高級會計師之高級會計實務過關檢測練習試題B卷帶答案

高級會計師之高級會計實務過關檢測練習試題B卷帶答案

大題（共20題）一、甲公司建立了風險管理體系，并制定了風險管理手冊，手冊中的部分規(guī)定如下：（1）企業(yè)應培育和塑造良好的風險管理文化，建立風險管理培訓、傳達、監(jiān)督和激勵約束機制，具體必須通過書面政策來加以表述。（2）風險管理的組織機構(gòu)由董事會、管理層、審計委員會、風險管理委員會、各個業(yè)務部門、專業(yè)風險管理人員和企業(yè)員工組成。其中，董事會是風險管理的第一道防線。（3）風險管理策略是風險管理的核心內(nèi)容。建立風險管理策略應確定合適的企業(yè)風險度量模型。每一項重要的風險均應統(tǒng)一制定風險度量模型，對所采取的風險度量取得共識，并在整個企業(yè)統(tǒng)一使用該模型。假定不考慮其他因素。1、逐項判斷手冊中的規(guī)定是否存在不當之處；若存在不當之處，請指出不當之處并說明理由。2、簡述企業(yè)建立風險管理體系至少應包括哪些方面。【答案】二、甲公司為上市公司，自2×17年以來發(fā)生了下列有關事項：?（1）甲公司2×17年10月10日自證券市場以50000元購入一項債券投資組合，初始確認為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。2×17年12月31日，考慮到該債券組合公允價值持續(xù)下跌至49000元，甲公司將該債券投資重分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。?（2）2×17年1月1日，甲公司自證券市場購入面值總額為1000萬元的債券。購入時實際支付價款1039.49萬元，另外支付交易費用5萬元。該債券發(fā)行日為2×17年1月1日，系分期付息、到期還本債券，期限為5年，票面年利率為5％，年實際利率為4％，每年12月31日支付當年利息。甲公司將該債券作為其他債權投資核算。甲公司購入債券時確認的其他債權投資的入賬價值為1044.49萬元，年末確認的利息收入為50萬元，計入了投資收益。?（3）甲公司2×17年8月委托某證券公司代理發(fā)行普通股10000萬股，每股面值1元，每股按1.2元的價格出售。按協(xié)議，證券公司從發(fā)行收入中扣取2％的手續(xù)費。甲公司將發(fā)行股票取得的收入10000萬元計入了股本，將溢價收入2000萬元計入了資本公積，將發(fā)行費用240萬元計入了財務費用。?（4）甲公司于2×18年9月1日從證券市場上購入A上市公司股票1000萬股，每股市價10元，購買價格10000萬元，另外支付傭金、稅金共計50萬元，擁有A公司5％的表決權股份，不能參與對A公司生產(chǎn)經(jīng)營決策，對A公司無重大影響。甲公司擬長期持有該股票，且近期無售出意向，因此將其作為長期股權投資核算，確認的長期股權投資的初始投資成本為10000萬元，將交易費用50萬元計入了當期損益。1、分析、判斷并指出正保公司對上述（1）至（4）事項的會計處理是否正確，并說明理由?！敬鸢浮咳?、甲公司為一家制造類企業(yè)，主要生產(chǎn)X、Y兩種產(chǎn)品，X、Y兩種產(chǎn)品均為標準化產(chǎn)品。市場競爭非常激烈。甲公司高度重視戰(zhàn)略成本管理方法的運用，擬通過成本領先戰(zhàn)略助推企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。相關資料如下。(1)隨著業(yè)務發(fā)展和生產(chǎn)過程的復雜化。甲公司制造費用占生產(chǎn)成本的比重越來越大。且制造費用的發(fā)生與傳統(tǒng)成本法采用單一分攤標準的相關性越來越小。甲公司自2012年以來采用作業(yè)成本法進行核算與管理。2016年6月，X、Y兩種產(chǎn)品的產(chǎn)量分別為500臺和250臺。單位直接成本分別為0.4萬元和0.6萬元，此外，X、Y兩種產(chǎn)品制造費用的作業(yè)成本資料如表3所示：(2)通過作業(yè)成本法的運用，甲公司的成本核算精度大大提高，為此，甲公司決定通過作業(yè)成本法與目標成本法相結(jié)合的方式進行成本管理。通過市場調(diào)研，甲公司在綜合考慮多種因素后，確定X、Y兩種產(chǎn)品的競爭性市場單價分別為1.85萬元和1.92萬元；單位產(chǎn)品必要利潤分別為0.20萬元和0.25萬元。假定不考慮其他因素要求：根據(jù)資料(2)，結(jié)合目標成本法，分別計算X、Y兩種產(chǎn)品的單位目標成本，并說明甲公司確定競爭性市場價格應綜合考慮的因素?！