流動資金貸款額度測算課件

流動資金貸款額度測算

授信評審部許明宇2010年7月7日測算公式基本原理流動資金貸款測算案例流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)測算原理流動資金貸款測算公式基本原理設(shè)上年度銷售利潤率為M，上年度銷售收入為S于是：營運資金量＝S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)因：周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)故：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/（S/平均應(yīng)收賬款余額）=360*（平均應(yīng)收賬款余額/S）預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/（S/平均預(yù)收賬款余額）=360*（平均預(yù)收賬款余額/S）流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均存貨余額=360*[平均存貨余額/S*（1-M）]預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均預(yù)付賬款余額]=360*[平均預(yù)付賬款余額/S*（1-M）]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均應(yīng)付賬款余額]=360*[平均應(yīng)付賬款余額/S*（1-M）]流動資金貸款測算公式基本原理于是有：營運資金量=S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)*(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))/360=S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)*（平均存貨余額/S*（1-M）+平均應(yīng)收賬款余額/S-平均應(yīng)付賬款余額/S*（1-M）+平均預(yù)付賬款余額/S*（1-M）-平均預(yù)收賬款余額/S）公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理從而得到：營運資金量=(1＋預(yù)計收入年增長率)*[（平均存貨余額+（平均應(yīng)收賬款余額-平均預(yù)收帳款余額）*（1-M）-平均應(yīng)付賬款余額+平均預(yù)付賬款余額）]公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理測算原理1營運資金量的基本含義為（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)收）的缺口。23考慮銷售利潤率后，應(yīng)收和預(yù)收扎差后減去了利潤部分，顯示實際資金占用。考慮銷售增長率后，營運資金就是在原有經(jīng)營模式下的資金缺口的按比例增長由上述表達式可以得到的推論是：流動資金貸款測算案例四種模擬測算銀監(jiān)會模式測算步驟流動資金貸款測算案例

2009

2009貨幣資金6616短期借款47452應(yīng)收票據(jù)-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)收賬款23939應(yīng)付賬款6939預(yù)付款項2359預(yù)收款項145其他應(yīng)收款831應(yīng)交稅費-5681

