2022年安徽省滁州市注冊會計財務成本管理模擬考試(含答案)

2022年安徽省滁州市注冊會計財務成本管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.下列各項中，屬于生產成本項目的是（）

A.銷售費用B.制造費用C.財務費用D.管理費用

2.

第

5

題

下列關于甲公司該流水線折舊年限的確定方法中，正確的是（）。

A.按照整體預計使用年限15年作為其折舊年限

B.按照稅法規(guī)定的年限10年作為其折舊年限

C.按照整體預計使用年限15年與稅法規(guī)定的年限10年兩者孰低作為其折舊年限

D.按照A、B、C、D各設備的預計使用年限分別作為其折舊年限

3.

第

24

題

（）決定利息率高低最基本的因素。

A.經濟周期B.資金的供給與需求C.國家利率管制程度D.宏觀經濟政策

4.某企業(yè)正在編制第四季度的直接材料消耗與采購預算，預計直接材料的期初存量為1000千克，本期生產消耗量為3500千克，期末存量為800千克；材料采購單價為每千克25元，材料采購貨款有30％當季付清，其余70％在下季付清該企業(yè)第四季度采購材料形成的“應付賬款”期末余額預計為()元。

A.3300B.24750C.57750D.82500

5.對賬時，賬賬核對不包括（）。

A.總賬各賬戶的余額核對B.總賬與明細賬之間的核對C.總賬與備查簿之間的核對D.總賬與日記賬的核對

6.某人退休時有現金10萬元，擬選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能收入2000元補貼生活。那么，該項投資的實際報酬率應為()。

A.2％B.8％C.8.24%D.10.04%

7.下列關于公司資本成本的說法中，不正確的是（）。

A.風險越大，公司資本成本也就越高

B.公司的資本成本僅與公司的投資活動有關

C.公司的資本成本與資本市場有關

D.可以用于企業(yè)價值評估

8.甲公司擬采用配股的方式進行融資。2018年3月15日為配股除權登記日，以該公司2017年12月31日總股本1000萬股為基數，每10股配2股。配股說明書公布之前20個交易日平均股價為5元/股，配股價格為4元/股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現值引起的企業(yè)價值的變化，該配股權的價值為（）元/股

A.4.83B.0.17C.1.5D.4

9.

