資格復(fù)習(xí)筆記之證券交易

第一章概1市場(chǎng)始建于19861997年銀行決定在銀行間同業(yè)拆借中心開(kāi)辦銀行間債券業(yè)1999年7月1日《法》實(shí)施，2006年1月1日經(jīng)修訂后正式實(shí)2004年5月批準(zhǔn)深交所在主板內(nèi)開(kāi)設(shè)中小企業(yè)板2005年4月底，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)工2010年3月31日，上交所和深交所開(kāi)始接受融資融券的申2010年4月16日，我國(guó)股指開(kāi)始上市必須遵循公開(kāi)、公平、公正原則，1934年《法》確定公開(kāi)原易，具體方式和相同實(shí)踐中，金融主要有外匯、利率、股權(quán)三種類的方式：現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和、回購(gòu)、信用我國(guó)過(guò)去信用，05年10月重新修訂的《法》取消了公司不得為客戶融資融券的規(guī)中，除了按規(guī)定允許的公司自營(yíng)業(yè)務(wù)外，投資者都要通過(guò)委托經(jīng)紀(jì)商才《法》規(guī)定，設(shè)立公司主要股東有良好能力，最近3年無(wú)重大記錄，凈資產(chǎn)不低于2億；公司券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)的資本最低限額為5000萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、自營(yíng)、資管其中一項(xiàng)的最低1億，兩項(xiàng)以上的5億；公司的資本為實(shí)繳資本所的設(shè)立和解散由決、所不得直接或間接從事以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)業(yè)、發(fā)布對(duì)價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字資、轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)屬于其他場(chǎng)所以具公司為，為非上提供規(guī)范的轉(zhuǎn)讓平登記機(jī)構(gòu)受人委托派發(fā)權(quán)23.價(jià)格有指令驅(qū)動(dòng)（訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)）和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)（做市商市場(chǎng)24.機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性、穩(wěn)定性（提高市場(chǎng)有助增強(qiáng)穩(wěn)定性、有效性（市場(chǎng)高效率低成近1年無(wú)重大，列席證交所會(huì)員大會(huì)）表及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)報(bào)表，每年4月30日前報(bào)送上年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表及上年度會(huì)員系統(tǒng)運(yùn)行席位是會(huì)員現(xiàn)有權(quán)限的基礎(chǔ)每個(gè)席位每年自動(dòng)享有類和非類申報(bào)各2萬(wàn)筆流量使履行所會(huì)員義務(wù)的會(huì)員，證交所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)第二章程經(jīng)紀(jì)商接到投資者的委托指令后，先對(duì)投資者的知識(shí)性和進(jìn)行，合格后再將投資者證交所接受的報(bào)價(jià)方式有口頭、和電腦報(bào)價(jià)三種，目前我國(guó)均為電腦報(bào)對(duì)于記名而言，完成了和交收，還需完成登記過(guò)戶，過(guò)程才結(jié)開(kāi)立賬戶應(yīng)堅(jiān)持和真實(shí)《賬戶管理規(guī)則規(guī)定一個(gè)自然人法人可以開(kāi)立不同類別和用途的賬戶公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)需要資產(chǎn)分戶管理的可按規(guī)定向中國(guó)接管總是和申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)賬戶，需前往現(xiàn)場(chǎng)辦理手續(xù)賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一日生效，賬戶當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于證交所的托度和制定制度聯(lián)系在一起，投資者如不辦理指定，上交所的系統(tǒng)將自動(dòng)其賬戶的申報(bào)指令，且股利、債息等都需辦理制定后方可領(lǐng)取所的托度：自動(dòng)托管、隨處通買、哪買哪賣、轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只或多只，也可以是一只的部分或全部 證交所的債券和債券買斷式回購(gòu)以1000元面值為1手，深交所以100元為1委托價(jià)格限制形式分為市價(jià)委托（只適于有價(jià)格漲跌幅限制的連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的）和限價(jià)委上交所和深交所都接受的市價(jià)申報(bào)類型為：最優(yōu)5檔即時(shí)剩余撤銷申上交所A股、債券和債券買斷式回購(gòu)的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元，基金、權(quán)證0.001元，B股為0.001。債券質(zhì)押式回購(gòu)為0.005元；深交所B股為0.01港元債券有兩種：全價(jià)和凈價(jià)。