敬鸢浮縓產(chǎn)品單位目標成本=1.85－0.20－1.65(萬元)Y產(chǎn)品單位目標成本=1.92－0.25=1.67(萬元)應綜合考慮的因素：客戶可接受的價格、主要競爭對手情況、自身目標市場份額。評分說明：答出其中任意一項或兩項的，得相應分值的一半。四、A公司是一家國有集團上市公司，主營大型機械加工與制造業(yè)務。2019年6月召開投融資會議，討論明年的投融資規(guī)劃問題：（1）為解決明年投資項目所需資金，擬采用如下融資形式：①配股融資。以公司2019年12月31日總股本5億股為基數(shù)，每10股配2股，配股價格15元，配股前股票收盤價平均值為20元。②發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資。擬在2019年12月份平價發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，每份債券面值1000元，發(fā)行數(shù)量80萬份，期限20年，票面利率8%，轉(zhuǎn)換價格25元，每年付息一次。③定向增發(fā)融資。為了便于融資，特做如下規(guī)定：發(fā)行對象不超過20名；定價基準日前20個交易日公司股票均價是20元，發(fā)行價格擬定15元；對于上市公司控股股東和戰(zhàn)略投資者認購的股票12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（2）為了進一步鞏固企業(yè)在國內(nèi)市場的競爭地位，擬新增一條人工智能生產(chǎn)線，預計投資8000萬元。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，若投產(chǎn)之后生產(chǎn)的產(chǎn)品售價比基準價格低20%，在其他因素不變時，凈現(xiàn)值由2000萬元降低到－1500萬元。項目的凈現(xiàn)值對產(chǎn)品售價的變動極為敏感。（3）為了發(fā)揮公司的所有權優(yōu)勢，提高全球的競爭實力，同時配合國家的“一帶一路”戰(zhàn)略需要，擬進行境外直接投資。如果以境內(nèi)公司作為評價主體，為了保證境內(nèi)外投資項目評價的一致性，對于境外投資項目的現(xiàn)金流量與匯入境內(nèi)公司的現(xiàn)金流量沒有必要進行嚴格區(qū)分。（4）為了加強對境外投資項目的資金管控，公司規(guī)定對于一般資金往來應當由經(jīng)辦人和經(jīng)授權的管理人員簽字授權；重大資金往來需要由財務負責人簽字授權。（5）企業(yè)集團融資戰(zhàn)略的核心是追求企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，融資戰(zhàn)略制定與執(zhí)行應該以集團財務風險控制為前提。因此，企業(yè)融資應該避免使用過度負債導致集團整體償債能力下降，必須加強集團公司資產(chǎn)負債率控制。要求：1.根據(jù)資料（1），計算配股除權價格。2.根據(jù)資料（1），如果可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換時的股價是30元，計算每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值。3.根據(jù)資料（1），判斷定向增發(fā)的規(guī)定是否妥當，如果不妥，說明理由?！敬鸢浮?.配股除權價格＝（5×20＋5×20%×15）/（5＋1）＝19.17（元）2.每份可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換價值＝（1000/25）×30＝1200（元）3.不妥當。①發(fā)行對象規(guī)定不妥：發(fā)行對象不超過10名。②發(fā)行價格規(guī)定不妥：發(fā)行價格不能低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%，即不能低于18元（＝20×90%）。③限售期規(guī)定不妥：對于上市公司控股股東和戰(zhàn)略投資者認購的股票36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。4.敏感分析法。缺點在于分別孤立地考慮每個變量，而沒有考慮變量間的相互關系。5.不妥當。理由：如果以境內(nèi)公司作為評價主體，所采用現(xiàn)金流量必須是匯入境內(nèi)公司的現(xiàn)金流量?