第

2

題

企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，下列各項中．對其最不利的復利計息期是（）。

A.1年B.半年C.1季D.2個月

10.下列關于β系數和標準差的說法中，不正確的是（）。

A.如果一項資產的β＝0.5，表明它的系統風險是市場組合系統風險的0.5倍

B.無風險資產的β＝0

C.無風險資產的標準差＝0

D.投資組合的β系數等于組合中各證券β系數之和

二、多選題(10題)11.下列關于認股權證籌資成本的表述中，不正確的有（）

A.認股權證的籌資成本與普通股的資本成本基本一致

B.認股權證的籌資成本與一般債券的資本成本一致

C.認股權證的籌資成本應大于一般債券的資本成本但低于普通股的資本成本

D.附帶認股權證債券的利率較低，所以認股權證的籌資成本通常低于一般債券的資本成本。

12.假設影響期權價值的其他因素不變，則（）。

A.股票價格上升時以該股票為標的資產的歐式看跌期權價值下降

B.股票價格下降時以該股票為標的資產的美式看跌期權價值上升

C.股票價格上升時以該股票為標的資產的美式看跌期權價值上升

D.股票價格下降時以該股票為標的資產的歐式看跌期權價值下降

13.以下屬于金融市場附帶功能的有（）A.資金融通功能B.調節(jié)經濟功能C.風險分配功能D.價格發(fā)現功能

14.下列關于作業(yè)成本動因的表述中，正確的有（）A.它是引起產品成本變動的因素

B.它被用來計量各項作業(yè)對資源的耗用

C.它用來作為作業(yè)成本的分配基礎

D.它用來衡量一項作業(yè)的資源消耗量

15.下列關于長期借款的說法中，錯誤的有（）。

A.長期借款籌資的償還方式有多種，其中定期等額償還會提高企業(yè)使用貸款的有效年利率

B.長期借款的優(yōu)點之一是籌資速度快

C.與其他長期負債相比，長期借款的財務風險較小

D.短期借款中的補償性余額條件，不適用于長期借款

16.相對于普通股籌資而言，屬于債務籌資特點的有（）

A.不會形成企業(yè)的固定負擔B.籌集的資金具有使用上的時間性C.需固定支付債務利息D.資本成本比普通股籌資成本低

17.甲公司以市值計算的債務與股權比率為2。假設當前的債務稅前資本成本為6％，股權資本成本為12％。還假設，公司發(fā)行股票并用所籌集的資金償還債務，公司的債務與股權比率降為1，同時企業(yè)的債務稅前資本成本下降到5．5％，假設不考慮所得稅，并且滿足MM定理的全部假設條件。則下列說法正確的有（）。

A.無負債企業(yè)的股權資本成本為8％

B.交易后有負債企業(yè)的股權資本成本為10．5％

C.交易后有負債企業(yè)的加權平均資本成本為8％

D.交易前有負債企業(yè)的加權平均資本成本為8％

18.假設市場是完全有效的，基于資本市場有效原則可以得出的結論有()。

A.在汪券市場上，購買和出售金融工具的交易的凈現值等于零

B.股票的市價等于股票的內在價值

C.賬面利潤始終決定著公司股票價格

D.財務管理目標是股東財富最大化

19.下列關于資本資產定價模型β系數的表述中，正確的有（）。

A.β系數可以為負數

B.β系數是影響證券收益的唯一因素

C.投資組合的β系數一定會比組合中任一單只證券的β系數低

D.β系數反映的是證券的系統風險

20.下列關于證券市場線的說法中，正確的有（）。

A.無風險報酬率越大，證券市場線在縱軸的截距越大

B.證券市場線描述了由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界

C.投資者對風險的厭惡感越強，證券市場線的斜率越大

D.預計通貨膨脹率提高時，證券市場線向上平移

三、1.單項選擇題(10題)21.甲公司設立于2012年12月31日，預計2013年年底投產。假定目前的證券市場屬于成熟市場，根據優(yōu)序融資理論的原理，甲公司在確定2013年融資順序時，應當優(yōu)先考慮的融資方式是()。

A.內部融資B.發(fā)行債券C.增發(fā)股票D.銀行借款

22.長期循環(huán)應注意的特點不包括()。

A.固定資產的現金流出發(fā)生在購置的會計期

B.折舊是本期的費用，但不是本期的現金流出

C.只要虧損額不超過折舊額，企業(yè)現金余額并不減少

D.產成品轉化為現金后，企業(yè)可視需要重新分配

23.在利率和計息期相同的條件下，以下公式中，正確的是()。

A.普通年金終值系數+普通年金現值系數=0

B.預付年金現值=普通年金現值×(1一i)

C.普通年金現值系數×投資回收系數=1

D.普通年金終值系數一預付年金終值系數=1

24.從籌資的角度來看，下列籌資方式中籌資風險較小的是()。

A.債券B.長期借款C.融資租賃D.普通股

25.下列關于隨機模式運用的說法中不正確的是()

A.它是在現金需求量難以預知的情況下進行現金控制的方法

B.可根據歷史經驗和現實需求,測算出一個現金持有量的控制范圍

C.當現金持有量持續(xù)下降時,應及時拋出有價證券換回現金

D.若現金量在控制的上下限之內,便不必進行現金和有價證券的轉換

26.下列關于安全邊際和邊際貢獻的表述中，錯誤的是()。

A.邊際貢獻的大小，與固定成本支出的多少無關

B.邊際貢獻率反映產品給企業(yè)做出貢獻的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻率。可以提高利潤

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻率，可以提高銷售利潤率

27.對企業(yè)和責任中心的財務指標采用相對比率進行彈性控制,稱為()。

A.定額控制B.預算控制C.制度控制D.定率控制

28.長期籌資決策的主要問題是()。

A.資本結構決策

B.資本結構決策和債務結構決策

C.資本結構決策、債務結構決策和股利分配決策

D.資本結構決策和股利分配決策

29.在標準成本系統中,最重要的環(huán)節(jié)是()。

A.成本差異分析B.標準成本制定C.賬戶設置D.成本差異結轉

30.某企業(yè)2012年年末的所有者權益為500萬元，可持續(xù)增長率為8％。該企業(yè)2013年的銷售增長率等于2012年的可持續(xù)增長率，其經營效率和財務政策(包括不增發(fā)新的股權)與上年相同。若2013年的凈利潤為250萬元，則其股利支付率是()。