國(guó)債和公司債券的現(xiàn)貨采用凈價(jià)經(jīng)批準(zhǔn)，證交所可以調(diào)整時(shí)間，時(shí)間因故停事，時(shí)間不順延上交所及深交所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)的，每個(gè)日9:15-25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，但深交所規(guī)14:57-15:00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其余時(shí)間為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，集合競(jìng)價(jià)中未的直接進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)的所有以同一價(jià)格我國(guó)證交所規(guī)定集合競(jìng)價(jià)確定價(jià)的原則為可實(shí)現(xiàn)最大量的價(jià)高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部的價(jià)與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部的價(jià)兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深交所取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位為價(jià)。上交所取使未量最小的申報(bào)價(jià)為價(jià)，若仍有兩個(gè)價(jià)格滿足條件，其中間價(jià)為價(jià)格。主機(jī)，當(dāng)價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)。不實(shí)行漲跌幅限制的：IPO、封基，增發(fā)上市，暫停上市后恢復(fù)上市的上交所規(guī)定無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格需符合a)申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)的900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的基金、債券申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的70%上交所規(guī)定無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格需符合13070%。當(dāng)日無(wú)的視前收盤(pán)價(jià)格為價(jià)深交所規(guī)定無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，有效競(jìng)價(jià)的范圍為a)上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效范圍為價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近價(jià)的上下10%。債券上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)有效競(jìng)價(jià)范圍為價(jià)的上下30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效進(jìn)連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效進(jìn)價(jià)范圍為最近價(jià)的上下10%。集合競(jìng)價(jià)的有效進(jìn)價(jià)范圍為最近價(jià)的上下100%。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)，按下列方式調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍：1。有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最高買入申報(bào)價(jià)高于價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最高買入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效進(jìn)價(jià)范圍；2。有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最低根據(jù)、發(fā)改委、稅務(wù)聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于調(diào)整傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，從2002年5A股、證投基金每筆傭金最低5元，B股最低1或5港元。債券類由所指定并報(bào)和15過(guò)戶費(fèi)屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，有經(jīng)紀(jì)商在同投資者交收時(shí)代為扣收。上交所A股過(guò)戶費(fèi)為深交所大宗的經(jīng)手費(fèi)A股按標(biāo)準(zhǔn)下浮30%收取，B股基金按標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率下浮50%收取，債券、債券回購(gòu)維持標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率不變。經(jīng)手費(fèi)是傭金的一部分（傭金=經(jīng)手費(fèi)+費(fèi)——代收）我國(guó)市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式大宗的認(rèn)