；颍捍_定境外投資項目形成凈現(xiàn)金流量中能夠匯入境內(nèi)公司的現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量匯率折算；納稅調(diào)整。6.不妥當。理由：重大資金往來應當由境外投資（項目）董事長、總經(jīng)理、財務負責人中的二人或多人簽字授權，且其中一人須為財務負責人。7.為了控制集團整體財務風險，集團總部應該制定集團整體的資產(chǎn)負債率最高控制線；為了確保子公司的財務風險不會導致集團整體財務危機，集團總部應該根據(jù)子公司的行業(yè)特點、資產(chǎn)特點、經(jīng)營風險等制定子公司的資產(chǎn)負債率的最高控制線。五、某股份有限公司是一家生產(chǎn)彩電和空調(diào)等家用電器的企業(yè)。公司l999年l2月31日的股東權益總額為20億元，負債總額為20億元，資產(chǎn)總額為40億元。2001年至2004年，公司每年1月1日新增長期銀行借款lo億元，年利率為5％，期限為l0年，每年年末支付當年利息。2001年至2004年，公司實現(xiàn)的銷售收入、凈利潤和息前稅后利潤，以及每年年末的股東權益、長期借款和資產(chǎn)總額如下（單位：萬元）：（1）公司適用的所得稅稅率為33％；公司股東權益的資金成本為8％。（2）公司負債除長期銀行借款外，其他均忽略不計；公司長期借款利息（利率均為5％）自2001年起計入當期損益。（3）公司及所在行業(yè)的有關指標如下：（4）公司的經(jīng)濟利潤及有關指標要求：分析評價公司以會計利潤最大化為核心的財務戰(zhàn)略目標和以經(jīng)濟利潤最大化為核心的財務戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)情況。【答案】公司實現(xiàn)的會計利潤和凈資產(chǎn)收益率均穩(wěn)步增長，公司盈利能力逐年增強。六、為認真貫徹落實財政部等五部委發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，在境內(nèi)外同時上市的A股份有限公司于2010年末召開了內(nèi)部控制體系建設專題會議，部署實施企業(yè)內(nèi)部控制體系建設。在專題會議上，公司管理層成員發(fā)言要點如下：董事長：內(nèi)部控制對于提升企業(yè)內(nèi)部管理水平和風險防范能力、促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展意義重大。本公司作為首批實施內(nèi)部控制規(guī)范的企業(yè)，應當樹立強烈的責任感和使命感。請在座各位務必高度重視，將實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化作為內(nèi)部控制體系建設的唯一目標，全力做好相關工作。要求：根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，分析判斷A股份有限公司董事長發(fā)言存在的不當之處，并簡要說明理由。【答案】董事長的“將實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化作為內(nèi)部控制體系建設的唯一目標”的觀點不當。理由：內(nèi)部控制的目標是合理保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，而不僅僅是實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化?；颍簝?nèi)部控制的目標包括合規(guī)、資產(chǎn)安全、報告、經(jīng)營和戰(zhàn)略目標。七、斐瑞思公司生產(chǎn)單一產(chǎn)品——防火的商業(yè)文件柜，并銷售給辦公家具批發(fā)商。公司使用一種簡單的作業(yè)成本制度以供內(nèi)部制定決策所用。該公司有兩個間接費用部門，其成本列示如下：制造費用$500000銷售和管理費用$300000間接費用合計$800000公司的作業(yè)成本制度采用以下的作業(yè)成本庫和作業(yè)量：作業(yè)成本庫作業(yè)量裝配產(chǎn)品產(chǎn)品件數(shù)處理訂單訂單數(shù)維持客戶客戶數(shù)量其他不適用分配到“其他”作業(yè)成本庫的成本沒有作業(yè)量；該成本由閑置生產(chǎn)能力成本和企業(yè)維護成本構(gòu)成，它們都不計入產(chǎn)品件數(shù)、訂單數(shù)和客戶數(shù)量等作業(yè)量。斐瑞思公司以員工的訪談為依據(jù)將制造費用與銷售和管理費用分配到各作業(yè)成本庫，其結(jié)果如下表所示。