其他流動負(fù)債916存貨45587流動負(fù)債49771流動資產(chǎn)79332長期借款41103

其他應(yīng)付款495長期股權(quán)投資202總負(fù)債92348固定資產(chǎn)58951股本10000在建工程152資本公積24557生產(chǎn)性生物資產(chǎn)2722盈余公積655無形資產(chǎn)3699未分配利潤16836總資產(chǎn)146779所有者權(quán)益54431主營業(yè)務(wù)收入65793主營業(yè)務(wù)成本47637A公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下流動資金貸款測算案例假設(shè)：銷售收入不變，（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口不變，借款人仍然能夠提供29561萬元的自有資金則：新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金=55046-29561-47452=-21967為何重復(fù)2009年經(jīng)營模式和銷售收入，貸款需要量反而要下降呢？模擬測算一：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用平均數(shù)測算修正項-21967說明現(xiàn)金6616-15351營運資金量計算應(yīng)用平均數(shù)，而修正項科目使用2009年年末數(shù),故存在不能解釋的部分應(yīng)繳稅費-5681-9670其他資產(chǎn)831-8839其他負(fù)債916-9755（應(yīng)收-預(yù)收）的毛利6567流動資金貸款測算案例營運資金量=45587+（23939-145）*0.724-6939+2359=58233新增流動資金貸款額度=58233-29561-47452=-18780模擬測算一：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用年末數(shù)測算由此看出:流動資金需求量測算基于平均數(shù)存在缺陷,在銷售不變的情況下,由于利潤產(chǎn)生,流動資金貸款數(shù)量相應(yīng)下降。修正項-18780說明現(xiàn)金6616-12164當(dāng)然，毛利還需要支付各項費用，而存貨和應(yīng)收中含折舊,因此流貸額度測算存在一點缺陷。應(yīng)繳稅費-5681-6483其他資產(chǎn)831-5652其他負(fù)債916-6568（應(yīng)收-預(yù)收）的毛利6567流動資金貸款測算案例假設(shè)：銷售增長率為20%，（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口保持年末數(shù)據(jù)不變，借款人計劃從銷售收入中抽取資金20000萬元投入技術(shù)改造。于是有：營運資金量=（1+0.2）*（45587+（23939-145）*0.724-6939+2359）=69867萬元新增流動資金貸款額度=69867-（29561-20000）-47452=12854萬元現(xiàn)金調(diào)整后:12854+6616=19470萬元稅金調(diào)整后:19470+5681=25151萬元模擬測算二：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用年末數(shù)測算流動資金貸款測算案例A公司過去一年關(guān)鍵科目數(shù)據(jù)如下：月份應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨應(yīng)付賬款預(yù)收賬款營運資金量1210764757432851125226551857.164220313373047578409832161684.208327366250552587264116572144.524429510471047311948545763570.372518204321446761890522854084.624624366531646852301924566612.60472136339024605559399859413.868216552172417601084918848625.108919534278246671725638656060.1521022249220044275699226555399.4161123465252141050547042954779.0641223939235945587493914558233.856模擬測算三：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用往年最大資金缺口計算流動資金貸款測算案例可假設(shè)借款人財務(wù)政策和銷售政策發(fā)生變化，資金缺口在往年基礎(chǔ)上進一步步擴大，并預(yù)測資金缺口最大時相關(guān)科目的數(shù)量，進行計算，具體模擬略。模擬測算三：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用往年最大資金缺口計算假設(shè)：銷售增長率20%，A公司計劃從銷售收入中抽取2億元投入技術(shù)改造，考慮(應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口歷史最大值于是有：營運資金量=（1+0.2）*72144=86572萬元新增流動資金貸款額度=86572-（29561-20000）-47452=29559萬元模擬測算四：以對未來的預(yù)測進行計算流動資金貸款測算案例《關(guān)于流動資金貸款額度測算公式的使用說明》對測算進行了說明，可以細(xì)化為如下步驟：觀察借款人往年（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口的變化，在最大缺口數(shù)量情況下確定各科目數(shù)量?？紤]借款人本年度財務(wù)政策變化和銷售變化，確定各主要科目在預(yù)計銷售規(guī)模下變化范圍，再次確定各科目數(shù)量。利用各科目數(shù)量確定周轉(zhuǎn)天數(shù)，并據(jù)此計算保險系數(shù)。應(yīng)用銀監(jiān)會公式計算營運資金量。