第三章特 單筆申報(bào)數(shù)單筆金單筆申報(bào)數(shù)單筆金A5030050300B5030530300300300300110001000100債券單筆現(xiàn)貨&50多只A股合計(jì)單向買入或賣出的金≥500萬(wàn)RMB，且其中單只A股的數(shù)量≥20多只基金合計(jì)單向買入或賣出的額≥500RMB，且其中單只基金的多只債券合計(jì)單向買入或賣出的金額≥500RMB，且其中單只債券的數(shù)量≥1.5上交所接受大宗的時(shí)間為每個(gè)日的連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間及結(jié)束后半小時(shí)，如日停牌的不受理申報(bào)，每個(gè)日15:00-15:30，所主機(jī)對(duì)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)。大宗實(shí)行準(zhǔn)入制度。上交所大宗的申報(bào)包括意向申報(bào)和申報(bào)。意向申報(bào)由申報(bào)方?jīng)Q定是否明確價(jià)格和數(shù)量，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行申報(bào)。大宗的申報(bào)須經(jīng)所確認(rèn)。無(wú)漲跌幅限制的大宗價(jià)格由收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已的最高、之間自行協(xié)商確定（深交所處理同上交所。大宗不納入證交所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，量在大宗結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該總量員和合格投資者進(jìn)行各類大宗或協(xié)議提供系統(tǒng)。協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)日9:15-11:30，13：00-15:30。申報(bào)當(dāng)日有效，當(dāng)日全天停牌的，平臺(tái)不接受其有關(guān)申報(bào)。平臺(tái)接受用戶申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、申報(bào)、其他申報(bào)。意向申報(bào)不協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)前可以撤銷。協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)。權(quán)益類大宗、債券大宗（公司債除外）15:00-15:30（不納入即時(shí)行情和指數(shù)；公司債券的大宗、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議為9:15-11:30深交所對(duì)于專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議價(jià)格，由自行協(xié)議決定的回轉(zhuǎn)指投資者買入的，經(jīng)確認(rèn)后，在交收前全部或部分賣出。我國(guó)現(xiàn)行制度規(guī)定，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)，B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)。（ST，漲跌幅處于恢復(fù)上市日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間90%。受理公司，可能依法公上市公司應(yīng)當(dāng)在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制之前1個(gè)日發(fā)布公告以下情況出現(xiàn)，證交所即對(duì)實(shí)行其他特別處理最近1個(gè)會(huì)計(jì)來(lái)年度的財(cái)報(bào)被會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)由于自然、重大事故等嚴(yán)重因襲那個(gè)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展且預(yù)計(jì)在3個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正中小企業(yè)板的特別處理規(guī)定于2006年11月制定中小板退市風(fēng)險(xiǎn)警100%以上（主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的余額超連續(xù)20個(gè)日，公司每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面連續(xù)120個(gè)日內(nèi)，公司通過(guò)深交所是實(shí)行的累計(jì)量低于300萬(wàn)退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間及暫停上市期間，中小公司應(yīng)至少在每月前5個(gè)日內(nèi)披露公司為改善做的努力當(dāng)導(dǎo)致中小板上市公司被暫停上市的原因出現(xiàn)后的首個(gè)年度情況改變的（關(guān)聯(lián)方提供全部歸500050%以下，恢復(fù)上市。當(dāng)導(dǎo)致中小板上市公司被暫停上市的原因出現(xiàn)后的首個(gè)年度情況仍未改變的（關(guān)聯(lián)方提供未全個(gè)日內(nèi)，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)連續(xù)20個(gè)日公司每日收盤(pán)價(jià)均高于每股面值，及被實(shí)行退上交所的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該最后一筆及前1分鐘所有的量平均價(jià)證交所對(duì)上市實(shí)施掛牌，停牌及復(fù)牌的時(shí)間和方式由證交所決定開(kāi)市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該復(fù)牌后的，停牌期間可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市首日盤(pán)中價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%時(shí)、首盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌超過(guò)80%時(shí)，所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌至14:57。（B股為最后日）的次一日對(duì)該做除權(quán)、除息處理。