A.20％B.40％C.60％D.84％

四、計算分析題(3題)31.甲公司目前的資本結構(賬面價值)為：目前正在編制明年的財務計劃，需要融資700萬元，相關資料如下：(1)本年派發(fā)現金股利每股0．5元，預計明年每股收益增長10％，股利支付率(每股股利／每股收益)保持20％不變；(2)需要的融資額中，有一部分通過收益留存解決；其余的資金通過增發(fā)5年期長期債券解決，每張債券面值100元，發(fā)行價格為115元，發(fā)行費為每張2元，票面利率為8％，每年付息一次，到期一次還本；(3)目前的資本結構中的長期債券是2年前發(fā)行的，發(fā)行費率為2％，期限為5年，復利計息，到期一次還本付息，票面利率為4％，債券面值為1000元，目前的市價為1050元；

(4)目前l(fā)0年期的財政部債券利率為4％，股票價值指數平均收益率為l0％，甲公司股票收益率與市場組合收益率的協方差為l2％，市場組合收益率的標準差為20％。

(5)目前的股價為l0元，如果發(fā)行新股，每股發(fā)行費用為0．5元，預計股利增長率可以長期保持為l0％。

(6)公司適用的所得稅稅率為25％。

要求：(1)計算增發(fā)的長期債券的稅后資本成本；

(2)計算目前的資本結構中的長期債券的稅后資本成本；

(3)計算明年的凈利潤；

(4)計算明年的股利；

(5)計算明年留存收益賬面余額；

(6)計算長期債券籌資額以及明年的資本結構中各種資金的權數；

(7)確定該公司股票的β系數并根據資本資產定價模型計算普通股資本成本；

(8)根據股利固定增長模型確定普通股資本成本；

(9)以上兩問的平均數作為權益資本成本，按照賬面價值權數計算加權平均資本成本。

已知：(P／A，5％，5)=4．3295，(P／F，5％，5)=0．7835，(P／F，5％，3)=0．8638(P／F，6％，3)=0．8396，(F／P，4％，5)=1．2167

32.A公司欲添置一臺設備，正在研究應通過自行購置還是租賃取得。有關資料如下：(1)如果自行購置該設備，預計購置成本4000萬元。(2)該項固定資產的稅法折舊年限為10年，法定殘值率為5％，采用直線法計提折舊，預計該資產5年后變現價值為2000萬元。(3)如果以租賃方式取得該設備，B租賃公司要求每年租金900萬元，租期5年，租金在每年年末支付。(4)已知A公司適用的所得稅稅率為25％，同期有擔保貸款的稅前利息率為8％。(5)若合同約定，租賃期內不得退租，在租賃期滿租賃資產歸承租人所有，并為此需向出租人支付資產余值價款2000萬元。要求：計算租賃凈現值，分析A公司應通過自行購置還是租賃取得設備。

33.

第

31

題

方盛集團的全資子公司新奧公司擁有獨立的采購、生產、銷售和資產購置處理權利，2006年新奧公司資產的平均總額為6000萬元，其總資產報酬率（息稅前利潤/平均總資產）為30%，權益乘數為2，負債平均利率為8%，包括利息費用在內的固定成本總額為800萬元，所得稅稅率為25%，方盛公司所處行業(yè)的平均投資報酬率為20%。

要求：

（1）方盛集團應將新奧公司作為何種責任中心進行考核？

（2）計算新奧公司2006年的權益凈利率、利息保障倍數、經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數。

（3）如果新奧公司2007年打算至少盈利234萬元，年度內普通股股數不會發(fā)生變動，銷售量可以下降的最大幅度是多少？

（4）集團根據新奧公司剩余收益考核指標確定新奧公司員工薪酬，如果2007年行業(yè)平均投資報酬率下降，新奧公司盈利能力和資產規(guī)模不變，新奧公司員工收益將提高還是降低？

五、單選題(0題)34.

