——信息的真實性和準(zhǔn)確性。信息源;信息獲取手段;信息獲取的條件。完整性(完全度)——包括決策對象全部的信息全面收集歷史的、現(xiàn)實的和未來的信息;兼顧反映正面的和反面問題的信息。精確性(精確度)——反映事物特征的細微化程度。不同決策對信息的精確度要求不同;劃定范圍,確定上限和下限。3.2各類型決策中的信息保障3.2.1新產(chǎn)品研制的信息保障創(chuàng)意產(chǎn)生與篩選階段的信息保障創(chuàng)意產(chǎn)生于對信息的收集、吸收和理解;創(chuàng)意孕育著新產(chǎn)品,要盡可能多的收集;篩選是從多個創(chuàng)意中選擇出具有開發(fā)價值項目的過程,其要求是:新意;可行;實用;有效。3.2各類型決策中的信息保障3.2.1新產(chǎn)品研制的信息保障開發(fā)決策階段的信息保障主要任務(wù)是針對經(jīng)過初步篩選出的幾個創(chuàng)意中的每一個新產(chǎn)品開發(fā)構(gòu)想收集信息;主要目的是從若干初步入選的新產(chǎn)品開發(fā)設(shè)想中挑選一個,作為本企業(yè)的新產(chǎn)品研制項目。新產(chǎn)品設(shè)計階段的信息保障方案設(shè)計:正確選型,確定新產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)和基本參數(shù)。技術(shù)設(shè)計:確定產(chǎn)品的具體結(jié)構(gòu)和形式,進行各部分、各部件的設(shè)計和組裝設(shè)計。施工設(shè)計:繪制新產(chǎn)品試制所需的全套圖紙,編制有關(guān)制造工藝的全部文件。3.2各類型決策中的信息保障3.2.2對外經(jīng)濟貿(mào)易中的信息保障法律信息保障各國有關(guān)商法;國際貿(mào)易規(guī)則和公約;國際貿(mào)易慣例。產(chǎn)品貿(mào)易信息保障貨款收付信息;基本交易條件信息;交易程序信息;貿(mào)易方式信息。3.2各類型決策中的信息保障3.2.2對外經(jīng)濟貿(mào)易中的信息保障技術(shù)貿(mào)易信息保障技術(shù)引進程序;技術(shù)貿(mào)易合同內(nèi)容;技術(shù)出口信息;價格、支付和稅費條款等信息。國際勞務(wù)合作信息保障國際旅游信息;國際工程承包信息;國際貨物運輸信息;外貿(mào)保險信息。3.2各類型決策中的信息保障3.2.2對外經(jīng)濟貿(mào)易中的信息保障對外投資和利用外資信息保障對外直接投資實務(wù)信息;對外證券投資信息;利用國外貸款信息;利用外商投資信息。國際金融信息保障國際金融市場信息;國際金融實務(wù)信息。3.2各類型決策中的信息保障3.2.2對外經(jīng)濟貿(mào)易中的信息保障國際市場管理信息保障國際外貿(mào)管理體制信息;海關(guān)管理信息;商品檢驗管理信息;外匯管理信息。對外經(jīng)貿(mào)政策信息保障對外經(jīng)貿(mào)管理理論;國際市場與環(huán)境的分析。3.3信息分析的工作流程3.3.1信息分析的基本程序提出課題選擇課題寫出開題報告制定課題研究計劃3.3.1信息分析的基本程序
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