并于除權(quán)、息日將該的前收盤(pán)價(jià)除權(quán)、息日的，除了證交所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)、息價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)標(biāo)的除權(quán)、除息影響權(quán)證價(jià)格的，權(quán)證人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、比例進(jìn)行調(diào)整并提交證交所。標(biāo)的除權(quán)的，價(jià)格比例都改變，除息的，價(jià)格改變，行權(quán)比例不變。。異常的衡量標(biāo)準(zhǔn)通常是10%的會(huì)員或出現(xiàn)10分鐘以上中斷、不能正常進(jìn)行異常情況出現(xiàn)證交所可以決定恢復(fù)，并向市場(chǎng)公告。。。上交所自2007年7月25日開(kāi)始實(shí)行固定收益平臺(tái)的商有商和一級(jí)商（做市）兩種。一級(jí)商對(duì)固定收益做市時(shí)，應(yīng)選定品種，至少對(duì)在平臺(tái)掛牌的各關(guān)鍵期限國(guó)債中的一只基準(zhǔn)國(guó)債進(jìn)行做市。并對(duì)其進(jìn)行每日中斷時(shí)間累積不超過(guò)60分鐘的連續(xù)雙邊確定報(bào)價(jià)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)固定收益平臺(tái)的時(shí)間為9:30-11:30、13:00-14:00?，F(xiàn)券實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，價(jià)格變動(dòng)單位0.001元，申報(bào)數(shù)量為手。交割漲跌幅限制為10%。采用報(bào)價(jià)（或?qū)嵜ù_定報(bào)價(jià)和待定報(bào)價(jià)。待定報(bào)價(jià)在其他商接受報(bào)價(jià)后，原報(bào)價(jià)商于20分鐘內(nèi)確認(rèn)的，經(jīng)固定收益平臺(tái)驗(yàn)證通20）兩種。深交所，集合競(jìng)價(jià)期間即時(shí)行情內(nèi)容包括：代碼、簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配指數(shù)的編制遵循公開(kāi)透明的原則。具體編制方法由證交所規(guī)定。520%3收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按金額和量選取對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的、首次公開(kāi)的、增發(fā)上市的、暫停上市后恢復(fù)上市的等在首個(gè)日不設(shè)漲跌幅的，證交所公布當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱、金額。出現(xiàn)下列情況之一的屬于異常波動(dòng)，證交所需公告波動(dòng)期間累計(jì)買入賣出金額最大的5家連續(xù)3個(gè)日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到ST和*ST連續(xù)3個(gè)日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到連續(xù)3個(gè)日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且該、封閉式基金連續(xù)3個(gè)日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的。異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日其重新計(jì)算。首次公開(kāi)的、增發(fā)上市的、暫停上市后恢復(fù)上市的等在首個(gè)日不設(shè)漲跌幅的，不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。對(duì)實(shí)施特別停牌（上交所對(duì)違法的實(shí)行，公布信息如下a)金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱，買入賣出金額即數(shù)b)統(tǒng)計(jì)信c)其他所認(rèn)為需披露的信涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常行為，證交所可以限制相關(guān)賬戶，相關(guān)人異議，可以向證交所提出單個(gè)投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司的，持股比例不得超過(guò)該公司總數(shù)的所有投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過(guò)該公司總數(shù)的20%。戰(zhàn)略投資除外所有QFII持有同一上市公司掛牌A股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%是，證交所于該日結(jié)束后通過(guò)所，公布合格投資者已持有公司掛牌A股的總數(shù)及其占公司總申請(qǐng)繼續(xù)持有原。第四章經(jīng)紀(jì)業(yè)經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在充當(dāng)?shù)拿浇?、提供信息服?wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性、經(jīng)紀(jì)商的中介性、客戶指令的性、委托協(xié)議》和《客戶結(jié)算第存管協(xié)議。賬戶是客戶在公司開(kāi)立的專門(mén)用于結(jié)算的賬戶，必須實(shí)名制由本人到營(yíng)業(yè)部柜理。開(kāi)立賬戶時(shí)客戶設(shè)置及，客戶在正常時(shí)間內(nèi)可以修改經(jīng)紀(jì)商不得接受客戶的全權(quán)委托電腦管理、會(huì)計(jì)核算人員不得兼辦業(yè)營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶的委托、、記錄在客戶賬戶銷戶后20年內(nèi)不得銷毀境內(nèi)自然人開(kāi)立B股賬戶，需先開(kāi)立B股賬對(duì)于合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等人組織，委托的公司應(yīng)每年核實(shí)其時(shí)候有效客戶申請(qǐng)對(duì)資料變更的申請(qǐng)表上，經(jīng)辦人后簽字，經(jīng)復(fù)核員復(fù)核后簽字，收市后經(jīng)辦人將資料人在5個(gè)工作日后打印新的賬戶卡交申請(qǐng)人。