第

20

題

在聯產品是否深加工決策中必須考慮的、由于對已經分離的聯產品進行深加工而追加發(fā)生的變動成本是（）。

六、單選題(0題)35.西南公司是一家機器設備制造企業(yè)，采用標準成本法進行核算，西南公司正在制定某機器設備的標準成本。加工一件該機器設備需要的必不可少的加工操作時間為200小時，生產時設備調整時間為24小時，必要的工間休息為30小時，廢品耗用工時為5小時。該機器設備的直接人工標準工時是（）小時

A.200B.224C.230D.259

參考答案

1.B生產成本包括四個項目，即：直接材料、直接人工、燃料和動力、制造費用，故選項B屬于生產成本項目，而管理費用、銷售費用、財務費用是期間費用，不屬于生產成本項目，故選擇A、C、D不屬于。

綜上，本題應選B。

2.D解析：對于構成固定資產的各組成部分，如果各自具有不同的使用壽命或者以不同的方式為企業(yè)提供經濟利益，從而適應不同的折舊率或者折舊方法，同時各組成部分實際上足以獨立的方式為企業(yè)提供經濟利益的，企業(yè)應將其各組成部分單獨確認為單項固定資產。

3.B利率主要是由資金的供給與需求來決定的，但除此之外，經濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經濟政治關系、國家利率管制程度等，對利率的變動均有不同程度的影響。

4.CC

【答案解析】：第四季度采購量＝3500＋800－1000＝3300（千克），采購金額＝3300×25＝82500（元），第四季度采購材料形成的“應付賬款”期末余額預計為82500×70％＝57750（元）。

5.C賬賬核對是指核對不同會計賬簿之間的賬簿記錄是否相符，主要包括四方面：①總賬各賬戶的余額核對；②總賬與明細賬核對；③總賬與日記賬(序時賬)核對；④會計部門財產物資明細賬與財產物資保管和使用部門明細賬的核對。

6.C解析：r＝4×2000/100000＝8%i＝(1+8%/4)4-1-8.24%

7.BB【解析】公司的經營風險和財務風險較大，投資人要求的報酬率就會較高，公司的資本成本也就較高，所以選項A的說法正確；資本成本與公司的籌資活動有關，即籌資的成本，資本成本與公司的投資活動有關，它是投資所要求的必要報酬率，前者為公司的資本成本，后者為投資項目的資本成本，所以選項B的說法不正確；公司的資本成本與資本市場有關，如果市場上其他的投資機會的報酬率升高，公司的資本成本也會上升，所以選項C的說法正確；在管理營運資本方面，資本成本可以用來評估營運資本投資政策和營運資本籌資政策，所以選項D的說法正確。

8.B配股除權參考價＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數量）/（配股前股數＋配股數量）＝（1000×5＋1000×0.2×4）/（1000＋1000×0.2）＝4.83（元/股）

每股股票配股權價值＝（配股除權參考價－配股價格）/購買一股新股所需的股數＝（4.83－4）/（10/2）＝0.17（元/股）。

綜上，本題應選B。

9.D本題是針對債券發(fā)行方而言的，債券發(fā)行方屬于債務人，要支付利息，因此實際利率最高的方案對其最不利，實際利率最低的方案對其最有利。在名義利率相同的情況下，一年內復利次數越少，實際利率越小，對債券發(fā)行人越有利；一年內復利次數越多，實際利率越大，對債券發(fā)行人越不利，所以答案應該是選項D．

10.DD

【答案解析】：根據β系數的經濟意義可知，選項A的說法正確；β系數衡量的是系統風險，標準差衡量的是總體風險，對于無風險資產而言，既沒有系統風險，也沒有總體風險，因此，選項B、C的說法正確；投資組合的β系數等于組合中各證券β系數的加權平均數，所以選項D的說法錯誤。

11.ABD認股權證的籌資成本應大于一般債券的資本成本但低于普通股的資本成本。因為認股權證的稅前籌資成本我們通過投資者的期望報酬率來測算，如果低于普通債券的資本成本，那么對于投資人沒有吸引力；如果高于普通股的資本成本則對發(fā)行人沒有吸引力。