依據(jù)銀監(jiān)會改進模式進行測算的步驟流動資金貸款測算案例以模擬測算三的情況為例，按銀監(jiān)會公式計算過程如下：公式平均值公式平均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/應(yīng)收賬款余額2.404187678周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)149.7387預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/預(yù)收賬款余額398.7454545周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)0.902832存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/存貨余額0.905870272周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)397.4079預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/預(yù)付賬款余額19.01676647周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)18.93066應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/應(yīng)付賬款余額18.0374858周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)19.95844依據(jù)銀監(jiān)會改進模式進行測算的步驟流動資金貸款測算案例營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝0.66營運資金量＝65793*(1—0.276)*1.2/0.66=86569萬元新增流動資金貸款額度=86569-（29561-20000）-47452=29556萬元壓力測試情形應(yīng)用平均余額情形保險系數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)149.73873123.15443891.215861預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)0.90283161.1216998770.804878存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)397.4079335.80955981.183432預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)18.93066326.888343090.704047應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)19.95843668.73606650.290363依據(jù)銀監(jiān)會改進模式進行測算的步驟流動資金貸款測算總結(jié)處理問題的原則測算標(biāo)準(zhǔn)程序流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款管理暫行辦法是針對本外幣貸款的?！读髻J辦法》第三條本辦法所稱流動資金貸款，是指貸款人向企(事)業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。測算范圍票據(jù)如何處理?流動資金貸款測算總結(jié)提供流動資金授信額度必須進行測算《流貸辦法》第六條貸款人應(yīng)合理測算借款人營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款。貸款人應(yīng)根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模和周期特點，合理設(shè)定流動資金貸款的業(yè)務(wù)品種和期限，以滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求，實現(xiàn)對貸款資金回籠有效控制測算范圍流動資金貸款測算總結(jié)第九條貸款人應(yīng)與借款人約定明確、合法的貸款用途。流動資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途。流動資金貸款不得挪用，貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動資金貸款的使用情況?！薄读髻J辦法》第三十一條貸款人應(yīng)通過借款合同的約定，要求借款人指定專門資金回籠賬戶并及時提供該賬戶資金進出情況。貸款人可根據(jù)借款人信用狀況、融資情況等，與借款人協(xié)商簽訂賬戶管理協(xié)議，明確約定對指定賬戶回籠資金進出的管理。貸款人應(yīng)關(guān)注大額及異常資金流入流出情況，加強對資金回籠賬戶的監(jiān)控短貸長用&短債長用問題流動資金貸款測算總結(jié)《流貸辦法》第三十二條貸款人應(yīng)動態(tài)關(guān)注借款人經(jīng)營、管理、財務(wù)及資金流向等重大預(yù)警信號，根據(jù)合同約定及時采取提前收貸、追加擔(dān)保等有效措施防范化解貸款風(fēng)險?！读髻J辦法》第三十三條貸款人應(yīng)評估貸款品種、額度、期限與借款人經(jīng)營狀況、還款能力的匹配程度，作為與借款人后續(xù)合作的依據(jù)，必要時及時調(diào)整與借款人合作的策略和內(nèi)容。短貸長用&短借長用問題流動資金貸款測算總結(jié)根據(jù)《流貸辦法》相關(guān)規(guī)定，可考慮采取如下策略“對小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度?！睂τ谛率谛?，必須確?！坝行Э刂朴猛竞突乜睢鼻闆r下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金貸款額度,不能出現(xiàn)短貸長用現(xiàn)象。短貸長用&短借長用問題流動資金貸款測算實務(wù)關(guān)于采用現(xiàn)金流法確定貸款額度詳見產(chǎn)品管理中心PPT,提示如下:1、應(yīng)用范圍：“該企業(yè)主要從事房屋租賃，主要收入來源為物業(yè)經(jīng)營收入，與有實體經(jīng)營的企業(yè)不同，無法從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等一般性財務(wù)科目進行分析。同時由于企業(yè)重組改制，財務(wù)報表存在金額較大的待核銷清產(chǎn)核資資產(chǎn)損失，《辦法》測算公式中所依據(jù)的大部分財務(wù)指標(biāo)不適用?！保ā叭齻€辦法一個指引”案例匯編）2、應(yīng)用方法：“采取根據(jù)每月固定費用支出，以及應(yīng)付費用與租金收回之間的時間差進行企業(yè)流動資金貸款實際需求的測算方式”（“三個辦法一個指引”案例匯編）3、應(yīng)用條件：“通過要求企業(yè)簽訂承諾書，定期歸集資金，動態(tài)監(jiān)測租金收入，較好的實現(xiàn)了貸后回籠資金的有效監(jiān)控?！保ā叭齻€辦法一個指引”案例匯編）4、應(yīng)用難題：經(jīng)營現(xiàn)金流和資本支出如何區(qū)分5、注意事項：防止短貸長用