合伙企業(yè)、創(chuàng)投企業(yè)申請(qǐng)注銷的，人應(yīng)當(dāng)自結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷客戶開(kāi)立賬戶時(shí)需要簽署《委托《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)《買者自負(fù)承諾書(shū)《客戶第存管》客戶申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上委托方式，需持有效明和賬戶卡去營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)提出申請(qǐng)，簽署《網(wǎng)》客戶申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的，經(jīng)紀(jì)商需客戶是否具有參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的能力，通過(guò)后客戶需現(xiàn)場(chǎng)簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，具有兩年以上經(jīng)驗(yàn)的在揭示書(shū)上抄寫(xiě)“由經(jīng)辦人、復(fù)核人簽字，在T+2日后，即第T+3日開(kāi)通；不足兩年的抄寫(xiě)“特別，除經(jīng)辦人、復(fù)核人外還需營(yíng)業(yè)部簽字確認(rèn)，且在T+5日后，即第T+6日開(kāi)通。目前辦理客戶結(jié)算第存管業(yè)務(wù)根據(jù)銀行的不同要求一般采取兩種模式：二步式（主要采用模式，第一公司營(yíng)業(yè)部預(yù)指定，第二存管銀行確認(rèn)、一步式（客戶直接在公司營(yíng)業(yè)客戶申請(qǐng)、賬戶銷戶前需先辦理撤銷指定手續(xù)和轉(zhuǎn)托管手續(xù)。當(dāng)日單個(gè)賬戶累計(jì)撤銷指定或轉(zhuǎn)托管市值超過(guò)營(yíng)業(yè)部及公司規(guī)度的，應(yīng)將原始申請(qǐng)書(shū)交營(yíng)業(yè)部主管實(shí)時(shí)審核簽名或上“已銷戶”，按銷戶時(shí)間排序另庫(kù)管理，建立銷戶登記簿。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)主要包括客戶招攬（目標(biāo)市場(chǎng)選擇、選擇、客戶關(guān)系建立、客戶促成公司根據(jù)細(xì)分市場(chǎng)的數(shù)目和范圍，可以將目標(biāo)市場(chǎng)選擇策略分為無(wú)差異市場(chǎng)策略（強(qiáng)調(diào)共性成本低，操作簡(jiǎn)單、集中性市場(chǎng)策略（地區(qū)集中、品種集中、客戶集中，追求目標(biāo)為特定市場(chǎng)的占有率）和差異性市場(chǎng)策略（追求較高市場(chǎng)占有率并謀求地區(qū)間的布局平衡?？蛻舴?wù)比照產(chǎn)品層次可以分為：服務(wù)（通道服務(wù)、有形服務(wù)（主要表現(xiàn)為公司的設(shè)備、設(shè)施和網(wǎng)點(diǎn)環(huán)境等、附加服務(wù)（投資咨詢、顧問(wèn)）3個(gè)主要層次。顧問(wèn)服務(wù)具有顧問(wèn)型、專業(yè)性、綜合性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。業(yè)道德的培訓(xùn)≥20公司應(yīng)當(dāng)建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為的客戶管理和服務(wù)系統(tǒng)。人員不得經(jīng)辦客戶賬戶及客戶存管業(yè)務(wù)，技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理職責(zé)。營(yíng)業(yè)部門(mén)為應(yīng)對(duì)重大突發(fā)的應(yīng)急處理預(yù)案、自查、演練須以記載，保存≥3年。，，對(duì)于客戶不足而接受其買入委托或者客戶不足而接受其賣出委托的；將客戶賬戶、賬3公司誘使客戶進(jìn)行不必要的，或者從事資管業(yè)務(wù)時(shí)使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不要的時(shí)1網(wǎng)上的類型：a.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)：市場(chǎng)性、連續(xù)性。缺點(diǎn)：價(jià)格易縱；b.網(wǎng)上定價(jià)（網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)、網(wǎng)上定價(jià)市值配售。區(qū)別主要兩點(diǎn)：a.價(jià)格的確定方式不同，定價(jià)事先確定價(jià)格，而競(jìng)價(jià)是事先確定底價(jià)，由時(shí)競(jìng)價(jià)決定價(jià);b.成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)由抽簽決定，競(jìng)價(jià)按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則決定。小板不需要進(jìn)行累計(jì)詢價(jià)。我國(guó)現(xiàn)行屬于定價(jià)。上交所規(guī)定每一申購(gòu)單位為1000股，最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)總量的千分之一，且不得超過(guò)（十億-1000）股；深交所規(guī)定每一申購(gòu)單位為500股，最高不得超過(guò)主承銷商在公告中確定投資者參與網(wǎng)上公開(kāi)的申購(gòu)，只能使用一個(gè)賬戶，每只新股，每個(gè)賬戶只能申購(gòu)一次。