作業(yè)所耗資源的分配【答案】作業(yè)成本庫的作業(yè)費率如下表所示：八、甲公司為一家境內(nèi)上市的集團企業(yè)，主要從事能源電力及基礎設施建設與投資。2017年初，甲公司召開X、Y兩個項目的投融資評審會。有關人員發(fā)言要點如下：(1)能源電力事業(yè)部經(jīng)理：X項目作為一個煤炭發(fā)電項目，初始投資額為5億元。經(jīng)測算，當采用貼現(xiàn)率為5%時，該項目凈現(xiàn)值為2.4億元，當貼現(xiàn)率為7%時，該項目凈現(xiàn)值為1.5億元；當采用貼現(xiàn)率為10%時，該項目凈現(xiàn)值為-0.5億元；當貼現(xiàn)率為11%時，項目凈現(xiàn)值為-1.5億元。(2)基礎設施事業(yè)部經(jīng)理：Y項目為一個地下綜合管廊項目。該項目預計投資總額為20億元(在項目開始時一次性投入)；運營期結(jié)束后，該項目無償轉(zhuǎn)讓給當?shù)卣?，凈殘值?。該項目前期市場調(diào)研時已支付中介機構(gòu)咨詢費0.05億元。事業(yè)部經(jīng)理經(jīng)過詳細測算，得到項目凈現(xiàn)值為0.04億元?？紤]到前期已經(jīng)支付的機構(gòu)咨詢費用，因此事業(yè)部經(jīng)理認為應該拒絕該項目投資。(3)財務部經(jīng)理：目前，Y項目已通過環(huán)保審核，X項目由于涉及到火力發(fā)電，空氣污染問題將困擾公司獲得環(huán)保審批手續(xù)。建議今年兩個項目如果實施，可采用定向增發(fā)普通股方案。目前公司有意對12名發(fā)行對象定向發(fā)行股票，未來可將這兩個項目納入募集資金使用范圍。(4)財務總監(jiān)：為進一步強化集團資金集中管理，提高集團資金使用效率，公司計劃年內(nèi)成立財務公司。財務公司成立之后，公司可以借助這個金融平臺，一方面支持2016年投資計劃及公司“十三五”投資戰(zhàn)略的實施；另一方面為集團內(nèi)、外部單位提供結(jié)算、融資等服務，為集團培育新的利潤增長點。財務公司將采用收支一體化模式運營。假定不考慮其他因素。要求：【答案】最小區(qū)間為：7%～10%九、(2021年真題)甲單位為一家中央級事業(yè)單位。審計處開展2020年度內(nèi)部控制專項檢查發(fā)現(xiàn)，乙單位是甲單位下屬獨立核算法人，經(jīng)批準會計核算由甲單位財務代管，乙單位由于客戶變動頻繁且單筆交易金額較小，日常收入采取現(xiàn)金方式結(jié)算，并于每周五將本周所收現(xiàn)金給甲單位。甲單位根據(jù)乙單位實際上交的現(xiàn)金入賬，但對入賬收入的真實性，完整性一直未做核查。審計處認為：該收入業(yè)務存在內(nèi)部控制缺陷，應當對其關鍵環(huán)節(jié)及控制措施進行改進，確保收入安全完整，及時入賬。要求：審計處的結(jié)論和建議是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別說明理由。【答案】一十、華夏公司系上海證券交易所上市的一家股份有限公司，為開拓市場、提高效率、增加利潤、提升品牌形象，企業(yè)召開董事會會議作出以下改革措施：（1）按照國家有關規(guī)定，對董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的職責權限、任職條件、議事規(guī)則和工作程序等予以明確。規(guī)定以下職務可以由同一人擔任：可行性研究和執(zhí)行；決策審批與執(zhí)行。（2）公司為提高市場占有率，決定依靠企業(yè)強大的人力資源加大研發(fā)力度，提高產(chǎn)品的科技含量，在研發(fā)上大量投入，力爭在較短時間內(nèi)有所突破。（3）公司的發(fā)展離不開強大的人力資源，公司決定面向社會大量招聘具有管理專長和技術專長的員工，以提高企業(yè)整體的管理水平和技術水平，同時辭退不符合要求的員工。（4）公司為增加銷售量，需要大量的資金，因此需進行籌資。公司為提高財務杠桿效應，降低綜合資金成本，決定新增資金全部通過發(fā)行長期債券解決，此籌資方案未經(jīng)專家論證。（5）強化內(nèi)部管理，特別是提高審計委員會和內(nèi)部審計機構(gòu)的職能作用，審計委員會應當主要由執(zhí)行董事、高層管理人員組成。（6）公司為促進并購重組的順利開展，對被并購方的員工加強文化建設，盡快使被并購方的員工對其原有的文化進行拋棄，進而接受公司的新文化，使其有歸屬感。（7）某產(chǎn)品（健身器材）市場供不應求，為擴大銷量，公司決定在不影響產(chǎn)品基本功能的情況下，適當降低檢驗標準。