綜上，本題應選ABD。

12.AB

13.BD選項A、C不符合題意，資金融通功能和風險分配功能是金融市場的基本功能，而非附帶功能。

14.AC選項A正確，作業(yè)成本動因是衡量一個成本對象（產品、服務或顧客）需要的作業(yè)量，是產品成本增加的驅動因素；

選項C正確，作業(yè)成本動因計量各成本對象耗用作業(yè)的情況，并被用來作為作業(yè)成本的分配基礎；

選項B、D錯誤，資源成本動因是引起作業(yè)成本動因增加的驅動因素，用來衡量一項作業(yè)的資源消耗量；依據資源成本動因可以將資源成本分配給各有關作業(yè)。

綜上，本題應選AC。

資源成本動因VS作業(yè)成本動因

15.C與其他長期負債相比，長期借款的財務風險較大，所以選項C的說法不正確；短期借款中的周轉信貸協定、補償性余額等條件，也適用于長期借款，因此選項D的說法不正確。

16.BCD債務籌資是與普通股籌資性質不同的籌資方式。與后者相比，債務籌資的特點表現為：籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還（選項B）；不論企業(yè)經營好壞，需固定支付債務利息，從而形成企業(yè)固定的負擔（選項C）；其資本成本一般比普通股籌資成本低，且不會分散投資者對企業(yè)的控制權（選項D）。

綜上，本題應選BCD。

17.ABCDABCD【解析】交易前有負債企業(yè)的加權平均資本成本=1／(1+2)×12%+2/(1+2)×6%=8%，由于不考慮所得稅，并且滿足MM定理的全部假設條件，所以，無負債企業(yè)的股權資本成本=有負債企業(yè)的加權平均資本成本=8%，交易后有負債企業(yè)的股權資本成本=無負債企業(yè)的股權資本成本十有負債企業(yè)的債務市場價值／有負債企業(yè)的權益市場價值×（無負債企業(yè)的股權資本成本=稅前債務資本成本）=8%+1×（8%－5.5%）=10.5%，交易后有負債企業(yè)的加權平均資本成本=1/2×10.5%+1/2×5.5%=8%（或者直接根據“企業(yè)加權資本成本與其資本結構無關”得出：交易后有負債企業(yè)的加權平均資本成本=交易前有負債企業(yè)的加權平均資本成本=8%）。

18.AB在完全有效的資本市場中，頻繁交易的金融資產的市場價格反映了所有可獲得的信息，而且對新信息完全能迅速地作出調整，所以，股票的市價等于股票的內在價值，購買或出售金融工具交易的凈現值為零。選項A、B的說法正確。由于在完全有效的資本市場中股票價格對新信息完全能迅速地作出調整，而賬面利潤是過去的歷史數值，因此選項C的說法不正確。選項D不是基于資本市場有效原則得出的結論，財務管理目標取決于企業(yè)的目標，財務管理目標是股東財富最大化是由企業(yè)的目標決定的。

19.ADβ系數為負數表明該資產報酬率與市場組合報酬率的變動方向不一致，選項A正確；無風險報酬率、市場組合報酬率以及β系數都會影響證券收益，選項B錯誤；投資組合的β系數是加權平均的β系數，β系數衡量的是系統風險，所以不能分散，因此不能說β系數一定會比組合中任一單只證券的β系數低，選項C錯誤，選項D正確。

20.ACD選項B是資本市場線的特點，不是證券市場線的特點。資本市場線描述了由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界。

21.D【答案】D

【解析】本題的主要考核點是資本結構理論中的優(yōu)序融資理論的含義。根據優(yōu)序融資理論的原理，在成熟的證券市場上，企業(yè)的融資優(yōu)序模式是內部融資優(yōu)于外部融資，外部債務融資優(yōu)于外部股權融資。即融資優(yōu)序模式首先是留存收益，其次是借款、發(fā)行債券、可轉換債券，最后是發(fā)行新股融資。但在本題中，甲公司設立于2012年12月31日，預計2013年年底投產，投產前無法獲得內部融資，所以，甲公司在確定2013年融資順序時，應當優(yōu)先考慮的融資方式是銀行借款。