“各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)實際情況和未來發(fā)展情況(如借款人所屬行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等)分別合理預(yù)測借款人應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并可考慮一定的保險系數(shù)?！痹诟倪M測算模型下不直接計算最大資金缺口，而采用通過保險系數(shù)修正平均余額計算周轉(zhuǎn)天數(shù)的迂回方式，除考慮銀監(jiān)會規(guī)定的表面合規(guī)性外，亦有合理之處：在采用保險系數(shù)修正周轉(zhuǎn)天數(shù)后，可將修正后的周轉(zhuǎn)天數(shù)與借款人歷史平均周轉(zhuǎn)天數(shù)比較，如差距較大，則說明借款人財務(wù)政策或市場環(huán)境出現(xiàn)了較大的變化，這些因素都是重要的風(fēng)險因素，有助于理解資金缺口的合理性和風(fēng)險程度。通過保險系數(shù)修正測算合理性是測算準(zhǔn)確的衡量標(biāo)準(zhǔn)流動資金貸款測算總結(jié)“您看存貨這個科目，年初還是3000多萬，年底已經(jīng)是5000多萬了，這么多存貨沒消化，您現(xiàn)在再貸款去購買原材料，這對您的資金占壓也太多了，出于控制成本的考慮您也不需要再貸款了；還有應(yīng)收賬款，保證人欠著您1000多萬貨款，現(xiàn)在您再給他2000萬采購原材料……”最終企業(yè)理解了《辦法》的意義和內(nèi)涵，并坦誠說明了借款的真實用途，實際企業(yè)并沒有迫切的資金需求，是將貸款資金轉(zhuǎn)給保證人用于采購原材料。(“三個辦法一個指引”案例匯編)合理性是測算準(zhǔn)確的衡量標(biāo)準(zhǔn)(續(xù))流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款測算總結(jié)通過現(xiàn)金和自有資金調(diào)整提高測算準(zhǔn)確度“借款人營運資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等?！弊杂匈Y金指借款人可以投入到經(jīng)營周轉(zhuǎn)中的自有資金，理論最大值應(yīng)當(dāng)為[所有者權(quán)益+（長期負(fù)債-長期資產(chǎn)）-預(yù)測周期內(nèi)需支付的紅利]，這部分資金可能保留在現(xiàn)金中，也可能已經(jīng)臨時投入短期周轉(zhuǎn)，但在預(yù)測期內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)入長期用途，因此自有資金需要在借款人說明數(shù)量和來源的基礎(chǔ)上由我行分析確定，最小為零?！捌髽I(yè)自有資金一般指企業(yè)的凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)可用于購建固定資產(chǎn)、對外投資及生產(chǎn)經(jīng)營，其中用于生產(chǎn)經(jīng)營的部分可視為企業(yè)的自有營運資金?！?“三個辦法一個指引”案例匯編)其他事項額度測算與貸款發(fā)放流動資金貸款需求量測算公式的計算結(jié)果是估算值，其目的是在審批授信時確定借款人申請授信數(shù)量的合理性，在審定的額度內(nèi)發(fā)放貸款時，應(yīng)當(dāng)對貸款用途重點關(guān)注，并對測算時假設(shè)的情況進行調(diào)查分析。流動資金貸款測算總結(jié)其他事項額度測算與貸后檢查流動資金貸款需求量測算假設(shè)構(gòu)成貸后檢查的基礎(chǔ)，如果測算時假設(shè)的情況與貸后檢查時出現(xiàn)的實際情況有較大的出入，則需要調(diào)查原因，確認(rèn)是否構(gòu)成了重要風(fēng)險預(yù)警信號，并據(jù)此考慮原授信額度的合理性。流動資金貸款測算總結(jié)其他事項額度測算分工流動資金貸款需求測算應(yīng)當(dāng)由客戶經(jīng)理在調(diào)查報告中根據(jù)借款人的申請授信數(shù)量和對經(jīng)營計劃的介紹結(jié)合借款人歷史情況和行業(yè)情況進行估算，授信評審人員應(yīng)當(dāng)對估算的合理性進行評估。流動資金貸款測算總結(jié)按銀監(jiān)會要求采用各科目平均值測算營運資金量根據(jù)既往一年（或一個經(jīng)營周期）應(yīng)收+存貨+預(yù)付與應(yīng)付+預(yù)收的最大資金缺口（考慮毛利）或預(yù)測未來一年（或一個經(jīng)營周期）的最大資金缺口（考慮毛利）確定各科目壓力測試值，從而確定各科目周轉(zhuǎn)天數(shù)保險系數(shù)論證各科目壓力測試值和相應(yīng)周轉(zhuǎn)天數(shù)的合理性應(yīng)用銀監(jiān)會公式采用壓力測試數(shù)據(jù)測算營運資金量考慮現(xiàn)金備付和自有資金后應(yīng)用銀監(jiān)會公式計算新增流貸款數(shù)量流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款測算標(biāo)準(zhǔn)程序1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。6月-236月-23Wednesday,June7,20232、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。01:30:3501:30:3501:306/7