（8）為擴大市場，公司決定有償給主要經(jīng)銷商提供擔保以擴大產(chǎn)品銷售能力。假定不考慮其他因素。1、根據(jù)財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和配套指引，逐項識別華夏公司董事會決議中（1）至（7）項改革措施所面臨的主要風險；同時，針對識別出的主要風險，逐項設計相應的控制措施。2、假如你是華夏公司的高級管理人員，根據(jù)決議（8），立足業(yè)務層面考慮，簡要說明在擔保業(yè)務活動中，企業(yè)面臨的主要風險及采取的應對措施?！敬鸢浮恳皇弧⒓坠臼且患抑悄芗矣迷O備制造企業(yè)，自2015年起實施全面預算管理，并以此為平臺逐步嵌入關鍵績效指標法、經(jīng)濟增加值法等績效管理工具，形成了完整的預算績效管控體系。2017年10月，甲公司召開預算管理專題會議，研究分析2017年前三季度預算執(zhí)行情況并安排部署2018年度預算編制工作。有關資料如下：2017年前三季度預算執(zhí)行分析報告摘錄如下，①實現(xiàn)營業(yè)收入51.6億元，為年度預算目標的75.9%；②實現(xiàn)凈利潤5.2億元，為年度預算目標的61.2%；③實現(xiàn)經(jīng)濟增加值2.5億元，為年度預算目標的58.5%；④發(fā)生管理費用4.8億元，為年度預算的95.8%，其中研究開發(fā)費1.5億元；⑤發(fā)生財務費用0.52億元，其中利息支出0.5億元。另據(jù)相關資料顯示：甲公司考核經(jīng)濟增加值指標時，研究開發(fā)費、利息支出均作為會計調(diào)整項目，企業(yè)所得稅稅率為25%，前三季度加權平均資本成本為6%。要求：根據(jù)上述資料，結(jié)合經(jīng)濟增加值法，計算甲公司2017年前三季度的稅后凈營業(yè)利潤，以及2017年前三季度的平均資本占用。【答案】稅后凈營業(yè)利潤=5.2+（1.5+0.5）×（1-25%）=6.7（億元）[2.1][1.5分]平均資本占用=（6.7-2.5）÷6%=70（億元）[2.2][1.5分]一十二、中國臺灣家具業(yè)曾在1990年前享譽世界。但隨著環(huán)境變化和大陸開放后中國臺灣產(chǎn)業(yè)外移，截止目前，留在中國臺灣的家具生產(chǎn)廠家不到30%，外銷產(chǎn)值每年不到新臺幣15億元；而內(nèi)銷市場由于IKEA、HOLA等外國企業(yè)搶占50%以上份額，導致許多企業(yè)面臨困境。于是很多企業(yè)紛紛引入平衡計分卡，希望幫助企業(yè)走出困境。2012年中國臺灣某家具公司年初的客戶量為2000個，年末的客戶量為2300個；2012年年初的員工總數(shù)為820人，年末的員工總數(shù)為850人，員工流失人數(shù)為100人。假定不考慮其他因素。1、簡述平衡計分卡中“平衡”的含義。2、根據(jù)平衡計分卡原理，指出顧客角度需要設定哪些績效指標。3、計算該家具公司2012年的客戶數(shù)量增長率。4、計算2012年該家具公司的員工流失率。5、要有效使用平衡計分卡，必須將平衡計分卡的四個層面與公司戰(zhàn)略相整合，指出需要遵守的三個原則?！敬鸢浮恳皇?、甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需的A原材料主要在國際市場上采購，每季度需要進口1600萬噸A材料。由于國際市場上A原材料價格波動較大且總體上漲趨勢明顯，甲公司股東會批準公司業(yè)務部門使用套期保值方式規(guī)避原材料價格上漲的風險。2018年1月，甲公司與供貨方簽訂了一季度進口1600萬噸A原材料的合同，同時在期貨市場建倉并持有了3個月內(nèi)賣出5200萬噸A材料的期貨合約。要求：請以套期保值原則分析甲公司在期貨交易上存在的問題?！敬鸢浮考坠緵]有按照股東會批準使用套期保值方式來規(guī)避原材料價格上漲的風險，建立了錯誤的期貨合約，違背了套期保值原則。1.方式不正確。甲公司為回避A原材料價格上漲的風險，應采用買入套期保值，甲公司建倉并持有賣出期貨合約的方式是錯誤的。2.原則不正確。（1）不符合“數(shù)量相等或相當”原則。甲公司需要A原材料1600萬噸，在期貨市場上持有A原材料5200萬噸的期貨合約數(shù)量遠遠大于現(xiàn)貨需要量。（2）不符合“方向相反”原則。甲公司2018年1月應在期貨市場上買入與其未來現(xiàn)貨數(shù)量相等、交割日期相同或相近的A原材料期貨合約，才能在未來現(xiàn)貨市場上買入A原材料時通過賣出期貨合約實現(xiàn)對沖平倉，以符合方向相反原則。