22.C解析：在不添置固定資產并且沒有其他現金項目的情況下，只要虧損額不超過折舊額，企業(yè)現金余額并不減少。

23.C選項C，普通年金現值系數[*]，投資回收系數[*]，即普通年金現值系數與投資回收系數互為倒數關系。

24.D從各種籌資方式來看，普通股籌資風險較小，因其沒有還本付息的壓力。

25.C當現金持有量持續(xù)下降時，只要現金量在控制的上下限之內，便不必進行現金和有價證券的轉換。

26.D由于：邊際貢獻=銷售收入一變動成本，即邊際貢獻的計算與固定成本無關，所以，選項A正確；邊際貢獻或邊際貢獻率反映產品的創(chuàng)利能力，所以，選項B正確；由于：息稅前利潤=安全邊際×邊際貢獻率，即安全邊際或邊際貢獻率與息稅前利潤同方向變動，所以，選項C正確；由于：銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率，即安全邊際率或邊際貢獻率與銷售利潤率同方向變動，所以，選項D錯誤。

27.D

28.C長期籌資決策的主要問題是資本結構決策、債務結構決策和股利分配決策。

29.A

30.D【答案】D

【解析】根據題意可知，本題2013年實現了可持續(xù)增長，所有者權益增長率=可持續(xù)增長率=8％，所有者權益增加=500×8％=40(萬元)=2013年增加收益留存，所以，2013年的利潤留存率=40／250×100％=16％，股利支付率=1—16％=84％。31.

(1)115—2=100×8％×(P／A，Kd，5)+100×(P／F，Kd，5)計算得出：增發(fā)的長期債券的稅前資本成本Kd=5％增發(fā)的長期債券的稅后資本成本=5％×(1—25％)=3．75％(2)1050=1000×(F／P，4％，5)×(P／F，k，3)1050=1216．7×(r'／F，k，3)(P／F，k，3)一0．8630由于(P／F，5％，3)=0．8638，(P／F，6％，3)=0．8396所以：(6％一k)／(6％一5％)=(0．8396—0．8630)／(0．8396—0．8638)解得：目前的資本結構中的長期債券稅前資本成本k=5．03％目前的資本結構中的長期債券稅后資本成本=5．03％×(1—25％)=3．77％(3)今年的每股收益=0．5／20％=2．5(元)明年的每股收益=2．5×(1+10％)=2．75(元)明年的凈利潤=2．75×100=275(萬元)(4)由于股利支付率不變所以，每股股利增長率=每股收益增長率=10％明年的每股股利=0．5×(1+10％)=0．55(元)明年的股利=100×0．55=55(萬元)或明年的股利=275×20％=55(萬元)(5)明年新增的留存收益=275-55=220(萬元)明年留存收益賬面余額=320+220=540(萬元)(6)長期債券籌資額=700-220=480(萬元)資金總額=680+480+800+540=2500(萬元)原來的長期債券的權數=680／2500×100％=27．2％增發(fā)的長期債券的權數=480／2500×100％=19．2％普通股的權數=800／2500×100％=32％留存收益的權數=540／2500×100％=21．6％(7)市場組合收益率的方差=市場組合收益率的標準差×市場組合收益率的標準差=20％×20％=4％該股票的β系數=該股票收益率與市場組合收益率的協方差／市場組合收益率的方差=12％／4％=3普通股資本成本=4％+3×(10％一4％)=22％(8)普通股資本成本=0．55／(10～0．5)+10％=15．79％(9)股權資本成本=(22％+15．79％)／2=18．90％加權平均資本成本=27．2％×3．77％+19．2％×3．75％+32％×18．90％+21．6％×18．90％=11．88％32.(1)租賃方案：因為在租賃期滿租賃資產歸承租人所有，所以在這種情況下，可以判斷為融資租賃，租賃費不可在稅前直接扣除。由于合同約定了承租人的付款總額，租賃費是取得租賃資產的成本，全部構成其計稅基礎：租賃資產的計稅基礎=900×5+2000=6500(萬元)租賃資產的年折舊額=6500×(1-5％)÷10=617．5(萬元)每年折舊抵稅=617．5×25％=154．38(萬元)租賃期第1～4年各年現金流量=-900+154．38=-745．62(萬元)第5年年末