同一賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，只有第一次被系統(tǒng)接收為有效申購(gòu)。深交所上網(wǎng)申購(gòu)凍結(jié)3個(gè)日。上交所為4個(gè)，但也可根據(jù)人和主承銷商的申請(qǐng)改為3金到位，深交所15:00前；T+2，搖號(hào)中簽；T+3,申購(gòu)解凍。人和主承銷商在網(wǎng)上申購(gòu)日一個(gè)日之前登公告。可以網(wǎng)上網(wǎng)下公告合如網(wǎng)上、網(wǎng)下回?fù)?，人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)日通知證交所，逾期不得回?fù)苤袊?guó)結(jié)算公司在材料齊備的前提下2個(gè)日內(nèi)完成新股股東的登記登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一方面負(fù)有法定的登記職能，另一方面，也可能受人委托，協(xié)助人處理紅上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計(jì)后，由董事會(huì)根據(jù)公司水平和股息政策確定分紅派息方人應(yīng)確保分紅派息的權(quán)益登記日不得與配股、增發(fā)、擴(kuò)募等行為的權(quán)益登記日重合。且自對(duì)于上市公司派送紅股和公積金轉(zhuǎn)增股本，結(jié)算公司在送股登記日閉市后，將向公司傳送指定投資者送股明細(xì)數(shù)據(jù)庫(kù)，公司據(jù)此更新所有指定客戶的托管數(shù)量，投資者無(wú)需辦理任何申領(lǐng)手續(xù)。送股登記日的下一日，所有流通股的送股部分可到投資者賬上并可進(jìn)入流通。日。權(quán)益登記日為T(mén)+3日（B股T+3最后日，T+6為股權(quán)登記日上交所公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可按上市公司公告中的配股價(jià)格受理投資者的配股繳款業(yè)務(wù)。配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一個(gè)席位上市公司作為買入方按證交所規(guī)定的統(tǒng)一的代碼申報(bào)買入配股權(quán)證。配股繳款過(guò)程中，公司不得向客戶收取傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅等費(fèi)用。賣出配股權(quán)證的實(shí)質(zhì)是買入，深交所股權(quán)登記日為R日配股于R+1日開(kāi)始期為5個(gè)工作日公司及其衍生品種在，至R+6日期間停牌，配股不向投資者收取手續(xù)費(fèi)。配股成功后R+7進(jìn)行除權(quán)召開(kāi)股東大會(huì)的上市公司要提前30天登公告，在公告中說(shuō)明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票（網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間不少于5個(gè)日，含股東大會(huì)當(dāng)日。如涉及股權(quán)變動(dòng)的（增發(fā)、發(fā)可轉(zhuǎn)債、配股、子公司上市、重大資產(chǎn)重組，以股抵債等3第二個(gè)議案，用申報(bào)股數(shù)代表表決意見(jiàn)（1同意，2，3棄權(quán)）采用累計(jì)投票制的議案，票數(shù)超過(guò)1億票的，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決上交所對(duì)同時(shí)持有同一家上市公司A股和B股的股東，應(yīng)通過(guò)上交過(guò)的A股和B股系統(tǒng)分別投票深交所的投票用投票代碼“36+原代碼的后四位，用昨日收盤(pán)價(jià)顯示待討論議案總數(shù)投資者辦理股東大會(huì)需要先登錄中國(guó)結(jié)算公司，再去公司營(yíng)業(yè)部辦理驗(yàn)證。即“先注冊(cè)，后激活”的程序，系統(tǒng)對(duì)投資者辦理驗(yàn)證與進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票不收取任何費(fèi)用。投資者辦理上交所場(chǎng)內(nèi)基金，使用賬戶，辦理場(chǎng)外、申購(gòu)、贖回用結(jié)算公司的開(kāi)基金募集期內(nèi)，上交所接受申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)日的撮合時(shí)間和大宗時(shí)間。金額，但不申報(bào)不超過(guò)（一千萬(wàn)-100）元.(申購(gòu)、贖回的限額同)。深交所最大過(guò)（一千萬(wàn)-1000）元，投資者在同一天可以多次，每筆以1000為單位。，投資者通過(guò)證交所系統(tǒng)基金的投資者申報(bào)以基金份額為單位所掛牌價(jià)為基金面值，投資者通過(guò)基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的，投資者的申報(bào)以元為單位。即按金額LOF可以通過(guò)營(yíng)業(yè)部向所系統(tǒng)申報(bào)賣出或贖回，賣出按方式以電子撮合價(jià)，贖回則按當(dāng)日收市的基金份額凈值。利用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實(shí)現(xiàn)基金份額在場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外之間的變盤(pán)參考價(jià)為上市首日前一日的基金份額凈值。LOF基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管只限于在賬戶河一起為基礎(chǔ)的開(kāi)放式基金賬戶之間進(jìn)行ETF當(dāng)日申購(gòu)的基金份額同日可以賣出但不得贖回，同日可以賣出，但不得用于申購(gòu)基金份額；當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回但不得賣出，當(dāng)日買入的同日可以用于申購(gòu)基金份額。