甲公司在2018年1月持有的賣出期貨合約在對沖平倉時為買入，與現(xiàn)貨交易方向相同而不是相反。一十四、2015年1月2日，甲公司將持有的乙公司發(fā)行的10年期公司債券出售給丙公司，經(jīng)協(xié)商出售價格為305萬元，2014年12月31日該債券公允價值為310萬元。該債券于2014年1月1日發(fā)行，甲公司持有該債券時已將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，面值為300萬元，年利率6%（等于實際利率），每年年末支付利息。甲公司將債券出售給丙公司的同時簽訂了一項看跌期權合約，期權行權日為2015年12月31日，行權價為150萬元，期權的公允價值（時間價值）為18萬元，假定行權日該債券的公允價值為300萬元。乙公司為一家信譽及效益良好的企業(yè)，在同行業(yè)中具有較強的發(fā)展?jié)摿ΑＲ螅?.判斷甲公司是否應終止確認該項金融資產(chǎn)，并說明理由。2.不考慮該看跌期權合約和其他稅費，計算終止確認損益?！敬鸢浮?.鑒于甲公司已將金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬轉(zhuǎn)移給丙公司，甲公司應該終止確認該項金融資產(chǎn)。理由：甲公司將債券出售給丙公司時雖然簽訂了一項看跌期權合約，但是由于乙公司是信譽及效益良好的企業(yè)并具有較強的發(fā)展?jié)摿?，持有該債券并無風險，丙公司極小可能將該金融資產(chǎn)以遠低于行權日公允價值的金額返售給甲公司，該看跌期權是一項重大價外期權，所以判斷甲公司已將金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬轉(zhuǎn)移給丙公司，應當終止確認該項金融資產(chǎn)。2.終止確認損益=305-310+10（其他綜合收益轉(zhuǎn)入投資收益）=5（萬元）。一十五、乙公司系一家從事大型項目建設的上市公司（以下簡稱“公司”），為某國有控股集團（以下簡稱“集團”）所控制。因項目開發(fā)需要，公司設立了10多家全資的項目公司（以下簡稱“項目公司”）。近年來，因大型項目建設市場不景氣，公司面臨較高市場風險和較大融資壓力。近3年的公司年報顯示，公司資產(chǎn)負債率一直在80%左右。為進一步開拓市場，應對各種風險，公司于20x1年3月召開了由管理層、職能部門經(jīng)理，主要項目公司經(jīng)理參加的“公司融資與財務政策”戰(zhàn)略務虛會。部分人員的發(fā)言要點如下：（1）市場部經(jīng)理：公司應制定和實施內(nèi)部融資戰(zhàn)略，即從集團融入資金用于項目公司的項目開發(fā)。據(jù)了解，目前集團的貨幣資金余額經(jīng)常保持在15億元左右，這部分閑置資金完全可以通過“委托銀行貸款”等方式用于項目公司。這既不影響集團的利益，也能減輕公司的資金壓力。（2）項目公司經(jīng)理：公司應鼓勵多元化項目融資戰(zhàn)略。目前，項目公司設立所需資本全部由公司投入，建議以后新設項目公司時，應吸收外部合格投資者入股，這可以部分緩解公司的資金壓力。（3）董事會秘書：公司融資應考慮股價表現(xiàn)，目前不宜進行配股融資。當前，公司資金總額100億元，負債總額80億元，股東權益總額20億元，總股本4億股，平均股價4.2元/股，近3個月來，公司股價沒有太大波動，在市凈率較低的情況下，若按4：1的比率配售1億股（假定股東全部參與配售），且配股價設定為3.8元/股，則可能對公司股價產(chǎn)生不利影響。（4）財務部經(jīng)理：目前大多數(shù)項目公司的債務由公司提供擔保，這將對公司管理財務風險產(chǎn)生不利影響。為此，公司應強化對擔保業(yè)務的控制。假定不考慮其他因素。要求：1.根據(jù)資料（1），判斷市場部經(jīng)理的觀點是否存在不當之處；如存在不當之處，說明理由。2.根據(jù)資料（2），指出項目公司擬引入的外部合格投資者應具備的基本特征。3.根據(jù)資料（3），計算公司在實施配股計劃情況下的配股除權價格。并指出我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，公司配股應具備條件。4.根據(jù)資料（4），指出公司為項目公司提供擔保時應采取的擔保控制措施?！敬鸢浮恳皇⒖瀑Q(mào)公司是一家國有大型企業(yè)集團，業(yè)務涵蓋多個板塊，主要控制A、B、C三家企業(yè)。當前集團的合并財務報表負債率超過50%，為了控制整體財務風險，集團公司要求A、B、C三家公司至多只能有1家負債率超過50%。