金融法學(xué)習(xí)課件

徐翔Xu

xiang私募基金大佬的發(fā)家與隕滅演講人：曹語班級(jí)：金融153徐翔案出生1978年相傳他曾被上海黑幫脅迫，替黑幫操盤。兩大黑幫為爭(zhēng)他做操盤手而大打出手。1995年（19歲）1993年（17歲）高中畢業(yè)時(shí)，他逃避了高考，并從父母那里借了3萬元人民幣，進(jìn)入股市。在徐翔心目里，1993年才是他出生的時(shí)間——這一年，他第一次開始交易股票。徐翔簡(jiǎn)介——發(fā)家Briefly

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Xu從寧波遷到上海2005年澤熙1號(hào)基金產(chǎn)生了3270%的回報(bào)，這期間上證指數(shù)只增長(zhǎng)了11.6%2010年3月-2015年10月2009年12月7日在上海成立了澤熙投資管理有限公司，注冊(cè)即實(shí)收資本3000萬元人民幣90年代末浙江龍頭老大，被稱為寧波敢死隊(duì)“總舵主”徐翔簡(jiǎn)介——致富Briefly

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Xu涉嫌違法犯罪，被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施2015年11月1日青島市中級(jí)人民法院對(duì)被告人徐翔、王巍、竺勇操縱證券市場(chǎng)案進(jìn)行一審宣判，被告人徐翔犯利用信息優(yōu)勢(shì)操縱證券市場(chǎng)罪，被判處有期徒刑五年六個(gè)月，同時(shí)并處罰金2017年1月23日2016年12月5日徐翔等人涉嫌操縱證券市場(chǎng)案開庭徐翔簡(jiǎn)介——隕滅Briefly

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Xu私募澤熙陽光化上海澤熙投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“澤熙投資”）注冊(cè)資本3000萬元。公司管理的資產(chǎn)超過20億元人民幣，是國內(nèi)比較知名的陽光私募基金公司之一。經(jīng)營(yíng)范圍：私募基金公司私募是相對(duì)于公募而言。私募是指向小規(guī)模數(shù)量合格投資者（通常35個(gè)以下）出售股票。投資者要簽署一份投資書聲明，購買目的是投資而不是為了再次出售。陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金。陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。但在運(yùn)作經(jīng)營(yíng)上也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。澤熙投資管理有限公司The

company徐翔旗下的產(chǎn)品業(yè)績(jī)2015年10月30日0102在股市連續(xù)瘋狂下挫的2015年，該公司管理的6只產(chǎn)品，截至05年10月30日，均表現(xiàn)得極其出色澤熙1期為323.16%;澤熙2期為160.34%;澤熙3期為382.07%;澤熙4期為209.92%;澤熙5期為180.07%;澤熙增煦定增二期為142.07%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏當(dāng)年的滬深大盤。驚人的收益Shocked！被控“利用信息優(yōu)勢(shì)”操縱股市被控“利用信息優(yōu)勢(shì)”操縱股市一些利用信息優(yōu)勢(shì)操縱股票案中，公司高管制造信息所涉事項(xiàng)，往往是通過正常的公司管理程序，提出實(shí)施該事項(xiàng)，如通過正常程序提出高送轉(zhuǎn)、進(jìn)行重大重組、剝離不良資產(chǎn)等。在徐翔案中，徐翔和其他13家公司的高管也采用發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”方案獲利。指控顯示2009年至2015年，徐翔成立上海澤熙投資管理有限公司等企業(yè)，發(fā)行信托產(chǎn)品，進(jìn)行證券投資。徐翔在妻子應(yīng)某配合下，以親友、公司員工等人名義開設(shè)大量證券賬戶，控制并使用。徐翔還與被告人竺勇等人約定，由上述人員自籌資金，以本人及其親友名義開設(shè)證券賬戶，根據(jù)徐翔指令買賣股票，獲利與徐翔按比例分成。通過上述方式，徐翔實(shí)際控制近百人的證券賬戶。指控顯示指控顯示在2010年至2015年，徐翔、王巍等人涉嫌分別與13家上市公司高管合謀，徐翔等人在二級(jí)市場(chǎng)拉升股價(jià)，協(xié)助上市公司高管大股東在交易市場(chǎng)高位減持套現(xiàn)或定增后高位拋售。審判結(jié)果Judicial

outcome2014年12月，賽象科技發(fā)布“10轉(zhuǎn)20”的高送轉(zhuǎn)預(yù)案后，股價(jià)隨即飆升。在此之前，公司實(shí)控人張建浩已發(fā)布減持計(jì)劃。賽象科技兩個(gè)月后披露的2014年年報(bào)顯示，“澤熙1期”在2014年第四季度成為該公司第四大股東，持股比例占4.84%，離5%舉牌線僅一步之遙。深交所當(dāng)時(shí)發(fā)函問詢賽象科技，其大額減持是否已經(jīng)達(dá)成股份賣買意向。賽象科技否認(rèn)。包括公司總經(jīng)理、董秘在內(nèi)的三大高管在高送轉(zhuǎn)利好消息發(fā)布后減持套現(xiàn)600多萬！套現(xiàn)成功“高送轉(zhuǎn)”高位減值套現(xiàn)——賽象科技case在徐翔專題報(bào)道中總結(jié)說：“我們期待的是，幾個(gè)人倒下了，但是信心站起來，股市站起來，制度站起來了?！毖胍曋鞒秩税讕r松私募優(yōu)秀人士徐翔的倒下也促使了私募行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。南京紫熙投資管理有限公司總經(jīng)理嚴(yán)忠：私募的發(fā)展前景非常樂觀，這從近幾年流向私募領(lǐng)域的資金規(guī)模超越公募上可見一斑。啟示enlightenment2015年12月16日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)》公開征求意見。2016年1月15日證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金專項(xiàng)檢查進(jìn)行通報(bào)，歲末年初的資本市場(chǎng)見證了監(jiān)管部門對(duì)私募基金行業(yè)規(guī)范的日益收緊。2月1日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》法律法規(guī)0103050204徐翔操縱市場(chǎng)內(nèi)幕曝光徐翔400億操縱股市的罪與過2016-12-0808:38青年創(chuàng)業(yè)網(wǎng)外媒揭秘徐翔的發(fā)家和殞滅：他為何不及時(shí)收手？2016-03-30新浪財(cái)經(jīng)沒有不倒神話最牛私募澤熙投資八