投資者權(quán)證需簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，單筆權(quán)證申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份。使用A股賬戶權(quán)證上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算，無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的由人計(jì)算，結(jié)果提交證交所已上市的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)日，權(quán)證終止，但可以行權(quán)權(quán)證行權(quán)采用給付方式結(jié)算的，可以選擇自行申報(bào)行權(quán)也可以委托經(jīng)紀(jì)商權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的過(guò)戶費(fèi)為過(guò)戶面額的0.05%（2006/1/16為業(yè)會(huì)員，經(jīng)批準(zhǔn)為綜合類公司或比照其運(yùn)營(yíng)1年以上同時(shí)具備承銷、股和網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)資格最近年度凈資產(chǎn)≥8億，凈資本≥5億最近2年無(wú)行設(shè)置轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的管理部門(mén)有公司副總以上高管負(fù)責(zé)至少配備2名有資格從事承銷、具備業(yè)務(wù)的技術(shù)系轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)且只能委托1家公司辦理轉(zhuǎn)讓，并與公司簽訂委托協(xié)議。轉(zhuǎn)讓的股份僅限于轉(zhuǎn)讓公司在原場(chǎng)所掛牌的流通。公司不得自營(yíng)所公司的。根據(jù)轉(zhuǎn)讓公司的質(zhì)量，滿足以下所有條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式最近年度財(cái)報(bào)未被注會(huì)出具否定意見(jiàn)或意不能同時(shí)滿足上述三個(gè)條件的公司，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式。每周1、3、5有證交所制定主辦券商（被指定45日內(nèi)開(kāi)始提供服務(wù)）的退市公司、為簽訂協(xié)議、不履行1轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)下，轉(zhuǎn)讓以手為單位，1手=100股，漲跌幅限制5%，申報(bào)時(shí)間為時(shí)間，之后集合競(jìng)價(jià)配對(duì)。轉(zhuǎn)讓日當(dāng)天的價(jià)格信息發(fā)布內(nèi)容為：編碼和名稱、上一轉(zhuǎn)讓日價(jià)格和數(shù)量、當(dāng)日轉(zhuǎn)讓價(jià)格和數(shù)量每周轉(zhuǎn)讓534（審報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)下,投資者掛牌公司，應(yīng)與主辦券商簽訂報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。委托的數(shù)量以股為單位，每筆數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上，不足的只能委托賣出。最價(jià)變動(dòng)0.01元。登記機(jī)構(gòu)按照貨銀對(duì)付的原則，為非上市公司報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓提供逐筆全額非擔(dān)保交收服務(wù)。6已按規(guī)定建立客戶結(jié)算第存全資或控股一家公司，或與一家公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少5名、擬開(kāi)展IB業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少2名具有從業(yè)資格公司從事IB業(yè)務(wù)，不得代客、結(jié)算或交割，不得代公司首付保證金，不得利用基金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)保證金。僅協(xié)助及提供行情設(shè)施。第六章自營(yíng)業(yè)從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的公司其資本最低限額應(yīng)達(dá)到1億元，凈資本≥5000自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)的重大決策，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)集體決策并采面自營(yíng)權(quán)益類及衍生品的合計(jì)額≤凈資本的自營(yíng)固定收益類的合計(jì)額≤凈資本的持有一種權(quán)益類的成本≤凈資本的持有一種權(quán)益類的市值與其總市值的比例≤5%，包銷例外計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)按自營(yíng)投資的類別按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)、持有公司5%以上的股東及其董事、監(jiān)事、高管，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高管。保薦機(jī)構(gòu)、承銷的公司、證交所登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員為信息的知。、持有公司5%以上的股東或?qū)嶋H控制人其持有或者控制公司的情況發(fā)生較大變化公司的董事1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%都屬于信息。2008年6月1日起實(shí)施的《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，公司的自營(yíng)賬戶應(yīng)當(dāng)自之日起3個(gè)日內(nèi)報(bào)證交所備案。