材料一：A企業(yè)從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的企業(yè)，適用的所得稅率為25%。目前該公司正在進行2017年的財務規(guī)劃。A企業(yè)財務經(jīng)理預計企業(yè)2017年的經(jīng)營收入和成本將會上升10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(經(jīng)營收入平均總資產(chǎn))則下降為1.5的水平，利息費用為年初負債的5%。A企業(yè)財務報表如下：以下為企業(yè)2016年資產(chǎn)負債表和利潤表(簡化)材料二：B是一家中等規(guī)模的家用電器制造企業(yè)，在行業(yè)競爭具有一定經(jīng)營和財務優(yōu)勢，但設備規(guī)模及生產(chǎn)能力不足。目前，宏觀經(jīng)濟處于企穩(wěn)階段，家電消費需求數(shù)量和購買能力呈現(xiàn)出上升趨勢。公司為抓住機遇，發(fā)揮優(yōu)勢，增加利潤和企業(yè)價值，增強可持續(xù)發(fā)展實力，正在研究經(jīng)營與財務戰(zhàn)略。材料三：C公司高管團隊正在召開相關的發(fā)展研討會，具體的討論如下：經(jīng)理甲：目前公司處于難得的發(fā)展機遇，因此公司要加快發(fā)展的步伐，重點做好市場開拓工作，現(xiàn)有市場的空間仍然較大，營銷團隊的工作較為艱巨。財務總監(jiān)乙：公司需要進一步擴大融資規(guī)模，鑒于目前利息率較低，因此公司擬發(fā)行500萬元公司債券，此項融資活動將使得公司資產(chǎn)負債率提升為55%。財務副總丙：公司已經(jīng)向B公司求助，希望能夠通過B公司的擔保獲取銀行信用，進而支持公司業(yè)務發(fā)展的資金需要。目前B公司提出要求C公司做相應的反擔保。要求：根據(jù)以上資料，回答以下問題：材料三：財務總監(jiān)乙的發(fā)言是否正確，給出理由。【答案】一十七、【案例分析題一】真題無公布，網(wǎng)絡收集，無題目，僅供參考。指出集團公司財務風險控制的重點?！敬鸢浮科髽I(yè)集團財務風險控制重點企業(yè)集團財務風險控制包括資產(chǎn)負債率控制、擔?？刂频戎饕矫妗?.資產(chǎn)負債率控制企業(yè)集團資本結(jié)構(gòu)政策最終體現(xiàn)在資產(chǎn)負債率指標上。企業(yè)集團資產(chǎn)負債率控制包括兩個層面:(1)企業(yè)集團整體資產(chǎn)負債率控制。為控制集團整體財務風險，集團總部需明確制定企業(yè)集團整體“資產(chǎn)負債率”最高控制線。一般而言，資產(chǎn)負債率水平的高低除考慮宏觀經(jīng)濟政策和金融環(huán)境因素外，更取決于集團所屬的行業(yè)特征、集團成長速度及經(jīng)營風險、集團盈利水平、資產(chǎn)負債間的結(jié)構(gòu)匹配程度等各方面。企業(yè)集團整體資產(chǎn)負債率的計量以合并報表為基礎。(2)母公司、子公司層面的資產(chǎn)負債率控制。盡管集團內(nèi)部資金協(xié)調(diào)和外部融資能力都比獨立企業(yè)大得多從而具有更強的抗風險能力。但是由于集團內(nèi)部可能存在著大量的業(yè)務關聯(lián)交易和內(nèi)部資本市場交易，因此一個子公司的債務危機就可能波及其他公司，甚至對整個企業(yè)集團的償債能力產(chǎn)生威脅。為了確保子公司財務風險不會導致集團整體財務危機﹐集團總部需要根據(jù)子公司的行業(yè)特點、資產(chǎn)特點、經(jīng)營風險等制定子公司資產(chǎn)負債率的最高控制線。2.擔?？刂破髽I(yè)集團(包括總部及下屬所有成員單位)為集團外其他單位提供債務擔保，如果被擔保單位不能在債務到期時償還債務，則企業(yè)集團需要履行償還債務的連帶責任,因此,債務擔保有可能形成集團“或有負債”，從而存在很高的財務風險。為此，集團財務管理要求嚴格控制擔保事項、控制擔保風險。具體包括︰(1）建立以總部為權力主體的擔保審批制度。(2）明確界定擔保對象。(3）建立反擔保制度。企業(yè)集團必須要求被擔保企業(yè)為自己提供反擔保措施。一十八、2018年1月，Z股份有限公司發(fā)布公告指出，2017年仍將大幅度虧損，或被實施退市風險警示。據(jù)透露，Z公司很可能再度巨虧百億元。Z公司2016年已經(jīng)虧損104.5億元，根據(jù)上海證券交易所的規(guī)則，上市公司最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負值或者被追溯重述后連續(xù)為負值的，將對該公司股票實施退市風險警示。