公司應(yīng)每月、每半年、每年向和所報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)報(bào)告。每年證交所要求會(huì)員開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)的按月編制庫(kù)存報(bào)表，并于次月5日前報(bào)送證交所。每年6月30和12月31日過(guò)后的30日內(nèi)，向報(bào)送各家會(huì)員截止該日的自營(yíng)業(yè)務(wù)情況《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定公司未按規(guī)定將自營(yíng)賬戶報(bào)所備案的，處以1-5倍罰款，不，3萬(wàn)的，處以3-30萬(wàn)罰款公司委托他人代為、自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍或投資比例規(guī)定的，1-51010-303-10，《刑法》利用、擾亂市場(chǎng)的，將刑事責(zé)20%。并應(yīng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則公司從事資管業(yè)務(wù)，凈資本≥2億，具有3年以上自營(yíng)、資管、投資基金管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員≥51取得資管業(yè)務(wù)資格的公司即可以辦理定向資產(chǎn)管理（單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值≥100萬(wàn)）業(yè)務(wù)，但辦理集合資產(chǎn)管理（僅接受貨幣形式的資產(chǎn)，份額均等、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還需要滿足最近1年不存在挪用客戶結(jié)算等客戶資產(chǎn)的情況，及設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（單個(gè)客戶的≥5萬(wàn)）的凈資本≥3億，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（單個(gè)客戶≥10萬(wàn)）的凈資本≥5億人公司參加1個(gè)集合計(jì)劃的自有≤計(jì)劃成立規(guī)模的5%，且≤2億；參與多個(gè)集合計(jì)劃的自有總額≤公司凈資本的15%。60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開(kāi)始投資運(yùn)作。計(jì)劃設(shè)立完成前，客戶的參與只能存入不得動(dòng)用。公司將管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司的≤該總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理劃投資于一家公司的≤該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%公司將客戶投資與關(guān)聯(lián)方的需先征求客戶同意，同時(shí)向證交所報(bào)告，單個(gè)集合資產(chǎn)3%公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開(kāi)立賬戶和賬戶，賬戶名稱為“集資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱，賬戶名稱為“公司-資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)其予以標(biāo)識(shí)。專戶開(kāi)立3個(gè)日內(nèi)，向證交所備案，備案前不得通過(guò)其。在定向資產(chǎn)合同失效或被撤銷解除后15日內(nèi)，向登記機(jī)構(gòu)代為申請(qǐng)注銷專戶或根據(jù)客戶要求轉(zhuǎn)換為普通賬戶，專戶注銷后，公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)日內(nèi)報(bào)證交所備案。公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。定向資產(chǎn)管理的合同、、記錄等保存期限≥20登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需對(duì)定向資管業(yè)務(wù)客戶持有上市公司的情況進(jìn)行，保障客戶可以查詢器賬戶和其他賬戶合并持有的上市公司份額，客戶可以公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)查詢。在集合資管計(jì)劃設(shè)立完成、開(kāi)始投資運(yùn)作以前，任何人不得動(dòng)用集合資管計(jì)劃的公司以自有參與所設(shè)立的集合資管計(jì)劃的，在計(jì)算公司凈資本時(shí)，根據(jù)投入所承擔(dān)的責(zé)單個(gè)會(huì)員管理的多個(gè)集合資管計(jì)劃由同一托管機(jī)構(gòu)托管，可以共用一個(gè)單集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)下，公司、托管機(jī)構(gòu)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資管報(bào)告公司 以及在自營(yíng)賬戶和資管賬戶之間或不同資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行，30-60萬(wàn)罰款，對(duì)責(zé)任人3-10萬(wàn)罰款。對(duì)于公司違法動(dòng)用客戶資產(chǎn)管理的，10-60罰款，對(duì)主責(zé)人員3-30萬(wàn)罰款

經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年，且已被業(yè)評(píng)審為新試點(diǎn)類公最近2年無(wú)違法或整為A類，自有占凈資本的比例相對(duì)較高，已開(kāi)發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)，并通