這意味著，Z公司將正式成為A股最大的ST公司。Z公司踏上股價暴跌以及即將戴上ST帽子之路，固然有整個行業(yè)大環(huán)境的影響，但最主要的原因是管理層在財務戰(zhàn)略上的選擇失誤。近幾年來，全球航運業(yè)持續(xù)低迷，寒冬仍未過去，A股市場中的航運股像長航鳳凰、寧波海運、中海海盛等紛紛預虧，說明虧損的并非Z公司一家，這些上市公司都面臨著行業(yè)性的難題。但為什么Z公司虧損得最嚴重呢？這與Z公司過于激進的擴張戰(zhàn)略有關。早在2008年下半年次貨危機爆發(fā)之際，Z公司的管理者卻被一度繁榮的航運市場以及亮麗的盈利水平所迷惑，本應該開始采取防御收縮型財務戰(zhàn)略，卻盲目樂觀，再加上對形勢出現(xiàn)誤判，結(jié)果在自營船隊、租入船隊以及FFA（遠期運費合約）三塊業(yè)務上均大舉做多，最終導致其一蹶不振。而為了支撐航運市場的運營，Z公司董事長還提出“資金541需求結(jié)構(gòu)”，即50%的發(fā)展資金來源于不還本、不付息的資本市場，40%來自于銀行貨款，10%來自于企業(yè)的利潤積累。在這樣的結(jié)構(gòu)下，Z公司的資本運營融入全球。目前已控股、參股6家上市公司，其中三家在香港地區(qū)，一家新加坡。更令人驚訝的是，即便在維持巨虧之下，Z公司仍然在籌謀海外擴張計劃，目前仍在商談中，收購程序時間比較長。據(jù)希臘媒體報道，此項收購Z公司預計投資金約為10億歐元。假定不考慮其他因素。要求：1.根據(jù)上述資料，指出公司總體戰(zhàn)略的類型。2.根據(jù)上述資料，指出從資本籌措與使用特征的角度公司財務戰(zhàn)略類型，從財務視角說明公司巨虧的原因。【答案】1.Z公司采用了成長型公司戰(zhàn)略2.公司采用擴張型財務戰(zhàn)略。巨虧原因：Z公司之所以成為“A股巨虧王”，與其在經(jīng)濟衰退階段未正確選擇財務戰(zhàn)略密切相關。在整個行業(yè)低迷的情況下，Z公司本應該選擇防御型財務戰(zhàn)略，但是它卻在融資方面采用了較多外部融資“資金541需求結(jié)構(gòu)”，在投資方面進行了激進的海外擴張投資。Z公司案例也再次證明財務管理人員唯有持續(xù)跟蹤時局的變化、正確判斷經(jīng)濟發(fā)展形勢、合理選擇財務戰(zhàn)略類型才是一個企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)造價值的關鍵。一十九、甲公司為一家在深圳證券交易所上市的企業(yè)，主要從事飲料包裝成套設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2015年度，甲公司發(fā)生的部分業(yè)務資料如下：(1)2015年2月5日，甲公司通過全國中小型企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以每股5元的價格購入A公司股票2000萬股，取得A公司40%有表決權的股份。A公司于2014年1月9日在全國中小型企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。A公司掛牌之前，甲公司下屬某子公司與2013年12月27日取得了A公司30%有表決權的股份；掛牌之后至2015年2月5日，A公司沒有實施過增資擴股。A公司章程規(guī)定，對相關活動(即對公司的回報產(chǎn)生重大影響的活動，下同)的決策，需經(jīng)持有半數(shù)以上有表決權的股份的股東表決通過。(2)2015年3月3日，甲公司與乙公司簽訂合同。雙方約定，甲公司與乙公司共同設立B公司，甲公司持有B公司55%有表決權的股份，乙公司持有B公司45%有表決權的股份。B公司正式設立后，董事會全部9名成員中，甲公司委派5名，乙公司委派4名；B公司對相關活動的決策經(jīng)董事會2/3以上的董事同意方可實施；除此之外，不存在影響B(tài)司對相關活動決策的其他安排。B公司獨立于甲公司、乙公司進行經(jīng)營管理。(3)2015年3月25日，甲公司將所持C公司100%有表決權的股份的30%對外轉(zhuǎn)讓，收到價款30000萬元，并辦妥了股份轉(zhuǎn)讓手續(xù)。C公司系甲公司與2013年1月3日通過企業(yè)合并取得，合并成本為60000萬元；該合并屬于非同一控制下的企業(yè)合并；該合并交易發(fā)生前，甲公司與C公司不存在關聯(lián)方關系。C公司自2013年1月3日至2015年3月25日持續(xù)計算，應納入甲公司合并財務報表的可辨認凈資產(chǎn)總額為80000萬元。至2015年12月31日，甲公司仍持有C公司70